- Lói xuất ngõn hàng đang cú dấu hiệu giảm, tớn dụng đang được Chớnh chủ
2.2.2. Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty thụng qua cỏc bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty cổ phần LICOGI 13-IMC
2.2.2.1. Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty qua Bảng cõn đối kế toỏn
+ Về tỡnh hỡnh tài sản:
Nhỡn vào bảng số liệu 2.5, ta thấy tổng tài sản của cụng ty cuối năm tăng hơn 114,460,745,064 đồng so với đầu năm, tương ứng tỷ lệ tăng 151.04%. Việc tổng tài sản tăng chủ yếu là do tài sản ngắn hạn tăng 112,073,083,951 đồng (tăng 211.80%) và tài sản dài hạn tăng 2,387,661,113 đồng (tăng 10.44%). Về tỷ trọng: về cuối năm, tài sản ngắn hạn cú xu hướng tăng mạnh trong khi tài sản dài hạn cú xu hướng tăng rất chậm. Nguyờn nhõn của việc biến động quy mụ tài sản là do những thay đổi trong tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty và tỡnh trạng khú khăn của nền kinh tế hiện nay.
- Tài sản ngắn hạn:
TÀI SẢN 31/12/2012 31/12/2011
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 164,987,426,044 86.72% 52,914,342,093 69.82% 112,073,083,951 I. Tiền và cỏc khoản tương đương tiền 59,683,442,203 36.17% 4,716,890,691 8.91% I. Tiền và cỏc khoản tương đương tiền 59,683,442,203 36.17% 4,716,890,691 8.91%
1. Tiền 3,957,979,987 6.63% 1,216,890,691 25.80%
2. Cỏc khoản tương đương tiền 55,725,462,216 93.37% 3,500,000,000 74.20%
III. Cỏc khoản phải thu ngắn hạn 36,622,191,295 22.20% 20,842,699,016 39.39%
1. Phải thu của khỏch hàng 23,294,197,836 63.61% 9,114,469,049 43.73%
2. Trả trước cho người bỏn 11,980,642,582 32.71% 10,471,508,999 50.24%
5. Cỏc khoản phải thu khỏc 1,347,350,877 3.68% 1,256,720,968 6.03%
IV. Hàng tồn kho 56,235,234,956 34.08% 25,303,184,661 47.82%
1. Hàng tồn kho 56,235,234,956 100.00% 25,303,184,661 100.00%
V. Tài sản ngắn hạn khỏc 2,446,557,590 1.48% 2,051,567,725 3.88%
1. Chi phớ trả trước ngắn hạn 0 0.00% 27,338,025 1.33%
2. Thuế GTGT được khấu trừ 1,519,130,489 62.09% 236,898,490 11.55%
4. Tài sản ngắn hạn khỏc 927,427,101 37.91% 1,787,331,210 87.12%
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 25,255,266,098 13.28% 22,867,604,985 30.18%II. Tài sản cố định 22,864,859,356 90.54% 21,028,202,996 91.96% II. Tài sản cố định 22,864,859,356 90.54% 21,028,202,996 91.96%
1. TSCĐ hữu hỡnh 15,587,652,992 68.17% 12,159,510,155 57.82%
- Nguyờn giỏ 28,503,352,828 182.86% 21,787,096,716 179.18%- Giỏ trị hao mũn luỹ kế (12,915,699,836) -82.86% (9,627,586,561) -79.18% - Giỏ trị hao mũn luỹ kế (12,915,699,836) -82.86% (9,627,586,561) -79.18%
2. TSCĐ thuờ tài chớnh 7,277,206,364 31.83% 8,868,692,841 42.18%
- Nguyờn giỏ 9,487,427,218 130.37% 9,487,427,218 106.98%- Giỏ trị hao mũn luỹ kế (2,210,220,854) -30.37% (618,734,377) -6.98% - Giỏ trị hao mũn luỹ kế (2,210,220,854) -30.37% (618,734,377) -6.98%
