T vi c phân tích ba b n báo cáo tài chính: B ng C KT, Báo cáo KQH KD vƠ Báo cáo l u chuy n ti n t , dòng ti n vào ch y u c a Công ty Ánh D ng lƠ Doanh thu mƠ
50
h u h t là doanh thu t ho t đ ng kinh doanh. M c công ty có doanh thu nh ng l i cho khách hàng n nhi u s d n t i vi c t ng các kho n ph i thu khách hàng. N u ch xét v ngu n thu này thì các kho n ph i thu khách hàng (ng n h n) đƣ chi m trung bình 3 n m kho ng 50%. Trong khi đó, khách hàng luôn mu n kéo th i gian n càng dài càng t t. Theo th i gian, các kho n ph i thu l n d n d n đ n dòng ti n vào c a DN b thi t h i tr m tr ng. T đó, công ty ph i đ i m t v i vi c v n b đ ng d n đ n thi u v n, kh n ng sinh l i kém. T tr ng ph i thu khách hàng trong dòng ti n vào t ho t đ ng kinh doanh c a Công ty Ánh D ngđ c th hi n trong b ng d i đơy:
B ng 3.1 T tr ng v n b chi m d ng
Dòng ti n N mă2010 N mă2011 N mă2012
Ti n thu t bán hàng, cung c p d ch
v và doanh thu khác (Tri u đ ng) 38.671,0 67.289,8 36.308,1
Ph i thu KH (Tri u đ ng) 14.559,4 17.606,3 31.542,9
T tr ng v n b chi m d ng (%) 37,65 26.16 86,88
th 3.1 Quy mô và t tr ng Ph i thu khác hàng trong Ti n thu t H KD
T n m 2010 đ n h t 2012, trong khi Ti n thu t bán hàng, cung c p d ch v và doanh thu khác t ng r i gi m th kho n ph i thu khách hƠng t ng liên t c v i t c đ nhanh d n. Trong n m 2011, giá tr ph i thu khách hƠng t ng nh kho ng 21% và ti n thu t ho t đ ng kinh doanh t ng m nh t i 74%. Do t c đ t ng c a ti n thu v g p ba l n c a ph i thu khách
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 N m 2010 N m 2011 N m 2012 Ti n thu t H KD Ph i thu KH(ng n h n) 26.16% 86,88% 37,65% Tri u đ ng
hàng nên t tr ng ti n b đ ng khách hàng gi m t 37,65% xu ng 26,16%. Tuy nhiên, đ n n m 2012, tình hình tr nên bi quan h n. Doanh thu BH&CCDV c a công ty gi m đ t ng t g n 50%. Bên c nh đó, Ph i thu khách hàng l i t ng r t nhanh và giá tr đ t đ c g p 1,8 l n n m 2011. Bi n đ ng ng c chi u nhau c a hai kho n nƠy đƣ lƠm t tr ng v n b khách hàng chi m d ng lên t i trên 85% và tr thành con s đáng lo ng i. T đơy, Công ty c n đ t ra d u h i v n ng l c qu n lý các kho n ph i thu khách hàng ng n h n.
Công ty Ánh D ng c n qu n lý các kho n ph i thu vì: Doanh nghi p th ng bán hàng theo c hai ph ng th c: Tr ngay và tr ch m. Theo cách th c th nh t ti n đ c thu v ngay khi hàng hóa d ch v đ c chuy n giao cho khách hàng; theo cách th c th hai vi c m r ng tín d ng th ng m i d n đ n vi c hình thành kho n ph i thu khách hàng. Ph i thu khách hàng th hi n ph n doanh thu bán hàng tr ch m mƠ ch a thu ti n. Theo th i gian, khi ng i mua thanh toán ti n, doanh nghi p s nh n đ c ti n cho s hƠng bán tr c đơy. N u nh khách hƠng không ti n hành thanh toán n , doanh nghi p s ph i gánh ch u t n th t do n x u. Tuy nhiên, n u nh không có tín d ng th ng m i, s c c nh tranh c a DN s th p, nh h ng t i hi u qu kinh t . Vì v y, kho n tín d ng th ng m i liên quan t i r i ro và thu nh p doanh nghi p nên c n đ c qu n lý m t cách hi u qu và ch t ch .
th 3.2 L i ích và chi phí c a ph ng th c bán hàng tr ch m
Trong qu n lý tài chính, vi c câp tín d ng cho khách hƠng luôn đem l i s đánh đ i gi a l i ích và chi phí. Khi khách hƠng đ c mua hàng tr ch m, th ng thì s l ng khách hàng mu n mua s t ng lên. i u này s lƠm t ng doanh thu t vi c bán hàng kéo theo các kho n l i nhu n c a công ty c ng l n h n vƠ nơng cao kh n ng sinh l i. Vi c c p tín d ng còn giúp công ty t o đ c m i quan h lƠm n t t đ p v i khách hàng. Trong khi đó, vi c t ng doanh thu cho khách hƠng n đ ng ngh a v i vi c Ph i
Bán hàng T Doanh thu T ngăCHIăPHệ T ngăL I NHU N
52
thu khách hàng phát sinh l n lƠm t ng r t nhi u kho n chi phí cho DN. C th nh Chi phí qu n lý các kho n ph i thu, chi phí đòi n , chi phí d phòng, chi phí c h i. Ngoài các kho n chi phí s còn xu t hi n n khó đòi, n x u d n đ n đ ng v n, thi u v n. M t khi DN thi u v n s l i kéo theo các kho n chi phí đ qu n lý vƠ huy đ ng v n. Không th ch c ch n đ c các kho n chi phí phát sinh s không v t quá nh ng l i ích có đ c. M t h th ng đi u kho n c p tín d ng m m d o và phù s giúp DN cân đ i gi a l i ích và chi phí c a vi c bán hàng tr ch m.
Hi n t i, Công ty Ánh D ng có áp ph ng th c bán hàng tr ch m và vi c c p tín d ng cho khách hàng không d a trên b t kì đi u kho n nƠo. i u ki n cho ph ng th c thanh toán ch m ch ph thu c vƠo đánh giá c m quan c a Công ty. Bên c nh đó, Công ty Ánh D ng c ng ch a áp k h n thanh toán nƠo đ i v i các khách hƠng đ c c p tín d ng. Gi i pháp đ a ra lƠ thi t l p các đi u kho n c p tín d ng đ công ty l a ch n đúng nh ng khách hàng nên bán tr ch m vƠ xa h n lƠ t ng đ c doanh thu mà không còn ph i đ i m t v i nh ng nguy c ti m tàng.
th 3.3 Các b c c a gi i pháp thi t l p đi u kho n c p tín d ng
3.2.1.1 Phân tích tín d ng khách hàng:
phân tích tín d ng khách hàng m t cách t ng quát và rõ ràng nh t thì Công ty c n thu th p thông tin v khách hàng. Nh ng thông tin c b n c n thi t nh t là Báo cáo tài chính các n m g n nh t (t t nh t lƠ 3 n m tr c n m th c hi n phân tích). Báo cáo s t p trung vào B ng C KT, Báo cáo KQH KD, Báo cáo l u chuy n ti n t và có th là Thuy t minh báo cáo tài chính. Nh ng thông tin này có th do phía khách hàng cung c p ho c công ty ph i tìm trên m ng internet. i v i khách hàng là các công ty c ph n mu n chào bán ch ng khoán và niêm y t t i trung tâm giao d ch thì vi c tìm thông tin có thu n l i h n thông qua B n cáo b ch trên internet.
Phân tích tín
d ngăkháchăhƠng
Phơnănhómăr iăroăt ngă đ năv ăkháchăhƠng
Quy tăđ nhăc pă tínăd ng
Công ty Ánh D ng s t p trung phân tích sâu vào tình hình ngu n v n, tài s n, quá trình t o v n và s d ng v n, thu nh p qua các n m, ch tiêu tài chính liên quan đ n kh n ng thanh toán, kh n ng qu n lý tài s n, kh n ng sinh l i. Nh ng ph n này ch y u ph n ánh thông qua báo cáo tài chính và vi c phân tích, tính toán c a Công ty. Ngoài ra, còn m t tiêu chí c n đ c Công ty xem xét là h s tín nhi m c a khách hƠng. i v i Công ty Ánh D ng, khi đƣ ho t đ ng đ c trong m t th i gian dài, tr i qua th ng tr m c a n n kinh t thì Công ty hoƠn toƠn có đ kinh nghi m đ đánh giá v th tín d ng và uy tín c a khách hàng. ánh giá ch tiêu nƠy th ng d a trên m i quan h lƠm n vƠ đ c bi t là vi c thanh toán các kho n n c a khách hƠng cho Công ty nh th nƠo trong các n m tr c đó.
