Hi n t i tình hình c a công ty đang g p m t s b t l i do th tr ng t ng tr ng ch m l i, s c nh tranh kh c li t c a các đ i th trong và ngoài n c cùng v i s bi n đ ng c a giá các y u t đ u vào. t n t i và phát tri n trong m t môi tr ng c nh tranh nh v y, công ty đã s d ng bi n pháp c nh tranh b ng giá c . Tuy nhiên bi n pháp c nh tranh b ng giá làm rút ng n th i gian luân chuy n v n, gi m th i gian thu n và th i gian l u kho song l i không mang l i hi u qu tài chính. Vi c s d ng t t c ngu n v n vay ng n h n tài tr ch y u cho các tài s n ng n h n có th đem l i chi phí th p nh ng l i t o m t áp l c r t l n v i kh n ng thanh toán hi n t i. V i tình hình doanh thu t ng song t c đ t ng c a doanh thu th p h n t c đ t ng c a chi phí d n t i l i nhu n gi m đi li n v i đó là s s t gi m các kho n ti n và các kho n ph i thu n u tình tr ng này kéo dài, th tr ng ti p t c g p nh ng khó kh n thì công ty s ph i đ i m t v i vi c m t kh n ng thanh toán ng n trong ng n h n. t ng kh n ng c nh tranh trên th tr ng công ty v n ph i ti p t c s d ng bi n pháp c nh tranh v giá do đó bi n pháp t t nh t là gi m t tr ng c a ngu n v n đi vay đ tài tr cho các tài s n.
Trong c c u v n c a công ty thì ngu n v n ch s h u tài tr cho tài s n c đnh còn l i m t ph n đ u t vào các tài s n ng n h n. Còn t t c n ng n h n đ u t vào tài s n ng n h n. Trong khi đó h s n c a công ty là 65%. T t c các kho n n này đ u là n ng n h n do đó đ đ m b o an toàn tài chính cho công ty thì đi u quan tr ng nh t là đáp ng kh n ng thanh toán ng n h n. Mu n cho h s thanh toán t ng lên m c an toàn thì c n ph i gi m kho n n ng n h n.
Trong kho n n ng n h n chi m ch y u là vay ng n h n t ngân hàng. Trong tình hình giá c c a v n vay v n m c cao thì công ty nên kh c ph c b ng bi n pháp t ng ngu n v n ch s h u, t ng m c đ đ c l p v tài chính tránh tình tr ng ph thu c quá nhi u vào ngu n v n bên ngoài.
3.2.2 Qu n tr các kho n ph i thu
M c dù k thu ti n bình quân c a công ty đang gi m và so v i công ty c ph n PID thì th i gian thu h i công n là ng n h n nh ng s l ng kho n ph i thu v n gi m so v i n m 2011 24%.
qu n tr kho n ph i thu sao cho hi u qu , công ty c n giám sát hi u qu nh t các kho n thu nh m đ m b o r ng doanh nghi p đang vi t hoá đ n và thu ti n khách hàng chu n xác nh t và công ty đang nh n đ c các kho n thanh toán đúng h n.
Có chính sách phân lo i đ i v i các đ i t ng khách hàng khác nhau đ có chính sách tín d ng m m d o, linh ho t tránh tình tr ng là kh t khe so v i đ i th . Chú tr ng các khách hàng thanh toán s m và đ u đ n.
3.2.3 Xem xét l i t ng chi phí
Công ty đang s d ng chính sách c nh tranh v giá c nh m t ng l ng hàng tiêu th t đó t ng doanh thu. Tuy nhiên, t c đ t ng v doanh thu l i nh h n t c đ t ng c a t ng chi phí. Không xét đ n các chi phí lãi vay thì l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh v n b gi m.
Do v y, công ty nên đánh giá các chi phí chung và xem có c h i nào c t gi m chúng hay không. Vi c c t gi m nh ng chi phí không c n thi t s các tác đ ng tr c ti p t i con s l i nhu n. Các chi phí ho t đ ng, nh thuê m n, qu ng cáo, lao đ ng gián ti p hay chi phí v n phòng,... là nh ng chi phí gián ti p mà doanh nghi p ph i chu đ v n hành ho t đ ng kinh doanh ngoài nh ng chi phí tr c ti p.
th c hi n đ c nhi m v này, c n xây d ng c ch qu n lý đi u hành ngu n v n và các chi phí s n xu t kinh doanh hi u qu theo h ng c c u thu chi phù h p v i vi c c t gi m các chi phí đ u vào. Không ch có v y, h th ng qu n lý chi tiêu t ng b c th c hi n t đ ng hoá, đ y m nh phân c p nh m cân đ i t l chi và phù h p v i m c tiêu phát tri n kinh doanh trong t ng th i k và đ m b o an toàn tài chính doanh nghi p.