IV. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn 223,769,500 0.89% 0 0.00%V. Tài sản dài hạn khỏc 2,166,637,242 8.58% 1,839,401,989 8.04% V. Tài sản dài hạn khỏc 2,166,637,242 8.58% 1,839,401,989 8.04%
1. Chi phớ trả trước dài hạn 1,886,637,242 87.08% 298,098,120 16.21%
3. Tài sản dài hạn khỏc 280,000,000 12.92% 1,541,303,869 83.79%
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 190,242,692,142 100.00% 75,781,947,078 100.00% 114,460,745,064 Bảng 2.5. Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài sản của cụng ty cổ phần LICOGI Bảng 2.5. Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài sản của cụng ty cổ phần LICOGI
13-IMC (Đvt: VNĐ)
( Nguồn: Bảng cõn đối kế toỏn năm 2012 của cụng ty cổ phần LICOGI 13- IMC)
Đi sõu phõn tớch, ta thấy trong tài sản ngắn hạn, Tiền và cỏc khoản tương đương là khoản mục tăng lớn nhất cụ thế mức tăng tăng: 54,966,551,512 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 1165.31%. Điều này cho thấy lượng tiền và cỏc khoản tương đương đang tăng lờn với tỉ lệ rất cao, dẫn đến khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty đang được cải thiện nhưng đồng thời cũng cần chỳ ý sử dụng hiệu quả vốn bằng tiền này trỏnh lóng phớ, ứ động vốn, lượng tiền tăng lờn là do thu hồi được tiền mặt từ cỏc hợp đồng, cỏc cụng trỡnh đó hoàn thiện, cỏc khoản nợ được khỏch hàng trả bằng tiền mặt.
Cỏc khoản phải thu của cụng ty trong năm 2012 tăng 15,779,492,279 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 75.71% . Việc cỏc khoản phải thu cú tỷ lệ tăng cho thấy cụng ty trong năm qua đang bị chiếm dụng vốn khỏ nhiều, vỡ vậy cần phải cú những biện phỏp tớch cực để thỳc đẩy thu hồi cỏc khoản nợ phải thu. Đặc biệt cỏc khoản phải thu của khỏch hàng trong mục cỏc khoản phải thu của cụng ty là khỏ cao, chiếm tỷ trọng rất lớn nguyờn nhõn chủ yếu do chớnh sỏch nới lỏng tớn dụng để tăng doanh thu của cụng ty trong tỡnh hỡnh kinh tế khú khăn.
Hàng tồn kho tăng 30,932,050,295 đồng ( tỷ lệ 122.25% ) đõy là một tỷ lệ tăng rất cao. Theo thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh năm 2012 của cụng ty thỡ điều này xảy ra là do trong năm 2012, cụng ty đó nhận thờm được một số cụng trỡnh như: gúi thầu xõy dựng và hoàn thiện cụng tỏc san nền khu cụng nghiệp Thăng Long II-giai đoạn 2, giai đoạn 3: gúi thầu xõy dựng nhà mỏy Panasonic ở khu cụng nghiệp Thăng Long II…, tuy nhiờn đến cuối năm 2012, nhiều cụng trỡnh vẫn chưa hoàn thành và bàn giao, do dú nguyờn vật liệu và cỏc chi phớ dở dang cũn tồn động rất lớn, cụng ty cần cú cỏc biện phỏp tớch cực để cải thiện tỡnh hỡnh hàng tồn kho của cụng ty.
Tài sản ngắn hạn khỏc của cụng ty thay đổi khụng đỏng kể, năm 2012 tăng 394,989,865 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 19.25%, chủ yếu là những khoản cầm cố, ký quỹ, ký cược với ngõn hàng và cỏc khoản tạm ứng.
