TY XI MĂNG NGHI SƠN 2.1.Giới thiệu chung về công ty Xi măng Nghi Sơn
2.1.3. Các đặc điểm kinh tế- kỹ thuật của công ty
2.1.4.1. Khái quát về tình hình tài chính của công ty
Vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của doanh nghiệp mà còn là một trong các yếu tố giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp. Nó được coi là tiềm lực trong kinh doanh góp phần đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp. Vấn đề đặt ra là phải quản lý và sử dụng vốn như thế nào để đem lại hiệu quả kinh tế cao nhất.
Để có thể đánh giá khái quát thực trạng về tình hình tài chính của doanh nghiệp, ta đi xem xét tình hình sử dụng tài sản và nguồn vốn của công ty.
*) Tình hình tài sản
Từ bảng số liệu trên ta có thể thấy được sự biến động lớn của Công ty trong 3 năm vừa qua.
Đầu tiên phải nói đến đó là tài sản lưu động. Nhìn vào bảng trên ta có thể thấy,tổng tài sản lưu động trong 3 năm qua đã tăng lên.Chủ yếu của việc tăng tài sản lưu động này là do tăng các khoản hàng tồn kho, tiền và tương đương tiền. Trong năm 2007 tiền và các khoản tương đương tiền đã chiếm đến 49,88% tăng hơn so với năm 2006 là 6,3%, lượng vốn bằng tiền trong năm 2007 tăng 79.82% so với năm 2006, năm 2008 tăng 10,9% so với năm 2007 nguyên nhân là do cuối năm công ty thu được tiền bán hàng và cũng một phần do chính sách của công ty giữ một khoản lớn tiền gửi trong ngân hàng để thanh toán tiền hàng, các khoản hoạt động thường xuyên vào cuối năm.Việc gia tăng vốn bằng tiền chứng tỏ mức độ an toàn ngân quỹ của công ty tăng lên, đảm bảo khả năng toán. Tuy nhiên, vốn bằng tiền mà vượt quá nhu cầu gây tình trạng ứ đọng vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn nên công ty xác định mức tăng vốn bằng tiền phù hợp. Bên cạnh đó công ty luôn duy trì một lượng hàng tồn kho đủ để đảm bảo cho nhu cầu sản xuất, lượng hàng tồn kho tăng liên tục qua các năm cả về tỷ trọng lẫn số tuyệt đối. Hàng tồn kho tăng do rất nhiều nguyên nhân nhưng cơ bản là do công ty có kế hoạch dữ trữ nguyên vật liệu để tự bảo vệ trước những biến động giá trong năm tới cũng như việc mua phụ tùng thay thế, CCDC cung cấp cho việc bảo dưỡng, SCL đảm bảo quá trình sản xuất được liên tục. Cuối năm 2007, tỷ lệ lạm phát tương đối cao khoảng 12,63% nhưng trong năm 2008 tỷ lệ này đã tăng có khi lên tới 27% và việc dự trữ hàng tồn kho nhiều đã giúp cho công ty tránh việc tăng giá bán một cách quá cao, gây giảm sút doanh thu.
Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán của công ty 2006-2008
2008 2007 2,006 Chênh lệch 06-07 Chênh lêch 08-07
A.TÀI SẢN số tiền tỷ lệ số tiền tỷ lệ
I.Tài sản lưu động 65,255,061 57,113,301 36,038,467 21,074,834 58.48% 8,141,760 14.26%
1.Tiền và các khoản tương đương tiền 31,591,927 28,487,326 15,842,566 12,644,760 79.82% 3,104,601 10.90%
2.Các khoản phải thu và trả trước 5,497,801 4,627,693 2,041,355 2,586,338 126.70% 870,108 18.80%
3.Hàng tồn kho 22,896,629 18,924,332 16,771,514 2,152,817 12.84% 3,972,297 20.99%
4.Tải sản lưu động khác 5,268,704 5,073,950 1,383,032 3,690,918 266.87% 194,754 3.84%
II.Tài sản cố định 258,717,765 206,754,389 194,600,176 12,154,213 6.25% 51,963,377 25.13%
1.Tài sản cố đinh hữu hình 170,044,298 182,363,337 192,246,633 (9,883,296) -5.14% (12,319,039) -6.76%
2.Tài sản cố định vô hình 606,204 577,241 535,746 41,495 7.75% 28,963 5.02%
3.Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 88,067,263 23,813,811 1,817,797 21,996,014 1210.04% 64,253,452 269.82%
Tổng tài sản 323,972,826 263,867,690 230,638,643 33,229,047 14.41% 60,105,137 22.78%
B.NGUỒN VỐN 0
I.Nợ phải trả 80,237,126 75,193,092 92,400,989 (17,207,897) -18.62% 5,044,034 6.71%
1.Nợ ngắn hạn 34,989,234 34,408,963 29,672,698 4,736,265 15.96% 580,271 1.69%
_Vay ngắn hạn 23,654,169 25,429,020 21,147,392 4,281,628 20.25% (1,774,851) -6.98%
_Phải trả nhà cung cấp và các
khoản phải trả khác 10,645,885 8,620,490 7,723,088 897,402 11.62% 2,025,395 23.50%
_Thuế hiện hành phải nộp 689,180 359,453 802,218 (442,764) -55.19% 329,727 91.73%
2.Nợ dài hạn 45,247,892 40,784,129 62,728,291 (21,944,162) -34.98% 4,463,763 10.94%
II.Vốn chủ sở hữu 243,735,700 188,674,598 138,237,654 50,436,944 36.49% 55,061,102 29.18%
1.Vốn pháp định đã góp 180,185,000 143,100,000 108,100,000 35,000,000 32.38% 37,085,000 25.92%
2.Lợi nhuận giữ lại 63,550,700 45,574,598 30,137,654 15,436,944 51.22% 17,976,102 39.44%
Tổng nguồn vốn 323,972,826 263,867,690 230,638,643 33,229,048 14.41% 60,105,136 22.78%
Kế đến là khoản phải thu.Tỷ trọng khoản phải thu trong tổng tài sản lưu động chiếm tỷ lệ nhỏ. Năm 2007 khoản phải thu và trả trước tăng 126,7% so với năm 2006 bởi vì trong năm 2007 công ty đã trả trước cho nhà cung cấp của mình . Còn trong năm 2008 thì tỷ lệ tăng các khoản phải thu so voi năm 2007 chỉ có 18.8% điều này chứng tỏ trong năm 2008 sản phẩm của công ty bán chạy trện thị trường nên hầu hết các nhà phân phối đều thanh toán cho công ty đúng hẹn. Hơn nữa chính sách của công ty là bán hàng theo phương thức thanh toán tiền hàng ngay nên các khoản phải thu không có nhiều.
Về phần tài sản cố định ta có thể thấy, được thành lập từ năm 1995 và đưa sản phẩm ra thị trường năm 2001 nên cơ sở vật chất khá ổn định.Bắt đầu từ tháng 10-2009 dự án dây chuyền 2 bắt đầu đi vào hoạt động .Do vậy chi phí xây dựng cơ bản dở dang tăng lớn qua các năm đặc biệt là năm 2008, công ty đang đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh đáp ứng đủ nhu cầu xi măng toàn cả nước trong năm 2010.Nắm bắt được thông tin trên công ty đã đầu tư vào khoản này rất mạnh và nhanh chóng xúc tiến cho dự án sơm được hoàn thành nhằm giúp công ty ngày càng phát triển và mở rộng quy mô hơn nữa.
Hệ thống máy móc phục vụ cho sản xuất của công ty tương đối hoàn chỉnh và hiện đại, năm 2008 công ty đầu tư xây dựng nhà máy phục vụ cho dây chuyền 2,trạm phân phối xi măng, tàu chuyên dùng chở xi măng còn hầu hết dây chuyền 1 chủ yếu là nâng cấp, sủa chữa lại. Chi phí hàng năm và thường xuyên cho việc sủa chữa là tương đối lớn.
Nhìn chung tổng tài sản của công ty đã tăng lên rõ rệt, trong 3 năm vừa qua chính sách quản ly và sử dụng tài sản cảu công ty nhìn chung là tốt. Bên cạnh đó công ty cần phải quan tâm hơn đến lượng vốn bằng tiền tránh để quá nhiều gây ứ đọng vốn cũng như chính sách dự trữ hàng tồn kho.
