CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ CHÊNH LỆCH CỦA KIỂM TOÁN VÀ TÁC ĐỘNG CỦA KIỂM TOÁN ĐẾN CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN BCTC
1.4. Tổng quan nghiên cứu
Thông tin trên BCTC là một trong những kênh thông tin mà các CTNY được yêu cầu cung cấp trên thị trường chứng khoán. Chất lượng thông tin trình bày trên BCTC là yếu tố quyết định cho thị trường tài chính hiệu quả. Trên thị trường chứng khoán, CTNY là bên cung cấp thông tin, nhà đầu tư là đối tượng chủ yếu tiếp nhận và sử dụng các thông tin này trong quá trình ra quyết định của mình. Tuy nhiên, thông tin được trình bày và công bố như thế nào để đáp ứng được nhu cầu người sử dụng vẫn còn khoảng cách khá lớn giữa mong đợi và thực tế. Về phía nhà đầu tư thì muốn thông tin công bố phải minh bạch, phù hợp với mục tiêu ra quyết định. Còn về phía CTNY lại muốn công bố thông tin có lợi nhất cho mục đích kinh doanh của
họ trong từng giai đoạn khác nhau. Trong khi đó, chất lượng thông tin BCTC phụ thuộc vào chất lượng của quá trình lập, trình bày và công bố của các CTNY, quá trình này chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố bên trong lẫn bên ngoài doanh nghiệp.
Chính vì vậy, hiện nay vấn đề chất lượng BCTC đang nhận được sự quan tâm của không chỉ của các nhà đầu tư, các nhà phân tích, cơ quan quản lý thị trường mà còn là sự quan tâm của rất nhiều nhà nghiên cứu. Vấn đề chất lượng BCTC cũng không chỉ là vấn đề đối với thị trường chứng khoán Việt Nam mà cũng là vấn đề quan tâm chung của thị trường chứng khoán trên thế giới. Hiện nay trên thế giới, khái niệm cũng như việc đo lường chất lượng thông tin BCTC được các nhà nghiên cứu nhìn nhận ở nhiều góc độ khác nhau. Hầu hết các nghiên cứu đều đo lường chất lượng BCTC một các gián tiếp thông qua các hành vi như: quản trị lợi nhuận (Earning Managenent), công bố lại BCTC (Financia Restatement), hành vi gianlận BCTC.
Tuy nhiên, chất lượng thông tin BCTC ở đây chỉ xem xét chủ yếu ở góc độ các TTTC. Thông tin BCTC hiện nay không chỉ dừng ở những thông tin trên BCTC theo ý nghĩa truyền thống, mà nó được hiểu theo khái niệm rộng hơn. Vì vậy chất lượng thông tin đang trở thành chủ đề quan tâm trên các diễn đàn và là chủ đề ý nghĩa cho các cuộc nghiên cứu của nhà nghiên cứu trong và ngoài nước.
a. Tổng quan nghiên cứu nước ngoài.
Nghiên cứu của (Yung-Ming Hsieh và Yann-Ching Tsai , 2004) nghiên cứu mới sử dụng một độ đo mới, "điều chỉnh kiểm toán tổng hợp" (AAA), để đo chất lượng kiểm toán và xem xét mối quan hệ giữa chất lượng kiểm toán và quản lý lợi nhuận của khách hàng. Nghiên cứu này tập trung giải quyết hai vấn đề còn tồn đọng trong các nghiên cứu trước đó về mối quan hệ giữa chất lượng kiểm toán và quản lý lợi nhuận. Đầu tiên, vấn đề tự chọn: nghiên cứu này sử dụng phân tích tự chọn để điều khiển vấn đề này. Thứ hai, vấn đề không thể quan sát trực tiếp mức độ quản lý lợi nhuận trước kiểm toán của khách hàng: nghiên cứu này sử dụng thông tin quản lý lợi nhuận trước kiểm toán để giải quyết vấn đề này.
Giả thuyết xây dựng:
H1: Chất lượng kiểm toán không liên quan đến quản lý lợi nhuận doanh nghiệp.
Mô hình này được kiểm tra theo 2 phần:
(1) sử dụng một biện pháp trực tiếp hơn (điều chỉnh kiểm toán tổng hợp_
AAA) để xem xét lại mối quan hệ giữa chất lượng kiểm toán và quản lý lợi nhuận.
