C ăS LÝ LU NV PHÂN TÍH VÀ HO Hă NH TÀI HÍNH
4.1.2. Phân tích b ng báo cáo thu nh p
42
B ng 4.5: Bi năđ ng doanh thu CTCP Nam Vi t 2010 ậ 2013
vt: tri u đ ng CH TIÊU 2010 ậ 2011 2011- 2012 2011- 2013 T ng/ Gi m % T ng/ Gi m % T ng/ Gi m %
1. Doanh thu bán hàng, cung c p d ch v 17.514 10,59% (11.169) -6,11% 15.217 8,86% 2. Các kho n gi m tr doanh thu - - -
3. Doanh thu thu n bán hàng và CCDV 17.514 10,59% (11.169) -6,11% 15.217 8,86%
4. Giá v n hàng bán 8.643 6,39% 1.456 1,01% 15.024 10,34%
5. L i nhu n g p bán hàng và CCDV 8.871 29,45% (12.625) -32,38% 193 0,73% 6. Doanh thu ho t đ ng tài chính (1.209) -43,88% 2.146 138,78% (2.458) -66,57% 7. Chi phí tài chính 1.153 38,41% (183) -4,42% 1.231 31,00%
- Trong đĩ: Chi phí lãi vay 1.199 94,77% 1.277 51,80% 1.146 30,63%
8. Chi phí bán hàng 5.064 91,08% (2.144) -20,18% (2.038) -24,03% 9. Chi phí qu n lý doanh nghi p 187 1,95% 4.309 44,13% (2.281) -16,21%
10. L i nhu n t ho tăđ ng kinh doanh 1.258 8,54% (12.461) -77,89% 822 23,24%
11. Thu nh p khác 202 23,78% 412 39,14% (1.093) -74,63% 12. Chi phí khác 583 113,44% (1.006) -91,80% (77) -85,25% 13. L i nhu n khác (380) -112,95% 1.418 3.252,73% (1.017) -73,94%
14. T ng l i nhu n k tốnătr c thu 878 5,82% (11.042) -69,21% (194) -3,96%
15. Chi phí thu TNDN hi n hành 567 16,56% (3.553) -89,08% 485 111,48% 16. Chi phí thu TNDN hỗn l i - - -
17. L i nhu n sau thu TNDN 311 2,67% (7.489) -62,59% (680) -15,18%
B ng 4.6: Bi năđ ng c ăc u doanh thu CTCP Nam Vi t 2010 ậ 2013
vt: tri u đ ng
CH TIÊU C ăc u
2010 2011 2012 2013
3. Doanh thu thu n bán hàng và cung c p d ch v 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
4. Giá v n hàng bán 81,79% 78,68% 84,64% 85,79%
5. L i nhu n g p bán hàng và cung c p d ch v 18,21% 21,32% 15,36% 14,21%
6. Doanh thu ho t đ ng tài chính 1,67% 0,85% 2,15% 0,66%
7. Chi phí tài chính 1,82% 2,27% 2,31% 2,78%
- Trong đĩ: Chi phí lãi vay 0,77% 1,35% 2,18% 2,61%
8. Chi phí bán hàng 3,36% 5,81% 4,94% 3,45%
9. Chi phí qu n lý doanh nghi p 5,79% 5,34% 8,20% 6,31%
10. L i nhu n t ho tăđ ng kinh doanh 8,91% 8,75% 2,06% 2,33%
11. Thu nh p khác 0,51% 0,58% 0,85% 0,20%
12. Chi phí khác 0,31% 0,60% 0,05% 0,01%
13. L i nhu n khác 0,20% -0,02% 0,80% 0,19%
14. T ng l i nhu n k tốnătr c thu 9,12% 8,72% 2,86% 2,52%
15. Chi phí thu TNDN hi n hành 2,07% 2,18% 0,25% 0,49%
16. Chi phí thu TNDN hỗn l i 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
17. L i nhu n sau thu TNDN 7,05% 6,54% 2,61% 2,03%
Phân tích doanh thu:
T ng doanh thu c a cơng ty c ph n Nam Vi t trong 4 n m t 2010 đ n 2013 cĩ s bi n đ ng đáng k . N m 2011 t ng 10,59% so v i 2010 nh ng sang đ n n m
c a suy thối kinh t kéo dài t n a cu i n m 2008 nên th tr ng tiêu th s n ph m b h n ch , nhu c u t m l p Fibro cement A gi m đáng k ; l m phát t ng kéo theo chi phí đ u vào cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh t ng; lưi vay ngân hàng cĩ lúc v t m c
20%/n m nên vi c vay v n t các t ch c tín d ng khĩ kh n h n, đ c bi t là vay ngo i t ph c v nh p nguyên li u; hàng rào xu t kh u g t gao. Vì v y nên cơng ty đư đ ra 1 s gi i pháp nh h ng ho t đ ng s n xu t ch bi n g v th tr ng n i đa; h p lý hĩa s n xu t đ cĩ giá thành h p lý, th c hi n c nh tranh b ng ch t l ng, ph ng
th c kinh doanh và giá c linh ho t; c ng c h th ng bán hàng, linh ho t và cĩ các gi i pháp cho t ng vùng th tr ng; cân đ i ngu n v n ho t đ ng, đi u ch nh qui mơ s n xu t, t n khoầ Nh v y t ng doanh thu c a cơng ty giai đo n này v n ghi nh n
t ng tr ng, đ t 87,86% so v i k ho ch.