3.2.4 Chính sách tín d ng th ng m i
Th i gian ph i tr ng i bán th p khi n cho công ty g p b t l i không ch nh h ng t i đ dài chu k v n đ ng c a v n mà còn là m t kho n n ph i thanh toán trong th i gian r t ng n. Th i gian đ thu h i ti n hàng nhi u h n nhi u so v i th i gian tr n s khi n công ty khó kh n trong thanh toán.
Công ty c n đàm phán đ có các đi u kho n thanh toán dài h n v i nh ng nhà cung c p. Th i gian thanh toán càng dài càng t t nh m gi đ ng ti n l i v i doanh nghi p lâu h n. Ho c n u không th thì có th tìm ki m nh ng nhà cung c p khác có chính sách tín d ng u đãi h n
3.2.5 Qu n tr ti n m t
Ti n m t là lo i tài s n có kh n ng thanh kho n cao nh t trong các tài s n cao nh t nh ng công ty l i đang d tr m t l ng ti n m t th p. H s thanh toán t c th i ch m c 0,22.
Do đó, công ty c n nghiên c u đ thanh toán ph ng th c d tr đ đ m b o thanh toán khi mà t t c các kho n n c a công ty là các kho n n ng n h n.
50
Vi c đ u t vào tài s n c đnh là m t nguyên nhân làm l ng ti n m t gi m dù doanh thu t ng. Công ty có th xây d ng mô hình xác đ nh m c t n tr ti n m t v i ph ng pháp k t h p mô hình Miller-Orr và mô hình Stone. Tr c h t, s d ng mô hình Miller-Orr đ xác đ nh gi i h n trên và gi i h n d i c a m c t n tr ti n m t. Ti p theo, đ m b o m c t n tr ti n m t d a vào tình hình th c t theo mô hình Stone.
a d ng hóa các công c đ u t ng n h n đ t n d ng ngu n ti n nh n r i c a công ty. Công ty c n c n c vào d báo ti n m t và tình hình th c ti n đ xác đ nh t l phân b : m t ph n đ u t vào các công c có tính thanh kho n cao đ đ m b o tính thanh kho n đáp ng nhu c u ti n m t khi c n thi t, m t ph n đ u t vào các công c có tính thanh kho n th p h n nh ng l i t c cao h n đ mang l i hi u qu cao h n trong đ u t các kho n ti n nhàn r i c a công ty. Th m chí trong tr ng h p c n thi t, công ty có th t n d ng thêm ngu n vay ng n h n bên ngoài đ mang l i hi u qu cao nh t.
3.3 Ki n ngh
M c dù hi n nay các Ngân hàng th ng m i và các t ch c tài chính tín d ng đã u tiên h n đ i v i các th t c cho vay, tuy nhiên h n m c cho vay ch a nhi u, th i h n cho vay đ i v i các d án trung và dài h n còn ng n, các kho n vay b ng ngo i t còn ch u nhi u r i ro v t giá. Vì v y đ các doanh nghi p có th vay v n m t cách thu n l i trong giai đo n hi n nay các ngân hàng th ng m i và các t ch c tín d ng c n giúp các doanh nghi p trong quá trình cho vay v n trên m t s khía c nh sau:
- Kéo dài th i h n cho vay v n (đ i v i các d án trung và dài h n) t o đi u ki n đ các d án đ u t c a doanh nghi p có th ph n ánh hi u qu đúng kh n ng và th i h n ho t đ ng.
- Nghiên c u các c ch chính sách cho vay v n, ki n ngh đ i v i Nhà n c v t o đi u ki n cho các doanh nghi p vay v n đ u t b ng ngo i t .
- Nhà N c nên có nh ng chính sách c th m r ng tín d ng, th m chí k c h chu n cho vay, gi m lãi su t cho vay, gi m thu thu nh p doanh nghi p, VAT,...
