- PhơnătíchăquyămôăvƠăc ăc u Tài s n
th 2. 2: Quy mô T ng Tài s n c a Công ty Ánh D ng giai đo n 2010 – 2012 n v: T đ ng
T ng Tài s n: Tài s n c a DN t ng đ u qua các n m đ c bi t lƠ n m 2012. N m 2010, công ty có g n 30,8 t đ ng TSNH và con s nƠy t ng thêm kho ng 1,334 t đ ng t ng ng 4,33% trong n m 2011. N m 2012, giá tr này ti p t c t ng m nh đ n 27,31% đ t m c h n 40,9 t đ ng. T c đ t ng liên t c và nhanh d n này ch y u do bi n đ ng t ng c a TSNH vì TSNH chi m t tr ng l n t 88% đ n h n 96% T ng Tài s n. C c u TSNH quá l n c ng m t ph n do đ c đi m s n xu t kinh doanh và ngành ngh c a DN. Công ty Ánh D ng lƠ m t công ty xây d ng, làm các nhà th u thi công công trình. Vì v y, Công ty liên t c ph i ng tr c ti n đ mua s m v t li u xây d ng, công c d ng c và các thi t b chuyên sâu ph c v vi c thi công. Bên c nh đó, v i m i công trình thì sau m t th i gian m i quy t toán thanh lý h p đ ng đ c. C b n, tình tr ng này s d n đ n kho n ph i thu KH l n vƠ t ng t tr ng c a TSNH. TSDH có t tr ng quá nh nên bi n đ ng c a nó nh h ng không đáng k đ n T ng Tài s n. Nhìn chung, xu h ng t ng d n c a t ng tài s n cho th y công ty ho t đ ng kinh doanh khá kh quan nh ng xem xét k thì th y có s m t cơn đ i gi a vi c đ u t cho TSNH và TSDH. 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 N m 2010 N m 2011 N m 2012 TSDH TSNH 30,8 32,13 40,9
24
Tài s n ng n h n: là nhóm tài s n chi m t tr ng r t l n trên t ng tài s n và phù h p v i đ c đi m ngành ngh kinh doanh c a DN. N m 2010, TSNH mà DN có đ c là 27,097 t đ ng t ng ng chi m 88% trên T ng Tài s n. N m 2011, TSNH t ng thêm h n 2,38 t đ ng t ng ng t ng 8,78% so v i n m 2010 vƠ chi m đ n 91,7% t ng tài s n. N m 2012, DN có m c t ng TSNH khá nhanh lƠ 33,88% khi t ng thêm g n 9,988 t đ ng so v i n m 2011 vƠ đ t m c 39,465 t đ ng t ng ng 96,5% T ng Tài s n. T c đ t ng TSNH khá nhanh là do t tr ng cao và m c t ng c a kho n Ph i thu NH và Hàng t n kho l n h n m c gi m c a Ti n và TNSH khác.
B ng 2.1: Quy mô và bi n đ ng các kho n m c Tài s n ng n h n
n v: Tri u đ ng
(Ngu n: Báo cáo tài chính – Phòng K toán – Phòng Hành chính) th 2.3: T tr ng các kho n m c trong Tài s n ng n h n
20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% N m 2010 N m 2011 N m 2012 TSNH khác 14.43 1.37 0.39 HƠng t n kho 5.08 12.82 13.29 Ti n 17.01 15.39 0.89 Ph i thu NH 63.48 70.42 85.43 Ch tiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012
CL tuy tăđ i CLăt ngăđ i (%)
2011/2010 2012/2011 2011/2010 2012/2011 (A) (1) (2) (3) (4)=(2)-(1) (5)=(3)-(2) (4)/(1) (5)/(2)
TÀI S N
A- Tài s n ng n h n 27.097,1 29.477,5 39.465,4 2.380,4 9.987,9 8,78 33,88
I. Ti n 4.608,9 4.535,8 351,6 (73,1) (4.184,2) (1,59) (92,25)
II.ă uăt ăTCăNH
III. Ph i thu NH 17.200,8 20.758,1 33.713,8 3.557,3 12.955,7 20,68 62,41
IV. Hàng t n kho 1.377,2 3.780,0 5.245,0 2.402,8 1.465,0 174,47 38,76
Ti n và các kho n t ng đ ng ti n: Công ty có Ti n và các kho n t ng đ ng ti n n m 2010, 2011 vƠ 2012 l n l t là 4,609 t đ ng, 4,539 t đ ng và 351,6 tri u đ ng. N m 2011, Ti n c a DN gi m nh 73 tri u đ ng và ch t ng ng v i 1,59%. Nh ng n m 2012, tài s n này gi m đ n 4,184 t đ ng t ng ng gi m 92,25%. Ti n c a DN ch y u là ti n m t và ti n g i ngân hàng v i ti n g i ngân hàng luôn chi m đ n 75% nhóm tài s n này. T tr ng l n c a ti n g i ngân hàng là do công ty có các công trình thi công đòi h i ph i chi tiêu thanh toán qua tài kho n nên c n d tr l n. Trong khi đó thì vi c d tr ti n m t nhi u lƠm gia t ng chi phí c h i nên chính sách gi m d tr ti n m t ít là h p lý. T tr ng c a Ti n trong TSNH qua ba n m gi m liên t c. N m 2010, Ti n chi m 17% TSNH nh ng n m 2011 gi m còn 15,4%. n n m 2012, Ti n ch còn chi m x p x 0,9% t ng đ ng m t t tr ng quá nh . i u này b t đ u ph n ánh tình hình kinh doanh c a công ty d dàng g p ph i r i ro thanh toán đ c bi t là nh ng kho n chi ph i thanh toán ngay l p t c.
