2.3.1.1. Tăng vốn tự cú và đỏp ứng yờu cầu bảo đảm an toàn hoạt động theo chuẩn mực, thụng lệ quốc tế.
Ngõn hàng Ngoại thương phấn đấu thực hiện và duy trỡ mức vốn tự cú tương ứng với quy mụ hoạt động và tỷ lệ an toàn vốn thiểu theo chuẩn mực quốc tế. Đến thỏng 12/2006 vốn tự cú của Ngõn hàng Ngoại thương là 11.127 tỷ đồng đạt tỷ lệ an toàn vốn 11% tương đương với chuẩn mực quốc tế. Đạt được kết quả trờn là do Chớnh phủ thực hiện việc bổ sung vốn điều lệ bằng trỏi phiếu và bằng tiền. Tuy nhiờn trong những năm tới khụng thể trụng chờ vào nguồn vốn đú được. Do vậy, muốn trở thành ngõn hàng trung bỡnh tiờn tiến của khu vực, mục tiờu phấn đấu của Ngõn hàng Ngoại thương Việt Nam là đạt tỷ lệ an toàn vốn ớt nhất 10% (Basel II) vào năm 2010. Nếu tốc độ tăng tài sản cú của Ngõn hàng Ngoại thương bỡnh quõn 15%/ năm thỡ đến cuối năm 2010, Ngõn hàng Ngoại thương phải đạt mức vốn tự cú khoảng 17.458 tỷ đồng tương ứng tỷ lệ an toàn vốn 10%. Do đú, đến cuối năm 2010 Ngõn hàng Ngoại thương phải bổ sung số vốn tự cú khoảng 6.331 tỷ đồng.
2.3.1.2. Tăng cường năng lực quản trị điều hành và hiện đại hoỏ cụng nghệ ngõn hàng nhằm mở rộng quy mụ và nõng cao hiệu quả kinh doanh và sử dụng vốn, tài sản của Nhà nước và Ngõn hàng.
Bảng 2.5 Một số chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả hoạt động
1. Tài sản cú 136.720 166.952 291.999
2. Lợi nhuận rũng 1.292 2.877 3.500
3. Lợi nhuận rũng trờn tài sản cú (ROA) 0,95 1,7 1,2 4. Lợi nhuận rũng trờn vốn tự cú (ROE) 15,36 25,8 20
Nguồn: Ngõn hàng Ngoại thương Đơn vị: Tỷ đồng (*) Chỉ tiờu phấn đấu
Ngoài chỉ tiờu về an toàn vốn, trong giai đoạn 2005 - 2010 Ngõn hàng Ngoại thương cũn phấn đấu đạt một số chỉ tiờu khỏc về chất lượng và hiệu quả hoạt động, trong đú ROA và ROE lần lượt mức bỡnh quõn 0,8% và 14%. Tuy nhiờn, đến nay năng lực quản trị điều hành và trỡnh độ cụng nghệ ngõn hàng cũn nhiều yếu kộm làm hạn chế khả năng cạnh tranh và hiệu quả kinh doanh của Ngõn hàng Ngoại thương. Cổ phần hoỏ sẽ tạo ra những động lực mới về quản trị điều hành kinh doanh của Ngõn hàng Ngoại thương thụng qua đổi mới mụ hỡnh tổ chức và tạo cơ chế quản lý, điều hành kinh doanh minh bạch và hiệu quả. Bờn cạnh sự cải thiện về nguồn lực tài chớnh, sự tham gia quản lý, điều hành của cỏc cổ đụng là cỏc tổ chức tớn dụng nước ngoài sẽ tạo điều kiện cho việc chuyển giao và ứng dụng cụng nghệ ngõn hàng tiờn tiến phự hợp với thụng lệ quốc tế tại Ngõn hàng Ngoại thương.
2.3.1.3. Tăng cường khả năng cạnh tranh và hội nhập quốc tế trong lĩnh vực ngõn hàng.
Ngõn hàng Ngoại thương hiện nay được đỏnh giỏ là đối thủ cạnh tranh lớn của bất cứ Ngõn hàng Thương mại nào ở Việt Nam xột về cả quy mụ, hiệu quả hoạt động, thị phần, trỡnh độ cụng nghệ và quản lý điều hành. Tuy nhiờn, theo lộ trỡnh hội nhập quốc tế trong lĩnh vực ngõn hàng, ỏp lực cạnh tranh sẽ gia tăng do xuất hiện thờm cỏc đối thủ cạnh tranh mạnh là cỏc ngõn hàng nước ngoài và sự lớn mạnh nhanh chúng của cỏc tổ chức tớn dụng đang hoạt động ở Việt Nam. Trong khi đú, Ngõn hàng Ngoại thương cũn nhiều điểm
yếu so với cỏc ngõn hàng nước ngoài xột về khả năng cạnh tranh, uy tớn trờn thị trường quốc tế. Cổ phần hoỏ là cơ hội để tăng cường năng lực cạnh tranh và hội nhập quốc tế của Ngõn hàng Ngoại thương trong lĩnh vực ngõn hàng.
2.3.1.4. Giảm nhẹ gỏnh nặng và tăng thu cho Ngõn sỏch Nhà nước.
Sau cổ phần hoỏ, quy mụ và hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngõn hàng Ngoại thương sẽ được cải thiện, do đú hàng năm Ngõn hàng Ngoại thương cú khả năng đúng gúp cho Ngõn sỏch Nhà nước (chủ yếu thuế) sẽ lớn hơn. Mức lợi nhuận sau thuế của Ngõn hàng Ngoại thương đạt 2.875 tỷ đồng (năm 2006) và dự kiến 3.500 tỷ đồng (năm 2010). Ngoài ra, Nhà nước sẽ giảm bớt được gỏnh nặng tài chớnh cho Ngõn sỏch Nhà nước do khụng phải bao cấp vốn, khoanh, gión, xoỏ nợ cho Ngõn hàng Ngoại thương.
2.3.2. Nguyờn tắc cổ phần hoỏ Ngõn hàng Ngoại thƣơng.
- Đảm bảo đạt được mục tiờu cổ phần hoỏ nhưng phải giữ vững sự ổn định hoạt động ngõn hàng, khụng gõy xỏo trộn làm mất ổn định xó hội;
- Giữ nguyờn mức vốn hiện cú của Nhà nước trong Ngõn hàng Ngoại thương, đồng thời phỏt hành cổ phiếu để huy động phần cũn thiếu. Đảm bảo Nhà nước nắm giữ cổ phần chi phối, trờn 50% vốn điều lệ của Ngõn hàng Ngoại thương;
- Sau cổ phần hoỏ Ngõn hàng Ngoại thương là Ngõn hàng Thương mại Cổ phần hoạt động theo Luật Cỏc tổ chức tớn dụng;
- Phỏt huy quyền tự chủ của cỏc cổ đụng và người lao động; tăng cường sự giỏm sỏt của cỏc cổ đụng đối với Ngõn hàng Ngoại thương; đảm bảo hài hoà lợi ớch của Nhà nước, cổ đụng và người lao động.
2.4. TIẾN TRèNH CỔ PHẦN HOÁ NGÂN HÀNG NGOẠI THƢƠNG. 2.4.1.Những kết quả đạt đƣợc trong giai đoạn chuẩn bị cổ phần hoỏ.
- Chủ trương của Đảng và Nhà nước về cổ phần hoỏ Doanh nghiệp Nhà nước đó được thực hiện từ hơn 10 năm trước, thỏng 11/1991, Nghị quyết Hội nghị lần 2 Ban chấp hành Trung ương Đảng khoỏ VII đó nờu vấn đề này.
Liờn quan trực tiếp tới định hướng cổ phần hoỏ cỏc Ngõn hàng Thương mại Nhà nước, Nghị quyết Hội nghị lần thứ 9 Ban chấp hành Trung ương khoỏ IX nờu rừ: “Đẩy nhanh tiến độ cổ phần hoỏ, kể cả một số tổng Cụng ty và doanh nghiệp Nhà nước cần cổ phần hoỏ, cỏc doanh nghiệp lớn trong ngành điện lực, viễn thụng, ngõn hàng...”
Bờn cạnh đú, Chỉ thị số 11/2004/CT-TTg ngày 30/3/2004 của Thủ tướng Chớnh phủ về việc đẩy mạnh sắp xếp, đổi mới doanh nghiệp Nhà nước theo tinh thần Nghị quyết Trung ương 3, Nghị quyết Trung ương 9 (khoỏ IX) và tổ chức triển khai thực hiện Doanh nghiệp Nhà nước cũng yờu cầu: “Trong cổ phần hoỏ cần đẩy mạnh bỏn cổ phiếu theo phương thức đấu giỏ thụng qua thị trường chứng khoỏn để thu hỳt cỏc nhà đầu tư cú tiềm năng về tài chớnh cụng nghệ, thị trường, kinh nghiệm quản lý, khụng cổ phần hoỏ khộp kớn trong nội bộ doanh nghiệp” và “Giao cho Ngõn hàng Nhà nước chủ trỡ, phối hợp với Bộ Tài chớnh và cỏc cơ quan xõy dựng đề ỏn cổ phần hoỏ Ngõn hàng Ngoại thương Việt Nam, Ngõn hàng Phỏt triển Nhà Đồng Bằng Sụng Cửu Long trỡnh thủ tướng Chớnh phủ...”
Để thực hiện đề ỏn cổ phần hoỏ đó được Thủ tướng Chớnh phủ phờ duyệt trong thời gian vừa qua Ngõn hàng Ngoại thương đó tiến hành được một số cụng việc sau:
- Đến thời điểm 31/12/2005, sau hơn 5 năm triển khai Đề ỏn tỏi cơ cấu, về cơ bản đó xử lý xong cỏc khoản nợ tồn đọng (96%) và luụn khống chế tỷ lệ nợ xấu theo chuẩn mực quốc tế và chất lượng tài sản. Đõy thực sự là tiền để để Ngõn hàng Ngoại thương thực hiện cổ phần hoỏ.
- Phỏt hành trỏi phiếu tăng vốn vào 26/12/2005. Mục đớch của đợt phỏt hành trỏi phiếu này là nhằm tăng vốn tự cú của Ngõn hàng Ngoại thương Việt Nam, “Đõy là vốn cấp 2”. Đợt phỏt hành diễn ra thành cụng ngoài mong đợi, chỉ trong vũng 5 phỳt toàn bộ trỏi phiếu đó được bỏn hết cho cỏc cỏ nhõn và tổ chức là 1.374 tỷ đồng. Điều này cho thấy kỳ vọng của nhà đầu tư đối với cổ phiếu của Ngõn hàng Ngoại thương là rất lớn. Đợt phỏt hành trỏi phiếu cú thể coi là rất thành cụng nếu xột ở vị trớ là Ngõn hàng phỏt hành. Tuy nhiờn, trong thời gian qua cú một số bộ phận nhà đầu tư do trỡnh độ kiến thức về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn cũn hạn chế, cũng như chưa tỡm hiểu kỹ về những điều khoản của trỏi phiếu tăng vốn kỳ hạn 7 năm họ nhầm tưởng là trỏi phiếu sẽ được chuyển thành cổ phiếu với giỏ bằng mệnh giỏ nhưng thực tế chỉ là “được ưu tiờn chuyển thành cổ phiếu với giỏ bỡnh quõn giỏ đấu giỏ IPO lần đầu ra ngoài thị trường” nờn đó tạo một cơn sốt giỏ về trỏi phiếu tăng vốn này. Và tất nhiờn nhiều người sẽ bị thua lỗ.
Trờn đõy là hai bước mà Ngõn hàng Ngoại thương đó thực hiện được trong giai đoạn chuẩn bị tớch cực cho cổ phần hoỏ của mỡnh. Song cỏc cụng việc tiếp theo của tiến trỡnh cổ phần hoỏ lại diễn ra hết sức chậm chạp. Điều này làm cho thời gian cổ phần hoỏ bị kộo dài thời gian so với kế hoạch.
Chương trỡnh cổ phần hoỏ Ngõn hàng Thương mại Nhà nước đó thực sự được triển khai từ năm 2004 và được xem là xu thế tất yếu trong tiến trỡnh cải tổ hệ thống Ngõn hàng Việt Nam. Hai Ngõn hàng được chọn thớ điểm đầu tiờn là Ngõn hàng Ngoại thương và Ngõn hàng Phỏt triển Nhà Đồng Bằng Sụng Cửu Long với mục tiờu là đến thỏng 5/2005 sẽ phỏt hành cổ phiếu lần đầu. Tuy nhiờn, cho đến nay mục tiờu này vẫn chưa đạt được, bất chấp mong đợi của Chớnh phủ, cỏc nhà đầu tư và trờn hết là nhu cầu bức thiết của xó hội. Vậy đõu là những khú khăn vướng mắc trong tiến trỡnh cổ phần hoỏ Ngõn hàng Ngoại thương.