- T ng b o h s n xu t trong n c, t ng hàng rào k thu t,...
- V c i cách th ch , c n ph i xác đnh ngay t đ u m t s nguyên t c ch đ o, làm n n t ng cho nh ng thay đ i c th trong hàng lo t các quy đ nh lu t l có liên quan. Các nguyên t c đó có th bao g m:
+ Ph i b l i t duy và làm chính sách theo l i “không qu n đ c, thì c m và h n ch ”, so n th o, ban hành chính sách m t cách tùy ti n, thi u c s khoa h c và th c ti n, xa l v i cu c s ng th ng ngày c a ng i dân, dành thu n l i và s an toàn v c quan, công ch c nhà n c, đ y khó kh n, r i ro và chi phí v cho doanh nghi p và ng i dân.
+ Gi m b t các quy đ nh, gi y phép và can thi p hành chính. c bi t là các th t c hành chính đ i v i chính sách thu .
+ Gi m đ c quy n, th ng l nh th tr ng, gi m và b các u tiên, u đãi hay quy n “đ c bi t” đ i v i t p đoàn, công ty nhà n c.
+ T ng m c đ minh b ch, thi t lâp và nâng cao hi u l c giám sát, cân b ng các l c l ng th tr ng đ m b o các lo i th tr ng v n hành có hi u qu , đúng theo các nguyên t c, quy lu t c a nó.
K T LU N
Kh n ng thanh toán c a doanh nghi p là v n đ c n đ c quan tâm c a b t kì doanh nghi p nào. Trong th i gian th c t p t i công ty TNHH SAM, đ c ti p xúc v i nhi u công vi c đã cho em nhi u ki n th c và kinh nghi m th c t . Và sau m t th i gian nghiên c u v v n đ này, khóa lu n c a em hoàn thành đ c nh ng nhi m v chính sau:
Th nh t, gi i thi u và làm rõ nh ng v n đ c b n v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p.
Th hai, phân tích và đánh giá th c tr ng kh n ng thanh toán c a công ty TNHH SAM trong giai đo n 2011-2012, t đó rút ra nh ng k t qu đ t đ c c ng nh nh ng h n ch và ch ra nguyên nhân c a nh ng h n ch đó.
Th ba, m t s gi i pháp và ki n ngh nh m nâng cao kh n ng thanh toán t i công ty TNHH SAM.
Bên c nh nh ng k t qu đ t đ c c a đ tài thì kh n ng thanh toán c a công ty là m t v n đ khá ph c t p và đa d ng v i nhi u ch tiêu, thông tin và ki n th c c n n m b t phong phú. Nh ng do th i gian nghiên c u còn h n h p trong khi b n thân em v n còn nhi u h n ch trong lý lu n và kinh nghi m th c ti n nên nh ng ý ki n đ a ra còn mang tính ch quan, m i ch đánh giá đ c m t s ch tiêu đ nh l ng, các đ xu t còn ch a sát v i th c t . Em kính mong nh n đ c nh ng đóng góp c a th y cô đ khóa lu n này đ c hoàn thi n h n.
DANH M C TÀI LI U THAM KH O
1. Ph m V n D c; ng Kim C ng (1995) K toán qu n tr và phân tích kinh doanh, NXB Th ng kê
2. PGS.TS L u Th H ng; PGS.TS V Duy Hào (2011) Tài chính doanh nghi p, NXB i h c kinh t qu c dân
3. Tr n M nh Hùng (2008) Bài gi ng Qu n tr h cNXB Tr ng i h c kinh t - k thu t công nghi p
4. TS. Tr n Ng c Th (2003) Tài chính doanh nghi p hi n đ i NXB Th ng kê 5. Th. Bùi Anh Tu n; Th.s Nguy n Hoàng Nam (2006) Qu n tr tài chính doanh
nghi p NXB Nông nghi p
6. PGS.TS V Công Ty; TS. Bùi V n V n (2008) Giáo trình Tài chính doanh nghi p NXB Tài chính 7. http://docs.4share.vn 8. http://luanvan.net.vn 9. http://vi.wikipedia.org 10.http://samsam.vn/ 11.http://www.stockbiz.vn/ 12. http://www.pvcid.vn/