Ki m đ nh nhân qu theo ph ng pháp Granger nh m xác đ nh m t l n n a bi n
nào gây nh h ng đ n cán cân th ng m i c a các bi n trong mô hình là
LnREERt, LnGDPwt, LnGDPvnt, LnCPIwt, LnCPIvnt và LnFDIt.
Theo Granger (1969), ph ng pháp ki m đ nh các m i quan h nhân qu th c hi n nh sau: Ví d , n u mu n ki m tra quan h nhân qu gi a X và Y, chúng ta ki m tra cách bi u di n Y theo X và X theo Y. Cách này ph bi n trong th c t đ xem xét c hai chi u tác đ ng (X là nguyên nhân c a Y, Y nguyên nhân c a X). Trong khi quan h nhân qu theo Granger, chúng ta đ t gi thuy t ki m đ nh X không là nguyên nhân c a Y, và n u có th bác b gi thuy t này, nó ng ý r ng X là nguyên nhân c a Y.
− m c ý ngh a 10%, chúng ta bác b gi thuy t H0 là t giá h i đoái th c đa ph ng không là nguyên nhân c a cán cân th ng m i, ngh a là t giá h i
đoái th c đa ph ng là nguyên nhân nh h ng đ n cán cân th ng m i;
− m c ý ngh a 5%, chúng ta bác b gi thuy t H0 là GDPvn và CPIw không
là nguyên nhân c a cán cân th ng m i, ngh a là GDP và CPIw là nguyên
nhân nh h ng đ n cán cân th ng m i;
− Ch p nh n gi thuy t H0 t t c các bi n còn l i, ngh a là các bi n GDPw, CPIvn và FDI không là nguyên nhân c a cán cân th ng m i.
B ng 2.18 Tóm t t k t qu phân tích nhân qu Granger30
Null Hypothesis: F-Statistic Probability M c ý
ngh a K t lu n
LNREER does not Granger
Cause LNTB 2.39045 0.08526 10% Bác b gi thuy t H0
LNTB does not Granger
Cause LNREER 6.15277 0.00179 1% Bác b gi thuy t H0
LNGDPVN does not Granger
Cause LNTB 3.66130 0.02144 5% Bác b gi thuy t H0
LNTB does not Granger
Cause LNGDPVN 3.46879 0.02631 5% Bác b gi thuy t H0
LNGDPW does not Granger
Cause LNTB 2.22563 0.10246 10% Ch p nh n gi thuy t
LNTB does not Granger
Cause LNGDPW 1.38416 0.26375 10% Ch p nh n gi thuy t
CPIVN does not Granger
Cause LNTB 4.37400 0.01022 10% Ch p nh n gi thuy t
LNTB does not Granger
Cause CPIVN 11.7594 1.8E-05 10% Ch p nh n gi thuy t
CPIW does not Granger
Cause LNTB 2.90778 0.04820 5% Bác b gi thuy t H0
LNTB does not Granger
Cause CPIW 4.74248 0.00704 1% Bác b gi thuy t H0
LNFDI does not Granger
Cause LNTB 1.11028 0.35803 10% Ch p nh n gi thuy t
LNTB does not Granger
Cause LNFDI 1.04577 0.38448 10% Ch p nh n gi thuy t
K t lu n:
Trong dài h n t giá h i đoái th c đa ph ng có tác đ ng m nh h n đ n cán cân th ng m i trong các y u t đ c xem xét, s tác đ ng là theo h ng ng c chi u.
30
Trong khi đó, s gia t ng thu nh p c a đ i tác th ng m i làm c i thi n cán cân th ng m i nh ng m t s gia t ng c a GDP trong n c l i gây ra thâm h t cán cân th ng m i nhi u h n.
Bên c nh đó m i t ng quan gi a ch s giá tiêu dùng trong n c và c a các qu c gia đ i tác th ng m i v i cán cân th ng m i c ng phù h p v i gi i thích ban đ u. Khi ch s giá tiêu dùng trong n c t ng s làm gia t ng thâm h t th ng m i. Ng c l i, khi ch s giá tiêu dùng c a các đ i tác th ng m i t ng cán cân th ng m i s gi m thâm h t. T ng quan ngh ch gi a quy mô v n FDI v i cán cân th ng m i có th đ c gi i thích do đ c thù c a ho t đ ng khu v c này, s gia t ng quy mô v n FDI ch a đ tác đ ng tích c c lên cán cân th ng m i Vi t Nam.
Phân tích quan h nhân qu cho th y giá h i đoái th c đa ph ng, GDPvn và CPIw là nguyên nhân nh h ng đ n cán cân th ng m i.