Các kho n đ u t tài chính ng n h n: Công ty ho t đ ng ch t p trung ch y u vào ngành xây d ng c b n nên không chú tr ng vào nhóm tài s n này. Th tr ng c phi u hay trái phi u ng n h n hi n nay r t m đ m, b p bênh và nhi u r i ro. Vì v y, giám đ c công ty khá th n tr ng và quy t đ nh không đ u t vƠo kho n nƠy lƠ hoƠn toƠn đúng đ n đ h n ch s tác đ ng c a các r i ro phi h th ng và r i ro tài chính NH.
Các kho n ph i thu ng n h n: đơy lƠ nhóm tƠi s n chi m t tr ng khá l n trong TSDH v i ba kho n phát sinh chính là Ph i thu khách hàng, tr tr c cho ng i bán và các kho n ph i thu khác. N m 2010, Ph i thu NH là 17,2 t đ ng vƠ t ng thêm 3,557 t t ng ng t ng 20,68% trong n m 2011. Các kho n này ti p t c t ng m nh thêm 12.956 t đ ng trong n m 2012 t ng ng v i m c t ng g n 62,41%. M c t ng liên t c và nhanh d n c a nhóm tài s n này ch y u do s t ng c a kho n ph i thu khách hƠng. N m 2012, DN cho khách hàng mua ch u nhi u h n nh m thu hút thêm các công trình thi công. Tuy nhiên, n m 2012 n n kinh t gi m sút tr m tr ng và nhi u DN r i vào tình tr ng kh ng ho ng tài chính, không có kh n ng tr n . Do bi n c đó mƠ Công ty Ánh D ng b chi m d ng v n nhi u mƠ khó đòi đ c kéo theo kho n ph i thu khách hàng quá l n ngoƠi mong đ i. V i m c t ng liên t c và nhanh d n qua các n m nên t tr ng các kho n ph i thu khách hàng trong TSNH là cao nh t so v i các tài s n ng n h n khác và t tr ng t ng qua các n m. N m 2010, t tr ng các kho n ph i thu ng n h n chi m 63,5% trong TSNH vƠ đ n n m 2011 đƣ lên h n 70%. N m 2012, t tr ng này ti p t c t ng thêm 15% đ đ t m c 85,46% TSNH.
Hàng t n kho: T n m 2010 đ n 2012, Hàng t n kho bi n đ ng theo xu h ng t ng d n. N m 2010, HƠng t n kho lƠ h n 1,377 t đ ng vƠ t ng thêm g n 2,403 t đ ng t ng ng t ng h n 174% trong n m 2011. N m 2012, HƠng t n kho ti p t c t ng
26
nh ng m c t ng nh h n nhi u ch 12,3% đ d ng 4,245 t đ ng. Hàng t n kho c a công ty ch y u là Công c d ng c , Chi phí s n xu t, kinh doanh d dang và Nguyên li u v t li u nh ng bi n đ ng c a Hàng t n kho nh trên ph n l n ch là do s t ng c a Chi phí s n xu t kinh doanh d dang. N m 2011 và 2012 (đ c bi t lƠ n m 2011), công ty nh n làm nhà th u cho nhi u công trình. n cu i n m ch a hoƠn thƠnh nên ch a thanh quy t toán đ c làm phát sinh kho n Chi phí s n xu t, kinh doanh d dang l n. Trong TSNH, Hàng t n kho ch chi m trên d i 10% qua ba n m. N m 2010, t tr ng này th p ch lƠ 5,2% nh ng do t c đ t ng nhanh c a Hàng t n kho nên trong n m 2011 chi m đ n 12,8%. N m 2012, công ty có m c t ng TSNH lƠ 33,88% cao h n m c t ng c a hàng t n kho nên t tr ng c a Hàng t n kho gi m xu ng còn 13,3%.