Sang giai đo n 2012-2013 tình hình kinh t v n ch a th y d u hi u ph c h i n
đnh, t ng c u gi m m nh đ ng th i các tác đ ng khách quan khác nh : giá x ng trong n m thay đ i 12 l n, đ n cu i n m 2012 đư t ng 2.350đ/lít so v i cu i n m 2011; giá đi n t ng 2 l n, m i l n 5%; giá n c s ch t ng 50% t 11/7,ầđư làm m i k ho ch s n xu t kinh doanh c a cơng ty th ng xuyên r i vào tr ng thái b đ ng. Chi phí t ng
cao, hàng hĩa t n kho l n do s c tiêu th gi m đư làm t ng doanh thu 2012 ch đ t 171.721 tri u đ ng, gi m 6,11% so v i 2011 và ch đ t 70,97% so v i k ho ch đ t ra.
N m 2013 vi c xu t kh u g l c quan h n các n m tr c làm doanh thu n m này t ng 8,86%, đ t 186.938 tri u đ ng, đ t 91,99% so v i k ho ch.
Phân tích giá v n hàng bán:
Theo nh b ng t ng h p chi u ngang trên, kho n m c giá v n hàng bán cĩ xu
h ng t ng liên t c trong su t giai đo n 2010 – 2013, t ng 6,39% n m 2011; 1,01%
n m 2012và t ng đ t bi n 10,34% n m 2013. Nguyên nhân ch y u cho s gia t ng n m 2011 là do s gia t ng doanh thu bi u hi n s n l ng tiêu th đư đ c p trên. Tuy nhiên s gia t ng n m 2012 l i do chi phí mua nguyên li u, v t li u đ u vào
t ng cao trong khi s c tiêu th hàng hĩa n m này l i quá th p. N m 2013 do đ ng th i
doanh thu t ng và chi phí đ u vào t t c đ u t ng, trong khi s c tiêu th s n ph m g khá t t thì t m l p v n ti p t c b đình tr nên s t ng doanh thu v n khơng đ bù b p cho m c t ng chi phí này.
Phân tích l i nhu n g p:
L i nhu n g p giai đo n 4 n m v a qua c a cơng ty c ph n Nam Vi t cĩ s bi n đ ng cùng chi u v i doanh thu. N m 2011 t ng 29,45%, đ t m c 38.994 tri u
đ ng nh ng b c sang 2012 đư gi m đ n 32,38% ch cịn 26.369 tri u đ ng cịn 2013 ch t ng khơng đáng k ch 0,73%. S t ng tr ng này nh đư phân tích các kho n
44 m c trên, là do tình hình th tr ng khơng kh i s c mà ti p t c chuy n bi n x u đi, th
tr ng b t đ ng s n đĩng b ng làm l ng hàng t n kho nhĩm v t li u xây d ng càng
t ng đ n m c báo đ ng.
Chi phí bán hàng và chi phí qu n lý doanh nghi p:
Chi phí bán hàng t ng đ t bi n trong n m 2011, đ t m c 10.624 tri u đ ng
t ng đ ng t ng 91,08%. Sang n m 2012, chi phí này gi m 20,18% ch cịn 8.480 tri u đ ng và ch cịn 6.442 tri u đ ng 2013. Nguyên nhân ch y u cĩ s t ng đ t bi n n m 2011 là do trong n m này phát sinh 1 kho n chi phí t v n giám sát cơng trình 5.159 tri u đ ng. Sang n m 2012 chi phí này đư khơng cịn. Báo cáo tài chính NAVIFICO n m 2011, 2012 khơng ghi chú gi i thích thêm cho s thay đ i này. T tr ng chi phí bán hàng trên doanh thu thu n tuy cĩ thay đ i nh ng v n gi m c t ng đ i n đ nh 5%. Cĩ th th y cơng ty đang n l c t i thi u hĩa chi phí bán hàng nh m
t ng l i nhu n thu đ c.