(2) sử dụng phương pháp được thông qua bởi Hogan (1997) để khắc phục vấn đề tự lựa chọn.
Mô hình thực nghiệm:
Mô hình phân tích của tác giả bao gồm một biến về loại kiểm toán viên và tám biến điều khiển khác như các biến độc lập và đặt giá trị ước tính của các khoản tích lũy có tính chủ quan như biến phụ thuộc. Để điều tra thêm liệu kiểm toán viên có thể giảm mức độ quản lý lợi nhuận, tác giả thêm một biến mới là AAA như một biến độc lập để giải thích các khoản tích lũy có tính chủ quan.
𝐷𝐴𝑡 = 𝛽0+ 𝛽1𝐴𝐴𝐴𝑡 + 𝛽2𝑁𝐵5 + 𝛽3𝑂𝐶𝐹𝑡+ 𝛽4𝐿𝑛𝐴𝑠𝑡𝑡 + 𝛽5𝐻𝑖𝐿𝑒𝑣𝑡+ 𝛽6𝐴𝑏𝑠𝐴𝑐𝑐𝑟𝑡 + 𝛽7𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒𝐷𝑒𝑐𝑟𝑡 + 𝛽8𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒𝐼𝑛𝑐𝑟𝑡 + 𝛽9𝐶ℎ𝑔𝐴𝑢𝑑𝑡+ 𝛽10𝑁𝑒𝑤𝐴𝑢𝑑𝑡 + 𝜀𝑡
Mô hình này gặp phải thành kiến về lựa chọn, các khoản dồn tích tùy ý chỉ được hồi quy trên một biến chỉ báo NB5 để kiểm soát chất lượng và một số biến kiểm soát. Mà hệ số kiểm toán được hiểu là tăng, giảm trung bình trong các lựa chọn kiểm toán viên. Tuy nhiên là biến nội sinh nên không thể xem kiểm toán viên lựa chọn liên quan đến một số biến kiểm soát khác và ảnh hưởng đến dồn tích tùy ý vì vậy đã sử dụng mô tiếp theo để đo lường
𝑁𝐵5𝑡 = 𝛼0+ 𝛼1𝐴𝐴𝐴𝑡 + 𝛼2𝑂𝐶𝐹𝑡 + 𝛼3𝐿𝑛𝐴𝑠𝑡𝑡 + 𝛼4𝐻𝑖𝐿𝑒𝑣𝑡 + 𝛼5𝐴𝑏𝑠𝐴𝑐𝑐𝑟𝑡 + 𝛼6𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒𝐷𝑒𝑐𝑟𝑡+ 𝛼7𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒𝐼𝑛𝑐𝑟𝑡 + 𝛼8𝐶ℎ𝑔𝐴𝑢𝑑𝑡 + 𝛼9𝑁𝑒𝑤𝐴𝑢𝑑𝑡 + 𝑢𝑡
Kết quả cho thấy rằng tác động kiểm toán viên chất lượng cao không chỉ có thể giảm mức độ tích lũy có tính chủ quan mà còn giảm số lượng/lượng lớn các lỗi và khoản tích lũy không cần thiết được bao gồm trong lợi nhuận trước khi được kiểm toán của khách hàng của họ. Tuy nhiên, nghiên cứu cũng có những hạn chế, như giả thuyết mẫu dữ liệu điều chỉnh kiểm toán tổng hợp có thể không phản ánh tốt quần thể, các công ty trong mẫu có thể có động cơ khác nhau trong việc thông báo lợi nhuận trước khi được kiểm toán.
Nghiên cứu của (Oriol Amat, Oscar Elvira và Petya Platikanova, 2005) nghiên cứu này hỗ trợ vai trò quan trọng của kiểm toán viên trong thị trường tài chính, đặc biệt là trong việc ngăn chặn thực tiễn quản lý lợi nhuận. Nghiên cứu tập trung vào việc báo cáo lợi nhuận sai lệch, mà kiểm toán viên điều chỉnh bằng một khoản điều
chỉnh. Các kết quả của nghiên cứu này cho thấy các công ty thường đăng ký lợi nhuận hơn là đăng ký thiếu lợi nhuận. Nhà đầu tư có thể dự đoán sự báo cáo sai lệch lợi nhuận, nhưng họ có thể nhận được thông tin quý giá từ điều chỉnh kiểm toán về kích thước của báo cáo sai lệch lợi nhuận, có thể lớn đáng kể (tức là có tính chất quan trọng gần như trong tất cả các trường hợp). Nghiên cứu này cũng xem xét cách điều chỉnh kiểm toán liên quan đến giá thị trường quan sát được, khối lượng giao dịch và lợi tức cổ phiếu. Các kết quả của tác giả cho thấy những người thao túng lợi nhuận có giá thấp hơn và khối lượng giao dịch lớn hơn so với đối thủ của họ. Lợi nhuận của họ liên quan tích cực với mức độ báo cáo sai lệch lợi nhuận, điều này không nhất quán với khả năng định giá thông tin kiểm toán. Nghiên cứu thực nghiệm xác nhận rằng quá trình kiểm toán có thể là một công cụ hiệu quả trong một số tình huống và công nhận rằng các ước tính của chúng ta về tính hữu ích của báo cáo kiểm toán sẽ không tránh khỏi thiên vị (ví dụ, do sự chờ đợi của khách hàng về quá trình kiểm toán). Nghiên cứu này hỗ trợ vai trò quan trọng của các nhà kiểm toán trên thị trường tài chính, đặc biệt trong việc ngăn chặn việc quản lý công ty can thiệp vào báo cáo lợi nhuận. Tác giả nghiên cứu trên các sai sót báo cáo lợi nhuận và việc sửa đổi kiểm toán được thu thập bằng tay bằng mẫu gồm các công ty trước đây và hiện tại của chỉ số thị trường chính ở Tây Ban Nha, IBEX 35. (1997-2004, 42 công ty, 336 báo cáo tài chính, 75 sai sót báo cáo lợi nhuận). Kết quả của tác giả xác nhận rằng các công ty thường đánh giá cao hơn so với ước tính báo cáo lợi nhuận của họ và rằng sự đánh giá cao hơn này không chỉ lớn mà còn đáng kể ở hầu hết các trường hợp. Tác giả ghi nhận một số sai sót báo cáo lợi nhuận đáng kể vào năm 2001, khi 4 trong số 10 công ty đã can thiệp vào kết quả tài chính của họ (lợi nhuận sẽ tăng khoảng 70% nếu các nhà kiểm toán bên ngoài không sửa đổi những nỗ lực này về quản lý lợi nhuận). Tác giả đã chứng minh cho thấy điều chỉnh của kiểm toán có tác động đến lợi nhuận và ở đây là làm giảm lợi nhuận.
Nghiên cứu của (Jennifer Joe và cộng sự , 2008) sau khi xảy ra nhiều vụ bê bối tài chính ở Mỹ và việc thông qua Đạo luật Sarbanes-Oxley (SOX) so với các nghiên cứu trước đây, tác giả cũng xem xét một loạt các yếu tố tiềm năng ảnh hưởng đến việc giải quyết các điều chỉnh đề xuất, bao gồm tác động của thâm niên khách hàng, sức mạnh của các điều khiển nội bộ và các điều chỉnh lặp lại. Nghiên
cứu này cho thấy mức độ giảm thiểu đáng kể trong tỷ lệ các đề xuất điều chỉnh bị xóa bỏ của kiểm toán, so với các nghiên cứu trước đây, cho thấy việc yêu cầu trách nhiệm của các đối tác kiểm toán và khách hàng đã tăng cường tính cẩn trọng. Các kết quả chỉ ra rằng việc xóa bỏ các điều chỉnh kiểm toán có xu hướng cao hơn đối với các khách hàng mà công ty kiểm toán đã có mối quan hệ lâu dài, nhưng không có xu hướng thiên vị cho những khách hàng đó. Nghiên cứu cũng cho thấy các điều chỉnh kiểm toán có xu hướng được xóa bỏ hơn cho các khách hàng có hệ thống kiểm soát nội bộ mạnh hơn, đặc biệt là các khách hàng lớn hơn và cho các điều chỉnh kiểm toán được lặp lại. Tổng thể, kết quả của nghiên cứu này cho thấy sự tăng cường tính cẩn trọng trong việc giải quyết các đề xuất điều chỉnh kiểm toán và cho thấy có sự bảo thủ gia tăng trong việc giải quyết các điều chỉnh được đề xuất.
Giả thuyết:
H1: Nhiệm kỳ của khách hàng có liên quan đến khả năng điều chỉnh được miễn cao hơn quy mô khách hàng và kiểm soát nội bộ.
