CHƯƠNG 8 PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN Mục tiêu của chương
8.1 Giới thiệu chung về phân tích chứng khoán
Trước khi tiến hành đầu tư vào bất kỳ chứng khoán nào, cần phải xem xét việc đầu tư đó trong mối quan hệ so sánh với các cơ hội đầu tư khác trong nền kinh tế. Do đó, cần phải tiến hành phân tích chứng khoán. Phân tích chứng khoán là hoạt động quan trọng nhằm hỗ trợ việc ra quyết định đầu tư.
Có hai phương pháp phân tích chủ yếu được sử dụng:
- Phân tích cơ bản: phương pháp này giúp cho doanh nghiệp có thể lựa chọn được kết cấu danh mục đầu tư phù hợp.
- Phân tích kỹ thuật: giúp cho các nhà quản lý có thể lựa chọn thời điểm và chiến lược mua bán chứng khoán tuỳ theo diễn biến của thị trường.
Mục tiêu của quá trình phân tích chứng khoán là giúp cho nhà đầu tư ra các quyết định mua bán chứng khoán một cách có hiệu quả nhất, tức là mang lại lợi nhuận và sự an toàn về vốn cho nhà đầu tư. Quy trình phân tích chứng khoán phụ thuộc vào quan điểm của từng nhà đầu tư. Tuy nhiên, một cách tổng quát, các nhà đầu tư có thể sử dụng quy trình phân tích từ trên xuống, phân tích từ dưới lên hoặc là kết hợp cả hai. Trong thực tế, phương pháp phân tích theo quy trình từ trên xuống được áp dụng rộng rãi nhất. Tức là bắt đầu quy trình phân tích nền kinh tế - xã hội và tổng quan về thị trường chứng khoán trong phạm vi toàn cầu và quốc gia (phân tích vĩ mô), sau đó phân tích các ngành cụ thể (phân tích ngành) và cuối cùng là phân tích từng công ty riêng lẽ (phân tích công ty).
8.2 Nội dung phân tích chứng khoán8.2.1 Phân tích vĩ mô