2.4.2.Những vấn đề đặt ra trong tiến trỡnh cổ phần hoỏ Vietcombank.
2.4.2.1. Nhận thức của người trong cuộc.
Tiến trỡnh cổ phần hoỏ muốn thực hiện nhanh hay chậm phụ thuộc rất nhiều vào bản thõn doanh nghiệp được cổ phần hoỏ mà ở đõy là Vietcombank. Và trước tiờn là Ban lónh đạo Vietcombank và Ban cổ phần hoỏ dường như vẫn cũn rất thụ động trong việc tiếp cận và xử lý cỏc vấn đề phỏt sinh trong tiến trỡnh cổ phần hoỏ, cú tõm lý lo sợ trỏch nhiệm. Cổ phần hoỏ Ngõn hàng Thương mại Nhà nước là một việc làm chưa cú tiền lệ. Muốn thực hiện thỡ phải thận trọng, thử nghiệm, thậm chớ là “xộ rào”. Thành cụng và thất bại vẫn cũn ở phớa trước. Vỡ thế rủi ro đối với những người ủng hộ tớch cực cổ phần hoỏ luụn tiềm ẩn.
Cú một bố phận cú suy nghĩ là sau khi cổ phần hoỏ cơ cấu tổ chức bộ mỏy và quản trị ngõn hàng chắc chắn sẽ cú nhiều thay đổi. Thụng tin về hiệu quả hoạt động ngõn hàng sẽ được cụng khai minh bạch và trỏch nhiệm giải trỡnh rừ ràng hơn. Quyền lực sẽ khụng cũn lớn như trước đõy do bị chi phối và giỏm sỏt bởi cỏc nhúm lợi ớch khỏc, chẳng hạn như cổ đụng bờn ngoài. Như vậy, việc cổ phần hoỏ sẽ bị trỡ hoón bởi bộ phận này.
Bờn cạnh đú cụng tỏc tuyờn truyền về lợi ớch cổ phần hoỏ chưa được chỳ trọng đỳng mức tới người lao động. Thực tế cho thấy rằng trong cỏc Doanh nghiệp Nhà nước núi chung và Ngõn hàng Thương mại Nhà nước núi riờng, cơ chế tiền lương thưởng vẫn dựa chủ yếu vào thõm niờn cụng tỏc, bằng cấp và việc tuyển dụng, đề bạt, bổ nhiệm phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố ngoài khả năng chuyờn mụn nghiệp vụ, tập thể người lao động ớt cú động cơ để làm việc, nõng cao nghiệp vụ chuyờn mụn. Nhiều người lao động sẽ được hưởng lợi sau khi cổ phần húa, mặt khỏc cũng cú nhiều người cũng cú thể mất việc làm do khụng thể đỏp ứng được yờu cầu chuyờn mụn. Đõy là ỏp lực tõm lý lớn trong tiến trỡnh cổ phần hoỏ ngõn hàng.
Thực tế cho nhận thấy tiến trỡnh cổ phần hoỏ Ngõn hàng Ngoại thương hiện nay được diễn ra trong điều kiện sự phối hợp giữa cỏc bộ ngành liờn quan trong quỏ trỡnh thực hiện đề ỏn cổ phần hoỏ Ngõn hàng Ngoại thương cũn hết sức lỏng lẻo. Với chức năng là bộ chủ quản, Ngõn hàng Nhà nước cựng với Ngõn hàng Ngoại thương phối hợp lập đề ỏn và triển khai thực hiện đề ỏn, nhưng những vấn đề liờn quan tới tài chớnh lại phụ thụục vào Bộ Tài chớnh. Bộ Tài chớnh là người quản lý về vốn, về cơ chế chớnh sỏch. Chớnh vỡ vậy, việc giải quyết những vướng mắc phỏt sinh về cơ chế chớnh sỏch trong tiến trỡnh cổ phần hoỏ ngõn hàng phải mất rất nhiều thời gian do phải chờ ý kiến chỉ đạo của nhiều cơ quan quản lý. Bờn cạnh đú, cơ cấu nhõn sự trong Ban thực hiện đề ỏn cổ phần hoỏ cũng cú nhiều bất hợp lý do cỏc vị trớ ở trong Ban chủ yếu là kiờm nhiệm ở cỏc bộ, ngành và thậm chớ cả Ngõn hàng Ngoại thương. Đõy cũng là một nguyờn nhõn làm chậm tiến trỡnh cổ phần hoỏ.
2.4.2.3. Cơ sở phỏp lý.
Thiếu khung phỏp lý đầy đủ cho việc triển khai cổ phần hoỏ Ngõn hàng Thương mại Nhà nước, tiến trỡnh cổ phần hoỏ Ngõn hàng Ngoại thương gặp khú khăn từ ngay khi xõy dựng đề ỏn cổ phần hoỏ. Chủ trương cổ phần hoỏ cỏc Ngõn hàng Thương mại Nhà nước và cỏc Tổng Cụng ty lớn chưa được cụ thể hoỏ bằng cỏc chớnh sỏch cụ thể. Hiện nay, hệ thống cỏc văn bản phỏp luật đó ban hành liờn quan đến cổ phần hoỏ Doanh nghiệp Nhà nước, cỏc Nghị định Chớnh phủ như: Nghị định 187/2004/NĐ-CP, Nghị định 44/1998/NĐ- CP, Nghị định 103/1999/NĐ-CP, Nghị định 49/2002/NĐ-CP và Quyết định số 58/2002/QĐ-TTg và Chỉ thị số 01/2003 của Thủ tướng Chớnh phủ, Thụng tư 126/2004/thị trường-BTC,...đang được ỏp dụng chung cho cỏc Doanh nghiệp Nhà nước, do đú chưa thật phự hợp với cổ phần hoỏ Ngõn hàng
Thương mại Nhà nước núi chung và Ngõn hàng Ngoại thương núi riờng, là loại hỡnh doanh nghiệp đặc thự. Vớ dụ:
- Theo quy định hiện hành về cổ phần hoỏ Doanh nghiệp Nhà nước việc thu hồi, xử lý cỏc khoản nợ phải được thực hiện trước khi triển khai cổ phần hoỏ. Nhưng điều này lại khụng thể thực hiện được đối với một Ngõn hàng Thương mại bởi nghiệp vụ chớnh của Ngõn hàng là đi vay để cho vay trờn thị trường tiền tệ.
- Về phỏt hành cổ phiếu ưu đói ra cụng chỳng. Trong đề ỏn cổ phần hoỏ Ngõn hàng Ngoại thương cú đề cập đến việc phỏt hành cổ phiếu ưu đói ra cụng chỳng để huy động vốn như một bước đệm để thực hiện tiến trỡnh cổ phần hoỏ. Tuy nhiờn, Đề ỏn tăng vốn tự cú thụng qua phỏt hành cổ phiếu ưu đói của Ngõn hàng Ngoại thương vướng phải quy định hiện hành, theo đú chỉ cú doanh nghiệp cổ phần mới được phỏt hành cổ phiếu ưu đói. Như vậy đõy cũng là một khú khăn trong việc tăng vốn tự cú bằng hỡnh thức phỏt hành cổ phiếu ưu đói.
- Về phương thức phỏt hành cổ phiếu lần đầu (Điều 5 NĐ187/2004/NĐ-CP). Theo quy định hiện hành việc bỏn cổ phiếu lần đầu chỉ được thực hiện bằng phương thức bỏn đấu giỏ (BĐG). Tuy nhiờn, đối với cỏc Cụng ty lớn như Ngõn hàng Ngoại thương, Tổng Cụng ty 90 - 91 thành cụng của việc đấu giỏ cú vai trũ hết sức quan trọng, vỡ đõy là tài sản rất lớn của Nhà nước. Do đú cụng việc này phải thực hiện một cỏch cụng khai, minh bạch thụng qua nhiều những hỡnh thức khỏc nhau.
- Về đối tượng mua cổ phần.
+ Theo nghị định 187/2004/NĐ-CP về cổ phần hoỏ hiện hành, nhà đầu tư chiến lược là cỏc nhà đầu tư trong nước và được mua cổ phiếu ưu đói với giỏ giảm 20%. Quy định này cú phõn biệt giữa nhà đầu tư trong nước và nhà đầu tư nước ngoài, do đú chưa khuyến khớch cỏc nhà đầu tư nước ngoài đem
vốn, cụng nghệ và kinh nghiệm quản lý vào doanh nghiệp cổ phần hoỏ. Thực tế triển khai cú những đơn vị đó xỏc định nhà đầu tư chiến lược là người lao động trong doanh nghiệp và cỏc doanh nghiệp thành viờn trong nội bộ Tổng