Công ty Dupont lƠ công ty đ u tiên M s d ng các m i quan h t ng h gi a các t l tài chính ch y u đ phân tích các ch s tài chính, vì v y ph ng pháp nƠy còn có tên lƠ ph ng pháp phơn tích tƠi chính Dupont.
Theo ph ng pháp nƠy, tr c h t chúng ta xem xét các m i quan h t ng tác gi a h s sinh l i doanh thu v i hi u su t s d ng t ng tài s n (ROA).
Khi phơn tích ROA cho phép xác đ nh vƠ đánh giá chính xác ngu n g c làm thay đ i l i nhu n tr c lãi vay và thu c a doanh nghi p. Ti p theo, chúng ta xem xét t l sinh l i trên v n ch s h u c a doanh nghi p đ c t o thành b i các m i quan h gi a t s t ng tài s n trên v n ch s h u. Trên c s đó nhƠ qu n tr đ a ra các gi i pháp phù h p đ đem l i l i nhu n cho doanh nghi p.
ROA =
LNătr c lãi vay và thu =
LNătr c lãi vay và thu x
Doanh thu thu n
T ng tài s n bình quân Doanh thu thu n T ng tài s n bq
ROE = ROS x VQTTS x
T ng tài s n bq V n ch s h u bq
ROE ph thu c vào ba nhân t l i nhu n tr c lãi vay và thu , vòng quay t ng tài s n và t s T ng tài s n bình quân/V n ch s h u bình quân. Các nhân t này có th nh h ng trái chi u đ i v i ROE. Phơn tích dupont lƠ xác đ nh nh h ng c a ba nhân t này đ n ROE c a doanh nghi p đ tìm hi u nguyên nhơn t ng gi m ch s này.
Ph ng pháp phơn tích Dupont có u đi m l n giúp cho nhà phân tích phát hi n và t p trung vào các y u đi m c a doanh nghi p. N u doanh l i v n ch s h u c a doanh nghi p th p h n các doanh nghi p khác trong cùng ngày ch d a vào h th ng ch tiêu theo ph ng pháp phơn tích Dupont, nhƠ phơn tích có th tìm ra nguyên nhân. Dùng ph ng pháp phơn tích tƠi chính Dupont còn có th giúp doanh nghi p xác đnh xu h ng ho t đ ng trong m t th i k đ có th phát hi n ra nh ng khó kh n vƠ thu n l i mà doanh nghi p có th g p ph i trong t ng lai.
ROE = LN sauthu = LN sau thu x Doanh thu thu n x T ng tài s n bq V n ch s h u bq Doanh thu thu n T ng tài s n bq V n ch s h u bq
CH NGă3
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH B C HÀ
3.1.ăT NGăQUANăV ăCÔNGăTYăTNHHăB CăHÀ
3.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty TNHH B c Hà
Tên Công ty: Công ty TNHH B c Hà
a ch giao d ch: 243 ậ Nguy n V n C - TP B c Giang ậ t nh B c Giang i n tho i: (0240) 3552 999
Fax: (0240) 3553 899
Mã s thu : 2400102899
Công ty TNHH B c Hà là doanh nghi p chính th c thành l p vào n m 2008 theo Gi y ch ng nh n đ ng kỦ kinh doanh s 2400102899 do phòng đ ng kỦ kinh doanh ậ S k ho ch đ u t t nh B c Giang c p l n đ u ngƠy 16, tháng 12, n m 2008. Công ty thu c lo i hình doanh nghi p t nhơn, t ch c và ho t đ ng theo lu t doanh nghi p.
V n đi u l c a Công ty lƠ: 1.500.000.000 đ ng (M t t n m tr m tri u Vi t Nam
đ ng).
Công ty đ c thành l p v i s tham gia góp v n c a 2 thành viên: ông Nguy n Minh Sao (hi n lƠ Giám đ c công ty TNHH B c Hà) v i s v n góp 1.050.000.000 đ ng, chi m 70% t ng giá tr v n góp và ông Nguy n Minh Sáng (hi n là Phó Giám đ c công ty TNHH B c Hà) v i s v n góp 450.000.000 đ ng, t ng đ ng 30% t ng giá tr v n góp.
Công ty đ c thành l p v i các ho t đ ng s n xu t kinh doanh gi y đ c gia công thành nhi u ch ng lo i, m u mƣ, kích th c khác nhau, v i s n ph m chính là gi y Kraft (mã ngành 170) nh m thu l i nhu n t i đa vƠ phát tri n doanh nghi p, t o vi c làm và thu nh p cho ng i lao đ ng, đóng góp cho ngơn sách NhƠ n c.
