2.2.3.1.Các ch tiêu v kh n n thanh toán
B ng 2.6. B ng ch tiêu kh n ng thanh toán
Ch tiêu N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l ch 2012-2011 Chênh l ch 2013-2012 Kh n ng thanh toán NH 1,78 1,36 1,01 (0,42) (0,35) Kh n ng thanh toán nhanh 1,47 1,09 0,82 (0,38) (0,27) Kh n ng thanh toán t c th i 0,08 0,15 0,13 0,07 (0,02)
(Ngu n : Phòng Hành chính – K Toán) T l kh n ng thanh toán chung là th c đo kh n ng thanh toán n ng n h n c a Công ty, nó cho bi t m c đ các kho n n c a các ch n đ c đ m b o trang tr i b ng các tài s n có th chuy n đ i thành ti n trong m t giai đo n t ng ng v i th i h n c a các kho n n đó. T b ng trên ta th y:
Kh n ngăthanhătoánăng n h n ph n ánh kh n ng chuy n đ i trong ng n h n c a các tài s n l u đ ng thành ti n đ chi tr các kho n n ng n h n. Theo đó, n m n m 2011, n m 2012 và n m 2013 kh n ng thanh toán c a doanh nghi p v n m c khá th p là 1,78 l n, 1,36 l n và 1,01 l n. Tuy nhiên con s này đang m c l n h n 1 cho th y kh n ng thanh toán c a công ty m c ch p nh n đ c. Nguyên nhân c a vi c này là do tài s n ng n h n c a công ty luôn m c cao, hàng t n kho c a công ty t ng đ i l n nh ng n ng n h n c a công ty l i th p h n nên ch tiêu này luôn l n h n 1. N m 2012, tài s n ng n h n c a công ty t ng trong khi n ph i tr gi m nên kh n ng thanh toán nhanh t ng. n n m 2013 thì kh n ng thanh toán ng n h n gi m 0,35 l n, đ t m c 1,01 l n. N m 2013, ch tiêu kh n ng thanh toán t ng nhanh là do, n ng n h n t ng m nh trong khi tài s n ng n h n t ng ch m h n. Tuy nhiên kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty v n l n h n 1, cho th y doanh nghi p v n hoàn toàn có kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n b ng các tài s n ng n h n c a doanh nghi p.
Kh n ngăthanhătoán nhanh: Ch tiêu này cho bi t kh n ng thanh toán c a doanh nghi p đ n các tài s n có thanh kho n cao sau khi đã lo i tr hàng t n kho. Nói cách khác, t s này đo l ng m i quan h c a các tài s n ng n h n có kh n ng chuy n đ i thành ti n nhanh so v i n ng n h n.. N m 2012 t l này đ t m c 1,09 l n, đây là m t con s t ng đ i t t đ i v i doanh nghi p. i u này cho th y, hàng t n kho c a doanh nghi p khá nhi u khi n cho tài s n
l u đ ng gi m m nh, nh ng tài s n l u đ ng sau khi tr đi hàng t n kho v n l n h n 1, cho th y v n đ đ đ m b o cho các kho n n ng n h n c a doanh nghi p.Ti p theo, n m 2013 thì m c chênh l ch so v i n m tr c đ y là gi m 0,27 l n và ch tiêu kh n ng thanh toán nhanh còn 0,82 nh h n 1. Con s này tuy có bi n đ ng qua n m 2012-2013, nh ng nhìn chung là ch s này v n khá th p so v i kh n ng thanh toán ng n h n, đi u này cho th y công ty đang có m c hàng t n kho r t cao.
Kh n ngăthanhătoánăt c th i đánh giá n ng l c đáp ng các kho n n ng n h n b i các tài s n có tính thanh kho n cao nh ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a doanh nghi p. Ch s này cho bi t 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i bao nhiêu đ ng tài s n có tính thanh kho n cao là ti n và các kho n t ng đ ng ti n. C ng nh các ch s kh n ng thanh toán khác, ch s này cao th hi n kh n ng đáp ng ngh a v n c a doanh nghi p t t, nh ng n u m c quá cao thì s làm t ng chi phí c h i và chi phí l u tr , qu n lý c a vi c n m gi ti n. Trong giai đo n n m 2012-2013, doanh nghi p ch gi kh n ng này m c r t th p, cho th y doanh nghi p khá h n ch và kém linh ho t h n. Do đó, n m 2012, ch tiêu này ch m c 0,15 l n, n m 2013 ch m c 0,13 l n gi m 0,02 l n. ây là con s khá m nh t c a doanh nghi p, ch ng t dù doanh nghi p n m gi nhi u kho n m c có tính thanh kho n cao nh ng v n không th đáp ng đ c các kho n n ng n h n. B i l , vi c n m gi các tài s n có tính thanh kho n cao nh ng kh n ng sinh l i l i kém nên doanh nghi p tr nên b t c trong vi c tr n c a doanh nghi p.
2.2.3.2.Các ch tiêu kh n n u n tài s n
B ng 2.7. Ch tiêu đánh giá các kho n ph i thu c a Công ty Ch tiêu N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l ch 11-12 12-13 H s thu n (vòng) 5,27 6,63 5,50 1,36 (1,13)
Th i gian thu n trung
bình (ngày) 69,26 55,05 66,36 (14,21) 11,31
(Ngu n : Phòng Tài chính – K Toán)
H s thu n cho bi t các kho n ph i thu quay bao nhiêu vòng trong m t k nh t
ph i thu cao và n u th p thì ch ng t hi u qu s d ng v n kém so v n b chi m d ng nhi u, nh ng n u quá cao thì s gi m s c c nh tranh d n đ n gi m doanh thu. Kho n ph i thu th hi n tín d ng cung c p cho khách hàngph n ánh t c đ chuy n đ i các kho n ph i thu thành ti n m t. H s này c a Công ty có xu h ng bi n đ ng t ng nh trong 3 n m g n đây. N m 2012 h s này t ng 1,36 vòng so v i n m 2011 và cao h n so v i n m 2013 là 1,13 vòng. i u này cho th y, trong n m 2012 khi kinh t suy gi m thì vi c chuy n đ i các kho n ph i thu thành ti n m t c a công ty c ng g p ít nhi u khó kh n. Doanh nghi p đã t ng bán ch u nhi u h n khi n cho các kho n ph i thu t ng lên, đ c bi t t ng nhi u trong n m 2012.
Th i gian thu n trung bình cho bi t doanh nghi p m t trung bình là bao nhiêu
ngày đ thu h i các kho n ph i thu c a mình. đánh giá hi u qu qu n lý c a doanh nghi p, c n so sánh h s này v i s ngày thanh toán cho các kho n công n ph i thu mà doanh nghi p đó quy đ nh. Khi h s thu n càng th p thì th i gian thu n bình quân càng cao và ng c l i. Do đó công ty Suntex cho th y th i gian thu ti n đang có xu h ng bi n đ ng t ng gi m t ng ng v i h s thu n . C th , n m 2011 có th i gian thu n t ng đ i cao v i 69,26 ngày, cao h n so v i n m 2012 là 14,21 ngày. N m 2012 thì có m c chênh l ch cao h n n m tr c là 11,31 ngày. Nh v y, n m 2012 là n m có th i gian thu n th p nh t, có ngh a Công ty đã m t ít ngày h n đ thu h i các kho n ph i thu, đây là đi u tích c c và c n phát huy.
Nh v y, ta có th th y tình hình thu h i các kho n n ng n h n c a doanh nghi p c a doanh nghi p c ng bi n đ ng qua các n m, nh ng có th th y doanh nghi p có kh n ng thu h i n nhanh và gia t ng l ng v n ng n h n, đ m b o tính thanh kho n cao h n cho khách hàng.
HƠngăl uăkho
B ng 2.8. Ch tiêu đánh giá s d ng hàng t n kho c a Công ty Ch tiêu N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l ch 11-12 12-13 H s l u kho (vòng) 2,07 5,10 2,21 3,03 (2,89)
Th i gian luân chuy n
kho trung bình (ngày) 176,33 71,57 165,16 (104,76) 93,59 (Ngu n : Phòng Tài chính – K Toán) Theo tính toán trên ta th y:
H s l uăkho đo l ng kh n ng tiêu th s n ph m c a doanh nghi p. H s này l n cho th y t c đ quay vòng c a hàng hóa trong kho là nhanh, doanh nghi p bán hàng t t và hàng t n kho không b đ ng nhi u. Có ngh a là doanh nghi p s ít r i ro h n n u kho n m c hàng t n kho trong báo cáo tài chính có giá tr gi m qua các n m. H s hàng l u kho c a n m 2012 và n m 2013 l n l t là 5,10 vòng và 2,21 vòng so v i n m tr c. Do trong n m 2012 so v i n m 2013 Công ty bán đ c nhi u hàng h n, giá v n hàng bán t ng lên và t ngnhanh h n so v i hàng t n kho. M c t ng tr ng c a h s l u kho n m 2012 chênh l ch 3,03 vòng và nhi u h n so v i n m 2013 v i m c chênh l ch là 2,89 vòng. i u này cho th y, đ i m t v i tình hình kinh t khó kh n, doanh nghi p v n có nh ng b c t ng tr ng nh trong n m 2013 là m t n l c không h nh , giúp cho công ty ti p t c duy trì và phát tri n.
Th i gian luân chuy n kho trung bình cho bi t hàng t n kho đ c l u trong kho c a doanh nghi p trong bao nhiêu ngày. duy trì ho t đ ng kinh doanh thì hàng hóa c n ph i d tr m t s l ng c n thi t nào đó. Th i gian luân chuy n kho trung bình cho bi t bình quân t n kho c a doanh nghi p m t bao nhiêu ngày hay s ngày trung bình c a m t vòng quay kho là bao nhiêu.T nh ng s li u nêu trên ta có th th y t n kho trung bình đang có xu h ng t ng. c bi t là n m 2013, ch tiêu này t ng 93,59 ngày so v i n m 2012 và n m 2012 có th i gian luân chuy n cao nh t là th p nh t 71,57 ngày. Nh v y, th i gian luân chuy n kho c a doanh nghi p cho th y tình hình kh c ph c khó kh n trong th i bu i kinh t b t n này. Nh ng n m g n đây, th i gian luân chuy n kho trung bình t ng nh ng c ng không quá nhi u.
Tóm l i, do hàng t n kho c a công ty đ c duy trì m c cao nên h s l u kho th p và th i gian luân chuy n kho trung bình dài h n. i u này s nh h ng t i doanh nghi p làm gi m kh n ng luân chuy n v n, v n b đ ng quá lâu làm t ng chi phí liên quan t i l u tr và b o qu n kho.
Các kho n ph i tr
B ng 2.9. Ch tiêu đánh giá các kho n ph i tr c a Công ty Ch tiêu N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l ch 11-12 12-13 H s tr n (vòng) 6,08 4,81 2,09 (1,27) (2,71)
Th i gian tr n trung bình (ngày) 60,04 75,95 174,59 15,91 98,64 (Ngu n : Phòng Tài chính – K Toán)
H s tr n là ch tiêu v a ph n ánh uy tín c a doanh nghi p đ i v i b n hàng v a ph n ánh kh n ng tr n c a doanh nghi p. Các doanh nghi p th ng mu n thu n nhanh, tr n ch m nên h r t mu n kéo dài th i gian hoàn tr n d n đ n h s tr n th p. H s này th p cho th y công ty có uy tín và là khách hàng t t c a nhà cung c p nên đ c cho ch m tr , nh ng c ng có th là d u hi u cho th y doanh nghi p đang khó tr các kho n n đ n h n. H s tr n n m 2011 là 6,08 vòng cho th y trong 1 n m, vòng quay các kho n ph i tr c a công ty là 6,08. N m 2012 h s này gi m so v i n m tr c đó là 1,27 vòng đ t m c 4,81 vòng, đi u này cho th y tình hình kh n ng tr n gi m xu ng sau m t n m c a công ty. H n th n a, đ n n m 2013 thì h s tr n ti p t c gi m nh 2,71 vòng và xu ng m c 2,09 vòng. ây là th thách l n đ i v i doanh nghi p trong n c c ng nh n c ngoài khi đ ng tr c tình tr ng kinh t y u kém, s gi m sút không quá l n c a Công ty trong n m 2013 là m t minh ch ng cho cách th c qu n lý ch a h p lý c a doanh nghi p. N m 2013, công ty đã kinh doanh ch a đ c t t làm vi c kém hi u qu , chi phí b ra t ng và không h p lý khi n các kho n ph i tr c a doanh nghi p trong tình tr ng n lâu ngày.
