Quy mô và tốc độ tăng trưởng vốn đầu tư giai đoạn 2010 – 2014 của Công ty

1.2.2. Phân tích thực trạng huy động vốn cho đầu tư phát triển tại Công ty

1.2.2.1. Quy mô và tốc độ tăng trưởng vốn đầu tư giai đoạn 2010 – 2014 của Công ty

Đ,ầu tư phát triển là hoạt động bỏ vốn trong hiện tại để kỳ vọng thu được giá trị lớn hơ,n trong tương lai; vì vậy vốn đầu tư là nhân tố được quan tâm đầu tiên khi tiến hành, bất kỳ công cuộc đầu tư nào về quy mô vốn cần thiết, nguồn huy động.

Do đó để ,hoạt động đầu tư phát triển diễn ra một cách thuận lợi và mang lại hiệu quả đầu tư, cao thì việc huy động vốn tài trợ cho hoạt động đầu tư là vô cùng quan trọng. Nhậ,n thức rõ được mối quan hệ trên, những năm qua ban lãnh đạo Công ty đã tích cực, tìm kiếm những nguồn vốn đầu tư cũ và mới, đảm bảo việc cung ứng đầy đủ và kị,p thời cho nhu cầu đầu tư phát triển của Công ty.

Dưới ,đây là bảng số liệu về tổng vốn đầu tư và tốc độ tăng trưởng vốn đâù

tư của Công t,y giai đoạn 2010 – 2014.

Bảng 4: Quy, mô và tốc độ tăng vốn đầu tư của Công ty giai đoạn 2010 – 2014.

,( Đơn vị: Triệu đồng).

  Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014

Tổng vốn đầu tư. 22.745 25.306 46.482 53.277 60.453 Mức tăng - 2.561 21.176 6.795 7.175 Tốc độ tăng định gốc - 11,26% 104,37% 134,24% 165,79%

Tôc độ tăng liên hoàn - 11,26% 83,68% 14,62% 13,47%

Biểu đồ 3: Quy mô vốn đầu tư của Công ty gia,i đoạn 2010 – 2014.

,(Đơn vị: Triệu đồng).

,

( Nguồn: Phòng Kế toán công ty Hà Trang).

, Sự tăng trưởng về quy mô và tốc độ vốn đầu tư của Công ty xét trên hai ,phương diện tương đối và tuyệt đối đều cho thấy sự gia tăng vững chắc:

, Thứ nhất: Xét trên các chỉ tiêu tuyệt đối; nguồn vốn đầu tư gia tăng của Công t,y qua các năm luôn ở m,ức cao, năm 2011 là năm có mức tăng trưởng vốn đầu tư thấp nhất cũng đạt trên 2,500 triệu đồng, trung bình là hơn 9.4 tỷ/năm giai đoạn 2010 - 2014, đặc biệt năm, 2012 đạt trên 21 tỷ đồng. Tổng vốn đầu tư các năm sau đều cao hơn năm trước ngu,yên nhân chính là để đáp ứng sự mở rộng và phát triển không ngừng của hoạt động ,sản xuất kinh doanh của Công ty.

Thứ hai: Xét trên các, chỉ tiêu tương đối; tốc độ tăng trưởng tổng vốn đầu tư của Công ty khá ổn định tru,ng bình đạt 20.75%/ năm giai đoạn 2010 – 2014, đặc biệt năm 2012 tốc độ tăng trư,ởng ở mức trên 80%, đây là con số khá ấn tượng trong bối cảnh suy thoái kinh tế ,như hiện nay. Tổng vốn đầu tư năm 2014 của Công ty đã lên tới hơn 60 tỷ đồng gấp, gần 3 lần so với năm 2010, điều này thể hiện quy mô sự gia tăng của hoạt động sản ,xuất trong Công ty.

1.2.2.2. Cơ cấu nguồn vốn đầu tư củ,a Công ty cổ phần Hà Trang giai đoạn 2010 – 2014.

Cơ cấu vốn đầu tư là tiêu, chí biểu hiện mối quan hệ tương quan giữa các nhân tố cấu thành nên nguồn vốn, đầu tư. Đối với tất cả các Công ty, và nhất là với các Công ty xây dựng thì vốn đầu, tư đóng một vai trò cực kỳ quan trọng. Vốn đầu tư bao gồm ba bộ phận chính là: ,vốn chủ hữu, vốn vay và vốn khấu hao, mỗi bộ phận lại được cấu thành bởi nhiề,u khoản mục khác nhau tùy theo tính chất huy động. Với Công ty Hà Trang thì n,guồn vốn chủ sở hữu là vốn tự có của Công ty, một phần lợi nhuận được tiếp tục s,ử dụng đầu tư, các quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng… Nguồn vốn vay chiếm phầ,n nhỏ chủ yếu là vay từ cấp trên. Với mỗi Công ty thì tỷ lệ của các thành phần cấu t,hành lên nguồn vốn đầu tư là khác nhau, cơ cấu của nguồn vốn đầu tư đó phụ thuộ,c vào một loạt các nhân tố như: đặc điểm từng ngành kinh doanh hay lĩnh vực hoạ,t động của Công ty, quy mô và cơ cấu tổ chức của Công ty, chiến lược phát triển ,và chiến lược đầu tư của Công ty, chính sách thuế... Với sự phát triển như vũ bão ,của thị trường tài chính cùng sự xuất hiện của

vô số các công cụ hỗ trợ giúp các doa,nh nghiệp dễ dàng tiếp cận với các nguồn vốn như hiện nay, mỗi Công ty có thể áp d,ụng các phương tiện huy động vốn khác nhau từ thị trường vốn nhằm bù đắp vốn c,òn thiếu cho hoạt động đầu tư.

Giống như nhiều Công ty xây dựng khác, ,nguồn vốn đầu tư của Công ty Hà Trang cũng bao gồm: vốn tự có, vốn khấu hao v,à vốn vay. Trong đó nguồn vốn chủ sở hữu ( vốn tự có ) chiếm quy mô và tỷ lệ lớn nhất trong tổng vốn; tiếp theo là nguồn vốn khấu hao chiếm vị trí thứ hai; vốn vay chỉ chiếm một phần rất nhỏ và không thường xuyên có trong tổng vốn đầu tư của Công ty.

Xét về mặt giá trị tuyệt đối cơ cấu nguồn vốn đầu tư phá,t triển của Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Hà Trang những năm gần đây được thể ,hiện trong bảng sau:

,

Bảng 5: Nguồn vốn kinh doanh của Công ty Hà Trang phân theo nguồn vốn giai đoạn 2010 – 2014.

(Đơn vị: Triệu đồng).

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014

I. Nguồn vốn khấu hao 10.852 11.388 8.750 10.832 9.878 1. Nguồn ngân sách 4.624 4.805 4.239 5.431 4.073 2. Nguồn tự bổ sung 2.853 3.038 2.743 3.246 3.348 3. Nguồn khác 3.375 3.544 1.767 2.155 2.456 II. Vốn và các quỹ của chủ

sở hữu 12.545 16.918 30.242 45.445 51.964 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 12.032 16.445 29.783 44.422 50.422 2. Quỹ đầu tư phát triển 450 472 458 433 1.541 3. Quỹ dự phòng tài chính 62 66 436 589   4. Quỹ khen thưởng phúc lợi -301 -5    

III. Vốn vay 2.346 10.489 1.609

TỔNG CỘNG 25.745 28.306 49.482 56.277 63.453

( Nguồn: Phòng Kế toán công ty Hà Trang).

Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn có ,quy mô lớn nhất và tăng trưởng ổn định nhất của Công ty trong giai đoạn trên. Nă,m 2010 quy mô của nguồn vốn này mới chỉ đạt 12.545 triệu đồng cao hơn nguồn ,vốn khấu hao chưa đầy 3 tỷ thì đến năm 2012 đã nhanh chóng tăng lên 30.242 tri,ệu, gấp hơn 4 lần nguồn vốn khấu hao.

Năm 2013 nguồn vốn chủ sở hữu tiếp tục t,ăng đến trên 44 tỷ đồng trong khi nguồn vốn khấu hao dường như không đổi so với ,năm 2010. Năm 2014 nguồn vốn chủ sở hữu đạt giá trị cao nhất với hơn 50 tỷ trên tổ,ng số 60 tỷ vốn kinh doanh.

Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm phần lớ,n trong tổng vốn kinh doanh cũng như vốn đầu tư của Công ty là một tín hiệu tích ,cực cho thấy sự chủ động cũng như an toàn về mặt tài chính của các hoạt động đầu t,ư và sản xuất kinh doanh tại Công ty.

Bảng 6: Lượng tăng giảm tuyệt đối của c,ơ cấu vốn kinh doanh Công ty Hà Trang giai đoạn 20,10 – 2014.

( Đơn vị: Triệu đồng).

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014

I. Nguồn vốn khấu hao 10.852 11.388 8.750 10.832 9.878 Lượng tăng tuyệt đối   535 -2.632 2.082 -956 II. Vốn và các quỹ của chủ sở hữu 12.545 16.918 30.242 45.445 51.964 Lượng tăng tuyệt đối   4.372 13.324 15.203 6.519

III. Vốn vay 2.346   10.489   1.609

Lượng tăng tuyệt đối   -2.346 10.489 -10.489 1.609 ( Nguồn: Tác giả tự tính toán dựa trên số liệu của phòng Kế Toán Công ty).

