b) Hàng tồn kho
2.2.2 Khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán là một trong những yếu tố thể hiện năng lực tài chính của doanh nghiệp, nó cũng quyết định đến uy tín của một công ty.
Bảng 2.12 Khả năng thanh toán qua các năm
Hệ số KNTT 2010 2011 2012
Hệ số KNTT nhanh 0.47 0.56 0.63
Hệ số KNTT ngay 0.12 0.13 0.19
Từ bảng tính toán trên ta thấy các hệ số thể hiện tình hình thanh toán của công ty là khá thấp, đều dưới mức an toàn được khuyến nghị. Trong cả 3 năm hệ số KNTT nợ ngắn hạn đề thấp hơn 2, hệ số KNTT nhanh đều thấp hơn 1 và hệ số KNTT ngay đều thấp hơn 0.5 cụ thể:
+ Hệ số KNTT ngắn hạn
Năm 2010 hệ số này đạt 1.3 như vậy thì mỗi đồng nợ ngắn hạn sẽ có 1,3 đồng TSNH có khả năng chuyển nhanh thành tiền để thanh toán các khoản nợ đến hạn. Năm 2011 hệ số này tăng lên là 1,36 và tăng vào năm 2012 đạt mức 1.53. Tuy vậy, con số này vẫn thấp hơn ngưỡng an toàn rất nhiều cho thấy công ty sẽ có thể gặp phải rủi ro thanh toán bất cứ lúc nào.
+ Hệ số KNTT nhanh
Hệ số về KNTT nhanh năm 2010 đạt 0.47 . Trong năm 2011 và 2012, hệ số này đã cải thiện được với mức 0.56 và 0.63. Hệ số KNTT nhanh loại bỏ hàng tồn kho khi tính toán nên tác động chính là tiền và các k hoản phải thu ngắn hạn. TIền và tương đương tiền có tăng trưởng tương đối với mức tăng 66,45% và 66,32% cho năm 2011 và 2012 ; cùng với mức độ tăng trưởng của các khoản phải thu ngắn hạn là 16,07% và 83,16%. Do tốc độ tăng của nợ ngắn hạn cao hơn nên tỷ số này vẫn chưa đạt được ngưỡng an toàn được khuyến nghị.
+ Hệ số KNTT ngay
Hệ số KNTT ngay năm 2010 chỉ ở mức 0.12 so với 2010 và tiếp tục có sự cải thiện trong 2 năm 2011 và 2012 lần lượt là 0,13 và 0,19. Hệ số này đã loại bỏ hàng tồn kho và các khoản phải thu nhằm thể hiện khả năng thanh toán nhanh nhất mà doanh nghiệp có thể đáp ứng. Khoản mục tiền và tương đương tiền tăng cao trong năm 2012 tuy nhiên vẫn thấp hơn so với mức tăng của nợ ngắn hạn nên hệ số này vẫn chưa đạt được ngưỡng an toàn.
Như vậy, qua phân tích các hệ số cho thấy mặc dù các hệ số tăng dần qua các năm nhưng khả năng thanh toán của công ty là chưa tốt,vẫn tiềm ẩn rủi ro cao. Công ty cần cân nhắc lại cơ cấu sử dụng vốn theo hướng giảm tỷ trọng nợ nhằm cải thiện khả năng thanh toán, tránh nguy cơ rơi vào trạng thái mất khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn.