T nhăh nhă o nhăthuăậă iănhu n: V k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh, doanh thu thu n và l i nhu n c a Công ty có s thay đ i nh ng nh n chung n m 2012
v n đ t đ c m c l i nhu n sau thu là 854.134.314 đ ng. ây là m t m c l i nhu n không nh trong th i đi m khó kh n nh hi n nay nh ng l i nhu n sau thu c a Công ty th p h n nhi u so v i nh ng n m tr c đó.
h n ng qu n n vƠ ƣi vay: Công ty đã mua s m thêm nhi u máy móc thi t b ,đ i m i công ngh , ph c v cho ho t đ ng thi công và kinh doanh có hi u qu
h n. i đôi v i vi c mua s m thêm tài s n, Công ty c ng đã gi m t l v n vay trong
n m 2012, đi u này m t ph n nh m h n ch s gia t ng c a chi ph lãi vay. S d ng n gia t ng giúp Công ty có đ ngu n v n đ kinh doanh.
C u tƠi s n: Tài s n ng n h n chi m t tr ng l n trong t ng tài s n (g p 4-5 l n tài s n dài h n) nguyên nhân là do đ c đi m ngành ngh kinh doanh xây d ng và thi công các công trình đi n. Tuy nhiên Công ty nên đ u t thêm vào tài s n dài h n mà c th là TSC đ có th nh n nh ng công trình xây d ng l n, đòi h i nh ng máy móc công ngh m i, ph c t p h n. M t khác, vi c hàng t n kho t nđ ng quá l n, đi u này đã tr c ti p làm gi m hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p.
C ă u ngu n v n: Ngu n ng n h n c a Công ty chi m t tr ng l n, l n l t các
n m 2010, 2011, 2012 là 88,77%, 86,17%, 87,39%. i u này cho th y Công ty ph thu c quá nhi u vào s d ng n . i u này d gây ra r i ro v thanh kho n cho Công ty. Công ty đang duy tr ch nh sách qu n l v n m o hi m, c 3 n m ngu n n ng n h n đ c dùng đ tài tr cho toàn b tài s n ng n h n, m t ph n đ tài tr cho tài s n dài h n; còn v n ch s h u dùng đ bù đ p m t ph n tài s n dài h n. M c dù ch nh
sách qu n l v n m o hi m th ng đ c các doanh nghi p v i đ c đi m c a ngành xây d ng v i th i gian hoàn thành h p đ ng lâu, thu h i v n ch m, nh ng hi n t i v n ch
s h u c a Công ty là r t th p nên Công ty c n nhanh chóng gia t ng v n ch s h u
đ nâng cao v th thanh kho n c a mình.
Kh n ng thanh toán: c a công ty c ng gi m không nhi u so v i nh ng n m tr c. S gi m xu ng c a các kh n ng thanh toán cho th y ho t đ ng tài chính ng n h n c a công ty ngày càng m t an toàn do ph thu c quá nhi u vào ngu n vay n bên ngoài. Công ty c n có nh ng chính sách m i đ m i đ có th đ m b o đ c nh ng kho n thanh toán nhanh và thanh toán t c th i.
h ăn ngăqu nă ăn ăvƠătƠiăs n: Trong n m Công ty đã đ u t khá nhi u vào
TSC ,TSC t ng nh ng t c đ t ng c a doanh thu và l i nhu n l i luôn nh h n t c
đ t ng c a TSC . Nh ngt n t i này đã kéo gi m hi u qu s d ng v n c đ nh. Vì th , công ty c n t ng c ng đ u t và t ch c s d ng TSC h p l đ t ng hi u qu
s d ng v n c đ nh. H s n so v i h s v n ch s h u chênh l ch quá l n, đi u đó
cho th y m c dù r i ro tài ch nh t ng cao, Công ty ch a cân b ng gi a v n vay và v n ch đ t i đa hóa l i nhu n đ t đ c đ ng th i v n đ m b o kh n ng thanh toán n .
i u này còn th hi n rõ khi t nh toán các ch tiêu v kh n ng thanh toán c a Công ty, ta th y r ng các ch tiêu này luôn nh h n t c là Công ty đang không có kh n ng
thanh toán các kho n n c a mình. Kh n ng tr lãi c a Công ty gi m m nh n m
2012 (s li u qua các n m 2010, 2011, 2012 l n l t là 2,53 , 3,58 , 0,83 l n). M c dù
đã gi m n vay nh ng do vi c ch a t o ra đ c nhi u giá tr th ng d do chi ph t ng
và v n b t n đ ng quá nhi u vào hàng t n kho, đi u này làm gi m kh n ng thanh toán lãi vay. Chi ph chi tr lãi vay gia t ng nhanh, Công ty c ng nên cân nh c m t t l h p l , không đ r i vào tình tr ng m t kh n ng chi tr kho n vay n .