III- NGÂN LƯU HĐ TC
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN VÀ NÂNG CAO CễNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG KIấN LONG.
3.2.1.2. Hoàn thiện nội dung và phương phỏp thẩm định
Về phương phỏp:
- Hiện nay, Kienlong Bank chủ yếu vẫn sử dụng những phương phỏp phõn tớch tài chớnh dự ỏn theo trạng thỏi “tĩnh” của dũng tiền, hệ thống cỏc chỉ tiờu ỏp dụng chủ yếu là những số liệu gộp. Do đú, mức độ chớnh xỏc và an toàn của cỏc dự ỏn chỉ dừng lại ở mức độ tương đối, đụi khi tiềm ẩn khỏ nhiều rủi ro. Để khắc phục tỡnh trạng này, Ngõn hàng cần phải thường xuyờn đặt dự ỏn vào trạng thỏi “động” của thị trường để phõn tớch, tớch cực sử dụng những phương phỏp phõn tớch tài chớnh dựa vào giỏ trị thời gian của dũng tiền, đồng thời kết hợp với những phương phỏp hiện đại đang được ỏp dụng tại Ngõn hàng. Kết hợp được những phương phỏp này, hệ thống cỏc chỉ tiờu thẩm định của Ngõn hàng phải bao gồm cả những số liệu tương đối ( là kết quả của việc dự đoỏn khả năng thanh toỏn, phõn tớch cơ cấu vốn, tỷ suất nội hoàn,...) và những số liệu tuyệt đối (kết quả của cỏc phương phỏp điểm hũa vốn, giỏ trị hiện tại rũng,...). Những kết luận rút ra từ hệ thống chỉ tiờu đú sẽ là nền tảng vụ cựng vững chắc và tuyệt đối tin cậy để Ngõn hàng cú thể ra quyết định tớn dụng.
- Về việc xỏc định tỷ suất chiết khấu thỡ đõy khụng phải là việc dễ dàng, và thực tế là cũng chưa cú một quy định nào giỳp Ngõn hàng xỏc định một tỷ lệ chiết khấu chớnh xỏc. Tựy vào chi phớ vốn (WACC) đối với từng doanh nghiệp mà tỷ lệ chiết khấu được tớnh khỏc nhau với mỗi dự ỏn cụ thể. Tuy nhiờn, việc tớnh toỏn này hoàn toàn khụng được dựa vào sự quyết định chủ quan của cỏn bộ tớn dụng cũng như khụng
nờn cố định theo cỏc văn bản của cơ quan cấp trờn. Ngõn hàng cú thể ỏp dụng mụ hỡnh định giỏ tài sản vốn để cú những tớnh toỏn tương đối chớnh xỏc hoặc dựa vào chi phớ trung bỡnh của vốn để rút ra một tỷ suất chiết khấu thớch hợp.
- Sau khi đó cú những tớnh toỏn chớnh xỏc về dũng tiền và tỷ suất chiết khấu, Ngõn hàng nờn xem xột độ nhạy của dự ỏn một cỏch khỏch quan hơn. Đõy là điều cần thiết vỡ cỏc giỏ trị hiện tại rũng và tỷ suất nội hoàn được tớnh toỏn dự đó tớnh đến giỏ trị thời gian của dũng tiền nhưng vẫn phải sử dụng những yếu tố cú tớnh thời điểm. Cỏc yếu tố này mỗi khi thay đổi cú thể sẽ dẫn đến những thay đổi bất lợi của cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả đầu tư. Việc xem xột những biến động cả trờn khớa cạnh chủ quan và khỏch quan sẽ giỳp Ngõn hàng chủ động hơn trong việc đưa ra những biện phỏp kịp thời để hạn chế những rủi ro khụng đỏng cú.
Về nội dung:
- Thứ nhất, Ngõn hàng cần tớnh toỏn và phõn tớch cỏc khoản chi phớ của dự ỏn một cỏch sỏt thực hơn. Việc tớnh toỏn chi phớ sản phẩm kinh doanh phải được tham khảo quy định của Bộ Tài chớnh, cơ quan chủ quản của doanh nghiệp và trờn thị trường. Cỏc loại chi phớ như: quản lý doanh nghiệp, lói vay vốn lưu động, chi phớ thuờ đất, … cỏc cỏn bộ thẩm định khụng nờn mặc định theo cỏch tớnh toỏn của doanh nghiệp hay tuỳ tiện nõng lờn để an toàn hơn. Đối với cỏc dự ỏn mở rộng hoặc dự ỏn mới của doanh nghiệp đó hoạt động trong ngành đú, cỏn bộ cú thể lấy cỏc chỉ tiờu cũ làm cơ sở. Nếu là cỏc dự ỏn và doanh nghiệp mới hoàn toàn, cỏc chỉ tiờu của cỏc doanh nghiệp tương tự cũng là những yếu tố tham khảo tốt cho cụng tỏc thẩm định.
