Vòng quay kho n
ph i thu =
Doanh thu thu n Kho n ph i thu
Kho n ti n ph i thu c a khách hàng là kho n ti n mà hi n t i khách hàng v n
đang chi m d ng c a doanh nghi p. Ch đ n khi khách hàng thanh toán cho doanh nghi p thì ph n v n này c a doanh nghi p m i không b coi là chi m d ng n a. Vi c b khách hàng chi m d ng v n s gây thi t h i cho doanh nghi p khi doanh nghi p c n v n đ đ m b o kh n ng thanh toán hay duy trì s n xu t kinh doanh. Vì v y, ch s này các doanh nghi p th ng duy trì m c cao đ ch ng t t c đ thu h i n c a doanh nghi p nhanh, kh n ng chuy n đ i các kho n ph i thu sang ti n m t cao, đi u
22
này giúp doanh nghi p nâng cao lu ng ti n m t, t o ra s ch đ ng trong vi c tài tr ngu n v n l u đ ng ph c v s n xu t.
b. K thu ti n bình quân
K thu ti n
bình quân =
365
S vòng quay các kho n ph i thu
H s k thu ti n bình quân đ c dùng đ đánh giá t c đ thu h i n c a doanh nghi p; k thu ti n bình quân ph n ánh r ng bình quân bao nhiêu ngày thì doanh nghi p thu đ c ti n m t l n. Nh v y, n u s ngày thu ti n bình quân càng nh thì ch ng t t c đ thu h i n c a doanh nghi p cao và ng c l i.
1.4.5.4. Các ch tiêu hi u qu s d ng tài s n dài h n a. Hi u su t s d ng TSDH (S vòng quay c a TSDH)
Hi u su t s
d ng TSDH =
Doanh thu thu n T ng TSDH
Ch tiêu này cho bi t 100 đ ng v n b ra đ u t cho tài s n dài h n trong m t k
thì đem l i bao nhiêu đ n v doanh thu thu n. Ch tiêu này th hi n s v n đ ng c a TSDH trong k , ch tiêu này càng cao ch ng t TSDH v n đ ng càng nhanh, hi u su t s d ng tài s n dài h n cao, t đó góp ph n t o ra doanh thu thu n càng cao và là c s đ t ng l i nhu n c a doanh nghi p.
b. T su t sinh l i c a tài s n dài h n
T su t sinh l i
c a TSDH =
L i nhu n sau thu T ng TSDH
Ch tiêu này cho bi t m i đ n v tài s n dài h n có trong k đem l i bao nhiêu
đ ng l i nhu n sau thu . Ch tiêu này càng cao hi u qu s d ng TSDH t t, góp ph n nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh cho doanh nghi p.
1.4.5.5. Các ch tiêu đánh giá chung v TSNH
a. Hi u su t s d ng TSNH (s vòng quay c a TSNH)
Hi u su t s
d ng TSNH =
Doanh thu thu n
Tài s n ng n h n
Hi u su t s d ng tài s n ng n h n th hi n hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p. Hi u su t s d ng tài s n cho bi t bình quân 100 đ ng TSNH t o ra
đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n hay là trong k thì TSNH quay đ c m y l n. N u h s này càng l n thì ch ng t hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p cao;
th hi n doanh nghi p đã đ u t h p lý vào v t t đ u vào, hàng hoá, thành ph m tiêu th nhanh; t c đ thu h i n c a doanh nghi p nhanh, gi m n ph i thu, t n qu ti n m t th p. Ng c l i, n u h s này nh thì hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p th p, chính sách t n kho không h p lý, có th là thành ph m không tiêu th đ c, n ph i thu cao, t n qu ti n m t nhi u.
b. Th i gian 1 vòng quay TSNH
Th i gian 1 vòng
quay TSNH =
TSNH x 365 ngày
Doanh thu thu n
Ch tiêu này cho bi t m i vòng quay c a TSNH bình quân m t bao nhiêu ngày. Ch tiêu này càng th p, ch ng t TSNH v n đ ng nhanh, góp ph n nâng cao doanh thu và l i nhu n cho doanh nghi p.