Tài sản dài hạn tăng chủ yếu là do đầu tư vào tài sản cố định hữu hỡnh như một số mỏy múc thiết bị văn phũng, phương tiện vận tải phục vụ cho cụng tỏc quản lý điều hành và hoạt động của cụng ty như ụtụ Ford Everest, ụtụ tải Huyndai, Mitsubishi..., phần tài sản dài hạn của cụng ty chủ yếu là tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn (90.54%) so với tổng tài sản dài hạn. Cỏc khoản cũn lại chiếm tỷ trọng khụng đỏng kể. Như vậy cấu thành nờn tài sản dài hạn của cụng ty cú rất ớt khoản mục, điều này cho thấy cụng ty hoạt động trong lĩnh vực xõy dựng là chủ yếu. Việc phõn tớch trờn cho thấy, Quy mụ vốn của cụng ngày càng tăng lờn rừ rệt, điều này dẫn đến trong tương lai, quy mụ sản xuất kinh doanh của cụng ty sẽ được mở rộng, năng lực tài chớnh của cụng ty được nõng cao. Tuy nhiờn cần hết sức chỳ ý đến khả năng thanh toỏn, điều này phải được cải thiện, nhằm giảm bớt cỏc khoản chiếm dụng nguồn vốn của cụng ty của khỏch hàng.
+ Về tỡnh hỡnh nguồn vốn:
Do tổng tài sản của cụng ty tăng hơn 114,460,745,064 đồng nờn tổng nguồn vốn của cụng ty cũng tăng tương ứng. Qua bảng số liệu 2.6 ta cú thể thấy được nguyờn nhõn khiến nguồn vốn tăng chủ yếu là do nợ phải trả của cụng ty tăng lờn đỏng kể.
- Nợ phải trả:
Nợ ngắn hạn tăng 118,824,192,753 đồng tương ứng với tỷ lệ 263.13%, tỷ lệ gia tăng nợ ngắn hạn là khỏ lớn, trong đú vay và nợ ngắn hạn tăng 22,310,918,832 đồng, phải trả người bỏn tăng 4,517,668,787 đồng, đú là cỏc khoản như nguyờn vật liệu xõy dựng, cỏc mỏy múc thiết bị vừa và nhỏ…, điều này cho thấy cụng ty đang dần sử dụng chớnh sỏch đũn bẩy tài chớnh nhằm thỳc đẩy hoạt động kinh doanh, khả năng chiếm dụng vốn của nhà cung cấp của cụng ty được cụng ty sử dụng nhiều hơn nhằm đem lại lợi ớch cho cụng ty. Đặc biệt nợ ngắn hạn tăng lờn rất cao ở khoản người mua trả tiền trước tăng 91,764,934,001 đồng tương ứng với tỷ lệ 504.85% như từ cụng ty mẹ là cụng ty cổ phần LICOGI 13, chủ đầu tư gúi thầu xõy dựng và hoàn thiện cụng tỏc san nền khu cụng nghiệp Thăng Long II - giai đoạn 2, giai đoạn 3: gúi thầu xõy dựng
NGUỒN VỐN 31/12/2012 31/12/2011
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
I. Nợ ngắn hạn 163,981,494,476 96.05% 45,157,301,723 78.42%
1. Vay và nợ ngắn hạn 31,009,709,963 18.91% 8,698,791,131 19.26%2. Phải trả người bỏn 18,478,423,349 11.27% 13,960,754,562 30.92% 2. Phải trả người bỏn 18,478,423,349 11.27% 13,960,754,562 30.92% 3. Người mua trả tiền trước 109,941,613,782 67.05% 18,176,679,781 40.25% 4. Thuế và cỏc khoản phải trả Nhà nước 1,774,141,105 1.08% 1,632,431,961 3.61% 5. Phải trả cụng nhõn viờn 2,140,060,079 1.31% 2,097,747,814 4.65% 9. Cỏc khoản phải trả phải nộp khỏc 455,541,174 0.28% 556,525,474 1.23% 11. Quỹ khen thưởng, phỳc lợi 182,005,024 0.11% 34,371,000 0.08%