Tài s n ng n h n khác: Nhóm tài s n này gi m m nh nh t t n m 2010 đ n 2011 và ti p t c v i m c gi m th p h n đ n n m 2012. N m 2010, TSNH khác c a công ty là nh ng 3,91 t đ ng nh ng đƣ gi m đ n g n 90% còn 403,6 tri u đ ng trong n m 2011. N m 2012, TSNH khác ti p t c gi m 61,6% t ng ng 248,6 tri u đ ch còn 155 tri u so v i n m 2011. Do s bi n đ ng quá m nh mà t tr ng c a nó trong TSNH c ng gi m đáng k . N m 2010, t tr ng lƠ 14,4% nh ng t t xu ng còn r t th p ch 1,4% trong n m 2011 vƠ ch còn có 0,4% trong n m 2012.
Tài s n dài h n: So v i t tr ng c a TSNH trên T ng thì t tr ng c a TSDH là quá nh . N m 2010, công ty có 3,7 t đ ng TSDH vƠ đƣ gi m h n 1 t đ ng t ng ng v i 28,28% trong n m 2011. N m 2012, TSDH ti p t c gi m x p x 45,8% và ch còn h n 1,439 t đ ng. S gi m liên t c này d n đ n t tr ng TSDH trên t ng tài s n gi m liên t c. N m 2010, t tr ng này là 12% nh ng đ n n m 2011 vƠ 2012 ch còn l n l t là 8,3% và 3,5%. Bi n đ ng gi m c a TSDH ch y u do nh h ng c a nhóm TSC vì nó th ng chi m t i 90%.
B ng 2.2: Quy mô và bi n đ ng các kho n m c Tài s n dài h n
n v: Tri u đ ng Ch tiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012
CL tuy tăđ i CLăt ngăđ i (%) 2011/2010 2012/2011 2011/2010 2012/2011 (A) (1) (2) (3) (4)=(2)-(1) (5)=(3)-(2) (4)/(1) (5)/(2) TÀI S N B- Tài s n dài h n 3.700,2 2.653,6 1.439,3 (1.046,6) (1.214,3) (28,28) (45,76) I. Ph i thu DH II. TSC 3.700,2 2.565,4 1.287,0 (1.134,8) (1.278,4) (30,67) (49,83) III. B S đ u t IV. u t TC DH V. TSDH khác 88,2 152,3 88,2 64,1 72,68
th 2.4: T tr ng các kho n m c trong Tài s n dài h n
Các kho n ph i thu dài h n: Trong c ba n m, công ty không phát sinh b t kì kho n ph i thu dài h n nào. Lý do là công ty không c p tín d ng dài h n cho khách hàng, c ng không có đ n v tr c thu c đ đ v n đ u t vƠo vƠ c ng không cho vay dƠi h n n i b . Các kho n trên đ u không có nên công ty không c n d phòng kho n ph i thu dài h n khó đòi. i u này ch ng t công ty luôn th n tr ng không đ x y ra tình tr ng khách hàng chi m d ng các kho n tín d ng c a mình trong th i gian dài h n.
Tài s n c đnh: Vì là công ty xây d ng nên tài s n c đnh c a công ty hoàn toàn là tài s n c đnh h u hình nh máy xúc, máy g u, ô tô t iầ.N m 2010, TSC c a công ty là 3,7 t đ ng. N m 2011, m c dù công ty mua s m m i thi t b d ng c qu n lý và đ a vƠo s dung, trích kh u hao luôn nh ng do m c t ng c a Nguyên giá nh h n nhi u m c t ng c a Giá tr hao mòn l y k nên giá tr TSC h u hình gi m g n 1,135 t đ ng tr ng ng 30,67% còn h n 2,565 t đ ng. N m 2012, công ty có tình hình bi n đ ng TSC y h t n m 2011 m c dù có mua s m thêm TSC h u hình. Giá tr TSC ti p t c gi m g n 50% ch còn 1,287 t đ ng trong n m 2012. T tr ng TSC chi m đa s trong t ng TSDH. N m 2010, công ty ch có TSC h u hình mà không phát sinh các kho n khác nên TSC chi m 100% TSDH. N m 2011, công ty có phát sinh thêm TSDH khác nên t tr ng c a TSC t t xu ng 96,7%. Và giá tr TSDH trong n m 2012 ti p t c t ng cao h n nên t tr ng c a TSC ch còn 89,4%.
