TY XI MĂNG NGHI SƠN 2.1.Giới thiệu chung về công ty Xi măng Nghi Sơn
2.3. Đánh giá thực trạng tình hình lợi nhuận của Công ty
2.3.3. Hạn chế và nguyên nhân
2.3.3.2. Nguyên nhân của hạn chế
Các khoản chi phí của công ty trong 3 năm vừa qua tăng lên đáng kể.
Nguyên nhân đầu tiên chúng ta cần phải xem xét đó là do sự tăng lên của giá
nguyên vật liệu đầu vào, giá nhiên liệu xăng, dầu, giá các mặt hàng bao bì khiến cho chi phí nguyên vật liệu trực tiếp tăng hơn nữa việc tăng này cũng một phần là do việc quản lí sử dụng vật tư chưa tốt, chưa tiết kiệm được chi phí. Tiếp theo khoản mục chi phí NVL là khoản mục chi phí nhân công trực tiếp. Tuy chiếm tỷ trọng nhỏ xong nó cũng góp phần làm gia tăng chi phí cho công ty. Do đáp ứng nhu cầu sản xuất, công ty đã mở rộng quy mô, xây dựng thêm nhà máy số 2 , trạm phân phối Hiệp Phước( Nha Trang) đã làm tăng số lao động.Hơn nữa trong những năm qua công ty còn tiến hành nâng tiền lương bính quân cho người lao động cũng như các khoản trợ cấp để đảm bảo đời sống cho cán bộ công nhân viên nên kéo theo CPNCTT tăng. Chi phí sản xuất chung theo đó cũng gia tăng do chi phi dịch vụ mua ngoài, chi phí NVL-CCDC tăng.
Không chỉ mình giá vốn hàng bán tăng cao mà chi phí bán hàng và chi phí quản lí doanh nghiệp của công ty cũng chưa được cải thiện. Nguyên nhân của điều này phải kể đến ngoài việc do lạm phát tăng làm tăng giá cả các mặt hàng thì việc quản lí chi phí bán hàng và QLDN của công ty chưa tốt.
Các tỷ suất lợi nhuận của công ty có xu hướng giảm *)Tỷ suất lãi gộp trên doanh thu thuần:
Biểu 2.2: tỷ suất lãi gộp trên doanh thu thuần
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
2006 2007 2008
Nghi sơn hà tiên 1
Tỷ suất này đã giảm liên tục trong 2 năm 2007-2008. Điều này cho thấy trong 100 đồng doanh thu thuần tạo ra trong kỳ thì ngày càng có ít hơn số đồng lợi nhuận gộp. Chỉ tiêu này giảm nguyên nhân là do doanh thu và giá vốn hàng bán của công ty trong 2 năm qua đã tăng lên nhưng tốc độ tăng của doanh thu ít hơn tốc độ tăng của doanh thu khiến tỷ suất này giảm xuống.
*)Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần:
Biểu 2.3: tỷ suất LNST/DTT
Năm 2008, tỷ số này giảm xuống còn 13,86% giảm 1,51% so với năm 2007 và cao hơn so với tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của nhà máy xi măng Hà Tiên 1ên đến 11,11%. Do vậy mức lợi nhuận đạt được trong năm nay của công ty so với các công ty trong ngành là tương đối tốt. Nguyên nhân là do trong năm nay sản lượng tiêu thụ của công ty là tương đối tốt,hơn nũa trong 3 năm vừa qua công ty đã tăng giá bán làm tăng doanh thu tiêu thụ ,tăng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh. Chính những yếu tố này đã góp phần làm tổng mức lợi nhuận của công ty tăng lên. Mặc dù lợi nhuận của công ty được đánh giá là tốt xong trong 3 năm qua lại có chiều hướng là giảm xuống. Nguyên nhân cơ bản và chủ yếu là do giá nguyên vật liệu và năng lượng tăng lên đột biến khiến cho mọi chi phí phát sinh tăng lên làm cho giá vốn hàng bán trong 2 năm 2007 và 2008 tăng với tỷ lệ tăng cao hơn so với tốc độ tăng doanh thu. Trong khi đó giá bán của công ty đã tăng lên nhưng vẫn bị nhà nước giới hạn.
*)Tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên tổng tài sản:
Biểu 2.4:Tỷ suất LNTT và lãi vay/TTS
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên tổng tài sản phản ánh một tài sản đưa vào sử dụng cho hoạt động SXKD trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận mà không tính đến nguồn gốc của tài sản. Quan sát biểu đồ trên ta thấy, năm 2007 chỉ tiêu này trong 3 năm giảm nguyên nhân là do công ty mới đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh nên hiệu quả sử dụng tài sản không cao hơn nữa chi phí về bán hàng và giá vốn hàng bán tăng cao làm lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng lên ít. Đây là nguyên nhân chính dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trược thuế và lãi vay biến động với xu hướng xấu. Nhìn chung, với 1 tài sản khi đưa vào hoạt động tại công ty xi măng Nghi sơn cũng đã tạo ra được mức lợi nhuận có thể chấp nhận được trong tình hình kinh tế hiện nay
*) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH:
Biểu 2.5: tỷ suất LNST/VCSH
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu phản ánh hiệu quả của vốn tự có của doanh nghiệp, tỷ số này càng cao càng tôt và được biểu hiện cụ thể thông qua biểu đồ trên. Tỷ suất sinh lợi của công ty có xu hướng biến động giảm và không cao là do tôc độ tăng của lợi nhuận sau thuế chậm hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu. Công ty chủ yếu sử dụng vốn chủ sở hữu để tài trợ cho tài sản của minh, do vậy trong 2 năm 2007 và 2008 tỷ số ROE giảm mạnh.
*)Tỷ suất lợi nhuận trên giá thành :
Biểu 2.6: Tỷ suất LN/ giá thành
Tỷ suất lợi nhuận giá thành là quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận tiêu thụ sản phẩm trong kỳ với giá thành toàn bộ sản phẩm hàng hoá tiêu thụ trong kỳ.Tỷ suất lợi nhuận giá thành chỉ ra rằng: Cứ bỏ ra 100 đồng chi phí cho việc sản xuất tiêu thụ sản phẩm trong kỳ sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận hay nói một cách khác đây là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh hiệu quả của những chi phí bỏ ra cho việc sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp. Từ đó giúp doanh nghiệp định hướng sản xuất loại mặt hàng có mức doanh lợi cao, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả tối đa. Như ta đã thấy tỷ suất này đã giảm dần trong 3 năm qua, điều này cho thấy việc bỏ ra 100 đồng chi phí cho việc sản xuất tiêu thụ sản phẩm trong kỳ thì ngày càng tạo được ít lợi nhuận hơn. Công ty cần phải chú trọng để giảm bớt lượng chi phí để làm tăng lợi nhuận.
Hiệu quả sử dụng vốn và tài sản chưa cao
Để tìm hiểu nguyên nhân tại sao việc sử dụng vốn và tài sản của công ty chưa cao ta quan sát bảng dưới đây
Bảng 2.13: Hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty giai đoạn 2006-2008
ST
T Chỉ tiêu 2006 2007 2008
So sánh 2007-
2006
2008- 2007 1 Lợi nhuận sau thuế 15,293,543 15,416,944 17,976,102 123,401 2,559,158
2 Doanh thu thuần 93,878,003
107,454,29 7
129,731,74 3
13,576,29 4
22,277,44 7
3 Tổng tài sản BQ
235,135,95 1
247,253,16 6
293,920,25 8
12,117,21 6
46,667,09 2
TSCDBQ
200,839,10 2
200,677,28 2
232,736,07
7 (161,820)
32,058,79 5
TSLDBQ 34,296,849 46,575,884 61,184,181
12,279,03 5
14,608,29 7
4 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 0.40 0.43 0.44 0.03 0.01
Hiệu suát sử dụng TSLD 2.74 2.31 2.12 -0.43 -0.19
Hiệu suất sử dụng TSCD 0.47 0.54 0.56 0.07 0.02
5
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài
sản 6.50% 6.24% 6.12% -0.27% -0.12%
Tỷ suất lợi nhuận TSLD 44.59% 33.10% 29.38% -11.49% -3.72%
Tỷ suất lợi nhuận TSCD 7.61% 7.68% 7.72% 0.07% 0.04%
Tài sản của công ty được hình thành từ 2 nhân tố : Tài sản cố định và tài sản lưu động.Tính đến cuối năm 2008, tổng tài sản bình quân của công ty là 29,392,258$ trong đó tài sản cố định chiếm 232,736,077$, tài sản lưu động chiếm 61,184,181$.
