d ng Anh Tu n n mă2011-2013
2.3.1. Ch tiêu ph n ánh kh n ng thanh toán c a công ty
2.3.1.1. H s kh n ng thanh toán ng n h n
Qua b ng 2.4, nhìn chung h s thanh toán ng n h n c a công ty đang có s bi n đ ng qua các n m. C th n m 2011 m t đ ng n ng n h n c a công ty đ c đ m b o b i 0.996 đ ng tài s n ng n h n, n m 2012 m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 1.081 đ ng tài s n ng n h n, t ng 8,5%so v i n m 2011. Nguyên nhân t ng do t c đ t ng tài s n ng n h n c a công ty là 62,95% l n h n so v i t c đ t ng c a n ng n h n là 59,77%, m t khác do nhu c u m r ng s n xu t kinh doanh nên nhu c u đ u t vào tài s n ng n h n t ng, m t khác đ u t vào tài s n ng n h n có vòng quayv n ng n h n so v i đ u t vào tài s n dài h n. n n m 2013 thì m t
42
đ ng n ng n h n ch còn đ c đ m b o b i 1,016 đ ng tài s n ng n h n, gi m
đ ng 6,5% so v i n m 2012. Nguyên nhân gi m là do n m 2013 t c đ c t ng c a tài s n ng n h n (33,08%) th p h nso v i t c đ t ng c a n ng n h n (37,13%).
Nh năxét: Qua b ng 2.4 ta th y h s thanh toán ng n h n c a các n m 2012, 2013 tuy có xu h ng gi m nh ng đ u l n h n 1 cho th y kh n ng thanh toán c a công ty là khá t t. Ch ng t t c đ t ng c a tài s n l u đ ng l n h n t c đ t ng c a n ng n h n. Vì th tình hình tài chính c a công ty là là n đ nh ít nh t là trong th i gian ng n.
M c dù h s thanh toán ng n h n c a công ty qua các n m 2012 –2013 đ u l n h n 1 nh ng nó ch mang tính ch t th i đi m, khôngph n ánh đ c c m t th i k , m t giai đo n ho t đ ng c a công ty nên ta c n th ng xuyên xem xét h s này liên t c. Bên c nh đó công ty c n huy đ ng v n t các ngu n bên ngoài công ty và chú tr ng đ n vi c qu n lý s d ng các ngu n v n l u đ ng c a công ty sao cho có hi u qu nh t. Có nh v y m i đ m b o kh n ng thanh toán hi n hành, đ m b o uy tín cho công ty.
2.3.1.2. Kh n ng thanh toán nhanh
H s này trong 3 n m g n đây bi n đ ng không n đ nh. H s thanh toán nhanh c a n m 2011 là 0,581 l n, ngh a là m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 0,581 đ ng tài s n ng n h n, đây là n m có h s thanh toán nhanh th p nh t. N m 2012 là n m có h s thanh toán nhanh cao nh t v i 0,83 l n, h s này cao h n n m tr c 0,249 l n; cho th y m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 0,83 đ ng tài s n ng n h n khi không dùng đ n hàng t n kho. Tuy nhiên, đ n n m 2013, h s thanh toán nhanh c a công ty l i gi m xu ng, gi m thêm 0,013 đ ng, lúc này m t đ ng n ng n h n khó đ c đ m b o b i 0,817 đ ng tài s n ng n h n khi công ty
không dùng t i hàng t n kho. H s thanh toán nhanh c a n m 2013 gi m do hàng t n kho chi m t tr ng cao trong tài s n ng n h n hay có th nói r ng hàng t n kho nh h ng l n t i kh n ng thanh toán nhanh. Vì v y công ty c n l u ý không đ hàng t n kho chi mt tr ng quá cao gây đ ng v n, nh h ng t i kh n ng thanh toán c a công ty.
B ng 2.4. Ch tiêuăph năánhăkh n ngăthanhătoánăc aăCôngătyăTNHHăAnh Tu n
giaiăđo n 2011 ậ 2013
Ch tiêu năv tính N mă2011 N mă2012 N mă2013
Chênhăl
tăđ tăđ
1. T ngătƠiăs n ng n h n Tri u đ ng 4.217 11.381 17.006
2. T ng n ng n h n Tri u đ ng 4.235 10.528 17.254
3. Ti năvƠăcácăkho năt ngăđ ngăti n Tri u đ ng 2.086 1.657 987
4. HƠngăt n kho Tri u đ ng 1.756 2.646 2.915
5. Kh n ngăthanhătoánăng n h n (= 1/2) L n 0,996 1,016 0,085
6. Kh n ngăthanhătoánănhanhă(=ă[1- 4]/2) L n 0,581 0,817 0,249
7. Kh n ngăthanhătoánăt c th i (= 3/2) L n 0,493 0,157 0,057 (Ngu n: B ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty TNHH Anh
44
Ngoài ra khi so sánh h s thanh toán nhanh v i h s thanh toán ng n h n ta th y s chênh l ch không quá nhi u, cho bi t tài s n ng n h n không ph thu c nhi u vào hàng t n kho. Trong tr ng h p này, tính thanh kho n c a tài s n ng n h n là t ng đ i cao. ây là d u hi u t t cho ho t đ ng kinh doanh hi n t i c a công ty.
2.3.1.3. Kh n ng thanh toán t c th i
H s kh n ng thanh toán t c th i n m 2012 gi m 0,335 l n so v i n m 2011 cho th y nhu c u thanh toán t c th i c a công ty gi m, nguyên nhân gi m là do t c đ t ng c a ti n và các kho n t ng t ng ti n (âm 25,89%) n m 2012 th p h n so v i t c đ t ng c a n ng n h n (59,77%) so v i n m 2011. ng th i, nhu c u thanh toán c a công ty gi m v cu i n m do công ty đư dùng các kho n ti n và t ng đ ng ti n đi đ u t vào các kho n m c đ u t khác làm cho h s kh n ng thanh toán nhanh c a công ty gi m xu ng, kh n ng n t ng cao. Vì v y công ty c n d tr l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n đ đ m b o cho kh n ng thanh toán nhanh, không nên d tr quá nhi u l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n vì nó s làm nh h ng đ n nhu c u s n xu t kinh doanh, không t ng l i nhu n
cho công ty (công ty có th dùng kho n v n này đem đi đ u t ).
Nh năxét: Nhìn chung, qua k t qu phân tích trên cho th y kh n ng thanh toán c a công ty còn th p, an ninh tài chình ch a b n v ng. Công ty c n có bi n pháp huy đ ng và s d ng v n h p lý, đ m b o an ninh tài chính cho công ty.
2.3.2. Ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
2.3.2.1. T su t sinh l i trên doanh thu
N m 2011, t su t sinh l i trên doanh thu cho th y c 100 đ ng doanh thu thu n t o ra 20,41 đ ng l i nhu n sau thu . N m 2012 c 100 đ ng doanh thu thu n t o ra 6,59 đ ng l i nhu n sau thu . Nh v y n m 2012 t su t sinh l i c a công ty th p h n 13,83% s v i n m 2011. Nguyên nhân chính là do t c đ t ng c a LNST
c a công ty gi m 4,86% trong khi đó doanh thu l i t ng 22,65%. Doanh thu t ng nh ng l i nhu n l i gi m m t ph n là do giá v n hàng bán chi m t tr ng cao. n n m 2013 c 100 đ ng doanh thu t o ra đ c 5,3 đ ng l i nhu n sau thu , t su t sinh l i trên doanh thu c a công ty l i ti p t c gi m 1,29% so v i n m 2012.
Nguyên nhân là do t c đ t ng c a LNST (âm 4,86%) n m 2013 th p h n t c đ t ng c a doanh thu thu n (18,25%). i u đó cho th y theo k ho ch đ t ra thì công ty thu đ c 6,59 đ ng l i nhu n sau thu nh ng th c t công ty ch t o ra đ c 5,3 đ ng l i nhu n sau thu v i 100 đ ng tài doanh thu thu n tham gia vào kinh doanh.
Nh năxét: ROS c a công ty qua 3 n m đang có xu h ng gi m d n, vi c đ u t kinh doanh c a công ty ch ah p lý, công ty c n xem xét l i vi c nên đ u t nh th nào là phù h p và mang l i l i nhu n cao nh t cho công ty.
2.3.2.2. T su t sinh l i trên tài s n.
Nh n th y qua 3 n m t su t sinh l i tài s n (ROA) c a công ty đang gi m d n. N m 2011 c 100 đ ng tài s n s mang l i 55,23 đ ng l i nhu n sau thu . Nh ng đ n n m 2012 thì ch còn 11,16 đ ng, gi m 44,08% so v i n m 2011, nguyên nhân gi m là do t c đ t ng c a LNST (31,35) th p h n so v i t c đ t ng c a tài s n (48,96%). n n m 2013 c 100 đ ng tài s n s mang l i 7,61 đ ng LNST, gi m 3,35% so v i n m 2012, nguyên nhân là do t c đ t ng c a LNST n m 2013 là (âm 4,86%) th p h n so v i t c đ t ng c a tài s n (28,29%).
Nh năxét: Qua ch tiêu t su t sinh l i trên tài s n ta nh n th y công ty đư s d ng khá t t tài s n hi n có nh ng do công ty ch a qu n lý t t chi phí làm cho l i nhu n c a doanh thu gi m, nh h ng đ n l i nhu n c a t ng tài s n.
B ng 2.5. Ch tiêuăđánhăgiáăv kh n ngăsinhăl i c aăcôngăTNHHăTMăvƠăXDă
Anh Tu năgiaiăđo n 2011-2013 Stt Ch tiêu N m 2011 N m 2012 N m 2013 Chênhăl ch 2012 so v i 2011 2013 so v i 2012 1 Doanh thu thu n (trđ) 25.598 31.395 37.125 5.797 5.730
2 T ngătƠiăs n (trđ) 9.460 18.534 25.847 9.047 7.313
3 L i nhu n sau thu (trđ)ă 1.574,25 2.067,75 1.967,25 493,5 (100.5)
4 V n ch s h u(trđ)ă 5.225 7.312 8.593 2.087 1.281 5 H s sinh l i doanh thu (ROS) (5=3/1) (%) 20,41 6,59 5,30 (0,47) (1,29) 6 H s sinh l iătƠiăs n (ROA) (6=3/2)(%) 55,23 11,16 7,61 (5,48) (3,55) 7 H s sinh l i VCSH (ROE) (7=3/4) (%) 30,13 28,28 22,89 (1,85) (5,39)
(Ngu n: B ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty TNHH
46 2.3.2.3. T su t sinh l i trên v n ch s h u
N m 2012 ch tiêu t su t sinh l i trên v n ch s h u b ng 28,28% cho th y c 100 đ ng v n ch s h u s mang l i 28,28 đ ng LNST. Ch tiêu này gi m 1,85% so v i n m 2011, nguyên nhân gi m là do t c đ t ng c a LNST (âm 100,4%) n m 2013 th p h n so v i t c đ t ng c a v n ch s h u (24,43%).
K tălu n:Nh v y sau khi đánh giá hi u qu kinh doanh c a công ty trong ba n m thông qua các ch tiêu đánh giá t ng th có th th y n ng l c ho t đ ng c a công ty khá cao, có kh n ng sinh l i l n. M c dù có gi m trong hai n m 2012, 2013 nh ng v n th y đ c hi u qu kinh doanh c a công ty. Có đ c đi u này là n l c c a toàn b các thành viên công ty trong b i c nh ho t đ ng kinh doanh b tác đ ng m nh m b i nh ng thu n l i và khó kh n t bên ngoài.
2.3.3. Ch tiêu đánh giá hi u qu ho t đ ng
Qua b ng 2.6 ta th y:
S ăvòngăquayăhƠngăt năkho: C ba n m 2011, 2012,2013 s vòng quay hàng
t n kho đ u gi m. C th n m 2011 là 18 vòng nh ng đ n n m 2012 ch còn 14 vòng gi m 4 vòng, nguyên nhân gi m là do t c đ t ng c a giá v n hàng bán (26,01%) th p h n so v i t c đ c t ng c a hàng t n kho (33,64%). n n m 2013 thì s vòng quay hàng t n kho là 13 vòng, ch gi m 1 vòng so v i n m 2012,
nguyên nhân do t c đ t ng c a giá v n hàng bán (17,05%) n m 2013 cao h n so v i t c đ t ng c a hàng t n kho (9,23%). i u này cho th y ho t đ ng kinh doanh c a công ty trong 2 n m v a qua g p khó kh n, doanh s ch a cao nên s ngày vòng quay hàng t n kho còn l n và t ng cao, hàng hóa t n đ ng trong kho lâu h n. Ch ng t công ty đư ít chú tr ng đ n vi c bán hàng đ thu h i v n, vì v y làm gi m hi u qu s d ng v n trong công ty và đó là đi u không có l i cho công ty. Hàng hóa t n kho l n nh h ng tr c ti p đ n doanh thu, l i nhu n c a công ty và có th m c đ t ng tr ng c a công ty có th s b ch ng l i.
Th iăgianăthuăti năbìnhăquơn: Trong 3 n m th i gian thu ti n bình quân c a công ty đ u gi m d n. N m 2012 là 36 ngày gi m 54 ngày so v i n m 2011. N m
2013 ch còn 5 ngày gi m xu ng 31 ngày so v i n m 2012. i u này ch ng t t c đ thu h i v n c a công ty đang nhanh lên, công ty ít b chi m d ng v n t đó làm t ng kh n ng thanh toán c a công ty. Tuy nhiên n m 2011 th i gian thu ti n bình quân c a công ty cao h n so v i n m 2012, 2013 ch ng t công ty b chi m d ng v n nhi u h n so v i v n công ty đi chi m d ng, nhìn chung th i gian thu ti n c a công ty v n cao. Công ty c n có các chính sách thu ti n phù h p v i khách hàng đ y nhanh t c đ luân chuy n v n, m t khác, t o đi u ki n thu n l i cho khách hàng.
B ng 2.6 Ch tiêuăđánhăgiáăv kh n ngăho tăđ ng c aăCôngătyăTNHHăTu n Anh Stt Ch tiêu N m 2011 N m 2012 N m 2013 Chênhăl ch 2012 so v i 2011 2013 so v i 2012 1 Giáăv năhƠngăbán(trđ)ă 23.796 29.986 35.098 6.190 5.112 2 HƠngăt năkho(trđ)ă 1.756 2.646 2.915 890 269
3 Doanh thu thu nă(trđ)ă 25.598 31.395 37.125 5.797 5.730
4 Cácăkho n ph iăthu(trđ) 277 6.215 12.536 5.848 6.411
5 V năl uăđ ng(trđ)ă 4.217 11.381 17.006 7.164 5.688
6 TƠiăs n c đ nh(trđ)ă 5.243 7.153 8.841 1.190 1.688
7 V năl uăđ ngăbìnhă (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
quơn(trđ)ă 3.367,5 7.799 1.4193,5 4.431,5 6.994,5 8 V n c đ nhăbìnhăquơnă(trđ) 4.245,5 6.198 7997 1.952,5 1.799 9 S vòngăquayăhƠngăt n kho (9=1/2/) 18 14 13 (4) (1) 10 S ngƠyăm tăvòngăquayă hƠngăt n kho (10=360/(9)) 20 26 28 6 2 11 Vòngăquayăcácăkho n ph i thu (11=3/4) 4 10 72 6 62 12 Th i gian thu ti năbìnhă
quơn (12=360/(11)) 90 36 5 (54) (31) 13 M căđ m nhi m v năl uă
đ ng (15=5/3) 0,165 0,363 0,458 0,198 0,095
(Ngu n: B ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty TNHH Anh Tu n n m 2011, 2012, 2013)
S ăngƠyăm tăvòngăquayăhƠngăt năkho: Trong c 3 n m s ngày m t vòng
quay hàng t n kho đ u t ng lên, n m 2011 là 20 ngày, đ n n m 2012 là 26 ngày t ng 6 ngày và n m 2013 là 28 ngày t ng 2 ngày so v i n m 2012. Qua đó ta th y công tyngày càng t ng s l ng hàng t n kho.
Vòngăquayăcácăkho năph iăthu: N m 2011 là 4 vòng, nh ng n m 2012 đư
t ng lên là 10 vòng và n m 2013 là 72 vòng. i unày cho th y công ty đư không b công ty khác chi m d ng v n. c bi t, n m 2013 công ty đư có nh ng bi n pháp c th làm nâng cao s vòng quay các kho n ph i thu này lên, giúp công ty thu h i ti n hàng k p th i, ít b chi m d ng v n.
M că đ mănhi mă v nă l uăđ ng: u t ng qua 3 n m, n m 2011 là 0,165; n m 2012 là 0,363 và n m 2013 là 0,458. Ch tiêu này trong 3 n m đ u nh h n 1
48
chúng t công ty s d ng v n có hi u qu , tuy nhiên s v n ti t ki m đ c qua 3
n m đ u t ng lên.
Nh n xét: Nhìn chung, ho t đ ng kinh doanh c a công ty trong 3 n m v a qua có
ti n tri n t t. Tuy nhiên, công ty c ng c n có nh ng chi n l c kinh doanh phù h p đ t ng hi u qu s n xu t kinh doanh c a công ty h n n a trong nh ng n m s p t i.
2.3.4. Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng tài s n
2.3.4.1. Hi u su t s d ng tài s n
Nhìn vào b ng 2.7, ta th y hi u su t s d ng tài s n c a công ty qua 3 n m đ u gi m. N m 2012 hi u su t s d ng tài s n là 1,69%, cho th y c 100 đ ng t ng tài s n đem l i 169 đ ng doanh thu thu n, gi m 1,02 %so v i n m 2011. N m 2013 c 100 đ ng tài s n đem l i 144 đ ng doanh thu, gi m 0,25% so v i n m 2012. Nguyên nhân gi m là do t c đ t ng c a doanh thu thu n th p h n t c đ t ng c a t ng tài s n. n m 2012 t c đ t ng c a doanh thu thu n là 22,65%, n m 2013 là