Hi n nay Công ty ho t đ ng th tr ng n i đa v i doanh thu kho ng h n 43 t đ ng (n m 2012). Nhìn chung ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty TNHH B c Hà nh ng n m g n đơy t ng đ i n đ nh, có nhi u h ng phát tri n tuy nhiên t ng doanh thu còn h n ch do ch u nh h ng không nh c a cu c suy thoái kinh t hi n nay. Vì v y, đ ho t đ ng c a doanh nghi p ngày càng hi u qu b n v ng h n, doanh nghi p c n đ a vƠo các bi n pháp tích c c nh m gi i quy t các v n đ khó kh n trong quá trình s n xu t nh v n kinh doanh, ti t ki m chi phí s n xu t, h giá thành s n ph m, tiêu th s n ph m, b o v môi tr ng,… nơng cao thu nh p cho đ n v c ng nh ng i lao đ ng, đ t m c tiêu phát tri n b n v ng. V i s c g ng và n l c không ng ng c a các thành viên trong Công ty thì Công ty s còn c h i m r ng phát tri n h n n a vƠ t ng lai không xa s có ch đ ng v ng vàng trên th tr ng trong n c.
33
3.1.2. C c u t ch c c a công ty TNHH B c Hà
B máy t ch c c a công ty TNHH B c Hà hi n nay g m có t ng cán b công nhơn viên lƠ 138 ng i. Trong đó g m Ban Giám đ c và 3 Ban ch c n ng chính:
S ăđ ă3.1.ăC ăc uăt ăch căCôngătyăTNHHăB căHƠ
(Ngu n: Phòng Kinh t K toán) a. Giám đ c Công ty:
LƠ ng i có pháp nhân h p pháp v pháp lí nhƠ n c, lƠ ng i lƣnh đ o, giám sát tr c ti p m i ho t đ ng kinh doanh c a Công ty (các m t qu n lí, t ch c s n xu t, gia công, ch bi n, tiêu th các lo i s n ph m theo k ho ch đƣ đ ra đ t hi u qu cao).
b. Phó Giám đ c đi u hành:
LƠ ng i có nhi m v tham m u cho Giám đ c, báo cáo trung th c, phân tích tình hình Công ty, cùng Giám đ c tìm các bi n pháp t i u trên m i ph ng di n ho t đ ng c a Công ty.
c. Phòng Kinh t K toán:
LƠ c quan tham m u cho Giámđ c t ch c, th c hi n toàn b công tác tài chính, k toán, th ng kê thông tin kinh t và h ch toán kinh t trong Công ty theo đúng quy đ nh c a NhƠ n c.
L u tr và gi bí m t các tài li u tài chính k toán, h ng d n, ph bi n và thi hành k p th i các ch đ , chính sách v tài chính k toán.
d. Phòng Kinh doanh:
m nhi m công tác gi i thi u s n ph m c a doanh nghi p s n xu t và bán s n ph m đƣ đ c đ ng kỦ trong gi y phép kinh doanh ra th tr ng.
Nghiên c u th tr ng đ tiêu th s n ph m k p th i, đáp ng l ng cung c u s n ph m c a doanh nghi p. Giámăđ c Công ty PhóăGiámăđ căđi u hành Phòng Kinh t K toán Phòng Kinh doanh Phòng K thu t
e. Phòng K thu t:
ơy lƠ b ph n có ch c n ng tham m u cho Giám đ c nghiên c u, t ch c l nh v c khoa h c k thu t, công ngh vƠ môi tr ng c a nhà máy theo pháp ch công ngh m i, ti t ki m n ng l ng và b o v môi tr ng.
Tóm l i, gi a các b ph n phòng ban c a Công ty có m i quan h tác nghi p h u c v i nhau đ cùng th c hi n các ch c n ng, nhi m v c a mình và nhi m v chung c a toàn công ty. Hi n nay, Công ty đƣ xơy d ng thành quy ch ph i h p gi a các phòng ban, b ph n. Trên c s ch c n ng, nhi m v c a t ng b ph n có g n trách nhi m c a t ng cá nhân trong vi c th c hi n nhi m v đ c giao. i u đó giúp cho m i quan h gi a các phòng ban đ c th c hi n nh p nhƠng, thúc đ y nhau hoàn thành nhi m v .