Tài s n dài h n khác: N m 2010, công ty không phát sinh b t k TSDH khác nào nên t tr ng trên t ng TSDH lƠ 0%. Sang n m 2011, công ty phát sinh kho n này là 88,2 tri u đ ng và chi m t tr ng nh 3,3%. N m 2012, giá tr nhóm tài s n này phát sinh thêm 64,1 tri u đ ng t ng ng t ng 72.68%. Vì v y mà t tr ng TSDH khác trong TSDH t ng lên đáng k đ n 10.6%. 0% 20% 40% 60% 80% 100% N m 2010 N m 2011 N m 2012 100% 96,7% 89,4% 0% 3,3% 10,6% TSDH khác TSC
28
- Phân tích quy mô vƠăc ăc u Ngu n v n
th 2.5: Quy mô T ng Ngu n v n c a Công ty Ánh D ng giai đo n 2010 – 2012
T ng ngu n v n: Tình hình bi n đ ng c a Ngu n v n và Tài s n trong ba n m lƠ gi ng nhau. T n m 2010 đ n 2011 m c t ng ch là 4,33% trong khi t n m 2011 đ n 2012 m c t ng cao h n lƠ 27,31%. T tr ng N ph i tr và V n CSH trong t ng ngu n v n quá chênh l ch. T tr ng c a N ph i tr luôn cao trên 75% trong khi t tr ng v n CSH cao nh t c ng ch 23,2%. i u này ph n nào ph n ánh tình tr ng quá ph thu c các kho n n c a công ty. V n CSH l i không đ bù đ p nhu c u v n c a DN m t ph n do đ c thù ngành ngh kinh doanh là xây d ng c n v n đ u t r t l n. Công ty s d ng các kho n n đ bù đ p nhu c u là h p lý nh ng n u s d ng quá nhi u d gây nên tình tr ng m t tính thanh toán và v n n u qu n lý n không khéo.
N ph i tr : ơy lƠ nhóm ch tiêu chi m đ n h n 2/3 t ng ngu n v n. T ng n c a công ty n m 2010 lƠ 23,663 t đ ng vƠ n m 2011 t ng thêm 1,265 t đ ng t ng ng 5,35%. N m 2012, t ng n ti p t c t ng cao đ t 33,651 t đ ng t ng ng t ng 35%. S t ng liên t c c a n ph i tr là do ch tiêu N ng n h n ch y u gây ra. i u này làm t tr ng n ph i tr trên t ng v n t ng lên t 76,8% n m 2010 đ n 77,6% n m 2011 và lên t i 82,3% n m 2012.
B ng 2. 3: Quy mô và bi n đ ng các kho n m c N ph i tr
n v: Tri u đ ng Ch tiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012
CL tuy tăđ i CLăt ngăđ i (%) 2011/2010 2012/2011 2011/2010 2012/2011 (A) (1) (2) (3) (4)=(2)-(1) (5)=(3)-(2) (4)/(1) (5)/(2) NGU N V N A - N ph i tr 23.661,9 24.926,9 33.651,6 1.265,0 8.724,7 5,35 35,00 I. N ng n h n 22.219,9 4.926,9 33.651,6 2.707,0 8.724,7 12,18 35,00 II. N dài h n 1.442,0 (1.442,0) (100,00)
(Ngu n: Báo cáo tài chính – Phòng K toán – Phòng Hành chính) 0 10 20 30 40 50 N m 2010 N m 2011 N m 2012 T ăđ ng V n CSH N ph i tr 30,8 32,13 40,9
th 2.6: T tr ng các kho n m c trong N ph i tr
N ng n h n: ơy lƠ ch tiêu chi m h u h t t tr ng trong N ph i tr . N m 2010, công ty có n ng n h n là x p x 22,22 t đ ng. Con s nƠy t ng thêm 2,707 t đ ng t ng ng 12,18% đ đ t 24,927 t đ ng n m 2011. N m 2012 ch ng ki n m c t ng cao h n là 35% và d ng t i 33,651 t đ ng. N ph i tr ch y u c a công ty là Vay và n NH, Ph i tr ng i bán, Ng i mua tr ti n tr c và Thu và các kho n ph i n p NhƠ n c. Vay n NH và Ph i tr ng i bán chi m t tr ng cao trong t ng N ng n h n nên nh h ng l n đ n xu th c a nó. Hai kho n này liên t c t ng qua các n m cho th y công ty c n nhi u v n h n đ đáp ng ho t đ ng thi công công trình c ng nh nhu c u hàng