Ho t đ ng tài chính c a công ty giai đo n này ch y u là vi c huy đ ng n và tr n cho các t ch c tín d ng. Sau đây là b ng tóm t t l u chuy n thu n t ho t đ ng tài chính c a công ty trong giai đo n này.
B ng 2.19.L uăchuy n thu n t ho tăđ ng tài chính c a công ty c ph n
MayăPh ngă ôngăgiaiăđo n 2010-2012
n v : nghìn đ ng
Ch tiêu N mă2012 N mă2011 N mă2010
Dòng ti n vào 78.454.434 46.179.723 4.270.000
Ti n vay ng n h n nh n đ c 78.454.434 46.179.723 4.270.000
Dòng ti n ra 174.408.588 226.366.903 230.610.889
Ti n chi tr n g c vay 166.708.918 220.913.690 225.595.583 C t c, l i nhu n đư chi tr cho ch
s h u 7.699.670 5.453.213 5.015.306
L uăchuy n ti n thu n (95.954.154) (180.187.180) (226.340.889)
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) L u chuy n ti n thu n c a công ty c ph n May Ph ng ông g m 3 ho t đ ng chính là: vay n ng n h n, ho t đ ng tr lưi hàng n m và tr c t c, l i nhu n c a ch s h u. T b ng s li u trên, ta th y dòng ti n vào c a công ty trong giai đaonj này t ng lên khá nhanh và là ngu n vay ng n h n. Dòng ti n ra c a công ty l i có xu h ng ng c l i v i dòng ti n vào, t c là gi m d n theo t ng n m, đi u này làm cho l u chuy n thu n t ng m nh qua m i n m m c dù v n trong tình tr ng âm ti n. Sau đây, ta đi tìm hi u hi u qu s d ng v n vay ng n h n c a công ty qua m t s ch tiêu:
56
B ng 2.20.B ng hi u qu s d ng v n vay ng n h n c a công ty c ph n
MayăPh ngă ôngăgiaiăđo n 2010-2012
Ch tiêu năv N mă2012 N mă2011 N mă2010
Kh n ng thanh toán lưi vay L n 1,79 2,03 2,55
T su t sinh l i c a ti n vay % 11,51 13,49 11,10
( Ngu n: B ng 2.2 và b ng 2.4) T b ng ch tiêu trên, ta th y ch s kh n ng thanh toán lưi vay c a công ty đ u l n h n 1, ngh a là công ty hoàn toàn có kh n ng tr lãi cho ch n . Trong giai đo n 2010-2012 công ty đang ph i đ u t xây d ng công trình m r ng quy mô s n xu t vì v y mà các kho n vay ng n h n c ng t ng và chi phí lưi vay r t l n, v y mà công ty v n đ kh n ng thanh toán ch ng t kh n ng t ch tài chính c a công ty là t t, nâng cao uy tín c a công ty trên th tr ng. T su t sinh l i c a ti n vay cho bi t trong k phân tích, doanh nghi p s d ng 100 đ ng ti n vay ph c v cho ho t đ ng kinh doanh thì thu đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n k toán sau thu . Ch tiêu này thay đ i qua m i n m, c th là : 11,1 đ ng vào n m 2010, 13,49 đ ng v ào n m 2011 và 11,51 đ ng vào n m 2012. M c dù l i nhu n sau thu (EAT) c a n m 2012 có l n h n n m 2011 nh ng chi phí lưi vay mà công ty có n m 2012 l n h n n m 2011 nên t su t sinh l i c a n m 2011 l n h n g n 2%. Ch s này m c dù t ng gi m nh ng đ c đánh giá là cao ch ng t hi u qu kinh doanh t t, đó là nhân t h p d n nhà qu n tr đ a ra quy t đnh vay ti n đ u t vào ho t đ ng s n xu t.
2.4. ánhăgiáăv qu n tr dòng ti n t i công ty c ph năMayăPh ngă ôngăă 2.4.1. u đi m