Hi n t i, Công ty c ph n Intesys ch ti n hành phân tích tài chính trên b ng cân
đ i k toán và báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh mà ch a h ti n hành phân tích
báo cáo l u chuy n ti n t . Vi c phân tích báo cáo l u chuy n ti n t s giúp các nhà qu n lý th y rõ lu ng ti n c a công ty sinh ra b ng cách nào và công ty đã s d ng chúng ra sao. M t khác, dòng l u chuy n ti n t đ c bi t quan tr ng đ i v i m t công ty, nó cho phép công ty có th m r ng ho t đ ng c a mình, thay th các tài s n c n thi t, t n d ng các c h i c a th tr ng và chi tr c t c cho các c đông. Chính vì
v y, đ hoàn thi n công tác phân tích tài chính c a Công ty c ph n Intesys thì vi c
phân tích báo cáo l u chuy n ti n t là không th thi u. Sau đây là n i dung gi i thi u và nh ng phân tích khái quát báo cáo l u chuy n ti n t c a Công ty c ph n Intesys.
Báo cáo l u chuy n ti n t th hi n lu ng ti n vào ra, tình hình thu chi ng n h n c a doanh nghi p trong m t chu k kinh doanh. Báo cáo có 03 ph n chính th hi n các dòng ti n thu/chi đ n t các ho t đ ng:
- Dòng ti n t ho t đ ng kinh doanh
Các lu ng ti n t ho t đ ng kinh doanh ch y u b t ngu n t các ho t đ ng sinh l i c b n c a doanh nghi p. B i v y, nhìn chung lu ng ti n này là k t qu giao d ch và s ki n có tham gia vào vi c xác đ nh lãi ho c l ròng.
- Dòng ti n t ho t đ ng đ u t
L u chuy n ti n t ho t đ ng đ u t ph n ánh toàn b dòng ti n thu vào và chi ra liên quan tr c ti p đ n ho t đ ng đ u t c a doanh nghi p.
- Dòng ti n t ho t đ ng tài chính
Ho t đ ng tài chính là nh ng nghi p v làm thay đ i c c u tài chính c a doanh nghi p. C th : t ng, gi m các kho n vay; t ng gi m VCSH khi huy đ ng, phát hành c phi u; mua l i trái phi u, c phi u; tr c t c, l i nhu n gi l i. N u l u chuy n t ho t đ ng kinh doanh không đ cho ho t đ ng đ u t bu c doanh nghi p ph i đi u ph i dòng ti n t ho t đ ng tài chính. ó có th là m t kho n vay s đ c t ng lên,
công tác phân tích BCTC đ c hoàn thi n Công ty c ph n Intesys nên ti n hành phân tích c báo cáo l u chuy n ti n t c a Công ty. D a vào s li u t i b ng
d i, ti n hành phân tích báo cáo l u chuy n ti n t nh sau:
L uăchuy n ti n t ho tăđ ng kinh doanh
Nhìn vào b ng 3.3 có th th y Công ty l p báo cáo l u chuy n ti n t theo
ph ng pháp tr c ti p nên có th th y thành ph n chính nh h ng ch y u đ n s bi n đ ng c a l u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh n m 2011 là kho n ti n chi tr cho ng i cung c p hàng hóa và d ch v lên t i 16.545 tri u đ ng, trong khi ti n thu t bán hàng, cung c p d ch v và doanh thu khác ch là 17.876,32 tri u đ ng. Sau khi tr đi các kho n ph i tr khác nh ti n l ng cho ng i lao đ ng, lãi vay và thu thu nh p doanh nghi p, l u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh b âm t i 1.446,68 tri u đ ng, m c dù trong n m này Công ty làm n có lãi v i m c l i nhu n
tr c thu c a Công ty là 276,19 tri u đ ng. L u chuy n thu n t ho t đ ng kinh
doanh âm đ ng ngh a v i vi c ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong n m 2011 c a Công ty không t t, không đ đ chi tr các kho n ti n nh : ti n l ng cho nhân viên,
lãi vay, c t c...
N m 2012, l u chuyên thu n t ho t đ ng kinh doanh t ng 368% đ t m c 3.882,125 tri u đ ng. Nguyên nhân là do ti n chi tr cho ng i cung c p hàng hóa và d ch v đã gi m 59%, đ ng th i các kho n ph i tr khác t ho t đ ng s n xu t kinh
doanh c ng đ u có d u hi u gi m so v i n m 2011, trong khi doanh thu t bán hàng, cung c p d ch v và doanh thu khác gi m v i t c đ ch m h n là 24%. L u chuy n thu n t ho t đ ng kinh doanh d ng cho th y Công ty đang ho t đ ng có hi u qu , có kh n ng tr ngay các kho n n đ n h n.
Tuy nhiên, đ n n m 2013, Công ty không duy trì đ c ho t đ ng s n xu t kinh doanh t t nh n m 2012 mà trái l i doanh thu t bán hàng, cung c p d ch v và doanh thu khác gi m sâu xu ng còn 7.259,45 tri u đ ng, t c gi m 46% so v i n m 2012. Các
chi phí ph i tr trong n m này đ u có d u hi u t ng, c th : ti n chi tr cho ng i bán hàng và cung c p d ch v t ng 21% lên thành 8.269,83 tri u đ ng, ti n ph i tr ng i
lao đ ng t ng 13% lên thành 719,89 tri u đ ng. Các kho n ti n vào trong n m không
th bù đ p các kho n ti n ra làm cho l u chy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh
n m 2013 b âm t i 2.344,74 tri u đ ng.
Nh v y, l u chuy n ti n t thu n t ho t đ ng kinh doanh c a Công ty Intesys có bi n đ ng b t n trong nh ng n m g n đây. Tuy nhiên, theo ghi nh n thì h u h t
các n m l u chuy n ti n t thu n t ho t đ ng kinh doanh đ u âm. i u đó cho th y m t th c t r ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty không hi u qu và n u
64
ch d a vào ho t đ ng này thì Công ty không th chi tr h t các kho n ti n phát sinh t ho t đ ng đ u t dài h n hay đ tr lãi vay, n g c, c t c... (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
L uăchuy n ti n t ho tăđ ngăđ uăt
N m 2011 là n m Công ty ch y u thu ti n v h n là chi ti n đ đ u t . Kho n chi duy nh t trong n m c a Công ty là s ti n 556,58 tri u đ ng chi đ cho vay, mua các công c n c a các đ n v khác. Các kho n ti n thu v trong n m đ n t kho n thu h i cho vay, bán l i các công c n c a các đ n v khác, ti n thu t lãi cho vay, c t c và l i nhu n đ c chia. V i l ng ti n thu v cao h n nên trong n m 2011l u chuy n ti n thu n t ho t đ ng đ u t đ t m c 1.717,47 tri u đ ng.
Sang đ n n m 2012, tình hình chi tiêu không khác m y so v i n m 2011 khi l ng ti n thu v n l n h n ti n chi ra. M c dù, Công ty đã m nh tay h n khi chi ra
713,035 tri u đ ng đ cho vay và mua các công c n c a đ n v khác nh ng s ti n thu v t kho n thu h i cho vay, bán l i các công c n c a các đ n v khác, ti n thu t lãi cho vay, c t c và l i nhu n đ c chia th m chí còn l n h n. Chính vì v y, l u
chuy n ti n thu n t ho t đ ng đ u t n m 2012 đ t m c là 29,5 tri u đ ng.
Trái l i v i hai n m tr c, n m 2013 là n m l u chuy n ti n t ho t đ ng đ u t
có bi n đ ng nhi u nh t khi Công ty chi 24,67 tri u đ ng đ mua s m, xây d ng
TSC và các TSDH khác cho Công ty. Ngoài ra trong n m này công ty c ng chi cho
vay, mua l i các công c n c a các đ n v khác lên t i 1.063,06 tri u đ ng. Có th
nói n m 2013 là m t n m chi nhi u h n thu r t l n. L u chuy n ti n thu n t ho t
đ ng đ u t c ng vì th mà âm 900,68 tri u đ ng.
L uăchuy n ti n t ho tăđ ng tài chính
L u chuy n ti n t ho t đ ng tài chính ch bao g m các kho n ti n vay ng n h n, dài h n nh n đ c và ti n chi tr n g c vay. N m 2011, công ty ti n hành vay ng n h n, dài h n và nh n đ c 9.540,33 tri u đ ng, trong khi đó kho n ti n chi tr g c vay
lên đ n 9.700,2 tri u đ ng. Kho n phát sinh l n h n kho n nh n đ c trong n m nên l u chuy n ti n thu n t ho t đ ng tài chính trong n m 2011 đ t d u âm và n m m c 159,87 tri u đ ng. N m 2012, Công ty h n ch s ti n đi vay t các nhà đ u t và
ngân hàng do lãi su t cao nên s ti n đi vay ch là 1,45 tri u đ ng, ti n n g c vay phát sinh 6.170 tri u đ ng. N m 2013, do lãi su t ngân hàng gi m công ty ti p t c vay v i s ti n là 8.440 tri u đ ng, ti n chi tr n g c vay trong n m này là 5.310 tri u đ ng.
