KẾT QUA NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1.4 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn trước và sau cổ phần hóa
Hiệu quả sử dung vốn là vấn dé then chốt gắn liền với sự tổn tại và phát triển của doanh nghiệp. Để biết được công tác quản lý vốn, tình hình
kinh doanh của công ty có hiệu quả hay không ta đi sâu vào phân tích bản
sau:
Bảng 7: Phân Tích Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Trước Và Sau CPH
So Sánh Chỉ tiêu DVT Nam 2003 Nam 2004
+A %
1.Lợi nhuận sau thuế 1000đ 0 90.000 90.000
2. Tổng vốn ” 21.198.877 21.901.131 702.254 3,3 3.Vốn chủ sở hữu ° 7.149.667 7.566.128 416.461 5,8 4. Ti lệ sinh lời của LA 0 00041 6.0021
tổng vốn (1/2) ail
5. Tỉ lệ sinh lời của
" 0 0,0118 0,0118 vốn CSH (1/3)
Nguồn :Phòng kế toán - TTTH Ta thấy các tổng vốn, tổng vốn của CSH đều tăng và năm 2004 công ty đã làm ăn có lời vì thế các chỉ số sau đều tăng.
- Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu là 0,0118 lan, 1 đồng vốn của CSH bỏ ra mang lại 0,0118 đông lợi nhuận tăng so với năm 2003 là 0,0118 đồng.
- Tỷ suất sinh lời của tổng vốn là 0,0041, 1 đồng tổng vốn bỏ ra sinh mang lại 0,0041 đồng lợi nhuận tăng so năm 2003 là 0,0041 đồng.
Vậy chứng tổ công ty bắt đầu sản xuất kinh doanh có hiệu quả, đồng vốn bỏ ra thu được lợi nhuận cao hơn trước nhiều.
4.2 Phân tích tình hình tiêu thụ trước và sau CPH 4.2.1 Phân tích tình hình doanh thu
Bang 8 : Tình Hình Doanh Thu Trước Va Sau CPH
Sản Nam 2003 Nam 2004 Sosánh SL SoSánhDT
phẩm SL(m) DT(1000d) SL(m) DT(1000d) +A % +A % Gỗtnhchế 1.299 16.512.888 1535 20430850 236 18,2 3.917.962 23
Van Okal 639 1.888.245 932 2.560.204 223 459 671.959 35 J 6 Van ép 1.027 5.740.930 1534 8.624.148 507 494 2.883.218 502
Tổng 2905 2414263 4.001 31615202 1.036 349 7473139 31,0
Nguồn : Phòng kế toán -
TTTH
Qua bảng ta thấy tổng doanh thu của công ty năm 2004 tăng hơn năm 2003 là 7.473.139 ngàn đồng tương ứng 31,0%. Do sản lượng tiêu thu của năm 2004 cao hơn năm 2003 là 1.036 mỶ tương ứng 34,9%. Trong đó sản lượng tiêu thụ của san lượng tiêu thụ ván ép tăng mạnh nhất tăng so năm 2003 là 507 mỶ tương ứng 49,4%, nhưng doanh thu chỉ đứng thứ 2 sau doanh thu tiêu thụ của sản phẩm gỗ tinh chế, sản phẩm gỗ tinh chế có doanh thu đạt tới 20.430.850 ngàn đồng tăng so với 2003 là 3.917.962 ngàn đồng tương ứng 23,7%.
Sau 2 sản phẩm gỗ tinh chế và ván ép là sản phẩm ván Okal tuy sản lượng tiêu thụ không cao, nhưng năm 2004 công ty đã tăng số lượng tiêu thụ tới 932 mỶ tăng so năm 2003 là 293 mỶ và doanh thu tăng 671.959 ngàn đồng ứng với mức tăng 35,6%. Để hiểu rổ hơn các nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu ta phân tích bang sau.
Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu
Doanh thu = sản lượng tiêu thụ * giá bán đơn vị
Qua phương trình trên ta thấy doanh thu tiêu thụ ảnh hưởng bởi 2 yếu tố là san lượng tiêu thụ va giá bán đơn vị.
Ta dùng phương pháp liên hoàn sau:
* Gỗ tinh chế: Sản phẩm này trước tới nay chủ yếu là xuất khẩu do giá bán khá cao nên không cạnh tranh nổi với thị trường trong nước.