Th i gian tr n trung bình cho bi t th i gian đ doanh nghi p thanh toán đ c m t đ ng n c a mình. N u th i gian tr n trung bình l n thì doanh nghi p đang đ c l i t vi c chi m d ng v n, tuy nhiên đi u này c ng làm nh h ng đ n uy tín c a doanh nghi p đ ng th i c ng ch a đ ng các r i ro v kh n ng tr n . Th i gian tr n trung bình c a công ty t l ngh ch v i h s tr n . N m 2011, th i gian tr n ch là 60,04 ngày, n m 2013 th i gian tr n t ng thêm 98,64 ngày so v i n m 2012 và đ t m c 174,59 ngày. Ta có th th y, th i gian tr n b kéo dài ra. i u này cho th y kh n ng qu n lý n kém hi u qu h n tr c. ây là nguyên nhân d n t i s kém hi u qu trong đ u t và huy đ ng v n c a công ty trên th tr ng huy đ ng v n.
Th i gian quay vòng ti n trung bình:
B ng 2.10. Th i gian quay vòng ti n trung bình
n v : Ngày Ch tiêu N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l ch 2012-2011 2013-2012
Th i gian thu ti n trung bình 69,26 55,05 66,36 (14,21) 11,31 Th i gian quay vòng hàng t n
Ch tiêu N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l ch 2012-2011 2013-2012 Th i gian tr n trung bình 60,04 75,95 174,59 15,91 98,64 Th i gian quay vòng ti n trung
bình 185,85 46,27 (28,28) (139,58) (74,55)
(Ngu n: Tính t BCTC c a công ty TNHH Suntex) Sau khi phân tích các b ph n c u thành v n l u đ ng trên ta rút ra đ c ch tiêu th i gian quay vòng ti n c a công ty TNHH Suntex d a vào th i gian thu n trung bình, th i gian luân chuy n kho trung bình và th i gian tr n trung bình. ây là ch tiêu cho bi t m t bao nhiêu lâu doanh nghi p m i ph c h i đ c ti n m t trong s n xu t kinh doanh tính trong m t n m. Th i gian quay vòng ti n c ng ch là s ph n ánh hi u qu qu n lý v n l u đ ng t i công ty. Do các y u t thành ph n c u thành nên th i gian quay vòng ti n trung bình đã đ c phân tích trên nên ta ch c n phân tích t ng quát v th i gian quay vòng ti n trung bình.
Nhìn vào b ng trên ta th y th i gian quay vòng ti n c a công ty ng n. So v i n m 2011, n m 2012 th i gian quay vòng ti n c a Công ty l i gi m 139,58 ngày, nh ng đ n n m 2013 thì quay vòng ti n ti p t c gi m xu ng âm 28,28 ngày. i u này cho th y trong 3 n m g n đây công ty qu n lý ch a th c s hi u qu , th i gian quay vòng ti n còn nhi u bi n đ ng t ng gi m khó l ng. Trong c giai đo n 2011-2013, th i gian quay vòng ti n trung bình c a doanh nghi p là 67,95 ngày/ n m. Th i gian quay vòng ti n trung bình này c a công ty so v i các doanh nghi p khác trong ngành th ng m i thì x p x m c trung bình ngành (m c trung bình ngành là 70,05 ngày- theo phòng công nghi p và th ng m i