Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh

Một phần của tài liệu chuyên đề phân tích ngành nhựa (Trang 54 - 58)

II. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY 1 PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN CỦA BMP

18. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh

nghiệp 60 290,489.00 372,793.00 484,256.00 614,669.00 737,353.00 19. Lãi cơ bản trên cở phiếu 8,329.11 10,688.98 13,884.93 17,624.22 21,141.91

4.2 Dự phĩng bảng cân đối kế tốn

Trước khi tiến hành dự phĩng bảng cân đối kế tốn, chúng ta sẽ tiến hành tính tốn một vài tỷ số dự trên số liệu 2007 - 2010:

TÀI SẢN NGẮN HẠN 2010 2009 2008 2007

Các khoản phải thu ngắn hạn

Vịng quay doanh thu thuần/phải thu khách hàng ngắn hạn 4.7 12 8. 490 4. 359 4. 906

Phải thu ngắn hạn/doanh thu thuần 0.1 29 0. 111 0. 131 0. 113

Vịng quay giá vốn hàng bán/trả trước cho người bán 8.758 116.333 9.969 8.169

Trả trước cho người bán/giá vớn hàng bán 0.063 0.009 0.100 0.122

Tỷ số dự phịng phải thu ngắn hạn khĩ địi/khoản phải thu

Vịng quay giá vốn hàng bán/hàng tồn kho 3.393 2.992 3.892 3.039

Hàng tờn kho/giá vớn hàng bán 0.295 0.334 0.257 0.329

TÀI SẢN DÀI HẠN

Tài sản cố định hữu hình

Tỷ số nguyên giá TSCĐ hữu hình tăng thêm/doanh thu thuần 0.0327 0.2029 0.0849

Tỷ số khấu hao tăng thêm/nguyên giá TSCĐ hữu hình năm

trước 0.1090 0.3267 0.1218

Tài sản cố định vơ hình

Tỷ số nguyên giá TSCĐ vơ hình tăng thêm/doanh thu thuần 0.015

Tỷ số khấu hao tăng thêm/nguyên giá TSCĐ vơ hình năm trước

0.0

21 0.072 0.023

NỢ PHẢI TRẢ

Vịng quay giá vốn hàng bán/phải trả cho người bán 16.644 7.250 9.796 19.908

Phải trả người bán/ giá vớn hàng bán 0.060 0.138 0.102 0.050

Vịng quay doanh thu thuần/người mua trả tiền trước

482.048 1296.42 1296.42 7 3079.89 7 16604.3 22

Vay ngắn hạn/giá vớn hàng bán 0.012 0.014 0.009 0.012

Phải trả người bán/ giá vớn hàng bán 0.060 0.138 0.102 0.050

Phải trả cơng nhân viên/doanh thu 0.007 0.007 0.008 0.012

VỐN CHỦ SỞ HỮU

Tỷ số vốn chủ sở hữu/tổng tài sản 0.868 0.815 0.832 0.878

Thuế và các khoản phải nộp/doanh thu thuần 0.009 0.006 0.012 0.023

Tỷ số nợ dài hạn/tổng tài sản 0.001 0.001 0.001 0.001

Cuối cùng, chúng ta sẽ ước được các tỷ số sau, và giả định rằng các tỷ số này sẽ khơng thay đổi trong 5 năm tới (2011 - 2015):

CÁC TỶ SỐ ĐƯỢC SỬ DỤNG ĐỂ DỰ PHĨNG CHO NĂM 2011 TRỞ ĐITÀI SẢN NGẮN HẠN TÀI SẢN NGẮN HẠN

Trả trước cho người bán/giá vớn hàng bán 0.074

Tỷ số dự phịng phải thu ngắn hạn khĩ địi/khoản phải thu ngắn hạn 0.004

Hàng tồn kho

Hàng tờn kho/giá vớn hàng bán 0.304

TÀI SẢN DÀI HẠN

Tài sản cố định hữu hình

KHTSCĐ hữu hình tăng thêm/TSCĐ HH năm trước (giả định =10%

TSCĐ HH năm trước) 0.100

NỢ PHẢI TRẢ

Phải trả người bán/ giá vớn hàng bán 0.088

Vay ngắn hạn/giá vớn hàng bán 0.011

Phải trả cơng nhân viên/doanh thu 0.009

VỐN CHỦ SỞ HỮU

Thuế và các khoản phải nộp/doanh thu thuần 0.013

Theo dự phĩng thu nhập lợi nhuận sau thuế tăng :

Năm 2011 thuê quyến sử dụng đất thời hạn 50 năm tại khu cơng nghiệp vĩnh lộc bến lức số tiền trước thuế là: 240 tỷ. Đã chuyển lần 1 là 52 tỷ vào năm 2010 năm 2011 chuyển tiếp 26 tỷ. số cịn lại mỗi năm chuyển 26 tỷ. Tổng giá trị chi phí trả trước dài hạn (Bình Minh đang hạch tốn trên sổ kế tốn cho việc thuê quyền sử dụng đất là trên 270 tỷ). Do vậy mỗi năm kết chuyển chi phí trả trước khoảng 6 tỷ Giả định thuế phải nộp và thuế được khấu trừ (giả định VAT bù trừ giảm 4 tỷ). Số tiền ký quỹ năm 2010 để nhập máy mĩc 16.340.462.950 đồng chỉ chiếm 1/4 giá trị hợp đồng và hợp đồng kết thúc năm 2011 vậy năm 2011 tài sản tăng 16.340.462.950 x 4 đồng để đầu tư cho nhà máy ở Long An. Giả định đến năm 2015 khơng mua thềm TSCĐ gì nữa.Trích quỹ đầu tư phát triễn 5% chỉ trích trong năm 2011 còn quỹ đẩu tư phát triền tạm thời khơng trích. Tài sản cớ định vơ hình giả định ko thay đởi nên trích khấu hao từ năm 2011 trở đi bằng trích khấu hao năm 2010: 762.250.680 đờng

Bước 1: Dự phĩng các khoản phải thu bằng cách sử dụng dịng quay khoản phải thu đã ước tính trước đĩ với doanh thu dự phĩng trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh.

Bước 2: Dự phĩng hàng tồn kho bằng cách sử dụng chỉ số vịng quay hàng tồn

kho đã ước tính với doanh thu dự phĩng.

Bước 3: Dự phĩng các khoản mục trong tài sản ngắn hạn khác bằng cách sử dụng trung bình di động trong 5 năm.

=> Dự phĩng được tài sản ngắn hạn (trừ tiền mặt)

Bước 4: Dự phĩng khoản phải thu dài hạn bằng cách sử dụng trung bình di động trong 5 năm.

Bước 5: Dự phĩng tài sản cố định hữu hình, bao gồm:

Dự phĩng nguyên giá tích lũy của tài sản cố định, cơng thức dự phĩng:

Nguyên giá TSCĐ năm nay = TSCĐ năm trước (giả định khơng đầu tư them TSCĐ HH) ngoài trừ năm 2010 nhập 1 thiết bị dây chuyển sản xuất của Đức.

Dự phĩng giá trị khấu hao lũy kế, cơng thức:

Khấu hao năm nay=Khấu hao tăng thêm+Khấu hao năm trước Trong đĩ:

Khấu hao tăng thêm=TSCĐ năm trước x 10%

Bước 6: Dự phĩng khoản đầu từ tài chính dài hạn: Giả định đầu tư tài chính của Cơng ty Nhựa Bình Minh khơng đởi ngoài khoản đầu tư cở phiếu của Cơng ty cở phần nhựa Đà Nẵng (8.125.000.000 đờng)

Bước 7: Dự phĩng các khoản đi vay bằng cách lấy trung bình của bớn năm. Dự phóng các khoản phải trả người bán cũng lấy trung bình 4 năm

Các khoản phải trả cho nhà nước, phải trả cơng nhân viên cũng lấy giá trị trung bình 4 năm.

Người mua trả tiền trước, thuế và các khoản phải nợp, các khoản phải trả phải nợp khác ởn định.

Bước 8: Dự phĩng vốn chủ sở hữu. Nguồn vốn chủ sở hữu được giả định là ổn

định và khơng thay đổi trong suốt giai đoạn 2011 - 2015. Riêng phần “Lợi nhuận sau thuế chưa chia”, ta sẽ tính nĩ bằng cơng thức sau:

Lợi nhuận chưa chia năm nay=Lợi nhuận chưa chia năm trước+Thu nhập rịng năm nay

Sau khi đã làm lần lượt xong các bước trên, chúng ta sẽ dự phĩng thành cơng bảng cân đối kế tốn của cơng ty cổ phần Nhựa Bình Minh

DỰ PHĨNG CHI TIẾT BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN

TAØI SẢN

SỐ 2011 2012 2013 2014 2015

1 2

Một phần của tài liệu chuyên đề phân tích ngành nhựa (Trang 54 - 58)

Tải bản đầy đủ (DOC)

(63 trang)
w