Ph n tr c ta đã ti n hành phân tích tình hình tài s n c a công ty nh ng đ giúp cho công ty n m đ c kh n ng t tài tr v m t tài chính, n m đ c m c đ t ch trong s n xu t kinh doanh và nh ng khó kh n mà công ty g p ph i trong khai thác ngu n v n ta c n phân t ch c c u ngu n v n.
B ng 2.3.Tình hình ngu n v nc a Công ty C ph n Xây D ng Th ng M i và Du Lch Ph ng B c Lch Ph ng B c
n v n : VN
Ch tiêu
Chênh l ch 2012/2011 Chênh l ch 2011/2010
Tuy tăđ i T ngăđ i
(%) Tuy tăđ i T ngăđ i (%)
(4)=(1)-(2) (5)=(4)/(2) (6)=(2)-(3) (7)=(6)/(3)
T NGăNGU NăV N 15.244.808.453 4,22 (978.532.423) (0,27)
A.N ăph iătr 17.743.317.030 5,70 (10.278.469.865) (3,20)
I.ăN ăng năh n 18.066.707.923 5,84 (9.877.212.966) (3,10)
II.ăN ă Ơiăh n (323.390.893) (17,84) (401.256.899) (18,13)
B.ăV NăCH ăS ăH U (2.498.508.577) (5,00) 9.299.937.442 22,89
(Ngu n: Tình toán t B ng c n i k toán )
N m 2011 công ty đã t ng 9.299.937.442 đ ng v n ch s h u và gi m 21.494.423.342 đ ng ti n m t và gi m b t 1 s tài s n đã kh u hao h t. N m 2012 công ty đã t ng 18.066.707.923 đ ng n ng n h n, gi m 6.321.208.035 đ ng ti n m t và gi m b t m t sô tài s n c đ nh, tài s n ng n h n đ t o v n. Có th nói r ng ti n c a công ty đ c s d ng ch y u vào vi c thanh toán các kho n n ng n h n mà ch y u là kho n vay ngân hàng và các kho n ph i tr , ph i n p khác. Ngoài ra, c ng đ c s d ng vào đ u t mua s m thêm nguyên v t li u ph c v s n xu t kinh doanh. Tuy nhiên, ti n m t s d ng đ thanh toán c a công ty là gi m r t nhi u so v i n m tr c,
nó đã không đ p ng đ c nhu c u thanh toán n ng n h n. i u này cho th y công ty h u nh không đ m b o đ c kh n ng thanh toán nhanh và t c th i. Chính vì v y
công ty ph i s d ng c ti n và kho n ph i thu thì m i đ p ng nhu c u c a các kho n n ng n h n đó.
N m 2011 công ty đã b t đ u bán ch u đ m r ng s n xu t nên các kho n ph i thu ng n h n và hàng t n kho liên t c t ng so v i nh ng n m tr c (n m 2011 kho n phai thu ng n h n t ng 7.717.540.400 đ ng, hàng t n kho t ng 12.447.963.283 đ ng so v i n m 2010; n m 2012 kho n ph i thu ng n h n t ng 13.571.718.263 đ ng, hàng t n kho t ng 12.873.703.585 đ ng so v i n m 2011). Nhìn chung có th th y qua 3
n m 2010,2011,2012 ph i s d ng ngu n v n vay nhi u h n v n t có.
B ng 2.4. C c u ngu n v n c a Công ty C ph n Xây D ng
Th ng M i và Du Lch Ph ng B c
n v tính: %
Ch tiêu Công th c N mă
2012 N mă 2011 N mă 2010 Chênh l ch 2012/2011 2011/2010 T tr ng n T ng N ph i tr T ng Ngu n v n 87,39 86,17 88,77 1,22 (2,60) T tr ng VCSH T ng VCSH T ng Ngu n v n 12,61 13,83 11,23 (1,22) 2,60
(Ngu n: Tình toán t B ng c n i k toán) T tr ng n n m 2011 là 86,17% gi m 2,6% so v i n m 2010 là 88,77%, nguyên nhân d n t i t tr ng n cao là do công ty ch y u s d ng n ph i tr nhi u h n đ đ u t . T tr ng n cao ch ng t kh n ng t ch đ ng v n c a Công ty kém, nh
h ng r t nhi u đ n uy t n c ng nh là kh n ng thanh toán. Ngoài ra t tr ng n cao còn làm cho công ty d g p ph i nh ng r i ro l n v tài ch nh. n n m 2012 t tr ng n c a Công ty là 87,39% t ng lên 1,22% so v i n m 2011. S d có s t ng lên này là
do công ty ph i tr thêm nhi u kho n chi ph đ hoàn thành các d án l n cho k p bàn
giao công tr nh đúng th i h n. Qua b ng ta th y r ng, t tr ng n c a công ty khá cao h u nh không gi m, n ph i tr và vay ng n h n chi m t l l n nh v y là m t r i ro r t l n đ i v i công ty trong v n đ thanh toán.
N u công ty không có bi n pháp thu h i n đ ng và tr các kho n đ n h n thì công ty s g p r t nhi u r i ro, khó kh n v tình hình tài chính. T tr ng v n ch s h u n m 2011 là 13,83% t ng 2,60% so v i n m 2010 là 11,23%. T tr ng VCSH cho chúng ta bi t r ng m t đ ng v n c a Công ty đ c hình thành t bao nhiêu đ ng v n ch s h u. S t ng lên này cho th y Công ty đang t ng cao kh n ng t ch v tài chính b ng vi c phát hành quy n mua c phi u m i cho c đông hi n h u và phát
32
hành trái phi u chuy n đ i cho nhà đ u t l n c a công ty niêm y t, gi m vi c vay n nh m h n ch t i đa nh ng r i ro có th x y ra cho công ty. Nh ng đ n n m 2012 t (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
tr ng VCSH l i gi m xu ng 1,22% so v i n m 2011 nguyên nhân là do n m 2012 là n m kinh t b t n nên doanh nghi p g p nhi u khó kh n trong vi c huy đ ng v n và s n xu t kinh doanh.
Nhìn chung c u trúc tài chính c a công ty bao g m n ph i tr và ngu n v n ch s h u thì n ph i tr chi m t tr ng khá cao. Tuy đã có s thay đ i t tr ng n ph i tr gi m t 88,77% xu ng còn 86,17% trong n m 2011 nh ng đ n n m 2012 l i t ng
lên 87,39%. i u này cho th y Công ty c n ph i có s luân chuy n nh p nhàng gi a kho n n ph i thu và kho n n ph i tr đ xoay vòng, s ph i h p này khá m o hi m vì r ng: n u nh các kho n ph i thu ch a thu đ c ho c không thu đ c trong khi đó
các kho n ph i tr l i đ n h n, l p t c công ty lâm vào tình c nh v n , công ty quá
khó kh n v v n kinh doanh. S khó kh n này s nh h ng tr c ti p đ n doanh thu trong k c a công ty.