Vi c k t h p các thông tin sau khi đƣ tìm hi u, phân tích s giúp đ a ra m t b c tranh tài chính khá t ng quát cho khách hàng vƠ lƠ c n c quan tr ng đ quy t đ nh có c p tín d ng hay không.
3.2.1.2 Phân nhóm r i ro t ng đ n v khách hàng và quy t đ nh c p tín d ng
Sau khi đƣ hoƠn thƠnh b c phân tích tín d ng thì b c ti p theo Công ty c n th c hi n là phân nhóm khách hàng r i ro. Tuy nhiên, đ ti n hƠnh đ c b c này, công ty có th s d ng m t mô hình ph bi n khá đ n gi n và s d ng thông tin t báo cáo tài chính. ó lƠ mô hình cho đi m tín d ng v i các thông tin nh sau:
B ng 3.2 Thông tin và cách tính cho mô hình i m tín d ng
Bi n s Kh n ng thanh toán lƣi vay Kh n ng thanh toán nhanh S n m H Công th c L i nhu n tr c thu và Lãi vay T ng TSNH – Hàng t n kho
Chi phí lãi vay T ng N NH
Tr ng s 4 11 1 i m tín d ng = 4*Kh n ngăthanhătoánălƣiă+ă11*Kh n ngăthanhătoánănhanhă + 1*S n măho tăđ ng i m tín d ng đ c quy đ i t ng đ ng v i các nhóm r i ro: B ng 3.3 Quy đ i đi m tín d ng và Nhóm r i ro i m tín d ng Nhóm r i ro > 47 1 40 – 47 2 32 – 39 3 24 – 31 4 < 24 5
54
i v i khách hƠng đ c x p vào nhóm r i ro 1 thì đó lƠ nh ng công ty có tình hình tài chính r t t t. Vi c c p tín d ng đ i v i các DN nhóm 1 là quy t đ nh khá d dàng và g n nh t đ ng. Công ty có th quy t đnh c p tín d ng cho khách hàng trong th i gian dài nh t là 6 tháng. V th c a nh ng khách hàng này có th đ c xem xét l i m i n m d a thêm vào nh ng thông tin b sung nh thông tin liên qua đ n vi c thanh toán c a h cho Công ty Ánh D ng trong n m v a c p tín d ng.
Nh ng DN nhóm r i ro 2 th ng có tình hình tài chính, tín d ng khá t t và kh quan. Tuy nhiên, th i gian mà công ty có th c p tín d ng ng n h n đ i v i nhóm r i ro 1 và ch trong kho n 3 tháng. Nh ng khách hàng nhóm r i ro 2 nên đ c đánh giá m t n m hai l n đ c p nh t đ c nh ng thông tin m i g n nh t v i th i đi m c p tín d ng trong t ng lai.
Trong đi u ki n kinh t khó kh n nh hi n nay, nh ng công ty đ c đánh giá n m trong nhóm r i ro 3, 4, 5 là nh ng khách hàng khó có th đ c mua hàng tr ch m. Nói nh v y không có ngh a s hoàn toàn không c p tín d ng. V i các DN nhóm 3, Công ty nên xem xét l i tình hình tài chính m t l n n a và n u v n có th c p tín d ng thì th i gian tr ch m ch t 1 đ n 2 tháng. Còn v các khách hàng nhóm 4 và 5 thì Công ty Ánh D ng nên t ch i khéo n u đ c yêu c u bán hàng tr ch m và yêu c u thanh toán ngay đ c bi t là nhóm r i ro 5.
3.2.2 Qu n lý dòng ti n ra – T ng chi phí c a Công ty
Trong vi c qu n lý các dòng ti n ra thì có 2 lu ng ti n c n chú ý là Ph i tr ng i bán và T ng chi phí c a DN. Trong tình hình kinh t hi n nay, b t kì công ty nƠo c ng th t ch t chính sách tín d ng đ h n ch t ngu n v n b chi m b i khách hƠng. Do đó mƠ vi c qu n lý các kho n ph i tr ng i bán đ làm sao kéo th i gian s d ng tín d ng c a nhà cung c p dài nh t tr nên c c kì khó kh n. Không d dƠng gì đ lôi kéo đ c tín d ng t các DN khác. Vì khó kh n nƠy mƠ gi i pháp liên quan đ n T ng chi phí c a DN s tr nên kh quan và d áp d ng h n.
Ti t ki m chi phí là m t trong nh ng bi n pháp an toàn và hi u qu nh t nh ng c n th c hi n trên t ng th Công ty Ánh D ng. Ti t ki m chi phí đem l i nh ng l i ích c c kì thi t th c:
M c đích vƠ b n ch t c a ti t ki m là gi m các kho n ti n chi ra trong công ty. Vì v y hi u qu đ u tiên mà ti t ki m đem l i là giúp DN h th p chi phí. Vi c gi m chi phí là ti n đ đ gi m giá v n hàng bán, h giá thƠnh vƠ t ng l i nhu n v cho Công ty. L i nhu n t ng lên t c vi c khai thác s d ng tài s n và các ngu n l c khác có hi u qu bên c nh vi c t ng kh n ng sinh l i trên doanh thu, trên tài s n và trên V n CSH. Bên c nh đó c ng giúp Công ty Ánh D ng tránh lƣng phí nguyên v t li u xây d ng và ngu n n ng l ng ph c v cho ho t đ ng kinh doanh. Th c hành ti t ki m có th coi
là m t chính sách gián ti p lƠm thu hút các nhƠ đ u t , các đ i tác chi n l c, các t ch c tài chính tín d ng. c bi t trong nh ng n m g n đơy, Viet Nam u ái đ c h ng nh ng ngu n đ u t dƠi h n t Nh t B n, Nga,ầ các qu c gia này, chính sách ti t ki m luôn đ a lên u tiên hƠng đ u. T nh ng l i ích c a chính sách ti t ki m đem l i, th c hành ti t ki m c n đ c tri n khai t i b t k th i đi m nào.
C ng nh các công ty xơy d ng khác, t ng chi phí công ty Ánh D ng ch y u phát sinh Giá v n hàng bán, Chi phí lãi vay, Chi phí qu n lý DN và các chi phí khác.
B ng 3.4 Quy mô và bi n đ ng các kho n trong T ng Chi phí
n v: Tri u đ ng Ch tiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012
CL tuy tăđ i CLăt ngăđ i (%) 2011/2010 2012/2011 2011/2010 2012/2011 (1) (2) (3) (4)=(2)-(1) (5)=(3)-(2) (4)/(1) (5)/(2) CHI PHÍ 38.614,4 64.921,0 42.983,6 26.306,6 (21.937,4) 68,1 (33,8)
I. GVHB 35.944,9 61.271,2 39.838,1 25.326,3 (21.433,1) 70,5 (35,5)
II. Chi phí lãi vay 666,2 2.105,6 1.608,8 1.439,4 (496,8) 216.1 (23.6)
III. Chi phí QLDN 1.952,2 1.509,7 1.335,1 (442,5) (174.6) (22,7) (11,6)
IV. Chi phí khác 51,1 34,5 201.6 (16.6) 167.1 (32,49) 484,3
th 3.4 T tr ng các kho n trong T ng Chi phí
Có th th y Chi phí giá v n hàng bán luôn chi m trên 90% T ng chi phí và nó quy t đnh g n nh hoƠn toƠn xu th bi n đ ng c a T ng chi phí. gi m kho n chi phí l n này, công ty nên xem xét l i v nguyên v t li u xây d ng mà ch y u lƠ liên quan đ n nhà cung c p. Nhà cung c p hi n nay đƣ buôn bán nguyên v t li u cho công ty t r t nhi u n m tr c. i u này giúp công ty có th nh n đ c nh ng u đƣi v giá c ng nh ch t l ng s n ph m d ch v . Tuy nhiên, đ i v i m t s nhà cung c p thì Công ty
Chi phí khác Chi phí lãi vay
Chi phí qu n lý Giá v n hƠng bán 0 20 40 60 80 100 N m 2010 N m 2011 N m 2012 0,1 0 0,1 1,7 3,2 3,8 5,1 2,3 3,1 93,1 94,4 93 (%)
56
Ánh D ng nh p hàng t h vì n ho c ch đ gi m i lƠm n. Vì v y mà công ty