- Sau khi tớnh toỏn được doanh thu và chi phớ của dự ỏn, CBTĐ cần tớnh được dũng tiền rũng (NCF) hàng năm của dự ỏn. CBTĐ nờn xõy dựng bảng lưu chuyển tiền tệ của dự ỏn, trờn cơ sở đú phản ỏnh đầy đủ cỏc khoản thu chi của dự ỏn, từ đú xỏc định được cỏc dũng tiền vào ra của dự ỏn. Khi xỏc định NCF của dự ỏn, cần lưu ý đến việc thu hồi giỏ trị thanh lý khi dự ỏn chấm dứt hoạt động kinh doanh. Thực tế cho thấy, một số mỏy múc thiết bị vẫn cũn giỏ trị sử dụng khi dự ỏn kết thỳc, khi bỏn sẽ xuất hiện một luồng tiền thu cuối dự ỏn, tuỳ theo từng trường hợp, luồng tiền này cú thể phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp hay khụng. Theo chế độ kế toỏn hiện hành thỡ nếu giỏ bỏn lớn hơn chi phớ thanh lý cộng với giỏ trị cũn lại của tài sản cố định thỡ phần chờnh lệch này phải chịu thuế thu nhập, ngược lại nếu nhỏ hơn thỡ doanh nghiệp sẽ tiết kiệm được một khoản thuế.
- Bờn cạnh đú, Ngõn hàng cũng cần hoàn thiện việc tớnh toỏn vũng đời dự ỏn, vũng đời cụng nghệ và cỏc tiờu chớ phõn tớch cung cầu thị trường. Vũng đời dự ỏn là một tiờu
chớ quan trọng, nú cho biết thời gian dự ỏn tồn tại từ khi hoàn thiện cụng tỏc thực hiện đầu tư, vận hành kết quả đầu tư cho đến khi thanh lý dự ỏn. Tiờu chớ này giỳp cỏn bộ thẩm định cú cỏi nhỡn tổng thể và sỏt thực về dự ỏn, xỏc định được tổng thu nhập của dự ỏn cũng như dự kiến những biến đổi bất thường của mụi trường đầu tư tỏc động tới dự ỏn, dự trự chi phớ bổ sung cần thiết. Tuổi thọ cụng nghệ được xem như một yếu tố hữu cơ tỏc động đến đời dự ỏn, trong phõn tớch tài chớnh cỏn bộ thẩm định cần hỡnh thành hệ thống cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ tuổi thọ cụng nghệ dựa trờn cỏc quy định của nhà nước cũng như cỏc tiờu chuẩn kỹ thuật, cụng suất của cụng nghệ…
- Ngoài ra, trong quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn, cỏc CBTĐ của Kienlong Bank vẫn chưa thực sự coi trọng cụng tỏc dự bỏo rủi ro, nhất là những rủi ro mang tớnh vĩ mụ, tớnh phỏp lý cao, khú nắm bắt. Điều này sẽ gõy ra những hậu quả khụn lường cho Ngõn hàng khi cỏc rủi ro này tỏc động trực tiếp đến những dự ỏn mà Ngõn hàng đó thẩm định. Để khắc phục tỡnh trạng này thỡ cỏc nhõn viờn tớn dụng, cỏc CBTĐ phải là những người cú chuyờn mụn cao, nắm vững về luật đầu tư, luật kinh doanh, cú cỏi nhỡn bao quỏt về thị trường của dự ỏn, về cỏc chớnh sỏch phỏp luật của Nhà nước, mụi trường kinh doanh cũng như mụi trường xó hội xung quanh dự ỏn. Hơn nữa, Ngõn hàng cũng cần thành lập một bộ phận riờng chuyờn về cụng tỏc dự bỏo và phũng ngừa rủi ro dựa trờn cơ chế cập nhật, linh hoạt để cú thể kịp thời đưa ra những giải phỏp hợp lý nhất nhằm hạn chế đến mức tối thiểu thiệt hại của những rủi ro này gõy ra.