L u chuy n ti n thu n n m 2013 đã d ng 3.130 tri u đ ng.
T l u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh, l u chuy n ti n thu n t ho t
đ ng đ u t và t ho t đ ng tài chính, ta có l u chuy n ti n thu n trong n m. L u
chuy n ti n thu n trong c 2 n m g n đây đ u m c âm. Nguyên nhân là do ho t
ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh và ho t đ ng đ u t do s chi m l nh l n c a kho n ti n ra đ n t vi c chi tr cho ng i cung c p và các kho n chi mua s m TSC ,
mua s m TSDH khi n cho kho n l u chuy n ti n thu n trong n m m c âm. i u này ch ng t công ty thu v dòng ti n ít h n dòng ti n đã s d ng trong n m.
66
B ng 3.3. Báo cáo l u chuy n ti n t Công ty Intesys
n v: Tri u đ ng
CH ăTIểU N mă2013 N mă2012 N mă2011 2013/2012 2012/2011
2 3 4 5 Tuy tăđ i đ i(%)T ngă Tuy tăđ i đ i(%)T ngă
I.ăL uăchuy năti năt ăho tăđ ngăkinhădoanh 1. Ti n thut bán hàng, cung c p d ch v và
doanh thu khác 7.259,45 13.550,15 17.876,32 (6.290,7) -46 (4.326,16) -24
2. Ti n chi tr cho ng i cung c p hàng hoá
và d ch v (8.269,83) (6.825,91) (16.545) (1.443,91) 21 9.719,08 -59 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
3. Ti n chi tr cho ng i lao đ ng (719,89) (639,02) (673,35) (80,87) 13 34,33 -5
4. Ti n chi tr lãi vay (104,52) (207,03) (284,04) 102,51 -50 77,01 -27
5. Ti n chi n p thu thu nh p doanh nghi p (22,93) (43,34) (60,46) 20,41 -47 17,12 -28 6. Ti n thu kháct ho t đ ng kinh doanh - -
-
-
7. Ti n chi khác t ho t đ ng kinh doanh (487,03) (1.952,72) 1.760,14 1.465,69 -75 (3.712,86) -211
L uăchuy năti năthu năt ăho tăđ ngăkinhă
doanh (2.344,47 ) 3.882,12 (1.446,68) (6.226,87) -160 5.328,8 368
II.ăL uăchuy năti năt ăho tăđ ngăđ uăt
-
-
1.Ti n chi đ mua s m,xây d ng TSC , B S
đ u t và các tài s n dài h n khác (24,67) 14,86 273,56 (39,54) -266 (258,7) -95
3.Ti n chi cho vay, mua các công c n c a
đ n v khác (1.063,06) (713,03) (556,58) (350,02) 49 (156,45) 28
4.Ti n thu h i cho vay, bán l icác công c n
c a đ n v khác 130,91 748,3 2.531,95 (617,38) -83 (1.783,65) -70
7.Ti n thu lãi cho vay, c t c và l i nhu n
đ c chia 56,14 9,1 15,66 47,04 517 (6,56) -42
III.ăL uăchuy năti năt ăho tăđ ngătƠiăchính
-
-
1.Ti n thu t phát hành c phi u, nh n v n
góp c a ch s h u -
-
2.Ti n tr v n góp cho CSH, mua l i CP c a (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
DN đã phát hành -
-
3.Ti n vay ng n h n, dài h n nh n đ c 8.440 1.450 9.540,33 6.990 482 (8.090,33) -85
4.Ti n chi tr n g c vay (5.310) (6.170) (9.700,2) 860 -14 3.530,2 -36
5.Ti n chi tr n thuê tài chính
- - 6. C t c, l i nhu n đã tr cho ch s h u - -
L uăchuy năti năthu năt ăho tăđ ngătƠiă
chính 3.130 4.720 (159,87) (1.590) -34 4.879,87 3052
L uăchuy năti năthu nătrongăn mă(50ă ă
20+30+40) (5.310) (6.170) 110,93 860 -14 (6.280,93) -5662
Ti n và t ng đ ng ti n đ u n m 316,515 1.124,89 1.013,97 (808,38) -72 110,93 11
nh h ng c a thay đ i t giá h i đoái quy đ i
ngo i t -
-
Ti năvƠăt ngăđ ngăti năcu iăn mă
(70 = 50 + 60 + 61) 201,1 316,51 1.124,89 (115,42) -36 (808,38) -72
68