1.4.6. Phân tích kh n ng sinh l i c a doanh nghi p
1.4.6.1. T su t l i nhu n trên doanh thu (ROS)
ROS = L i nhu n sau thu
Doanh thu thu n
T s này cho bi t bình quân 100 đ ng doanh thu thu n thì t o ra đ c bao nhiêu
đ ng l i nhu n sau thu . T s này cao hay th p là ph thu c vào tình hình tiêu th s n ph m, giá c c a s n ph m, chi n l c tiêu th c a doanh nghi p; kh n ng qu n lý các lo i chi phí c a doanh nghi p nh chi phí s n xu t, chi phí qu n lý doanh nghi p, chi phí bán hàng. Ch tiêu này càng cao cho th y công tác qu n lý chi phí càng t t, đi u này giúp nhà qu n tr đ a ra các m c tiêu đ m r ng th tr ng, t ng doanh
thu, xem xét các y u t chi phí b ph n đ ti t ki m nâng cao hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p.
1.4.6.2. T su t doanh l i t ng tài s n (ROA)
ROA = L i nhu n sauthu
T ng tài s n
Ch tiêu này cho bi t trong k phân tích, doanh nghi p b ra 100 đ ng tài s n đ u
t thì thu đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu , ch tiêu này càng cao, cho th y doanh nghi p s d ng tài s n t t, t o đi u ki n cho doanh nghi p m r ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
24
1.4.6.3. T su t l i nhu n sau thu trên v n ch s h u (ROE)
ROE = L i nhu n sau thu
V n CSH
i v i ch s h u thì t s quan tr ng nh t đ i v i h là doanh l i v n ch s h u. T s này ph n ánh kh n ng sinh l i trên v n ch s h u; t s này cho bi t bình quân m t tr m đ ng v n ch s h u thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu . Mong mu n c a các ch s h u là làm cho t s này càng cao càng t t, kh n ng sinh
l i c a v n ch s h u cao hay th p ph thu c vào tính hi u qu c a vi c s d ng v n và m c đ s d ng đòn b y tài chính c a doanh nghi p. Trong tr ng h p vi c s d ng v n c a doanh nghi p là hi u qu , đ ng th i m c đ tài tr b ng n cao thì lúc
đó doanh l i v n ch s h u s r t cao. Ng c l i, n u vi c s d ng v n không hi u qu đ n m c l i nhu n không đ chi tr lãi vay thì vi c s d ng đòn b y tài chính
trong tr ng h p này là gây t n th t cho ch s h u, th m chí là m t kh n ng chi tr .
1.5. Các nhân t nhăh ngăđ n công tác phân tích tài chính 1.5.1. Nhân t ch quan 1.5.1. Nhân t ch quan
1.5.1.1. Ch t l ng thông tin s d ng trong công tác phân tích tài chính
Thông tin là y u t quan tr ng hàng đ u quy t đ nh ch t l ng công tác phân tích tài chính doanh nghi p vì n u thông tin đ c s d ng không chính xác, ho c không phù h p thì k t qu c a công tác phân tích tài chính s không chính xác và không có ý
ngh a. Vì v y, có th nói thông tin s d ng trong công tác phân tích tài chính là n n t ng c a công tác phân tích tài chính.
T nh ng thông tin bên trong tr c ti p ph n ánh tài chính doanh nghi p đ n nh ng thông tin bên ngoài v môi tr ng kinh doanh c a doanh nghi p, nhà phân tích có th th y đ c tình hình tài chính c a doanh nghi p trong m t giai đo n nh t đnh và d báo đ c t ng lai.
1.5.1.2. Trình đ c a nhà phân tích
K t qu c a công tác phân tích tài chính doanh nghi p có chính xác hay không ph thu c r t nhi u vào trình đ chuyên môn c a nhà phân tích. Ngay c khi có đ c có thông tin c n thi t, phù h p và chính xác nh ng nhà phân tích không có k n ng x
lý thông tin và hi u bi t v ý ngh a các ch tiêu tài chính thì hi u qu c a công tác phân tích tài chính s không cao. T các thông tin thu th p đ c, nhà phân tích ti n hành tính toán các ch tiêu, l p b ng bi u, bi u đ và nhi m v c a nhà phân tích là g n k t, t o l p các m i quan h gi a các ch tiêu, k t h p v i các thông tin bên ngoài c a doanh nghi p đ gi i thích tình hình tài chính c a doanh nghi p, đ ng th i xác đnh
đ c nh ng đi m m nh, đi m y u và nguyên nhân c a chúng. đnh v chính xác t m quan tr ng và tính ph c t p c a công tác phân tích tài chính doanh nghi p, nhà phân tích ph i có trình đ chuyên môn cao.
1.5.1.3. Nh n th c v phân tích tài chính c a ch doanh nghi p
Nh n th c v phân tích tài chính doanh nghi p c a ch doanh nghi p đóng vai
trò quan tr ng nh h ng t i hi u qu phân tích tài chính. N u nh n th c đ c t m quan tr ng và ý ngh a c a công tác phân tích tài chính doanh nghi p, ch doanh nghi p s có s đ u t thích đáng và quan tâm đúng m c t i công tác này. T đó hi u qu phân tích m i có th đ c nâng cao.
1.5.2. Nhân t khách quan
1.5.2.1. Môi tr ng pháp lý
S thay đ i trong chính sách phát tri n kinh t c ng nh lu t pháp kinh t có nh
h ng r t l n đ n ho t đ ng c a doanh nghi p. Doanh nghi p luôn ph i tuân th lu t pháp và các chính sách kinh t . Thông qua đó, doanh nghi p s đ c Nhà n c t o môi tr ng và hành lang đ phát tri n s n xu t kinh doanh và đ nh h ng chi n l c phát tri n cho t ng lai. Do đó, doanh nghi p c n d báo tr c nh ng s thay đ i đó
và nh h ng c a chúng đ n ho t đ ng c a doanh nghi p đ t đó ti n hành phân tích và d báo tài chính m t cách chính xác h n.
1.5.2.2. H th ng ch tiêu trung bình ngành
S phát tri n c a doanh nghi p luôn đ c đ t trong m i quan h v i các ho t
đ ng chung c a ngành kinh doanh. Do v y, mu n phân tích tài chính đ t hi u qu cao, nhà phân tích c n có s so sánh v i các ch tiêu tài chính c a doanh nghi p v i h th ng ch tiêu trung bình ngành đ ph n ánh đúng th c tr ng tài chính c a doanh nghi p so v i các doanh nghi p khác cùng ngành, tránh đánh giá ch quan.
Tr c khi phân tích tài chính doanh nghi p, nhà phân tích ph i xem xét b i c nh c a th tr ng, c a ngành kinh doanh đ có k t qu phân tích tài chính t ng th .
26
K T LU NăCH NGă1
Ch ng 1 đã t p trung làm rõ khái ni m phân tích TCDN, ph ng pháp phân tích
TCDN và n i dung c a phân tích TCDN. ây chính là c s đ khóa lu n ti p t c đi
CH NGă2. TH C TR NG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N INTESYS
2.1. T ng quan v Công ty c ph n Intesys
2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty c ph n Intesys
Tên công ty vi t b ng ti ng Vi t: CÔNG TY C PH N INTESYS
Tên công ty vi t b ng ti ng n c ngoài: INTESYS JOINT STOCK COMPANY Tên công ty vi t t t: INTESYS.,JSC
a ch tr s chính: 5A, 594 ng Láng, Ph ng Láng H , Qu n ng a, Thành ph Hà N i, Vi t Nam V n đi u l : 10.000.000.000 đ ng (M i t đ ng) tính đ n ngày 31/12/2013 M nh giá c ph n: 10.000 đ ng T ng s c ph n: 1.000.000 c ph n S c ph n đ c quy n chào bán: 0
Ng i đ i di n theo pháp lu t: Nguy n Th Minh Ph ng
Mã s thu : 0102966466
Ngày đ ng ký kinh doanh: 09/10/2008
2.1.2. Khái quát ngành ngh s n xu t kinh doanh c a Công ty c ph n Intesys
Công ty c ph n Intesys là m t công ty đa ngành ngh . Hi n nay, Công ty kinh doanh nh ng ngành ngh sau:
Ho tăđ ng chuyên môn, khoa h c và công ngh : D ch v k thu t tr n gói
ho c t ng ph n cho các công trình dân d ng, công nghi p, giao thông, công trình đi n
có đi n áp 500KV; T v n k thu t, đào t o, chuy n giao công ngh trong l nh v c xây d ng dân d ng, công nghi p, giao thông, xây d ng công trình đi n có đi n áp đ n
500KV; T v n gi i pháp nâng cao hi u su t nhà máy đi n, gi i pháp ti t ki m n ng l ng, n ng l ng m i, n ng l ng tái t o; Cung c p gi i pháp l p đ t tích h p các h th ng vi n thông và công ngh thông tin;
Bán buôn v t li u, thi t b l păđ t khác trong xây d ng: Cung c p, l p đ t máy móc, trang thi t b cho các công trình dân d ng, công ngh , giao thông, công
trình đi n có đi n áp đ n 500KV;
S n xu t s n ph m khác b ng kim lo i: S n xu t s n ph m c khí, v t t , thi t b đi n công nghi p;
28
Ho tăđ ng d ch v công ngh thông tin và d ch v khácăliênăquanăđ n máy tính: Tích h p m ng c c b , d ch v v h th ng CAD/CAM;
Ho tăđ ng h tr d ch v tài chính: T v n đ u t (không bao g m t v n pháp lu t);
i lý, môi gi i,ăđ u giá: i lý mua bán ký g i hàng hóa;
Ho tă đ ng xây d ng chuyên d ng khác: Xây d ng các công trình công
nghi p, giao thông th y l i, h t ng k thu t, công trình c p thoát n c; D ch v k thu t b o trì, b o d ng, ti u tu, trung tu và đ i tu, s a ch a nhà máy đi n;
Ho tă đ ng d ch v h tr kinh doanh khác: Xu t nh p kh u các m t hàng
Công ty kinh doanh;
Ho tăđ ng ki nătrúcăvƠăt ăv n k thu t có liên quan: T v n th m đnh; Thi t k đ ng dây và tr m bi n áp đ n 500KV.
Trong đó, cung c p d ch v k thu t tr n gói ho c t ng ph n cho các công trình dân d ng, công nghi p, giao thông, công trình đi n có đi n áp 500KV; cung c p, l p
đ t máy móc, trang thi t b cho các công trình dân d ng, công ngh , giao thông, công
trình đi n có đi n áp đ n 500KV là nh ng ho t đ ng kinh doanh ch đ o mang l i thu nh p chính cho Công ty.
2.1.3. C c u t ch c b máy ho t đ ng c a Công ty c ph n Intesys
B máy ho t đ ng c a Công ty g m 3 phòng ban và đ i s n xu t, m i phòng ban
đ u có nhi m v ch c n ng riêng, song đ u tham m u giúp vi c cho Ban Giám đ c trong qu n lý và đi u hành Công ty.
Trong m i đ i thi công l i t ch c thành các t (nhóm) thi công nh đ t o đi u ki n qu n lý ch t ch v m t kinh t c ng nh k thu t đ i v i t ng đ i thi công, t ng t công trình. ng th i t o đi u ki n đ Công ty ký h p đ ng làm khoán v i t ng đ i thi công.
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán)
Ch c n ng, nhi m v c a t ng phòng ban