th 2.1 Chính sách qu n lý Tài s n-Ngu n v n c a Công ty giai đo n 2010-2012
N mă2012 N mă2011 N mă2010
Qua đ th 2.1, ta có th nh n th y r ng c 3 n m tài s n ng n h n đ u chi m t tr ng l n trong t ng tài s n song xu h ng t ng gi m l i không r ràng qua các n m. N m 2011, tài s n ng n h n t chi m 94,75% gi m 0,82% so v i n m 2010, tuy nhiên
sang đ n n m 2012 tài s n ng n h n l i gia t ng 0,25% chi m 95% t ng tài s n. Ng c l i, tài s n dài h n l i chi m t tr ng r t nh trong t ng tài s n. T tr ng tài s n dài h n
4,43% 12,61% 5,25% 13,83% 5% 11,23% 95,57% 87,39% 94,75% 86,17% 95% 88,77% : TSNH : TSDH : Ngu n NH : Ngu n DH
t 4,43% n m 2009 t ng lên 5,25% vào n m 2011 và sang đ n n m 2012 l i gi m xu ng còn 5%.. C c u tài s n ng n h n và dài h n nh trên là do đ c đi m ngành ngh kinh doanh c a Công ty. Do kinh doanh trong l nh v c xây d ng nên th i gian hoàn thành m t công trình c a Công ty là khá lâu nên chi ph s n xu t kinh doanh d
dang nhi u, đ ng th i Công ty c ng c n ph i d tr m t s m t hàng ph c v vi c xây d ng, thi công l p đ t các công tr nh đi n nhi u, bên c nh đó khi th tr ng có xu
h ng t ng giá v v y có nh ng n m l ng hàng t n kho khá nhi u làm t ng l ng tài s n ng n h n. i u này d n đ n vi c các kho n ph i thu ng n h n cao.
Ta th y t i c 3 n m ngu n v n ng n h n (n ng n h n) đ c dùng đ tài tr cho toàn b tài s n ng n h n, m t ph n đ tài tr cho tài s n dài h n; còn ngu n v n dài h n (v n ch s h u) dùng đ bù đ p m t ph n tài s n dài h n. Ngu n v n l u đ ng
th ng xuyên c a Công ty luôn âm cho th y ch nh sách qu n l v n c a Công ty là ch nh sách m o hi m. Ngu n v n l u đ ng th ng xuyên âm t o ra m t áp l c thanh toán, doanh nghi p d x y ra tình tr ng m t kh n ng thanh toán. Tuy v y, v n l u đ ng th ng xuyên v n ti p t c gi m qua các n m. Có th nói m c đ an toàn v m t tài ch nh c a Công ty đang có xu h ng gi m. Khi Công ty s d ng quá nhi u n ph i tr đ tài tr cho ho t đ ng kinh doanh, tài s n ng n h n không đ chi tr các kho n n ng n h n (r i ro cao). M c dù ch nh sách qu n l v n m o hi m hay đ c các doanh nghi p v i đ c đi m c a ngành xây d ng v i th i gian hoàn thành h p đ ng lâu, thu h i v n ch m, nh ng hi n t i v n ch s h u c a Công ty là r t th p Công ty c n
34
2.2.2. Phân tích k t qu h at đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty C ph n Xây D ng Th ng M i và Du Lch Ph ng B c