IV. Hoạt động của các Quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt Nam
3. Vietnam Frontier Fund
Vietnam Frontier Fund là quỹ liên hiệp các đảo Cayman được thành lập vào tháng 7 năm 1994 với tổng tài sản ban đầu là 53,2 triệu USD. Công ty quản lý quỹ là công ty Frontier Fund Management thuộc quyền sở hữu của Finansa Ltd (70%) và ABN-AMRO Hoare Govette Asia Ltd (30%). Ngân hàng giám sát là Citibank. Mục tiêu đầu tư của quỹ là tăng trưởng vốn thông qua đầu tư vào các công ty niêm yết hoặc chưa niêm yết hoạt động ở Việt Nam. Quỹ xác định trọng tâm đầu tư là vào các dự án đầu tư giá trị 1-5 triệu USD vào các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài và các công ty liên doanh có người nước ngoài quản lý, ưu tiên các công ty có nguồn thu ngoại tệ mạnh. Ngoài ra, quỹ cũng đầu tư vào các dự án môi trường và dự án đòi hỏi có thời gian dài để thu hồi vốn. Mục tiêu của quỹ là việc quản lý và phát triển các dự án đã đầu tư hơn là việc tìm kiếm các dự án mới. Ngoài việc đầu tư vào các doanh nghiệp Việt Nam là chủ yếu thì quỹ cũng dành một phần tài sản của mình để đầu tư vào một số nước ở Châu Á. Để đảm bảo đa dạng hoá danh mục đầu tư, quỹ hạn chế mức vốn tối đa đầu tư vào một công ty bất kỳ là 5 triệu USD.
Chiến lược của quỹ là đầu tư tích cực vào một danh mục đầu tư gồm các công ty Việt Nam, tập trung vào tìm kiếm lợi nhuận hơn là các mục tiêu xã hội. Quỹ sẽ đầu tư như một chủ dự án hoặc người điều hành chứ không phải là một
nhà đầu tư tài chính thụ động. Quỹ có đại diện trong ban quản lý trong khoảng hai phần ba số công ty mà quỹ đầu tư vào các phần đầu tư còn lại quỹ đều có quyền xem xét hoạt động quản lý hàng quý. Tuy nhiên, quỹ sẽ không can thiệp quá sâu vào hoạt động của các công ty nhận vốn mà chỉ giới hạn ở việc quản lý danh mục đầu tư của mình hoặc cung cấp kinh nghiệm chuyên môn cho đối tác của mình. Nhưng để bảo vệ lợi ích của mình quỹ có thể can thiệp nếu cảm thấy dự án đầu tư có nguy cơ thất bại.
Bảng 2.4 : Danh mục các dự án đầu tư của quỹ Vietnam Frontier Fund
Nguồn: www.finansa.com
Tên dự án Lĩnh vực Giá trị ĐT
(triệu USD)
% NAV NAV 1. Các khoản nợ của chính phủ trên thị trường mới nổi Đơn vị tín thác 7,5 14 , 1
2. Công ty Luks Xi măng 5,3 9 , 9
3. Quỹ Northbridge Phát triển nhà ở 5 9 , 4
4. Công ty dược phẩm MCA Y tế 2,5 4 , 8