DTo = qo * o= 1299 * 12.712 = 16.512.888 ngàn đồng
Doanh thu tiêu thụ năm 2004
DT¡ = qi * gì = 1535* 13.310 = 20.430.850 ngàn đồng
DT = DT¡ - DTo = 20.430.850 — 16.512.888 = 3.917.962 ngàn đồng Doanh thu năm 2004 tăng 3.917.962 ngàn đồng. Nguyên nhân tăng này do yếu tố nào ta tiến hành phân tích cụ thể sau:
Mức độ ảnh hưởng của sản lượng tiêu thụ, sản lượng tiêu thụ tăng làm doanh thu tăng là.
DTsi, = (qi- qo) * go = (1535 -1299) * 12.712= 3.000.032 ngàn đồng
Mức độ ảnh hưởng của giá bán đơn vi, gia thành giảm làm doanh thu giảm
DT; = qi * (1 —go) =1535*(13.310 -12.712 ) = 917.930 ngàn đông Mức độ ảnh hưởng
DT = 3.000.03 + 917.930 = 3.917.962 ngàn đồng
Vậy doanh thu sản phẩm gỗ tinh chế năm 2004 tăng là do san lượng
tiêu thu tăng va giá bán tăng.
+ Sản phẩm ván Okal: Sản phẩm này sản xuất theo đơn đặt hang, thường cung cấp cho các đơn vị sản xuất hàng xuất khẩu cũng như những nhu cầu hàng trang trí nội thất.
Nguồn tin:Phòng kế⁄
Doanh thu tiêu thụ năm 2003
DTo = qo*#go= 639 * 2.955 =1.888.245 ngàn đồng
Doanh thu tiêu thụ năm 2004
DT¡ = qi * gi =932 * 2.747=2.560.204 ngàn đồng
DT = DT; — DTo = 2.560.204 - 1.888.245 = 671.959 ngàn đồng
Doanh thu năm 2004 tăng 671.959 ngàn đồng. Nguyên nhân tăng này do yếu tố nào ta tiến hành phân tích cụ thể sau:
Mức độ ảnh hưởng của sản lượng tiêu thụ
DTsx = (q1- qo) * go = (932 — 639) * 2.955 = 865.815 ngàn đồng Mức độ ảnh hưởng của giá bán đơn vi
DTg = q1 * (g1 —-go) =932 (2.747 — 2.955) = - 193.856 ngàn đồng Mức độ ảnh hưởng
DT = 865.815 — 193.856 = 671.959 ngàn đồng
* Sản phẩm ván ép:
Doanh thu tiêu thụ năm 2003
DT¿ = qo * go = 1027 *5.590 = 5.740.930 ngàn đồng
Doanh thu tiêu thụ năm 2004
DT) = qi * gì =1534 *5.622 = 8.624.148 ngàn đồng
DT = DT; — DTo = 8.624.148— 5.740.930 = 2.883.218 ngàn đồng
Doanh thu năm 2004 tăng 2.883.218 ngàn đồng. Nguyên nhân tăng này do yếu tố nào ta tiến hành phân tích cu thể sau:
Mức độ ảnh hưởng của sản lượng tiêu thụ
DTsx = (qi- qo) * go = (1534 -1027) * 5.590 =2.834.130 ngàn đồng Mức độ ảnh hưởng của giá bán đơn vị
DT, = qi * (g1 —go) =1534 *(5.622 -5.590) =49.088 ngàn đồng Mức độ ảnh hưởng
DT = 2.834.130 + 49.088 = 2.883.218 ngàn đồng
Vay mac dù gid bán sản phẩm ván ép tăng so năm 2003 (do giá nguyên vật liệu tăng như Fomalin tăng 2,856 đồng/kg va UREA tăng 2,523 đồng/kg nguyên liệu đó được dùng nhiều trong sản xuất ván ép) nhưng san lượng tiêu thụ năm 2004 vẫn cao hơn, doanh thu đạt tới 8.624.148 ngàn đồng đứng sau doanh thu gỗ tinh chế, cao hơn năm 2003 là 2.883.218 ngàn đồng
tương ứng 80,5%.