Xây dựng mô hình nghiên cứu

CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.1. Xây dựng mô hình nghiên cứu

Trên cơ sở tham khảo lý thuyết liên quan nhƣ Sự chênh lệch giữa kế toán và thuế, Thu nhập doanh nghiệp, mức độ liên quan của nội dung thông tin về số liệu kế toán. Căn cứ mô hình nghiên cứu của R.Cont Fin, (2006), đề tài xây dựng mô hình hồi quy tuyến tính để làm rõ thông tin về sự chênh lệch giữa kế toán và thuế đối với việc dự đoán thu nhập trong tương lai của các doanh nghiệp trên địa bàn Tp. Hồ Chí Minh, đề xuất mô hình nghiên nhƣ sau:

EPSit + 1 = β0 + β1 EPSit + β2 BTDit + β3 GFAit + β4 NLTAit + β5 ΔBTMit + β6 Lit + ε t+1

Trong đó:

EPSit + 1 = giá trị lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty i trong năm t +

EPSit = giá trị lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty i trong năm t.

BTDit = tổng chênh lệch giữa thu nhập kế toán và thu nhập chịu thuế của công ty i trong năm t.

GFAit = mức tài sản cố định của công ty i trong năm t (tổng tài sản cố định cộng với tài sản vô hình bằng tổng tài sản);

NLTAit = logarit tự nhiên của tổng tài sản của công ty i vào cuối năm t (cho biết kích thước công ty);

ΔBTMit = chênh lệch giá trị kế toán của vốn chủ sở hữu của công ty i từ năm t-1 đến năm t;

Lit = Sự biến động về đòn bẩy của công ty i từ năm t-1 đến năm t. L đƣợc tính bằng nợ dài cho năm t-1;

ε t + 1 = sai số.

Cụ thể, các biến độc lập và phụ thuộc đƣợc giải thích nhƣ sau:

 Biến số phụ thuộc

Biến EPSit + 1: giá trị lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty i trong năm t + 1, đơn vị tính nghìn đồng, dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính của các doanh nghiệp giai đoạn 2011 - 2016 do Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh cung cấp.

 Các biến số độc lập

Biến EPSit: giá trị lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty i trong năm t, đơn vị tính nghìn đồng, dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính của các doanh nghiệp giai đoạn 2006 - 2016 do Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh cung cấp.

R.Cont Fin, (2006) sử dụng biến EPSit trong nghiên cứu ―Sự tác động của thông tin đến sự chênh lệch thuế và kế toán cho việc dự đoán thu nhập tương lai:

Dẫn chứng từ Những nước Mỹ- La Tinh‖. Kết quả cho thấy có mối quan hệ tích cực giữa EPSit và thu nhập tương lai của doanh nghiệp. Do đó trong nghiên cứu này tác giả kỳ vọng hệ số hồi quy có dấu (+) đối với thu nhập tương lai.

Biến BTDit: tổng chênh lệch giữa thu nhập kế toán và thu nhập chịu thuế của công ty i trong năm t, đơn vị tính nghìn đồng. Dữ liệu tính toán từ báo cáo tài chính của các doanh nghiệp giai đoạn 2011- 2016 do Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh cung cấp.

Biến BTDit: đƣợc sử dụng trong nghiên cứu của R.Cont Fin, (2006) về ―Sự tác động của thông tin đến sự chênh lệch thuế và kế toán cho việc dự đoán thu nhập tương lai: Dẫn chứng từ Những nước Mỹ- La Tinh‖ trong giai đoạn 2002 tới 2013.

Kết quả nghiên cứu cho thấy tổng chênh lệch giữa thu nhập kế toán và thu nhập chịu thuế có tác động âm đến giá trị lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty trong tương lai. Do đó trong nghiên cứu này tác giả kỳ vọng hệ số hồi quy có dấu (- ) cho biến BTDit.

Biến GFAit: Mức tài sản cố định của công ty i trong năm t, đơn vị tính nghìn đồng. Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính của các doanh nghiệp giai đoạn 2011- 2016 do Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh cung cấp.

Biến GFAit đƣợc sử dụng trong các nghiên cứu của R.Cont Fin, (2006) về

―Sự tác động của thông tin đến sự chênh lệch thuế và kế toán cho việc dự đoán thu nhập tương lai: Dẫn chứng từ Những nước Mỹ- La Tinh‖ trong giai đoạn 2002 tới 2013. Kết quả nghiên cứu cho thấy tài sản cố định của công ty có tác động âm đến giá trị lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty trong tương lai. Do đó trong nghiên cứu này tác giả kỳ vọng hệ số hồi quy có dấu (-) cho biến GFAit.

Biến NLTAit đo lường logarit tự nhiên của tổng tài sản của công ty i vào cuối năm t. Số liệu tính toán từ dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính của các doanh nghiệp giai đoạn 2011 - 2016 do Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh cung cấp.

Biến NLTAit đƣợc sử dụng trong các nghiên cứu của R.Cont Fin, (2006) về

―Sự tác động của thông tin đến sự chênh lệch thuế và kế toán cho việc dự đoán thu nhập tương lai: Dẫn chứng từ Những nước Mỹ- La Tinh‖ trong giai đoạn 2002 tới 2013. Kết quả nghiên cứu cho thấy logarit tự nhiên của tổng tài sản của công ty có tác động âm đến giá trị lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty trong tương lai. Do đó trong nghiên cứu này tác giả kỳ vọng hệ số hồi quy có dấu (-) cho biến NLTAit.

Biến ΔBTMit: Chênh lệch giá trị kế toán của vốn chủ sở hữu của công ty i từ năm t-1 đến năm t, đơn vị tính nghìn đồng. Số liệu tính toán từ dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính của các doanh nghiệp giai đoạn 2011 - 2016 do Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh cung cấp.

Biến ΔBTMit đƣợc sử dụng trong các nghiên cứu của R.Cont Fin, (2006) về

―Sự tác động của thông tin đến sự chênh lệch thuế và kế toán cho việc dự đoán thu nhập tương lai: Dẫn chứng từ Những nước Mỹ- La Tinh‖ trong giai đoạn 2002 tới 2013. Kết quả nghiên cứu cho thấy chênh lệch giá trị kế toán của vốn chủ sở hữu của công ty có tác động âm đến giá trị lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty trong tương lai. Do đó trong nghiên cứu này tác giả kỳ vọng hệ số hồi quy có dấu (- ) cho biến ΔBTMit.

Biến Lit: Nợ dài hạn cho năm t-1, đơn vị tính nghìn đồng. Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính của các doanh nghiệp giai đoạn 2011 - 2016 do Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh cung cấp.

Biến Lit đƣợc sử dụng trong các nghiên cứu của R.Cont Fin, (2006) về ―Sự tác động của thông tin đến sự chênh lệch thuế và kế toán cho việc dự đoán thu nhập tương lai: Dẫn chứng từ Những nước Mỹ- La Tinh‖ trong giai đoạn 2002 tới 2013.

Kết quả nghiên cứu cho thấy Nợ dài hạn có tác động âm đến giá trị lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty trong tương lai. Do đó trong nghiên cứu này tác giả kỳ vọng hệ số hồi quy có dấu (-) cho biến Lit.

Ý nghĩa và kỳ vọng các biến đƣợc thể hiện tóm tắt trong bản sau:

Bảng 3.1: Mô tả các biến sử dụng trong mô hình 2

Biến Mô tả Nguồn dữ liệu Dấu kỳ

vọng Phụ thuộc

EPSit + 1 Giá trị lợi nhuận ròng trên

mỗi cổ phiếu của công ty i trong năm t +1