Nhìn vào bảng trên có thể thấy nguồn ,vốn khấu hao của Công ty luôn dao động không theo một xu hướng nhất định tron,g giai đoạn 2010 – 2014. Cụ thể năm 2011 và năm 2013 tăng lần lượt 535 và 2.0,81 triệu đồng so với năm trước đó, nhưng năm 2012 và 2014 nguồn vốn này lại gi,ảm đáng kể.

Nguồn vốn chủ sở hữu tăng khá ổn định, qua các năm, năm 2011 so với năm 2010 tăng trên 4 tỷ đồng, đặc biêt năm 2013 mứ,c tăng đạt trên 15 tỷ đồng phần nào cho thấy tiềm lực tài chính của Công ty đang ng,ày càng được cải thiện.

Xét về mặt tương đối cơ cấu nguồn vốn kinh doa,nh của Công ty được thể hiện trong bảng sau:,

Bảng 7: Cơ cấ,u vốn kinh doanh của Công ty Hà Trang giai đoạn 2010 – 2014.

(Đơn vị: Phần trăm).

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Vốn khấu hao 0,39 0,37 0,15 0,17 0,13 Vốn chủ sở hữu 0,51 0,63 0,63 0,83 0,84 Vốn vay 0,1 0 0,22 0 0,03

(Nguồn: Phòng Kế Toán Công ty).

Biểu đồ 4: Cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty Hà Trang giai đoạn 2010 – 2014.

Một cách, tổng quát nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn kinh d,oanh của Công ty giai đoạn 2010 – 2014. Đứng vị trí thứ hai là nguồn vốn khấu ,hao, vốn vay chỉ chiếm một tỷ lệ rất nhỏ và không thường xuyên.

Cụ thể:,

,Vốn chủ sở hữu: Là nguồn vốn quan trọng và chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vố,n kinh doanh của Công ty. Nguồn vốn này luôn chiếm trên 50% trong tổng vốn kin,h doanh và có xu hướng tăng đều qua các năm. Năm 2010 nguồn vốn này chiếm 51% tổng vốn nhưng năm 2012 đã tăng lên 63% và năm 2014 đã đạt 84%, một tỷ lệ, rất cao so với các doanh nghiệp khác. Điều này thể hiện sự chủ động cũng như tính ,vững chắc trong hoạt động tài chính của Công ty: huy động vốn, thanh toán nợ. c,ó được thành công như vậy phần chủ yếu là nhờ váo hoạt động sản xuất kinh doan,h của Công ty trong những năm qua luôn đạt hiệu quả cao, cùng với chủ trương mở, rộng đầu tư đã chuyển một phần lớn lợi nhuận của Công ty vào hoạt động đầu t,ư.

V,ốn, khấu hao: Đây là nguốn vốn khá quan trọng với hoạt động kinh doanh của Côn,g ty. Nhờ vào nguốn vốn này mà nhiều thiết bị máy móc mới của Công ty được bảo, dưỡng và đầu tư mới. Vốn khấu hao luôn chiếm trên 10% tổng vốn đầu tư của Cô,ng ty, cá biệt năm 2010 và 2011 chiếm gần 40%, tuy nhiên xu hướng này đang giảm, xuống qua các năm. Cụ thể: năm 2010 vốn khấu hao chiếm 39% tổng vốn nhưng, con số này đã giảm xuống nhanh chóng tới 15% năm 2012 và 13% vào năm 2014. ,Xu hướng này một phần do sự gia tăng của nguồn vốn chủ sở hữu cộng thêm những, tài sản cố định của Công ty đã gần hết khấu hao trong giai đoạn này đang chuẩn ,bị được đầu tư mới.

Vốn v,ay: Nguồn vốn vay của Công ty thường chiếm một tỷ lệ khá hạn chế và không thư,ờng xuyên có trong tổng vốn kinh doanh. Nguồn vốn này cũng biến động không th,eo xu hướng trong giai đoạn 2010 – 2014. Cụ thể nguồn vốn vay năm 2012 tăng, mạnh ( trên 20% ) so với năm 2010, nhưng năm 2013 nguồn vốn này không còn, xuất hiện trong cơ cấu tổng vốn kinh doanh của Công ty và chỉ chiếm một tỷ lệ, rất nhỏ ( 0,03%) trong năm 2014. Đây một mặt có thể coi là một tiêu chí tích cực ,đánh giá sự vững chắc về năng lực tài chính của Công ty khi mà cơ cấu nguồn vốn v,ay chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng vốn kinh doanh. Tuy nhiên ở một khía cạnh k,hác nó cho thấy sự lãng phí nguồn lực nhất định của Công