*)Tình hình nguồn vốn
Đối với mỗi doanh nghiệp, việc phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn sẽ giúp cho các nhà đầu tư, các bạn hàng, các nhà cung cấp, các ngân hàng… có cái nhìn đúng đắn về cơ cấu nguồn vốn của công ty lẫn các đơn vị liên quan bởi nó giúp cho họ đưa ra quyết định đúng đắn về công ty. Tuy nhiên, cơ cấu nguồn vốn như thế nào là hợp lý lại tuỳ thuộc vào từng loại hình doanh nghiệp cụ thể. Sau đây sẽ xem xét cơ cấu nguồn vốn của công ty Xi măng Nghi Sơn
Về mặt nguồn vốn được hình thành từ hai nguồn: nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu
Xem xét về các khoản nợ phải trả: năm 2007 các khoản nợ phải trả giảm đáng kể điều này là do công ty đã trả được các khoản nợ dài hạn chủ yếu của ngân hàng. Năm 2008 khoản nợ phải trả có tăng tương đối ít đó là nhờ các khoản chiếm dụng vốn (phải trả nhà cung cấp và người mua trả tiền trước) ,trong khi đó do chú trọng trong thanh toán nợ ngắn hạn nên khoản vay ngắn hạn đã giảm 1.774.851USD, giảm 6,3% tỷ trọng. Để thực hiện dự án đầu tư mở rộng trong năm công ty cũng tiến hành vay thêm vốn từ ngân hàng Nhật Bản.., nên quy mô nợ dài hạn tăng 4.463.763 USD với tỷ lệ 10,94%, đây được xem là lượng vốn khá lớn công ty đã chiếm dụng được bởi thời gian sử dụng dài. Bổ sung vốn góp của các bên liên doanh, chia lãi lũy kế tương ứng theo tỷ lệ vốn góp nhưng không được tri trả bằng tiền mặt mà được tái đầu tư vào công ty đã làm vốn chủ sở hữu tăng 37.085.000 USD với tỷ lệ 25,92%, tạo điều kiện cho công ty chủ động trong việc lập kế hoạch sản xuất kinh doanh, mở rộng quy mô.
Nguồn vốn chủ sở hữu tăng liên tục qua các năm, năm 2007 tăng 50436944$ năm 2008 tăng 55061102$. Sự gia tăng vốn chủ sở hữu qua các năm chứng tỏ công ty làm ăn có hiệu quả và cũng nhằm đáp ứng nhu cầu mở
rộng quy mô sản xuất kinh doanh và làm giảm chi phí sử dụng vốn. Công ty bố sung nguồn vốn của mình bằng lợi nhuận giữ lại và sự đóng góp của 2 bên Tổng Công ty Xi măng Việt Nam và 2 tập đoàn của Nhật Bản. Công ty chủ yếu sử dụng vốn chủ sở hữu và một khoản nhỏ các khoản nợ ngắn hạn để trang trải cho việc trả các khoản nợ đối với ngân hàng,tăng chi phí xây dựng cơ bản dở dang và mua nguyên vật liệu dự trữ. Điều này không được tôt lắm bởi nó không làm tăng đòn bẩy tài chính.
Để có thể xem xét một cách cụ thể tình hình tài chính của Công ty ta có thể xem xét qua một số chỉ tiêu tài chính sau:
Bảng 2.2: Một số chỉ tiêu tài chính trong 3 năm qua
Chỉ tiêu 2,006 2,007 2,008
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành 1.2145329 1.6598379 1.86500399 hệ số khả năng thanh toán nhanh 0.6493158 1.10985528 1.2106133
Hệ số nợ 0.6684213 0.3985332 0.32919727
Hệ số VCSH 0.3315787 0.6014668 0.67080273
Vòng quay hàng tồn kho 3.1925976 3.4476288 3.54136353 Tỷ lệ đầu tư vào TSDH % 0.8437449 0.78355326 0.7985786 Tỷ lệ đầu tư vào TSNH% 0.1562551 0.21644674 0.2014214
Thông qua các chỉ tiêu tài chính ta thấy hầu hết các khoản nợ phải ngắn hạn của công ty đều được đảm bảo bằng tài sản ngắn hạn. Chỉ riêng năm 2006 hệ số khả năng thanh toán nhanh nhỏ hơn 1 , điều này là không tốt vì nó cho thấy rằng việc hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn phụ thuộc khá lớn vào việc bán tài sản dự trữ. Nhưng tỷ số này đã nhanh chóng được cải thiện vào những năm tiếp theo nhưng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn vẫn còn phụ thuộc nhiều vào việc bán dự trữ. Tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn của công ty tương đối lớn
bởi vì Xi măng Nghi Sơn là công ty sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng nên việc đầu tư vào tài sản dài hạn lớn là hợp lí.Hệ số VCSH lớn cho thấy công ty đã có sự tự chủ về tài chính, đảm bảo mực độ an toàn nhưng hệ số này cao làm cho đòn bẩy tài chính không được hiệu quả.
Tóm tắt, trên đây là những đánh giá sơ bộ về tình hình tài chính của công ty Xi măng Nghi sơn, qua đó ta có thể nắm bắt và hiểu về hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như tình hình tài chính hiện tại của công ty. Để có thể hiểu rõ hơn ta đi sâu vào phân tích tình hình thực hiện lợi nhuận của công ty .