Một doanh nghiệp được đánh giá là quản trị vốn lưu động có hiệu quả nghĩa là vốn lưu động của doanh nghiệp đó chu chuyển nhanh, việc quản trị vốn lưu động là tiết kiệm, hợp lý, đạt doanh lợi vốn lưu động cao.
Để đánh giá hiệu quả quản trị vốn lưu động, doanh nghiệp có thể sử dụng một số nhóm chỉ tiêu sau:
a) Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản trị vốn lưu động trong sản xuất:
Hệ số sinh lời của vốn lưu động:
Hệ số sinh lời của VLĐ
= LN trước hoặc sau thuế VLĐ bình quân trong
Ý nghĩa: Phản ánh một đồng vốn lưu động tham gia vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh có thể tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Hệ số sinh lời của vốn lưu động càng cao chứng tỏ hiệu quả quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp càng tốt.
Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động:
Hệ số đảm nhiệm của
VLĐ =
VLĐ sử dụng bình quân trong kỳ
Doanh thu thuần
Ý nghĩa: Cho biết để có thể thu về được một đồng doanh thu thi doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn lưu động. Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả quản trị vốn càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều.
Hệ số vòng quay vốn lưu động:
Hệ số vòng quay
VLĐ =
Doanh thu thuần VLĐ bình quân
Ý nghĩa: Cho biết để đạt được tổng doanh thu thuần trong kỳ thì vốn lưu động phải quay máy vòng. Nếu vòng quay tăng thì chứng tỏ hiệu quả quản trị vốn tăng và ngược lại. Chỉ tiêu này gọi là hệ số luân chuyển vốn lưu động.
Kỳ luân chuyển vốn lưu động:
Kỳ luân chuyển VLĐ = 360
Số vòng quay VLĐ trong kỳ
độ luân chuyển vốn càng lớn, hiệu quả quản trị vốn lưu động càng cao.
b) Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả trong khả năng thanh toán:
•Chỉ số thanh toán hiện hành (Rc):
Chỉ số thanh toán hiện hành
= Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Ý nghĩa: Nói lên một đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn thanh toán, chỉ số này phải lớn hơn hoặc bằng 1.Chỉ số này càng lớn càng an toàn, phản ánh sự chủ động về mặt tài chính của doanh nghiệp.
Chỉ số thanh toán nhanh (Rq):
Chỉ số thanh toán
nhanh =
Tài sản ngắn hạn – HTK Nợ ngắn hạn
Ý nghĩa: Nói lên 1 đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp có khả năng thanh toán nhanh bao nhiêu đồng. Chỉ số càng lớn càng an toàn, phản ánh sự chủ động về mặt tài chính của doanh nghiệp.
Vốn lưu động thuần = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn
Vốn lưu động thuần = Tài sản dài hạn - (Nợ dài hạn + VCSH)
Chỉ số này nói lên VCSH tham gia vào tài sản ngắn hạn bao nhiêu .Chỉ số này càng lớn càng tốt vì thể hiện năng lực tài chính doanh nghiệp càng mạnh.
•Chỉ số thanh toán tức thời:
Chỉ số thanh toán tức
thời =
Tiền và các khoản tương đương tiền
Nợ ngắn hạn
Ý nghĩa: Phản ánh khả năng thanh toán lập tức tại thời điểm xác định, tỷ lệ này không phụ thuộc vào các khoản phải thu và dự trữ.
c: Nhóm các chỉ tiêu bổ sung để đánh giá hiệu quả quản trị vốn lưu động trong quản lý nợ, hàng tồn kho:
Hệ số nợ = Tổng số nợ của DN Tổng nguồn vốn của DN
Ý nghĩa: Thể hiện tỷ lệ nợ trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, hay nói một cách khác là hệ số này cho ta thấy tỷ lệ tự tài trợ của doanh nghiệp, nếu tỷ lệ càng cao thì tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp càng lớn.
•Kỳ thu tiền trung bình( N):
N = Số dư bình quân các khoản phải thu Doanh thu thuần
Trong đó:
Số dư bình quân các khoản phải thu =
Số phải thu đầu kỳ + số phải thu cuối kỳ
2
Ý nghĩa: Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp.Chỉ tiêu này cho thấy kỳ thu tiền trung bình càng dài chứng tỏ lượng vốn bị chiếm dụng trong thanh toán của doanh nghiệp càng lớn và ngược lại.
•Vòng quay hàng tồn kho: (Vtk)
Vtk = Doanh thu thuần HTK bình quân trong kỳ
Ý nghĩ: Nói lên một đồng vốn tồn kho tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần .Chỉ số này càng cao càng tốt.