II. Nợ dài hạn 6,739,542,921 3.95% 12,424,126,740 21.58%
4. Vay và nợ dài hạn 6,513,874,740 96.65% 12,424,126,740 100.00%
5. Quỹ phỏt triển khoa học cụng nghệ 225,668,181 3.35% 0 0.00%
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 19,521,654,745 10.26% 18,200,518,615 24.02%
I. Vốn chủ sở hữu 19,521,654,745 100.00% 18,200,518,615 100.00%
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 15,000,000,000 76.84% 15,000,000,000 82.42%
7. Quỹ đầu tư phỏt triển 577,971,296 2.96% 201,816,000 1.11%
8. Quỹ dự phũng tài chớnh 342,399,296 1.75% 100,908,000 0.55%
10. Lợi nhuận sau thuế chưa phõn phối 3,601,284,153 18.45% 2,897,794,615 15.92%
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 190,242,692,142 100.00% 75,781,947,078 100.00%
Bảng 2.6. Bảng phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh nguồn vốn của cụng ty cổ phần LICOGI 13 - IMC (Đvt: VNĐ)
(Nguồn: Bảng Cõn đối kế toỏn năm 2012 của cụng ty cổ phần LICOGI 13- IMC)
nhà mỏy Panasonic ở khu cụng nghiệp Thăng Long II… . Tỷ lệ gia tăng này là rất cao, điều này cho thấy cỏc khỏch hàng của cụng ty ngày một tin tưởng chất lượng sản phẩm, cỏc cụng trỡnh của cụng ty hơn, uy tớn của cụng ty tăng lờn, nhưng đồng thời với đú là ỏp lực thi cụng xõy dựng chất lượng và đỳng tiến độ, ngoài cỏc khoản trờn cỏc khoản nợ ngắn hạn khỏc cũng gia tăng với tỷ lệ nhỏ.
Nợ dài hạn của cụng ty giảm từ 12,424,126,740 đồng lờn 6,739,542,921 đồng giảm 5,684,583,819 đồng tương ứng với tỷ lệ 45.75%. Nợ dài hạn của cụng ty giảm đi là do sự cắt giảm của khoản vay và nợ dài hạn chủ yếu là thuờ mua tài sản như khoản vay với ngõn hàng MB để mua tài sản như ụtụ Ford Everest, mỏy xỳa bỏnh lốp DAEWOO, khoản vay ngõn hàng BIDV để thuờ tài sản tài chớnh bao gồm ụtụ tải Howo, Huyndai... . Điều này cho thấy trong năm 2012 cụng ty đang dần thay đổi cơ cấu nguồn vốn, sử dụng sức mạnh đũn bẩy tài chớnh nhằm nõng cao hiệu quả kinh doanh.
- Vốn chủ sở hữu:
Vốn chủ sở hữu của cụng ty tăng 1,321,136,130 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 7.26%, nguyờn nhõn chủ yếu là do cụng ty làm ăn cú lói và giữ lại lợi nhuận để phõn phối theo nghị quyết số 64 của Đại hội đồng cổ đụng năm 2012 vào cỏc quỹ bao gồm: quỹ đầu tư phỏt triờn, quỹ dự phũng tài chớnh, lợi nhuận sau thuế chưa phõn phối để đảm bảo hoạt động kinh doanh bỡnh thường của cụng ty.
Qua bảng phõn tớch nguồn vốn của cụng ty cho thấy, trong năm 2012 cụng ty đó cú sự gia tăng rất lớn nợ phải trả từ vay ngắn hạn và dài hạn, sự gia tăng vốn chủ sở hữu là khụng lớn, điều này cho thấy trong năm 2012 cụng ty đó tận dụng vốn vay, sử dụng đũn bẩy tài chớnh nhằm gia tăng lợi nhuận trong hoạt động sản xuất kinh doanh, giảm bớt sự phụ thuộc vào nguồn vốn chủ sở hữu trong hoạt động kinh doanh của cụng ty. Tuy nhiờn, tỷ lệ vốn chủ sở hữu vẫn cũn thấp, điều này cú thể làm cho cụng ty gặp rủi ro tài chớnh, đồng thời khụng đảm bảo khả năng tài chớnh, khả năng tự chủ tài chớnh của cụng ty thấp. Bờn cạnh đú cụng ty cũng phải chỳ trọng đến nợ ngắn hạn, bởi lẽ khi sử dụng khoản vay ngắn hạn cụng ty sẽ phải trả
lói vay và hoàn trả gốc trong thời gian ngắn, nếu tỡnh hỡnh kinh doanh gặp khú khăn cụng ty dễ rơi vào tỡnh trạng mất khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn dẫn đến tỡnh trạng tài chớnh trở nờn khú khăn.
2.2.2.2. Phõn tớch thụng qua bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh của cụng ty cổ phần LICOGI 13-IMC
Trong năm 2012 mặc dự gặp nhiều khú khăn tuy nhiờn hoạt động kinh doanh của cụng ty vẫn ổn định điều này được thể hiện qua doanh thu thuần bỏn hàng và cung cấp dịch vụ tăng 32.71% và lợi nhuận sau thuế tăng 38.09%. Tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế lớn hơn so với tốc độ tăng của doanh thu thuần nhưng lại nhỏ hơn rất nhiều so với tốc độ tăng của tài sản, điều đú thể hiện hiệu suất hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty giảm, vốn đầu tư chưa đạt hiệu quả cao. Điều đú được thể hiện qua bảng số liệu 2.7. Ta xem xột cụ thể từng chỉ tiờu như sau:
Hoạt động sản xuất kinh doanh: năm 2012 so với năm 2011 kết quả sản xuất kinh doanh tăng lờn; doanh thu bỏn hàng và cung cấp dịch vụ tăng (từ 103,348,231,908 đồng năm 2011 lờn 137,158,047,57 đồng năm 2011, tăng 32.71%). Nguyờn nhõn chủ yếu của việc doanh thu tăng trong năm qua, theo như phương phỏp ghi nhận doanh thu của cụng ty đó nờu trong thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh thỡ doanh thu từ hợp đồng xõy dựng được ghi nhận tương ứng với phần cụng việc đó hoàn thành trong kỳ. Cụ thể trong năm 2012, doanh thu từ bỏn hàng, từ hợp đồng xõy dựng của năm 2012 đều tăng so với năm 2011 do doanh thu từ việc hoàn thành một phần hoặc toàn bộ cụng trỡnh mà cụng ty nhận thầu từ năm 2010, 2011 như dự ỏn thi cụng hạ tầng khu cụng nghiệp Thăng Long II, dự ỏn cao tốc Nội Bài – Lào Cai, đồng thời trong năm 2012 cụng ty đó trỳng thầu một số dự ỏn và đang tiến hành thi cụng như: gúi thầu xõy dựng và hoàn thiện cụng tỏc san nền khu cụng nghiệp Thăng Long II - giai đoạn 2, giai đoạn 3: gúi thầu xõy dựng nhà mỏy Panasonic ở khu cụng nghiệp Thăng Long II…; riờng thu nhập từ hoạt động khỏc là giảm 1,551,126,400 đồng tương ứng tỷ lệ giảm 98.62%. Mặc dự doanh thu tăng lờn
Bảng 2.7. Phõn tớch bỏo cỏo kết quả kinh doanh của cụng ty cổ phần LICOGI 13 - IMC
Đvt: VNĐ
CHỈ TIấU Năm 2012 Năm 2011 Chờnh lệch
Số tiền Tỷ lệ %)