3.2. PHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăCÔNGăTYăTNHHăB CăHÀ
3.2.1. Phân tích báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh
Phân tích báo cáo thu nh p trong n m c a Công ty thông qua các s li u trên Báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh c a Công ty t n m 2010 đ n n m 2012, d a vƠo đó ta s phân tích, so sánh bi n đ ng gi a các kho n m c, tìm ra nguyên nhân gây nh h ng đ n doanh thu trong k c a Công ty, chi phí nƠo th ng chi m t tr ng l n trong t ng chi phí c a Công ty, m c đ ki m soát chi phí c a Công ty, d đoán xu h ng phát tri n c a Công ty trong nh ng n m t i thông qua l i nhu n đ t đ c trong 3 n m v a qua.
T b ng 3.2, ta th y l i nhu n sau thu c a Công ty n m 2011 s t gi m so v i n m 2010, tuy nhiên l i b t đ u t ng tr l i vƠo n m 2012. hi u rõ h n nguyên nhân d n đ n k t qu này, ta s đi phơn tích các kho n m c trong Báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh.
35
B ngăă3.1.ăBáoăcáoăk tăqu ăs năxu tăkinhădoanhăc aăcôngătyăăgiaiăđo nă2010-2012
n v tính: ng
Ch tiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012
2011/2010 2012/2011
Ti n T
tr ng(%) Ti n
T tr ng(%)
1. Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v 38.252.453.083 41.583.546.100 43.002.381.254 3.331.093.017 8,71 1.418.835.154 3,41 2. Doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v 38.252.453.083 41.583.546.100 43.002.981.250 3.331.093.017 8,71 1.419.435.150 3,41 3. Giá v n hàng bán 36.590.124.554 37.564.025.400 38.100.271.060 973.900.846 2,66 536.245.660 1,43 4. L i nhu n g p v bán hàng và cung c p d ch v 1.662.328.529 4.019.520.700 4.902.710.190 2.357.192.171 141,80 883.189.490 21,97 5. Doanh thu ho t đ ng tài chính - - - - - - - 6. Chi phí tài chính 495.523.848 823.851.996 1.627.670.452 328.328.148 66,26 803.818.456 97,57 - Trong đó: Chi phí lƣi vay 495.523.848 823.851.996 1.627.670.452 328.328.148 66,26 803.818.456 97,57
7. Chi phí bán hàng - - - - - - -
8. Chi phí qu n lý doanh nghi p 401.755.620 2.488.564.000 2.560.332.230 2.086.808.380 519,42 71.768.230 2,88 9. L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh 765.049.061 707.104.704 714.707.508 (57.944.357) (7,57) 7.602.804 1,08
10. Thu nh p khác - - - - - - -
11. Chi phí khác - - - - - - - 12. L i nhu n khác - - - - - - - 13. T ng l i nhu n k toán tr c thu 765.049.061 707.104.704 714.707.508 (57.944.357) (7,57) 7.602.804 1,08 14. Chi phí thu TNDN hi n hành 191.262.265 167.776.176 169.676.877 (23.486.089) (12,28) 1.900.701 1,13 15. L i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p 573.786.796 539.328.528 545.030.631 (34.458.268) (6,01) 5.702.103 1,06 (Ngu n: x lý t b ng báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty)
Phân tích doanh thu:
Doanh thu bán hƠng đ u t ng qua 3 n m, nh ng t c đ t ng doanh thu n m 2011 so v i n m 2010 t ng nhanh h n t c đ t ng doanh thu c a n m 2012 so v i n m 2011. C th , doanh thu n m 2011 so v i n m 2010 t ng 8,71% t ng đ ng v i 3.331.093.017 đ ng. ơy lƠ k t qu c a vi c m r ng th tr ng, nhanh chóng n m b t c h i kinh doanh, nâng cao uy tín c a Công ty, t vi c ch thu th p ph li u đ s n xu t gi y bao bì (Kraft) có giá thành th p, doanh nghi p đƣ nh n thêm h p đ ng v s n xu t các lo i gi y khác cao c p h n, cho doanh thu l n h n (gi y v , gi y đa n ng, gi y v sinh…). i u này ch ng t Công ty đƣ có chi n l c kinh doanh hi u qu h n, ch t l ng s n ph m c a Công ty c ng ngƠy cƠng t o đ c uy tín v i khách hàng. Trong khi đó, đ n n m 2012, doanh thu bán hàng ch t ng nh 3,41% so v i n m 2011 t ng đ ng 1.418.835.154 đ ng. K t qu nƠy lƠ do tác đ ng c a suy thoái kinh t đƣ gơy h ng l n đ n th tr ng tiêu th n i đ a. Ng i dân th t ch t chi tiêu, nhu c u gi m d n đ n các đ n đ t hàng c a doanh nghi p c ng ít đi. H n n a tr c tình hình kinh t khó kh n, doanh nghi p c ng ch đ ng s n xu t c m ch ng h n, tránh s n xu t dàn tr i, ch s n xu t cho nh ng đ n hƠng uy tín, khách hƠng l n, nh m tránh các r i ro trong thanh toán kho n ph i thu. M c dù v y ta v n th y tình hình kinh doanh c a Công ty qua các n m khá t t, doanh nghi p đang t ng b c xây d ng đ c th ng hi u c ng nh ni m tin trong lòng khách hàng, d n tìm đ c ch đ ng trên th tr ng.
