th ngăm i xu t nh p kh uăTơnăTr ng Thành 3.2.1 Gi i pháp
T ch c, hoàn thi n b máyăphơnătích,ăconăng i phân tích
T ng c ng nh n th c v t m quan tr ng c a công tác phân tích tài chính: Công tác phân tích ph i nh n đ c s quan tâm l n c a Ban giám đ c vƠ tr ng phòng Tài chính – K toán, b i đơy th c s là m t kênh thông tin quan tr ng và h u ích trong vi c đánh giá chính xác tình hình tƠi chính hi n, phát hi n đ c nh ng r i ro ti m tƠng c ng nh ch ra t n t i đang v ng ph i đ c i thi n tình hình s n xu t kinh doanh. S quan tâm th hi n quy t tâm và nh ng vi c làm thi t th c c a lãnh đ o c p cao là m t trong nh ng y u t tiên quy t cho s thành công c a công tác phân tích tài chính.
i u ch nh, thành l p b ph n có chuyên môn th c hi n công tác phân tích tài chính: Hi n nay b ph n k toán đang ph i đ m đ ng công vi c phân tích tài
chính c ng nh l p báo cáo tƠi chính, đi u này làm gi m ch t l ng k t qu phân tích. V y nên thành l p m t b ph n ph trách phân tích tài chính là vi c làm vô cùng c n thi t. NgoƠi ra c ng nên tuy n d ng thêm cán b phân tích k t h p v i c đi b i d ng chuyên môn nh m nơng cao n ng l c góp ph n đ y m nh hi u qu c a công tác phân tích tài chính t i Công ty.
T ng c ng công tác ki m tra, rà soát: Công ty c n hoàn thi n c v công tác ki m tra rà soát n i b đ n n ng a, phát hi n và s a ch a k p th i các sai sót trong công tác k toán c th là trong khâu thu l p s li u và l p báo cáo tài
chính. ki m tra ch t l ng phân tích, vào cu i n m tƠi chính các cán b đ c giao nhi m v phơn tích d i s ch đ o c a ban lãnh đ o c n ti n hành xem xét,
đánh giá d báo tƠi chính đ c xây d ng t k t qu phơn tích n m tr c cho n m nay đ c th c hi n ra sao, có chính xách hay sai s nhi u không.
u t trang thi t b ph c v công tác phơn tích: vi c phơn tích đ c th c hi n nhanh chóng, k p th i thì ngoài y u t thông tin con ng i ra còn y u t
đáng l u tơm đó lƠ yêu t v công ngh . Y u t công ngh giúp cho vi c l u tr , x lý thông tin nhanh chóng và ti t ki m đ c công s c c a cán b phân tích. Do
đó, ban lãnh đ o c ng c n xem xét đ u t ph n m n, máy tính có đ x lý cao đ công tác phơn tích tƠi chính đ t hi u qu t i u.
53
Nâng cao ch tăl ng và s d ng hi u qu tài li u phân tích
Nâng cao ch t l ng tài li u: Các báo cáo tái chính ph i đ m báo tính trung th c khách quan, ph n ánh chính xác tình hình th c t c a Công ty. lƠm đ c đi u
nƠy đòi h i Công ty c n t ng c ng hi u qu c a h th ng ki m soát n i b đ
phát hi n k p th i và s a ch a sai sót.
Khai thác tri t đ và hi u qu ngu n tài li u: H th ng báo cáo tài chính c a Công ty hoàn thi n vƠ theo quy đnh c a nhƠ n c, tuy nhiên ch a đ c s d ng tri t đ và hi u qu . nh ng n m t i Công ty c n chú tr ng phân tích thêm báo
cáo l u chuy n ti n t , phơn tích báo cáo l u chuy n ti n t s lƠm t ng kh n ng đánh giá khách quan tình hình ho t đ ng kinh doanh c a Công ty và kh n ng so
sánh gi a các doanh nghi p khác nhau do nó lo i tr đ c nh h ng c a các
ph ng pháp k toán khác nhau cho cùng m t giao d ch và hi n t ng, ngoài ra
báo cáo l u chuy n ti n t c ng dùng đ xem xét và d đoán kh n ng v s
l ng, th i h n vƠ đ tin c y c a các lu ng ti n cho t ng lai c ng nh ki m tra l i các d đoán tr c đơy v các lu ng ti n, m i quan h gi a kh n ng sinh l i v i l ng l u chuy n ti n thu n và nh ng tác đ ng c a thay đ i giá c .
M r ng ngu n tài li u: Công ty có th tham kh o thêm các ngu n tài li u bên
ngoƠi đ t ng tính thuy t ph c vƠ khách quan h n. Thông tin v tình hình kinh t chung, l m phát, lãi su t, các ch tiêu trung bình ngành, thông tin v đ i th c nh
tranh…Bên c nh đó c ng c n c p nh t các quy đnh m i v chu n m c k toán c a nhƠ n c đ đ m b o tính h p lí, h p l c a s li u.
Hoàn thi n h th ng các ch tiêu phân tích
Bên c nh nh ng ch tiêu đã đ c s d ng, đ làm rõ m t s khía c nh tài chính khác, Công ty nên s d ng thêm m t s các nhóm ch tiêu:
Ch tiêu v m i quan h gi a các kho n ph i thu và n ph i tr :
Ch tiêu này nh m đánh giá xem doanh nghi p có b r i vƠo tình tr ng chi m d ng v n hay không.
TH1: Các kho n ph i thu > các kho n ph i tr
Doanh nghi p b chi m d ng v n nhi u h n lƠ doanh nghi p đi chi m d ng v n c a doanh nghi p khác. ơy lƠ m t b t l i cho doanh nghi p, c n đôn đ c thu h i n , thu l i v n v cho công ty mình.
TH2: Các kho n ph i thu < các kho n ph i tr
Doanh nghi p đi chi m d ng v n nhi u h n lƠ kho n b chi m d ng. ơy lƠ m t thu n l i cho doanh nghi p, tuy nhiên doanh nghi p c ng c n ph i xem xét đ n
kh n ng hoƠn tr các món n nƠy, tránh đ x y ra tình tr ng m t uy tín cho doanh nghi p.
Phân tích các ch tiêu trên báo cáo l u chuy n ti n t
D a vào dòng ti n l u chuy n thu n c a các ho t đ ng, ta có th dánh giá hi u qu c a các ho t đ ng c a doanh nghi p
N u t tr ng dòng ti n thu t ho t đ ng kinh doanh cao cho th y ti n đ c t o ra ch y u t vi c bán đ c nhi u hàng, có quan h lƠm n v i các đ i tác l n, gi m thi u đ c các kho n ph i thu khó đòi.
N u t tr ng dòng ti n thu t ho t đ ng đ u t cao, ch ng t Công ty đã thu
h i các kho n đ u t tƠi chính nh thu lãi đ u t ch ng khoán, thu lãi đ u t cho
vay, góp v n, thu t ho t đ ng thanh lý, nh ng bán tài s n c đnh. N u thu lãi t ho t đ ng đ u t thì t t, còn do thanh lý nh ng bán tài s n thì có th cho th y
Công ty đang trong tình tr ng thoái trào, ho c c ng có th đang chuy n đ i sang m t dây chuy n s n xu t m i.
N u t tr ng dòng ti n thu ch y u t ho t đ ng tài chính thông qua vi c phát hành c phi u ho c đi vay, ch ng t công ty đang ph thu c vào ngu n v n t bên ngoài.
B sung ph ngăphápăphơnătíchătƠiăchính
Hi n t i công ty m i s d ng ph ng pháp phơn tích so sánh vƠ t l , đi u này
ch a th c s đem l i hi u qu t i u. N u ch so sánh gi a s th c hi n c a ba k k toán thì có th th y đ c tình hình tài chính là kh quan nh ng n u đem k t qu đó so
sánh v i ch tiêu chung c a ngành thì v n còn th p, ch a phù h p đ các nhƠ lãnh đ o
đ a ra quy t đnh. Do đó, ngoƠi s d ng hai ph ng pháp trên Công ty có th ng d ng ph ng pháp Dupont đ đem l i hi u qu cao h n
S d ng ph ng pháp Dupont đ phân tích m i quan h t ng tác gi a các h s tài chính
55
M i quan h gi a ROA v i ROS và hi u su t s d ng tài s n ROA = ROS * Hi u su t s d ng tài s n
N m 2010 (-0,15) = (-0,36) * 0,42 N m 2011 (-0,01) = (-0,01) * 0,47 N m 2013 0,01 = 0,01 * 0,88
Qua ph ng trình th hi n m i quan h gi a ROA v i ROS và hi u su t s d ng tài s n ta có th th y ROA n m 2012 vƠ 2013 t ng lên do
n mă2012 M c đ nh h ng c a ROS ROS = (-0,01)*0,42 – (-0,36)*0,42 = 0,147 M c đ nh h ng c a hi u su t s d ng t ng tài s n hi u su t s d ng t ng tài s n = (-0,01)*0,47 – (-0,01)*0,42 = -0,0005 T ng h p m c đ nh h ng c a c 2 nhân t : ROA = 0,147+ (-0,0005) = 0,147
ROA ch y u thay đ i do tác đ ng c a ROS. Do đó nh ng n m t i Công ty c n có gi i pháp nh m qu n lý chi phí t t h n đ t ng l i nhu n ròng đ có th c i thi n ROS và ROA
n mă2013 M c đ nh h ng c a ROS ROS = 0,01*0,47 – (-0,01)*0,47 = 0,0094 M c đ nh h ng c a hi u su t s d ng tài s n hi u su t s d ng t ng tài s n = 0,01*0,88 – 0,01*0,47 = 0,0041 T ng h p m c đ nh h ng c a c 2 nhân t ROA = 0,0094 + 0,0041 = 0,0135
C ng nh n m 2012, S gia t ng c a ROS là nguyên nhân d n đ n vi c ROA
gia t ng đi u nƠy c ng cho th y nh ng bi n pháp t ng doanh thu, gi m thi u chi phí giá v n c a Công ty đã đem l i hi u qu .
Các m i quan h t ng tác v i ROE (ROE) = (ROS) * (Hi u su t s d ng t ng tài s n) * (H s s d ng v n c ph n)
N m 2011 (0,36) = (0,36) * 0,42 * 2,41
N m 2012 (0,01) = (0,01) * 0,47 * 2,54
N m 2013 0,01 = 0,01 * 0,88 * 2,19
n mă2012
S thay đ i c a ROE N m 2012 lƠ do
M c đ nh h ng c a ROS ROS = (-0,01)*0,42*2,41 – (-0,36*0,42*2,41)= 0,354 M c đ nh h ng c a hi u su t s d ng t ng tài s n hi u su t s d ng t ng tài s n= (-0,01*0,47*2,41) – (-0,01*0,42*2,41)= -0,001 M c đ nh h ng c a h s v n c ph n h s v n c ph n= (-0,01*0,47*2,54) – (-0,01*0,47*2,41)= -0,0006 T ng h p m c đ nh h ng c a các nhân t = 0,354 + (-0,001)+ (-0,0006)= 0,354 n mă2013 S thay đ i ROE n m 2013: M c đ nh h ng c a ROS ROS= 0,01*0,47*2,54 - (-0,01*0,47*2,54)= 0,023 M c đ nh h ng c a hi u su t s d ng t ng tài s n hi u su t s d ng t ng tài s n= 0,01*0,88*2,54 – 0,01*0,47*2,54 = 0,01 M c đ nh h ng c a h s v n c ph n h s v n c ph n=0,01* 0,88*2,19 – 0,01*0,88*2,54 = -0,003 T ng h p m c đ nh h ng c a các nhân t = 0,023+ 0,01 + (-0,003) = 0,03
57
Có th th y đ c nguyên nhân ROE có s thay đ i ch y u là do s bi n đ ng c a ROS. N m 2013 do nh ng chính sách v đ y m nh công tác bán hàng c a
Công ty đ t hi u qu nên doanh thu đã có s gia t ng l n vƠ đã th a đ bù đ p cho các kho n chi phí. Do đó khác v i n m 2011 vƠ 2012, l i nhu n ròng c a
Công ty đã > 0 vì th ROS t ng c ng khi n cho ROE gia t ng.
N m 2013 m c dù h s v n c ph n c a Công ty đã gi m tuy nhiên nh có s
gia t ng l n h n c a ROS và hi u su t s d ng t ng tài s n nên ROE v n t ng lên. H
s s d ng v n c ph n gi m là do trong khi v n ch s h u t ng thì t ng tài s n l i có s gi m sút. Vi c nƠy đ ng ngh a v i vi c công ty gi m t tr ng n ph i tr trong c
c u v n. Trong n m t i n u công ty ti p t c c i thi n kh n ng thanh toán nh trong giai đo n v a qua thì có th s d ng đòn b y tƠi chính đ gia t ng ROE, khi s d ng công c nƠy c ng c n có các bi n pháp qu n lý t t và s d ng m c đ phù h p.
Do đó, vi c xem xét các m i quan h trong ph ng trình Dupont có th th y
đ c các y u t tác đ ng đ n ROA, ROE t đó giúp nhƠ qu n lý đ a ra gi i pháp thích h p đ khai thác các y u t ti m n nh m t ng t su t sinh l i trên t ng tài s n c ng nh t ng t su t sinh l i trên v n ch s h u
3.2.2 Ki n ngh nh m hoàn thi n công tác phân tích tài chính t i công ty c ph n
th ng m i xu t nh p kh u Tân Tr ng Thành
Trong b i c nh n n kinh t n c nhà ngày càng phát tri n kéo theo tính c nh tranh ngày càng kh c li t và gay g t h n. t n t i và phát tri n các doanh nghi p ph i không ng ng thay đ i mình, nơng cao trình đ qu n lý doanh nghi p nói chung và qu n lí tài chính nói riêng. T m quan tr ng c a công tác phơn tích ngƠy cƠng đ c kh ng đnh, do dó các doanh nghi p ph i nhanh chóng ti n hành hoàn thi n. Nh ng gi i pháp v a nêu là nh ng vi c lƠm đ i v i b n thân công ty c ph n th ng m i xu t nh p kh u Tơn Tr ng Thành. Tuy nhiên, đ t o đi u ki n thu n l i h n cho Công ty
th c hi n các gi i pháp nh m hoàn thi n công tác phân tích tài chính thì cùng c n t i s quan tơm giúp đ c a các c quan qu n lý NhƠ n c, B ngành.
3.2.2.1 i v i Nhà n c
Ban hành và s a đ i các v n b n pháp lu t v doanh nghi p NhƠ n c, h ng d n v m t qu n lý tài chính nh m giúp cho doanh nghi p ch đ ng h n trong
vi c qu n lý, s d ng thanh lý tài s n..đ có th nâng cao hi u qu s d ng tài s n và ngu n v n
Nghiên c u, s a đ i và hoàn thi n ch đ k toán hi n hành c a Vi t Nam theo
thiên h ng phù h p v i n n kinh t th tr ng, phù h p v i đ c đi m c a m i thành ph n kinh t đ ng th i hòa nh p v i chu n m c và thông l qu c t
Các c quan ki m toán c n th c hi n t t nhi m v c a mình nh m b o đ m tính khách quan c a công tác ki m toán, t ng c ng s ki m tra đánh giá c a Nhà
n c. m b o r ng công tác ki m toán ti n hành t i các doanh nghi p đ c th c hi n đúng ti n đ v i đ y đ n i dung theo yêu c u, báo cáo k p th i nh ng b t h p lý và sai ph m trong công tác h ch toán k toán c a doanh nghi p nh m góp ph n nâng cao hi u qu tài chính
y m nh các ho t đ ng xúc ti p th ng m i, tham gia h i nh p nhanh chóng v i các n c trong khu v c và ngoài th gi i, thi p l p các c quan chuyên cung
c p nh ng thông tin tài chính, thông tin v ho t đ ng s n xu t kinh doanh, v th
tr ng n c b n. i u này s h tr t t h n cho quá trình phơn tích tƠi chính vƠ
ra quy t đ nh c a doanh nghi p, h n n a mang l i sơn ch i th ng m i qu c t thu n l i và m r ng quan h trao đ i buôn bán gi a các doanh nghi p trong
n c vƠ ngoƠi n c.
C n có s u ái, h tr đ i v i các nhà th u trong n c v v n nh đ n gi n hóa th t c vay v n, b o lãnh th ch p, có chính sách h tr lãi su t, t a đi u ki n thanh toán v n xây d ng c b n cho các doanh nghi p th c hi n các công trình