H2: Sức mạnh kiểm soát có liên quan đến khả năng điều chỉnh được miễn cao hơn, đặc biệt là đối với công ty lớn hơn.
H3: Khả năng một điều chỉnh được đề xuất lặp lại được miễn cao hơn so với điều chỉnh không lặp lại.
Mô hình nghiên cứu là sử dụng mô hình hồi quy logistic để kiểm tra mối quan hệ 𝑊𝐴𝑉𝑅𝐷𝐸𝐶 = 𝑏0𝑃𝑈𝐵𝑆𝑇𝐴𝑇 + 𝑏1𝑅𝐸𝐶𝐿𝐴𝑆𝑆 + 𝑏2𝐿𝐸𝑉𝐸𝑅𝐴𝐺𝐸
+ 𝑏3𝑃𝑅𝑂𝐹𝐼𝑇𝐴𝐵𝐼𝐿𝐼𝑇𝑌 + 𝑏4𝐿𝑂𝑆𝑆 + 𝑏5𝑇𝐸𝑁𝑈𝑅𝐸
+ 𝑏6𝐼𝐶𝐿𝐸𝑉𝐸𝐿𝑥𝑆𝐼𝑍𝐸 + 𝑏7𝑊𝐴𝑉𝑅𝑀𝐴𝑇𝑅𝐿 + 𝑏8𝑆𝑈𝐵𝐽𝐶𝑇𝐼𝑉 + 𝑏9𝑅𝐸𝑃𝐸𝐴𝑇 + 𝑏10𝑆𝐼𝑍𝐸 + 𝜀
Nghiên cứu xem môi trường báo cáo chặt chẽ hơn trong giai đoạn Sáng kiến Sarbanes-Oxley có làm tăng tính thận trọng của kiểm toán viên và khách hàng, dẫn đến giảm tỷ lệ các điều chỉnh kiểm toán được bãi bỏ. Nghiên cứu cũng xem xét mối liên hệ giữa sự quyết định bãi bỏ hoặc ghi nhận điều chỉnh kiểm toán đề xuất với thâm niên của khách hàng, sức mạnh của kiểm soát nội bộ và điều chỉnh lặp lại. Kết quả cho thấy có sự thận trọng tăng lên trong việc giải quyết các điều chỉnh kiểm toán đề xuất trong môi trường báo cáo gần đây hơn. Kiểm toán viên có xu hướng bỏ qua các điều chỉnh kiểm toán cho các khách hàng có quan hệ dài hạn với họ, nhưng
không thiên vị cho các khách hàng đó trong việc tăng lợi nhuận. Cuối cùng, các điều chỉnh kiểm toán được bỏ qua hơn cho các khách hàng có kiểm soát nội bộ mạnh hơn và điều chỉnh lặp lại.
Nghiên cứu của (Clive Lennox, Xi Wu và Tianyu Zhang , 2015)Tác giả xem xét việc điều chỉnh lợi nhuận trong cuộc kiểm toán cuối năm ảnh hưởng như thế nào đến các thước đo chất lượng lợi nhuận. Có bốn phát hiện chính. Đầu tiên, các điều chỉnh kiểm toán khiến lợi nhuận trở nên mượt mà và bền bỉ hơn. Thứ hai, các điều chỉnh dẫn đến chất lượng dồn tích cao hơn. Thứ ba, các điều chỉnh kiểm toán có tác động tiêu cực lớn hơn đối với các khoản dồn tích đã ký so với các khoản dồn tích tuyệt đối. Thứ tư, các điều chỉnh không làm giảm sự gián đoạn trong phân phối lợi nhuận xung quanh số không. Những phát hiện này được các nhà nghiên cứu quan tâm, những người sử dụng các thuộc tính thu nhập làm đại diện cho chất lượng lợi nhuận và chất lượng kiểm toán. Kết quả cho thấy rằng lợi nhuận sau khi được kiểm toán có độ bền và tính liên tục cao hơn so với lợi nhuận trước khi được kiểm toán.
Những điều chỉnh kiểm toán cũng cải thiện chất lượng phân bổ và giảm độ biến động của lợi nhuận được báo cáo. Ngoài ra, những điều chỉnh này có tác động âm mạnh hơn đến chỉ số phân bổ có dấu so với chỉ số phân bổ tuyệt đối. Tuy nhiên, những điều chỉnh này không ảnh hưởng đến tính chất phân phối của lợi nhuận quanh giá trị không.
