Lợi nhuận là một chỉ tiêu tổng hợp, là kết quả tài chính cuối cùng, lợi nhuận hàm chứa trong nó ảnh hưởng của các nhân tố khách quan và chủ quan đã có sự bù trừ lẫn nhau. chính sự bù trừ lẫn nhau giữa các nhân tố này đã cho thấy kết quả cuối cùng,
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
STT Chỉ tiêu
Năm 2013 Năm 2012 Năm 2013/2012
Số tiền Tỷ trọng)%) Số tiền Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ lệ(%) 1 Lợi nhuận từ HDKD 542.562.124 100,00 170.401.854 100,00 372.160.270 218,40 - Lợi nhuận từ BH&CCDV 547.450.977 100,90 237.880.092 139,60 309.570.885 130,14 - Lợi nhuận từ HĐTC (4.888.853) (0,90) (67.478.238) (39,60) 62.589.385 92,75 2 Lợi nhuận khác 3 Tổng lợi nhuận trước thuế 542.562.124 100,00 170.401.854 100,00 372.160.270 218,40 4 Lợi nhuận sau thuế 420.485.646 77,50
142.080.405 77,50 278.405.241
195,95
32
không thể phản ánh đúng hết và không thấy được sự tác động của từng yếu tố đến lợi nhuận thu được của doanh nghiệp cũng như sự nỗ lực chủ quan của doanh nghiệp.
Sẽ là rất khập khiễng nếu đem so sánh lợi nhuận tuyệt đối của doanh nghiệp này với doanh nghiệp khác trong khi bản thân các doanh nghiệp không giống nhau về điều kiện sản xuất kinh doanh, điều kiện vận chuyển, thị trường tiêu thụ, không giống nhau cả về quy mô sản xuất lẫn trình độ trang bị kỹ thuật của ngành sản xuất…
Vì những lý do nêu trên, để đánh giá chính xác kết quả kinh doanh của doanh nghiệp cũng như xem xét một cách toàn diện hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp từ những góc độ khác nhau, chủ doanh nghiệp khi đầu tư vốn vào kinh doanh hoặc lựa chọn dự án đầu tư có hiệu quả, họ thường quan tâm tới các tỷ suất lợi nhuận hay còn gọi là doanh lợi và những biến động của nó trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp.
Tỷ suất lợi nhuận là một chỉ tiêu tương đối phản ánh mối quan hệ so sánh giữa lợi nhuận thu được trong kỳ với các yếu tố có liên quan đến việc tạo ra lợi nhuận. có nhiều cách xác định tỷ suất lợi nhuận, song chúng đều có chung mục đích là dưa các doanh nghiệp có những điều kiện sản xuất không giống nhau về cùng một mặt bằng so sánh. bên cạnh đó chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận còn cho phép ta so sánh hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh giữa các thời kỳ khác nhau trong cùng một doanh nghiệp
Tỷ suất lợi nhuận còn phản ánh được khả năng phân bổ tài sản và nguồn vốn của công ty như việc phân bổ tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn, vốn chủ sở hữu, doanh thu thuần, chi phí kinh doanh để từ đó rút ra được những thiếu xót, khắc phục những mặt hạn chế nhằm nâng cao hiệu quả kinhdoanh ccuar doanh nghiệp
33
Bảng 2.4 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012
Năm 2013/2012 Số tiền Tỷ lệ(%) 1 Tổng tài sản 12.093.347.686 21.230.552.672 (9.137.204.986) (43,04) - Tài sản ngắn hạn 7.925.981.717 20.396.312.537 (12.470.330.820) (61,14) - Tài sản dài hạn 4.167.365.969 834.240.135 3.333.125.834 399,54 2 Tổng lợi nhuận trước
thuế 542.562.124 170.401.854 372.160.270 218,40 3 Tỷ suất lợi nhuận trước
thuế/Tổng tài sản(%) 4,49 0,80 3,69 4
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế/Taì sản ngắn hạn(%) 6,85 0,84 6,01 5 Tỷ suất lợi nhuận trước
thuế/Taì sản dài hạn(%) 13,02 20,43 (7,41)
6 Lợi nhuận sau thuế
420.485.646 142.080.405 278.405.241 195,95 (Nguồn: Phòng kế toán – tài chính)
2.2.3.1 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản(ROA)
Qua bảng phân tích, chúng ta thấy được mặc dù tỷ suât về lợi nhuận trước thuế/Tài sản dài hạn của năm 2013 giảm so với năm 2012 tuy nhiên nhìn chung tỷ suất lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản của năm 2013 tăng so với năm 2012. Điều này chứng tỏ sang năm 2013 công ty đã đạt được hiệu quả kinh tế cao, so với năm 2012. Cụ thể:
- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận/ Tổng tài sản của năm 2013 tăng so với năm 2012 là 3,68%. Chỉ tiêu này cho thấy trong năm 2013 cứ 100đ tổng tài sản dùng vào sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra được 4,49đ về lợi nhuận trước thuế, trong năm 2012 cứ 100đ tổng tài sản dùng vào sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra được 0,8đ về lợi nhuận trước thuế. Điều này cho thấy công ty đã đạt được hiệu quả cao trong sản xuất kinh doanh trong năm 2013. Nguyên nhân ở đây là do tổng tài sản năm 2013 giảm mạnh so với năm 2012 là 9.137.204.986đ tương ứng giảm 43,04%. Trong năm 2013 công ty đã rất thành công trong việc giảm mạnh các tài sản ngắn hạn như giảm các khoản phải thu, giảm hàng tồn kho. Mặt khác công ty đầu tư thêm vào việc mua các tài
34
sản dài hạn như mua máy móc thiết bị khoa học công nghệ mới đem lại những hiệu quả kinh doanh cao cho công ty.
Cùng với đó lợi nhuận trước thuế năm 2013 tăng so với năm 2012 là 372.160.270đ tương ứng tăng 218,40%. Lợi nhuận tăng, tổng tài sản giảm dẫn đến tỷ suât lợi nhuận/ Tổng tài sản tăng mạnh cho thấy công ty đạt hiệu quả cao trong sản xuất kinh doanh
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của ngành xây dựng trung bình năm 2013 là 1%, trong khi mức ROA năm 2013 của công ty là 4,49%, Công ty đã có bước phát triển rất mạnh, tạo tiền đề cho sự phát triển vào những năm tới
2.2.3.2Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận/ Tài sản ngắn hạn của năm 2013 là 6,85%, trong khi đó của năm 2012 là 0,84%. Tức là năm 2013 tỷ suất lợi nhuận/ Tài sản ngắn hạn tăng so với năm 2012 là 6,01%. Chỉ tiêu này cho thấy trong năm 2013 cứ 100đ tài sản ngắn hạn sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra 6,85đ lợi nhuận trước thuế, năm 2012 cứ 100đ tài sản ngắn hạn sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra 0,84đ lợi nhuận. Điều này là do tài sản ngắn hạn năm 2013 giảm mạnh so với năm 2012 là 12.470.330.820đ tương ứng giảm 61,14%, cụ thể là việc giảm mạnh của khoản phải thu khách hàng năm 2013 so với năm 2012 là 2.187.996.455đ, đây là khoản tiền công trình thi công đã hoàn thanh nhưng chưa được thanh toán trong năm 2012 mà sang năm 2013 mới được thanh toán. Khoản trả trước cho người bán năm 2013 giảm so với năm 2012 là 438.499.600đ. Đặc biệt là khoản hàng tồn kho của năm 2013 giảm mạnh so với năm 2012 là 9.936.935.320đ, sang năm 2013 các công trình đã cơ bản được bàn giao và quyết toán.Đây là 1 tín hiệu đáng mừng tạo ra bước phát triển mới cho công ty bởi trong khi nền kinh tế đất nước ta đang gặp nhiều khó khăn trong lĩnh vực xây dựng thì công ty lại đang cho thấy được các hướng đi tích cực mang lại hiệu quả cao
2.2.3.3 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận/ Tài sản dài hạn của năm 2013 giảm so với năm 2012 là 7,41%. Chỉ tiêu này cho thấy trong năm 2013 cứ 100đ tài sản dài hạn sử dụng vào hoạt động kinh doanh sẽ tạo ra 13.02đ lợi nhuận trước thuế, trong năm 2013 cứ 100đ tài sản dài hạn sử dụng vào hoạt động kinh doanh sẽ tạo ra 20,43đ lợi nhuận trước thuế. Điều này là do trong năm 2013 tài sản dài hạn tăng so với năm 2012 là 3.333.125.834đ. Tuy chi số tỷ suất lợi nhuận/ Tài sản dài hạn của năm 2013 giảm so với năm 2012 nhưng là do tài sản dài hạn tăng, đây lại là một chiến lược đúng đắn trong việc sử dụng vốn đầu tư vào mua sắm các tài sản cố định như máy móc thiết bị khoa học công nghệ áp dụng vào việc thi công công trình đem lại những hiệu quả to
35
lớn về mặt chất lượng cũng như tiến độ của các công trình là tiền đề để tạo ra lợi nhuận cao cho công ty.