*)Tài sản cố định:
Như ta đã biết Xi măng Nghi sơn là doanh nghiệp sản xuất chính vì thể tỷ trọng tài sản cố định chiếm tỷ lệ rât lớn trong tổng tài sản. Nếu công ty có thể tăng hiệu quả sử dụng của tài sản cố định và hoạt động liên tục thì công ty có thể thu hồi được vốn nhanh, giảm chi phí lãi vay,cũng như chi phí cố định trong 1 dơn vị sản phẩm từ đó có thể tăng doanh thu do chất lượng được nâng cao, giá bán hạ, khi đó sẽ làm tăng lợi nhuận của công ty.
Căn cứ vào số liệu đã tính toán của công ty ta thấy hiệu quả sử dụng tổng tài sản của công ty trong 3 năm có tăng lên nhưng không đáng kể trong đó hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty đã tăng chứng tỏ công ty đã có sự tiến bộ trong việc sử dụng tài sản cố định, nâng cao năng suất của máy, tăng sản lượng sản xuất ,tăng sản lượng tiêu thu và nhờ đó tăng doanh thu cho công ty. Bên cạnh đó ta thấy hiệu suất sử dụng tài sản cô định của công ty đều nhỏ hơn 1, điều này chưa tốt vì 1 đồng tài sản chỉ tạo ra được khoảng 0.5 đồng doanh thu. Nguyên nhân là do công ty mới đi vào hoạt động, khấu hao của máy móc, thiết bị còn ít nên tổng tài sản cố định vẫn rất lớn, khả năng tạo doanh thu ít hơn so với các công ty khác.
*) Tài sản lưu động
Từ bảng số liệu về tình hình tài chính của công ty và bảng hiệu suất về tài sản lưu động ta có thể đánh giá như sau:
Hiêụ suất sử dụng tài sản lưu động trong 3 năm qua đã giảm và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản lưu động cũng giảm. Nguyên nhân là do tôc độ tăng doanh thu và lợi nhuận chậm hơn tôc độ tăng TSLD. Như vậy một đồng tài sản lưu động tạo ra được ít lợi nhuận sau thuế hơn . Vốn lưu động quay vòng chậm hơn mặc dù sản lượng sản xuất và tiêu thụ đã tăng lên, hiệu quả sử dụng tài sản 2 năm gần đây chưa được tốt.
*) Về tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn
Với bảng 2.14: bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn của năm 2006 ta thấy, công ty đã sử dụng vốn chủ sở hữu,nguồn vốn khấu hao để trang trải cho các khoản nợ dài hạn và ngắn hạn,khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản lưu động khác. Còn lượng vốn bằng tiên chủ yếu là do công ty chuyển các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn thành. Có thể nói nguồn vốn được sử dụng của công ty trong năm nay chưa được hợp lí lắm bởi vì năm nay công ty sủ dụng nguồn vốn khao vào việc trả nợ chứ không phải đầu tư vào kinh doanh.