Chi phí qu n lý doanh nghi p t ng v i t c đ khá nhanh, t 9,6 t đ ng n m
2010, n m 2012 là 14 t đ ng, t ng g n g p đơi và gi m cịn 12 t đ ng n m 2013. Ngồi ra chênh l ch gi a các n m khơng đ ng đ u, n m 2011 ch t ng 1,95% nh ng n m 2012 l i t ng đ n 44,13%, sang n m 2013 l i gi m 16,21%. M c t ng n m 2012
là do 1 kho n chi phí d phịng đư t ng đ t bi n t 645 tri u đ ng lên đ n 4,6 t . T tr ng chi phí qu n lí doanh nghi p trên doanh thu thu n n m 2012 t ng t ng đ i nhi u (t ng 2,86%). Qua đĩ c ng cĩ th nh n th y Navifico cĩ chú tr ng đ n cơng tác nhân s , m i n m đ u cĩ chính sách phát tri n mơ hình t ch c qu n lý. Sang n m
2013 cơng ty c ng đư xem xét đi u ch nh l i m c chi phí này cho thích h p h n, hi n t i chi phí này đang m c 6,31% so v i doanh thu.
M c t ng c a chi phí bán hàng và chi phí qu n lý doanh nghi p đ u cĩ chênh l ch so v i t c đ t ng tr ng c a doanh thu, vì v y n u cĩ th Navifico nên cân nh c l i các kho n chi phí này đ t i đa hĩa l i nhu n cho cơng ty.
L i nhu n t ho tăđ ng kinh doanh chính
ây là ph n l i nhu n quan tr ng nh t trong t ng l i nhu n tr c thu c a cơng ty. D a trên s li u trong báo cáo tài chính c a cơng ty thì l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh c ng bi n đ ng cùng chi u v i doanh thu qua các n m.
Trong giai đo n t n m 2010 – 2011, l i nhu n thu n t ng 8,54%. Nguyên nhân là do s gia t ng c a l i nhu n g p, tuy nhiên do s gia t ng đ t bi n c a chi phí bán hàng và s t gi m c a Doanh thu ho t đ ng tài chính làm m c t ng l i nhu n khơng
Trong giai đo n t n m 2011 – 2012, l i nhu n thu n gi m 77,89% do l i nhu n g p gi m mà chi phí qu n lý doanh nghi p l i t ng quá nhanh. Tuy n m này
Doanh thu ho t đ ng tài chính ghi nh n t ng 138,78% nh ng v n khơng đ đ bù đ p cho s t gi m l i nhu n.
Trong giai đo n t n m 2012 – 2013, l i nhu n thu n t ng 23,24% do các chi
phí đ u gi m nhi u.
T tr ng l i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh trên doanh thu thu n qua các
n m ngày càng gi m, t 8,91% n m 2010 xu ng ch cịn 2,33% n m 2013. i u này là do chi phí ngày càng t ng làm gi m t c đ t ng tr ng l i nhu n t ho t đ ng kinh
doanh. Trong c c u tài chính thì t tr ng l i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh trên t ng doanh thu là quan tr ng nh t, nĩ th hi n s phát tri n b n v ng c a cơng ty.
Do đĩ, cơng ty c n c i thi n t c đ t ng tr ng doanh thu này, n u các kho n chi phí
này càng t ng thì nên c t gi m đ làm t ng l i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh.
L i nhu n t ho tăđ ng tài chính:
Doanh thu ho t đ ng tài chính gi m 42,88% n m 2011. n n m 2012, ch tiêu
này đư t ng 138,78% thành 3.693 tri u đ ng và gi m 66,57% ch cịn 1.235 tri u đ ng
n m 2013. Doanh thu ho t đ ng tài chính c a cơng ty ch y u đ n t ngu n lãi ti n g i, cho vay; c t c, l i nhu n đ c chia và chênh l ch t giá đư th c hi n. Trong đĩ
ch tiêu cĩ tác đ ng và bi n đ ng nhi u nh t là C t c, l i nhu n đ c chia. ng th i,
giai đo n này cơng ty liên t c phát sinh các kho n vay nh m thanh tốn l ng, mua
nguyên v t li u, v t t ầ trong tình hình Th tr ng tài chính Vi t Nam trên đà suy
thối và kh ng ho ng, lãi su t bi n đ ng nhi u nên chi phí lãi vay liên t c t ng, gây
th t thốt l i nhu n.
T tr ng doanh thu t ho t đ ng tài chính trên doanh thu thu n t ng đ i n
đnh qua các n m, cao nh t là n m 2012, doanh thu t ho t đ ng tài chính chi m 2,15% so v i t ng doanh thu. Nhìn chung, doanh thu t ho t đ ng tài chính khơng nên chi m t tr ng quá cao trong c c u thu nh p cơng ty. Các s li u v doanh thu t ho t
đ ng tài chính c a cơng ty là t ng đ i h p lý so v i các cơng ty khác cùng ngành.
L i nhu n khác:
ây là kho n thu đ c t các ho t đ ng khơng th ng xuyên c a doanh nghi p. Báo cáo tài chính Navifico các n m t 2010 – 2013 cho th y kho n m c này cĩ s bi n đ ng m nh và th t th ng. S gia t ng kho n m c này n m 2011 ph n l n
46 hồn tr và thu nh p khác. Vì tính ch t c a nhĩm ngành v t li u xây d ng và g n i th t nên s thay đ i kho n m c l i nhu n khác này là d hi u và ch p nh n đ c.
T ng l i nhu nătr c thu và sau thu TNDN:
L i nhu n tr c thu bao g m các kho n l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh, l i nhu n t ho t đ ng tài chính và l i nhu n khác. EBIT c a Navifico t ng tr ng ch m
giai đo n 2010 – 2011 và đ c bi t s t gi m m nh 2012 - 2013. EBIT n m 2013 ch
đ t 4.718 tri u đ ng, gi m h n 3 l n so v i 2010. T tr ng l i nhu n sau thu thu nh p trên doanh thu thu n c ng gi m, n m 2010 chi m 7,05%, n m 2011 chi m 6,54%;
n m 2012 cịn 2,61% và n m 2013 ch cịn 2,03%.
L i nhu n nh đư phân tích trên ch y u do th tr ng tiêu th v i t c đ quá ch m, d n đ n hàng t n kho đ ng, nh h ng l n đ n ho t đ ng kinh doanh chính c a cơng ty.
4.1.3. Phân tích báoăcáoăl uăchuy n ti n t
B ng 4.7: B ng t ng h păbáoăcáoăl uăchuy n ti n t c aăNavificoăgiaiăđo n 2010 ậ 2013
Ngu n: Báo cáo tài chính CTCP Nam Vi t
L u chuy n ti n thu n t H KD: t ng trong 2 n m 2010, 2011 và gi m m nh
2012. Nguyên nhân là do n m này các chi phí đ u t ng quá nhanh, v t qua m c
t ng doanh thu. i u này làm l i nhu n cơng ty gi m đáng k . ây c ng là tín hi u cho bi t cơng ty c n chú tr ng h n đ n cơng tác qu n lý chi phí.
L u chuy n ti n thu n t H T: cơng ty liên t c cĩ s đ u t vào TÀI S NC và các TÀI S N dài h n khác. i u này cho th y cơng ty đang cĩ k ho ch c i thi n tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh, m r ng quy mơ.
L u chuy n ti n thu n t H TC: cơng ty đư cĩ huy đ ng thêm các ngu n v n
d i hình th c vay đ tài tr b sung cho s n xu t kinh doanh hay cho ho t đ ng đ u
t . ng th i cơng ty c ng quan tâm nhi u đ n cơng tác chi tr n vay.
NH N XÉT CHUNG: Qua b ng t ng h p ta nh n th y l ng ti n l u chuy n
trong n m 2012 - 2013 gi m m nh sau khi đư ghi nh n t ng n m 2011. Trong n m
sang n m 2013 cơng ty đư cĩ quan tâm h n đ n dịng ti n này đ t o ra l i nhu n nhi u h n. Khi xem xét dịng ngân l u c a cơng ty n m 2013, ta nh n th y c hai ngân
l u rịng t H T và H TC âm, cịn H KDd ng,đi u này cho th y cơng ty đang giai đo n t ng tr ng khá n đ nh và cĩ xu h ng ti p t c m r ng quy mơ trong
t ng lai.
Phân tích dịng ti n t ho tăđ ng kinh doanh: