Phân tích khả năng sinh lời của công ty cổ phần xi măng Hà Tiên 1: (đv: VND) chỉ tiêu năm 2013 2012
Doanh thu từ hoạt động bán hàng 6.624.722.288.099 6.232.465.391.158 Các khoản giảm trừ doanh thu 255.974.367.462 408.560.037.430 Doanh thu thuần từ hoạt động bán
hang 6.368.747.920.637 5.823.905.353.728 Giá vốn hàng bán 4.939.131.648.339 4.474.103.688.498 Chi phí bán hang 320.214.810.490 392.759.999.839 Chi phí quản lý doanh nghiệp 113.425.952.017 108.565.587.628 Lợi nhuận từ hoạt động bán hàng 995.975.509.791 848.476.077.863 Doanh thu hoạt động tài chính 21.228.523.536 70.869.473.789 Chi phí hoạt động tài chính
1.040.112.465.036 Lãi vay: 773.274.128.052 925.658.088.125 Lãi vay: 821.665.879.578 lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh
Thu nhập khác 15.187.507.204 14.384.763.941 Chi phí khác 4.898.903.167 6.415.097.535 DT và thu nhập khác 6.405.163.951.377 5.909.159.591.458 Tổng lợi nhuận trước thuế và lãi vay 778.654.229.380 823.322.217.958 Tổng lợi nhuận trước thuế 5.380.171.328 1.657.129.833 Tổng lợi nhuận sau thuế 2.531.077.058 9.234.791.318 Tỷ suất lợi nhuận trước thuế 0,084% 0,028%
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế 0.04% 0.16% Tỷ suất lơi nhuân hoạt động bán
hang 15,64% 14,57%
tỷ suất lợi nhuân thuần từ HĐKD 0,074% 0,1% tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản 0,041% 0,013% tỷ suất lợi nhuận trên VCSH 0,1% 0,5%
II.4.3 Phân tích khả năng sinh lời của doanh thu:
Tỷ suất lợi nhuận doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động bán hàng= Năm 2013
.100%= 15,64%
Cứ 100 đồng doanh thu mà doanh nghiêp thực hiện trong kỳ thì có 15,64 đồng lợi nhuận từ hoạt động bán hàng
Năm 2012 .100%= 14,57%
Cứ 100 đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiên trong kỳ thì có 14,57 đồng lợi nhuận từ hoạt đông bán hàng. Năm 2013 cứ 100 đồng doanh thu thì doanh nghiệp kiếm được nhiều hơn năm trước 1,07 đồng lợi nhuận từ hoạt động bán hàng.
Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến ROS:
ROS tăng lên là do ảnh hưởng của 2 nhân tố: lợi nhuận thuần từ hoạt động bán hàng và cả doanh thu thuần tăng trong đó:
- Lợi nhuận thuần từ hoạt động bán hàng 2013 tăng gần 147,5 so với năm 2012 tương ứng với 17,38 % và doanh thu thuần năm 2013 tăng hơn 544,8 tỷ so với năm 2012 tương ứng với 9,35%, từ đó thấy tốc độ tăng của lợi nhuần thuần lớn hơn tốc
độ tăng của doanh thu làm cho chỉ tiêu này tăng lên. Điều này là thành tích của DN khi làm tốt công tác tiêu thụ, quản lý tốt chi phí ở khâu bán hàng cũng như tăng doanh thu tiêu thụ làm chỉ tiêu lợi nhuận doan thu bán hàng tăng lên.
- Doanh thu thuần của doanh nghiệp tăng lên do doanh nghiệp bán được nhiều hàng hơn qua chỉ tiêu giá vốn hàng bán tăng tương đương tốc độ tăng của doanh thu thuần. Đồng thời do chiết khấu thương mại giảm rõ rệt 37,35% chứng tỏ doanh thu không đến từ việc thực hiện chính sách bán hàng chiết khấu để thu hút khách hàng; doanh thu thuần tăng là nhờ DN cải thiện chất lượng, mẫu mã sản phẩm, phù hợp và đáp ứng tốt hơn nhu cầu người tiêu dùng; ngoài ra công ty còn mở rộng thị trường tăng sản lượng xuất khẩu 14% trong năm 2013 thúc đẩy tăng doanh thu tiêu thụ. Như vậy đây là thành tích của DN.