Bảng 2.14: Biểu kê nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2006
Trong năm 2007 công ty có tổng cộng nguồn vốn từ các khoản nợ ngắn hạn và vốn chủ sở hữu ,trong đó việc tăng vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng đáng kể.Hơn 50% nguồn vốn từ nợ ngắn hạn và chủ sở hữu là để đầu từ vào các tài sản lưu động .Điều này là không tôt vì công ty dùng nguồn dài hạn để tài trợ cho nguồn ngắn hạn, gây lãng phí vốn.Công ty cần phải xem xét lại việc sử dụng vốn của mình
Bảng 2.15:Biểu kê nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2007 Biểu kê nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2007
A.Tài sản Số cuối
năm Số đầu năm Sử dụng vốn
Nguồn vốn 1.Tiền và các khoản tương đương tiền 28,487,326 15,842,566 12,644,760
Số cuối năm Số đầu năm
Sử dụng
vốn Nguồn vốn
A.TÀI SẢN
1.Tiền 10,820,566 4,488,098 6,332,468
2.Các khoản đầu tư tài chính NH 5,022,000 9,024,300 4,002,300
3.Các khoản phải thu 2,041,355 1,976,589 64,766
4.Hàng tồn kho 16,771,514 16,053,336 718,178
5.Tài sản lưu động khác 1,383,032 1,012,908 370,124
6.tài sản dài hạn 194,600,176 207,078,029 12,477,853
B.Nguồn vốn
1.Nợ ngắn hạn 29,348,947 32,776,815 3,427,868
2.Nợ dài hạn 63,052,042 83,912,334 20,860,293
3.Nguồn vốn chủ sở hữu 138,237,654 122,944,110 15,293,543
Tổng cộng 31,773,696 31,773,696
2.Các khoản phải thu và trả trước 4,627,693 2,041,355 2,586,338
3.Hàng tồn kho 18,924,332 16,771,514 2,152,817
4.Tải sản lưu động khác 5,073,950 1,383,032 3,690,918 5.Tài sản cố định 206,754,389 194,600,176 12,154,213 B.Nguồn vốn
1.Nợ ngắn hạn 34,408,963 29,672,698 4,736,265
2.Nợ dài hạn 40,784,129 62,728,291 21,944,162
3.Vốn chủ sở hữu 188,674,598 138,237,654 50,436,944
Tổng cộng 55,173,209 55,173,209
Bảng 2.16: Biểu kê nguồn vốn và sủ dụng vốn năm 2008
Trong năm 2008, thi việc sử dụng vốn của công ty có tốt hơn, các nguồn dài hạn dùng để trang trải cho việc tăng chi phi xây dựng cơ bản dở dang và chi phi nâng cấp, sữa chữa lại máy móc.Các khoản tài sản ngặn hạn thì hầu như không được trang trải bằng nguồn ngắn hạn mà vẫn chủ yếu là nguồn dài
Biểu kê nguồn vốn và sử dụng vốn 2008
A.TÀI SẢN
Số cuối
năm Số đầu năm
Sử dụng vốn
Nguồn vốn 1.Tiền và các khoản tương đương tiền 31,591,927 28,487,326 3,104,601 2.Các khoản phải thu và trả trước 5,497,801 4,627,693 870,108
3.Hàng tồn kho 22,896,629 18,924,332 3,972,297
4.Tải sản lưu động khác 5,268,704 5,073,950 194,754 5.Tài sản cố định 258,717,765 206,754,389 51,963,376
B.Nguồn vốn
1.Nợ ngắn hạn 34,989,234 34,408,963 580,271
2.Nợ dài hạn 45,247,892 40,784,129 4,463,763
3.Vốn chủ sở hữu 243,735,700 188,674,598 55,061,102
Tổng cộng 60,105,136 60,105,136
hạn. Đây là vấn đề mà công ty cần phải xem lại để có thể chiếm dụng được vốn của các nhà cung cấp, sử dụng nó vào mục đích thuận lợi cho công ty.
Có thể nói nguyên nhân chính của việc sử dụng vốn có hiệu quả chưa cao là do yếu tố chủ quan thuộc về trình độ quản lí của cán bộ, ban điều hành của công ty.