2.2.4 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Bảng 2.5 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012
Năm 2013/2012 Số tiền Tỷ lệ(%) 1 Vốn chủ sở hữu 10.557.818.757 10.137.333.111 420.485.646 4,15 2 Tổng lợi nhuận trước thuế
542.562.124 170.401.854 372.160.270 218,40 3
Tỷ suất tổng lợi nhuận trước thuế/Vốn chủ sở hữu(%) 5,14 1,68 3,46
4 Lợi nhuận sau thuế
420.485.646
142.080.405 278.405.241
195,95 (Nguồn: Phòng kế toán – tài chính)
Với việc lợi nhuận sau thuế của năm 2013 là 420.485.646đ đã làm cho vốn chủ sở hữu của năm 2013 tăng so với năm 2012 chính bằng lợi nhuận sau thuế của năm 2013 tương ứng với tỷ lệ tăng 4,15%. Trong khi đó, lợi nhuận trước thuế của năm 2013 tăng so với năm 2112 là 372..160.270đ tương ứng với tỷ lệ tăng 218,40%. Mặc dù vốn chủ sở hữu tăng tuy nhiên mức tăng là không đáng kể chỉ có 4,15% trong khi mức tăng của lợi nhuận là rất cao 218,40% đã làm cho chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn chủ sở hữu của năm 2013 so với năm 2012 là tăng 3,46%. Chỉ tiêu này cho thấy trong năm 2013, cứ một 100đ vốn chủ sở hữu dùng vào sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra được 5,14đ về lợi nhuận trước thuế, trong năm 2012 cứ 100đ vốn chủ sở hữu dùng vào sản xuất kinh doanh trong kỳ sẽ tạo ra 1,68đ về lợi nhuận trước thuế. Qua đây chúng ta thấy được, công ty đã nhận thức được nhiều khó khăn và thách thức sẽ đến trong năm 2013, chính vì vậy công ty đã có những điều chỉnh đúng đăn trong việc sử dụng vốn đầu tư mang lại những hiệu quả cao đó là việc làm cho lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2013 cao gần gấp 3 lần sao với năm 2012. Tuy đây chưa phải là mức lợi nhuận quá cao nhưng đây chính là tín hiệu đáng mừng đối với công ty, là tiền đề cho sự phát triển của công ty trong những năm tới
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của ngành xây dựng trung bình là 3% trong khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty năm 2013 đạt 5,14%. Điều
36
này cho thấy công ty đang đạt được những thành công trong việc sử dụng hiệu quả sử dụng vốn so với trung bình các doanh nghiệp cùng ngành.
2.2.5 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên Doanh thu thuần, Chi phí kinh doanh
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần(ROS)
Bảng 2.6 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012
Năm 2013/2012 Số tiền Tỷ
lệ(%)
1 Doanh thu thuần
33.048.192.822
11.144.168.305 21.904.024.517
196,55 2 Tổng lợi nhuận trước
thuế 542.562.124 170.401.854 372.160.270 218,40 3 Tỷ suất tổng lợi nhuận trước thuế/Doanh thu thuần(%) 1,64 1,53 0,11
4 Lợi nhuận sau thuế
420.485.646 142.080.405 278.405.241 195,95 (Nguồn: Phòng kế toán – tài chính)
Bước sang năm 2013, nhận ra được những mặt hạn chế trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, công ty đã tập trung vào đầu tư chủ yếu trong lĩnh vực bán hàng và cung cấp dịch vụ cùng với đó là việc được thanh toán những công trình của năm trước đã làm cho doanh thu thuần năm 2013 tăng mạnh so với năm 2012 là 21.904.024.517đ tương ứng với tỷ lệ tăng 196,55%. Trong khi đó mức lợi nhuận trước thuế năm 2013 cũng tăng mạnh so với năm 2012 là 372.160.270đ tương ứng với tỷ lệ tăng 218,40%. Tuy sang năm 2013 doanh thu thuần tăng mạnh với mức tăng là 196,55% nhưng mức tăng của lợi nhuận trước thuế của công ty với mức tăng 218,40% đã làm cho chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thuần năm 2013 so với năm 2012 tăng 0,11%. Điều này cho thấy trong năm 2013, cứ 100đ doanh thu thuần thì tạo ra được 1,64đ lợi nhuận trước thuế, trong năm 2012 cứ 100d doanh thu thuần sẽ tạo ra được 1,53đ lợi nhuận trước thuế. Sang năm 2013 tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thuần đã tăng so với năm 2012 tuy nhiên mức tăng này không đáng kể cũng đồng nghĩa với mức hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty vẫn tăng hơn so với năm 2012 nhưng mức tăng chậm. Công ty cần phải cố gắng hơn nữa để tạo ra được mức lợi nhuận cao hơn trong những năm tiếp theo
37
Tỷ suất lợi nhuận trên chi phí kinh doanh(ROI)
Bảng 2.7 Tỷ suất lợi nhuận trên chi phí kinh doanh
Đơn vị tiền: Đồng Việt Nam
STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012
Năm 2013/2012 Số tiền Tỷ
lệ(%)
1 Chi phí kinh doanh
32.513.155.698
10.980.309.851 21.532.845.847 196,10 2 Tổng lợi nhuận trước
thuế 542.562.124 170.401.854 372.160.270 218,40 3 Tỷ suất tổng lợi nhuận trước thuế/Chi phí kinh doanh(%) 1,67 1,55 0,12 4 Lợi nhuận sau thuế
420.485.646 142.080.405 278.405.241 195,95 (Nguồn: Phòng kế toán – tài chính)
Với việc doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2013 tăng so với năm 2012 điều này cũng làm cho chi phí kinh doanh của năm 2013 tăng so với năm 2012 là 21.532.845.847đ tương ứng với tỷ lệ tăng 196,10%. Đây là mức tăng khá mạnh tuy nhiên với việc lợi nhuân trước thuế của công ty năm 2013 tăng so với năm 2012 ở mức 218,40% đã làm cho tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên chi phí kinh doanh của năm 2013 tăng so với năm 2012 là 0,12%. Chỉ tiêu này cho thấy trong năm 2013, cứ 100đ chi phí kinh doanh bỏ ra trong kỳ sẽ tạo ra 1,67đ lợi nhuân trước thuế, trong năm 2012, cứ 100đ chi phí kinh doanh bỏ ra trong kỳ sẽ tạo ra 1,55d lợi nhuận trước thuế, Như vậy sang năm 2013 công ty đã đạt được hiệu quả kinh doanh tốt hơn năm 2012, tuy nhiên công ty cần phải có những chính sách quản lý tốt hơn để tiết kiệm chi phí hơn làm cho mức lợi nhuận tăng cao hơn
Tuy nhiên chúng ta cũng có thể thấy được chi phí kinh doanh của doanh nghiệp đang còn rất cao đồi hỏi các cán bộ trong công ty cần phải nghiên cứu, kiểm soát chặt chẽ các khoản chi phí để tiết kiệm tối đa chi phí liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh. Làm được điều này công ty sẽ gia tăng tối đa được lợi nhuận
38
Mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận
Bảng 2.8 Mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận
STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2013/Năm 2012 Tỷ lệ(%) 1 ROA(%) 4,49 0,8 3,69 2 ROE(%) 5,14 1,68 3,46 3 ROS(%) 1,64 1,53 0,11 4 AU=Doanh thu thuần/Tổng tài sản(%) 2,73 0,52 2,21 5 EM=Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu(%) 1,15 2,09 -0,96 6 ROA=ROS*AU(%) 4,49 0,80 3,69 7 ROE=ROA*EM(%) 5,14 1,68 3,46
(Nguồn: Phòng kế toán – tài chính)
Sang năm 2013, các chỉ số ROA,ROE đều tăng. Điều này được thể hiện qua mức tăng vượt bậc so với năm 2012. Chỉ số ROA thể hiện qua chỉ số ROS tăng năm 2013 so với năm 2012 là 0,11% và chỉ số AU tăng mạnh năm 201 so với năm 2012 là 2,21%. Chỉ số ROE thể hiện qua chỉ số ROA của năm 2013 tăng so với năm 2012 là 3,69%, tuy chỉ số EM có giảm nhưng mức giảm không đáng kể là 0.96% nên chỉ số ROE của năm 2013 so với năm 2012 vẫn tăng ở mức 3,46%