Các kho n gi m tr doanh thu trong 3 n m b ng 0 do Công ty không có hàng bán b tr l i và vi c gi m giá hàng bán di n ra. i u này ch ng t công tác qu n lý hàng hóa c a doanh nghi p qua các n m r t t t, ch t l ng s n ph m c ng đ t đ c s ch p nh n t phía khách hƠng, đ m b o đúng các yêu c u do ng i tiêu dùng đ a ra. Thêm vƠo đó, Công ty c ng không có các kho n chi t kh u th ng m i do các đ n đ t hàng v i s l ng nh , ch a đ đ doanh nghi p áp d ng chi t kh u.
Phân tích chi phí:
Cùng v i vi c t ng doanh thu kéo theo chi phí cho nguyên li u đ u vƠo c ng t ng nh qua các n m, th hi n qua giá v n hàng bán. Giá v n hƠng bán n m 2011 t ng 2,66% so v i n m 2010 t ng đ ng v i 973.900.846 đ ng, giá v n hàng bán n m 2012 c ng t ng nh kho ng 1,43% so v i n m 2011 t ng đ ng 536.245.660 đ ng. C hai m c t ng nƠy đ u th p h n t c đ t ng c a doanh thu qua các n m nên chi phí này có th ch p nh n đ c. M c giá v n hàng bán ch t ng nh trong khi giá c th tr ng t ng m nh c ng ch ng t Công ty đƣ d ki n và làm ch tình hình, đƣ có k ho ch d tr nguyên v t li u, th c hi n qu n lí giá v n t ng đ i t t. Nhìn chung, nh chi phí giá v n hƠng bán không t ng nhanh h n t c đ t ng c a doanh thu nên l i nhu n g p v bán hàng khá cao. L i nhu n g p n m 2011 lƠ 4.019.520.700 đ ng, t ng
37
2.357.192.171 đ ng, t ng 141,8% so v i n m 2010; sang n m 2012 lƠ 4.902.710.190 đ ng, t ng 883.189.490 đ ng t ng đ ng 21,97% so v i n m 2011.
Chi phí ho t đ ng tƠi chính (100% chi phí lƣi vay) đ u t ng qua các n m. Chi phí lƣi vay n m 2011 t ng 328.328.148 đ ng t ng đ ng 66,26% so v i n m 2010. n n m 2012, chi phí nƠy ti p t c t ng 97,57%, chênh l ch gi a 2 n m 2012 vƠ 2011 là 803.818.456 đ ng. S t ng nƠy lƠ do t l n ng n h n c a Công ty khá l n, mà m c lãi su t c a ngân hàng cho vay ng n h n ngƠy cƠng t ng. Công ty đang trong giai đo n m r ng th tr ng kinh doanh, c i ti n k thu t công ngh s n xu t đ nâng cao ch t l ng s n ph m nên c n s d ng nhi u v n h n lƠ đi u d hi u. Công ty đang t n d ng ngu n tín d ng t phía ngơn hƠng đ s d ng cho quá trình s n xu t. Vì v y Công ty s d ng ngu n v n vay ng n h n là h p lý vì chi phí lãi vay s th p h n so v i chi phí vay dài h n. Tuy nhiên, vì chi phí tƠi chính đang t ng quá cao song Công ty l i không có doanh thu tƠi chính, đi u này cho th y ho t đ ng đ u t tƠi chính c a doanh nghi p ch a hi u qu .
Chi phí qu n lý doanh nghi p t ng d n qua các n m, t ng nhanh nh t vƠo n m