12 Theo s.cafef.vn › Dữ liệu
3.2.1.1 Đánh giá khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn(PT chiều dọc)
Đơn vị: nghìn VNĐ
Bảng3.3 Tỷ trọng các chỉ tiêu tổng tài sản 2010-2012
Từ bảng số liệu trên,ta thấy:
-Tài sản ngắn hạn của năm 2010 là cao nhất đạt 46%, tiếp đến là năm 2011 đạt 44% và cuối cùng là 42% ở năm 2012.
Việc chiếm tỷ lệ cao này là do công ty đã đã có lượng các khoản phải thu khá cao, cao nhất là 20% ở năm 2010, thấp nhất là 12% ở năm 2011. Khoản phải thu cao tức là công ty đã cấp tín dụng cho các đối tác nhiều.
Tiếp theo, là các chỉ tiêu liên quan đến tiền và các khoản tương đương tiền với tổng 3 năm, cao nhất vào năm 2011 đạt17% và thấp nhất ở năm 2010 đạt 13%. Điều này
Loại Chỉ tiêu Tỷ lệ ( so với tổng tài sản)
2010 2011 2012
A. Tài sản ngắn hạn
Tiền và các khoản tương đương tiền
13% 17% 15%
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
3% 6% 4%
Các khoản phải thu 20% 12% 16%
Hàng tồn kho 9% 7% 6% Tài sản ngắn hạn khác 1% 2% 1% TỔNG CỘNG 46% 44% 42% B. Tài sản dài hạn
Phải thu dài hạn khác 0% 0% 0%
Tài sản cố định
19% 25% 26%
Bất động sản đầu tư 1% 0% 1% Các khoản đầu tư tài
chính dài hạn
24% 22% 23%
Tài sản dài hạn khác 2% 2% 2% Lợi thế thương mại 8% 7% 6%
chứng minh rằng công ty Kinh Đô luôn có lượng tiền mặt để đáp ứng các nhu cầu trong công ty.
Một phần khác làm cho nguồn tài sản ngắn hạn cao là hàng tồn kho 9% năm 2010, tiếp đến là 7% năm 2011 và thấp nhất là 2012 với 6% giảm đều từ 2010 đến 2012; các khoản đầu tư ngắn hạn trong tổng 3 năm đạt phần trăm tương đối thấp so với các chỉ tiêu còn lại.
Số liệu phân tích cho thấy rằng công ty đã nắm giữ lượng tồn kho tương đối để cung cấp cho thị trường khi cần thiết. Bên cạnh đó, công ty đã thực hiện việc đầu tư, mỗi lần đầu tư thì số lợi nhuận từ việc đầu tư mang lại lượng tiền mặt để công ty có thể chi trả cho hoạt đông khác. Cuối cùng, tài sản ngắn hạn khác đạt tỷ lệ rất thấp trong tổng 3 năm và nhìn chung tổng thể không có ảnh hưởng nhiều đến tổng tài sản của doanh nghiệp.
-Tài sản dài hạn thấp nhất 54% năm 2010, tiếp đến là năm 2011 đạt 56%, cao nhất năm 2012 đạt 58%.
Cụ thể là công ty đã đã đầu tư vào tài sản cố định cao nhất trong các chỉ tiêu của tài sản dài hạn và khoản đầu tư này tăng dần từ 2010 đến 2012 từ 19%, 25% và cuối cùng là 26%. Công ty chủ yếu là mua trang thiết bị, máy móc mới để phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh.
Chúng ta cũng có thể nhận thấy rằng quy mô hoạt động của Kinh Đô ngày càng mở rộng của mình không chỉ đa dạng, phong phú về chủng loại mà công ty còn tập trung đáp ứng nhu cầu bánh kẹo của thị trường với một số lượng sản phẩm rất lớn ở những mặt hàng như bánh trung thu, bánh ngọt …. Phần lớn số tiền còn lại công ty đã bắt đầu đi đầu tư tài chính dài hạn vào các lĩnh vực khác. Với bằng chứng tổng tài sản đầu tư lên đến 24 % năm 2010 và không có xu hướng giảm nhiều ở năm 2011 đạt 22% và 23% ở năm 2012. Chính số tiền đầu tư này đã đem lại lợi nhuận từ số tiền lãi đi đầu tư của mình.
Đơn vị: nghìn VNĐ
Loại Chỉ tiêu Tỷ lệ (so với tổng
nguồn vốn) 2010 2011 2012 A. Nợ phải trả Nợ ngắn hạnNợ dài hạn 21%3% 31%3% 25%2% TỔNG CỘNG 24% 34% 30% B. Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu 74% 65% 72% C. Lợi ích của cổ đông thiểu số
Lợi ích của cổ đông thiểu số 2% 1% 1%
TỔNG CỘNG 100% 100% 100%
Bảng 3.4 Tỷ trọng các chỉ tiêu trong nguồn vốn 2010-2012
Nợ phải trả đạt giá trị cao nhất năm 2011 đạt 34%, thấp nhất năm 2010 đạt 21% và trung bình ở năm 2012 đạt 25% Công ty đã dùng nợ phải trả đề chi trả tiền vay ngân hàng đến kì hạn, tiền lãi cho các khoản vay, thuế, trả chi phí cho người lao động. Các khoản nợ dài hạn công ty chi trả vẫn thấp hơn so với các khoản nợ ngắn hạn 18% năm 2010, 28% năm 2011 và 23% năm 2012. Các khoản này chiếm khá cao trong nguồn vốn nhưng tỷ lệ này vẫn nhỏ hơn nguồn vốn chủ sở hữu cao nhất là năm 2010 đạt 74%, thấp nhất ở năm 2011 65% và chỉ kém năm 2010 1% là năm 2012 đạt 72%, hầu hết tỷ lệ này chứng tỏ công ty đã hoạt đông có hiệu quả từ nguồn vốn của mình. Còn về chỉ tiêu lợi ích cổ đông thiểu số nhìn chung chỉ dao động 1% giữa các năm và tỷ lệ thì không đáng kể chỉ ở mức 2% năm 2010, 1% năm 2011 và 1% năm 2012.
1.2.1.2Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
Năm 2010
Từ công thức ở phần lý thuyết ta có kết quả: