CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ðỘNG KINH DOANH TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN
1.3. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ðỘNG TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN
Khi phõn tớch hiệu quả hoạt ủộng của DN, cú nhiều phương phỏp khỏc nhau ủược sử dụng ủể phõn tớch. Tựy thuộc vào mục ủớch phõn tớch, mà cú thể vận dụng các phương pháp phân tích thích hợp; một số phương pháp chủ yếu ủược sử dụng là:
1.3.1. Phương pháp so sánh
Phương phỏp so sỏnh là phương phỏp ủơn giản nhất, xem xột một chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh với một chỉ tiêu gốc. ðược sử dụng khỏ phổ biến trong phõn tớch hoạt ủộng kinh doanh, ủược dựng ủể ủỏnh giỏ kết quả, xỏc ủịnh vị trớ và xu hướng biến ủộng của chỉ tiờu phõn tớch.
Tiêu chuẩn so sánh: Kế hoạch, thực hiện các kỳ trước, DN tiêu biểu cựng ngành, hoặc ủối thủ cạnh tranh chớnh, BQ ngành, thụng số thị trường, các chỉ tiêu có thể so sánh khác.
ðiều kiện so sỏnh: cỏc chỉ tiờu so sỏnh ủược phải phự hợp về yếu tố khụng gian, thời gian, cựng một nội dung kinh tế, ủơn vị ủo lường, phương phỏp tớnh toỏn, quy mụ và ủiều kiện kinh doanh.
Kỹ thuật so sỏnh: ðể ủỏp ứng cỏc mục tiờu nghiờn cứu khỏc nhau, trong phân tích người ta thường dùng các kỹ thuật so sánh sau:
So sỏnh bằng số tuyệt ủối: Là việc xỏc ủịnh chờnh lệch giữa trị số của chỉ tiêu kỳ phân tích với trị số của chỉ tiêu kỳ gốc. Kết quả so sánh biểu hiện khối lượng, quy mô của các hiện tượng kinh tế.
∆ = Chỉ tiêu kỳ phân tích - Chỉ tiêu kỳ gốc
So sỏnh bằng số tương ủối: Là xỏc ủịnh số % tăng (giảm) giữa thực tế so với kỳ gốc của chỉ tiêu phân tích, cũng có khi là tỷ trọng của một hiện tượng kinh tế trong tổng thể quy mụ chung ủược xỏc ủịnh. Kết quả so sỏnh biểu hiện kết cấu, mối quan hệ tỷ lệ, tốc ủộ phỏt triển, mức ủộ phổ biến của các hiện tượng nghiên cứu.
Số kỳ phân tích
Tỷ lệ tăng (giảm) của chỉ tiêu = * 100%
Số kỳ gốc Mức tăng (chỉ tiêu phân tích)
Hay t = * 100%
Số kỳ gốc
So sỏnh bằng số BQ: Số BQ là dạng ủặc biệt của số tuyệt ủối, biểu hiện tớnh chất ủặc trưng chung về mặt số lượng nhằm phản ỏnh ủặc ủiểm chung của một ủơn vị, một bộ phận hay một tổng thể chung cú cựng một tớnh chất.
1.3.2. Phương pháp chi tiết
Cỏc chỉ tiờu kinh tế phản ỏnh quỏ trỡnh và kết quả hoạt ủộng kinh doanh thường ủa dạng và phong phỳ. ðể nắm bắt ủược bản chất và ủỏnh giỏ chớnh xỏc kết quả ủạt ủược của cỏc chỉ tiờu này, khi tiến hành phõn tớch, cú thể chi tiết các chỉ tiêu này theo yếu tố cấu thành, theo thời gian, theo không gian.
- Chi tiết cỏc chỉ tiờu theo yếu tố cấu thành sẽ giỳp ủỏnh giỏ ủược mức ủộ ủạt ủược của từng yếu tố của kỳ phõn tớch so với kỳ gốc, ủỏnh giỏ ủược vai trũ mức ủộ ảnh hưởng của từng yếu tố ủối với tổng thể.
- Chi tiết cỏc chỉ tiờu theo thời gian sẽ giỳp ủỏnh giỏ ủược tiến ủộ thực hiện, kết quả ủạt ủược, nhịp ủộ phỏt triển, tớnh thời vụ … trong từng khoảng
thời gian nhất ủịnh. Tựy theo ủặc ủiểm của hoạt ủộng kinh doanh, mục ủớch của việc phân tích, nội dung kinh tế của chỉ tiêu mà có thể chi tiết các chỉ tiêu nghiên cứu theo tháng, quý, năm…
- Chi tiết cỏc chỉ tiờu theo khụng gian, sẽ giỳp ủỏnh giỏ ủược kết quả thực hiện của từng ủơn vị, từng bộ phận, mức ủộ ủúng gúp của từng ủơn vị, từng bộ phận vào kết quả chung.
Bằng cỏch xem xột cỏc chỉ tiờu phõn tớch dưới cỏc gúc ủộ khỏc nhau, nhà phõn tớch sẽ nắm ủược tỏc ủộng của cỏc giải phỏp mà DN ủó ỏp dụng trong từng thời gian, từng ủịa ủiểm, là cơ sở ủể cải tiến cỏc giải phỏp cũng như ủiều kiện vận dụng từng giải phỏp một cỏch phự hợp, hiệu quả.
1.3.3. Phương pháp loại trừ
Loại trừ là phương phỏp nhằm xỏc ủịnh mức ủộ ảnh hưởng của từng nhõn tố ủến chỉ tiờu phõn tớch khi loại trừ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố cũn lại.
Phương pháp này thể hiện qua hai phương pháp cụ thể:
- Phương pháp thay thế liên hoàn: Thay thế liên hoàn là phương pháp mà cỏc nhõn tố lần lược ủược thay thế theo một trỡnh tự thống nhất nhằm xỏc ủịnh mức ủộ ảnh hưởng của chỳng ủến chỉ tiờu phõn tớch (ủối tượng phõn tớch). Trong khi một nhõn tố thay thế, cỏc nhõn tố cũn lại ủược giữ cố ủịnh.
Chênh lệch giữa kết quả thay thế nhân tố lần sau với kết quả thay thế lần trước chớnh là ảnh hưởng của nhõn tố vừa thay thế ủến sự biến ủộng của chỉ tiờu nghiờn cứu; phương phỏp thay thế liờn hoàn ủược thực hiện qua cỏc bước sau:
+ Xỏc ủịnh chỉ tiờu phản ỏnh ủối tượng nghiờn cứu.
+ Xỏc ủịnh cỏc nhõn tố ảnh hưởng ủến chỉ tiờu phỏn ỏnh ủối tưưọng nghiờn cứu, cỏc nhõn tố này ủũi hỏi phải cú quan hệ chặt chẽ với chỉ tiờu nghiên cứu dưới dạng tích số hoặc thương số.
+ Sắp xếp cỏc nhõn tố ảnh hưởng ủến chỉ tiờu phỏn ỏnh ủối tượng nghiờn cứu theo trỡnh tự nhất ủịnh, từ nhõn tố số lượng ủến nhõn tố chất lượng.
Lần lượt thay thế giỏ trị của từng nhõn tố ảnh hưởng ủến chỉ tiờu nghiờn cứu theo trỡnh tự ủó sắp xếp ở bước trờn. Sau mỗi lần thay thế trị số của từng nhõn tố, nhà phõn tớch phải xỏc ủịnh mức ủộ ảnh hưởng của nhõn tố vừa thay thế ủến sự biến ủộng của chỉ tiờu phản ỏnh ủối tượng bằng cỏch lấy kết quả thay thế lần sau trừ kết quả thay thế lần trước. Lần trước của nhõn tố ủầu tiờn chính là so với gốc.
+ Tổng hợp ảnh hưởng của tất cả cỏc nhõn tố ủến sự biến ủộng của chỉ tiờu nghiờn cứu giữa kỳ phõn tớch so với kỳ gốc. Từ ủú, ủưa ra nhận xột, kết luận và ủỏnh giỏ sự biến ủộng của chỉ tiờu nghiờn cứu cũng như sự ảnh hưởng của từng nhõn tố tỏc ủộng.
Có thể minh họa các bước trên như sau:
* Trường hợp các nhân tố quan hệ dạng tích số:
Ký hiệu Q là chỉ tiêu phân tích; ký hiệu a, b, c là trình tự các nhân tố ảnh hưởng ủến chỉ tiờu phõn tớch.
Thể hiện bằng phương trình: Q = a.b.c
Gọi Q1 là chỉ tiêu kỳ phân tích, Q0 là chỉ tiêu kỳ gốc. ðối tượng Q chịu ảnh hưởng của bốn nhân tố: a, b, c và các nhân tố này có quan hệ chặt chẽ với Q dưới dạng tích số, thể hiện qua công thức: Q = a.b.c
Ta có: Chỉ tiêu nghiên cứu kỳ phân tích: Q1= a1.b1.c1
Chỉ tiêu nghiên cứu kỳ gốc: Q0= a0.b0c0
Q1- Q0 = ∆Q : Chênh lệch giữa kỳ phân tích và kỳ gốc
∆Q : là ủối tượng phõn tớch, ∆Q = a1.b1.c1 - a0.b0c0
Tiến hành thực hiện thay thế theo các bước sau:
+ Bước 1 (thay thế nhõn tố a), ta cú mức ủộ ảnh hưởng của nhõn tố a ủến chỉ tiờu Q: ∆a = a1.b0.c0 - a0.b0c0
+ Bước 2 ( thay thế nhõn tố b), ta cú mức ủộ ảnh hưởng của nhõn tố b ủến chỉ tiờu Q: ∆b = a1.b1.c0 - a1.b0c0
+ Bước 3 ( thay thế nhõn tố c), ta cú mức ủộ ảnh hưởng của nhõn tố c ủến chỉ tiờu Q: ∆c = a1.b1.c1 - a1.b1c0
Tổng hợp mức ủộ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố:
∆a + ∆b + ∆c = a1.b0.c0 - a0.b0c0 + a1.b1.c0 - a1.b0c0 + a1.b1.c1 - a1.b1c0
= a1.b1.c1 - a0.b0c0 = ∆Q: ủối tượng phõn tớch
Qua thực hiện cỏc bước như trờn, nhõn tố ủó thay thế ở cỏc bước trước phải ủược giữ nguyờn cho cỏc bước thay thế sau.
* Trường hợp các nhân tố quan hệ dạng thương số:
Ký hiệu Q là chỉ tiêu phân tích; ký hiệu a, b, c là trình tự các nhân tố ảnh hưởng ủến chỉ tiờu phõn tớch.
Thể hiện bằng phương trình: xc b Q = a
Gọi Q1 là chỉ tiêu kỳ phân tích, Q0 là chỉ tiêu kỳ gốc
1 1 1
1 xc
b
Q = a ; 0
0 0
0 xc
b Q = a
Q1- Q0 = ∆Q : ðối tượng phân tích + Thay thế nhân tố a; ta có:
0 0 0 0 0
a 1 xc
b xc a b
a −
=
∆ mức ủộ ảnh hưởng của nhõn tố a + Thay thế nhân tố b; ta có:
0 0 1 0 1
b 1 xc
b xc a b
a −
=
∆ mức ủộ ảnh hưởng của nhõn tố b
+ Thay thế nhân tố b; ta có:
0 1 1 1 1
c 1 xc
b xc a b
a −
=
∆ mức ủộ ảnh hưởng của nhõn tố c Tổng hợp mức ủộ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố:
∆a + ∆b + ∆c = ∆Q
0 0 0 1 1
Q 1 xc
b xc a b a −
=
∆
- Phương pháp số chênh lệch:
Phương phỏp số chờnh lệch là ủơn giản hơn của phương phỏp thay thế liờn hoàn, một dạng ủặt biệt của phương phỏp thay thế liờn hoàn vỡ thế phương phỏp số chờnh lệch tụn trọng ủầy ủủ nội dung cỏc bước tiến hành của phương phỏp thay thế liờn hoàn, chỉ khỏc nhau ở chỗ: “ủể xỏc ủịnh mức ủộ ảnh hưởng của nhân tố nào thì trực tiếp dùng số chênh lệch về giá trị kỳ phân tớch so với kỳ gốc của nhõn tố ủú ủể xỏc ủịnh”.
Giả sử với ủối tượng nghiờn cứu Q và cỏc nhõn tố ảnh hưởng: a, b như phần phương pháp thay thế liên hoàn, ta có:
∆a = (a1-a0).b0 ∆b = (b1-b0).a1
∆Q = Q1 - Q0 = ∆a+∆b
1.3.4. Phương pháp phân tích Dupont
Là phương pháp phân tích dựa trên mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ tiờu tài chớnh ủể biến ủổi một chỉ tiờu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biến số. Chẳng hạn tách chỉ tiêu “ hệ số sinh lợi của tài sản – ROA” v.v...
thành tích số của chuỗi các hệ số có mối quan hệ mật thiết với nhau.