Đánh giá công tác quản lý chi phí của doanh nghiệp:
- Giá vốn hàng bán: tốc độ tăng của doanh nghiệp từ năm 2013 so với năm 2012 là hơn 8%; trong khi đó tốc độ tăng doanh thu thuần của các mặt hàng chính của DN là xi măng và clinker tăng khoảng 9%, cao hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán chứng tỏ doanh nghiệp đã quản lý tốt chi phí giá vốn. Đặc biệt đưa vào sử dụng những hạng mục xây dựng cơ bản hoàn thành, ứng dụng công nghệ mới giúp DN tăng năng xuất lao động, tạo điều kiện hạ giá thành sản phẩm. Ngoài ra như đã phân tích bảng KQKD ta thấy tỷ trọng giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần năm 2013 giảm xuống chứng tỏ trong năm này doanh nghiệp quản lý giá vốn có phần hợp lý hơn năm 2012.
- Chi phí bán hàng của doanh nghiệp giảm khoảng 23% nhờ HT1đã tận dụng tốt hệ thống phân phối rộng rãi cũng như làm tốt công tác tiêu thụ.
- Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên nhưng tăng chậm hơn so với sự tăng lên của doanh thu thuần là 4,48%. chứng tỏ công tác quản lý chi phí này của doanh nghiệp hiệu quả.
Như vậy doạnh thu thuần của doanh nghiệp tăng lên từ hoạt động sản xuất kinh doanh là do sự thành tích của doanh nghiệp trong sản xuất và tiêu thụ hàng hoá và
công tác quản lý các loại chi phí là tốt khiến lợi nhuận từ hoạt động bán hàng tăng lên.
Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động bán hàng trung bình ngành năm 2013 là 19%. So sánh tỷ suất này của công ty Hà Tiên với trung bình ngành thì của công ty Hà Tiên thấp hơn cho thấy mặc dù khả năng sinh lời của doanh thu đã tốt hơn nhưng vẫn kém hơn so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành.
Tuy nhiên nếu xem xét chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh thì lại lại chứng tỏ điều ngược lại: nếu như tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động bán hàng là 15,64% năm 2013 > 14,57% năm 2012 chỉ tiêu này khi tính thêm hoạt động tài chính là 0,074% < 0,1% . sự đảo ngược tỷ suất lợi nhuận của hoạt động kinh doanh này là do lãi vay phải trả của doanh nghiệp quá lớn như đã phân tích ở chỉ số khả năng thanh toán lãi vay.
II.4.4 Phân tích khả năng sinh lời của tổng tài sản
Xem xét khả năng sinh lời của tổng tài sản qua mô hình Dupont Tài sản bình quân năm 2013 là:
= 13.217.242.499.297
Tài sản bình quân năm 2012 là : = 13.118.193.329.084
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản: = X
Năm 2013
ROA = 0,084% x 0,485 = 0,041 %
Cứ 100 đồng tài sản mà doanh nghiệp đưa vào sản xuất kinh doanh thì đem lại 0,041 đồng lợi nhuận.
Năm 2012
Cứ 100 đồng tài sản mà doanh nghiệp đưa vào sản xuất kinh doanh thì đem lại 0,013 đồng lợi nhuận.
Năm 2013 cứ 100 đồng tài sản mà doanh nghiệp đưa vào sản cuất kinh doanh thì đem lại thêm cho doanh nghiệp 0,028 đồng lợi nhuận so với năm 2012.
Như vậy ROA năm 2013 tăng so với năm 2012 là 0,028%, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản đã nâng cao, đây là nhân tố thúc đẩy nhà quản trị mở rộng quy mô sản xuất.Việc tăng trưởng đó là do tác động của hai nhân tố sau:
Tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần năm 2013 tăng so với năm 2012 khiến ROA tăng = (0.084% - 0.28%)x 0.45 = 0.025%
Do DN kiếm soát tốt các chi phí trực tiếp, chi phí bán hàng và chi phí quản lý DN.
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng năm 2013 so với năm 2012 tăng khiến ROA tăng = 0.084%x(0.485 – 0.45) = 0.029%
Nhờ quản lý tốt các tài sản ở cả khâu dự trữ, tiêu thụ và tài sản cố định.
Như vậy để tăng tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản công ty không chỉ quản lý tốt chi phí mà còn có thành tích trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản hiện có.
Khả năng sinh lời của tài sản trung bình ngành năm 2013 là 0,1 %. So với trung bình ngành thì doanh nghiệp khá thấp, khả năng sinh lời của tài sản còn kém so với các doanh nghiệp trong ngành.