Để đo lường kết quả kiểm toán một cách trực tiếp hơn, tác giả so sánh lợi nhuận trước kiểm toán (EPRE) của người quản lý với lợi nhuận đã kiểm toán (EAUD), trong đó sự khác biệt giữa hai kết quả này (tức là EPREEAUD) cho thấy có sự điều chỉnh trong đợt kiểm toán cuối năm. Tác giả biểu thị lợi nhuận trước kiểm toán (EPRE) và thu nhập đã kiểm toán
𝐸𝑃𝑟𝑒 = 𝑁𝐴 + 𝐴𝑝𝑟𝑒 + 𝜀𝑝𝑟𝑒 𝐸𝐴𝑢𝑑 = 𝑁𝐴 + 𝐴𝑎𝑢𝑑 + 𝜀𝑎𝑢𝑑
Điều chỉnh kiểm toán là chênh lệch giữa lợi nhuận được kiểm toán và lợi nhuận trước kiểm toán
𝐸𝑎𝑢𝑑− 𝐸𝑝𝑟𝑒 = (𝐴𝑎𝑢𝑑− 𝐴𝑝𝑟𝑒) + (𝜀𝑎𝑢𝑑 − 𝜀𝑝𝑟𝑒)
Các giả thuyết nghiên cứu
H1a: Không có sự khác biệt đáng kể giữa thu nhập được kiểm toán và thu nhập trước kiểm toán xét về độ trôi chảy và tính bền vững.
H1b: Các khoản dồn tích sau kiểm toán có chất lượng cao hơn so với các khoản dồn tích trước.
H2a. Tần suất có các khoản dồn tích thuần trước kiểm toán dương cùng với các khoản dồn tích ròng đã kiểm toán âm cao hơn tần suất có các khoản dồn tích ròng trước kiểm toán.
H2b. Độ lớn của các khoản dồn tích ròng dương nhỏ hơn trong các tài khoản được kiểm toán so với các tài khoản trước âm cùng với các khoản dồn tích ròng đã kiểm.
Để so về độ ổn định của lợi nhuận và tính ổn định của lợi nhuận tác giả kiểm tra hàng năm về lợi nhuận rồi so sánh mức thay đổi tuyệt đối và khả năng sinh lời trước kiểm toán với mức thay đổi tuyệt đối về khả năng sinh lời sau kiểm toán. Hơn tác giả chia tỷ lệ trước kiểm toán (CFO)với biến được chia tỷ lệ sau kiểm tra. Tiếp theo tác giả kiểm tra xem lợi nhuận trước và sau kiểm tra có bền vững không tác giả ước tính các mô hình ROA trước và đã kiểm tra:
𝑃𝑟𝑒_𝑅𝑂𝐴𝑖𝑡+1 = 𝑎0+ 𝑎1𝑃𝑟𝑒_𝑅𝑂𝐴𝑖𝑡+ 𝑒𝑃𝑟𝑒𝑖𝑡 𝑃𝑜𝑠𝑡_𝑅𝑂𝐴𝑖𝑡+1= 𝑏0+ 𝑏1𝑃𝑜𝑠𝑡_𝑅𝑂𝐴𝑖𝑡+ 𝑒𝑃𝑜𝑠𝑡𝑖𝑡
Để đo về chất lượng dồn tích thì tác giả đã sử dụng mô hình của Dechow và Dichev bằng cách lập mô hình quá khứ, hiện tại và tương lai.
𝑃𝑟𝑒_𝐴𝑐𝑐𝑟𝑢𝑎𝑙𝑠𝑖𝑡
= 𝑎0+ 𝑎1𝑃𝑟𝑒_𝐶𝐹𝑂𝑖𝑡−1+ 𝑎2𝑃𝑟𝑒_𝐶𝐹𝑂𝑖𝑡+ 𝑎3𝑃𝑟𝑒_𝐶𝐹𝑂𝑖𝑡+1+ 𝑢𝑝𝑟𝑒𝑖𝑡 𝑃𝑜𝑠𝑡_𝐴𝑐𝑐𝑟𝑢𝑎𝑙𝑠𝑖𝑡
= 𝑏0+ 𝑏1𝑃𝑜𝑠𝑡_𝐶𝐹𝑂𝑖𝑡−1+ 𝑏2𝑃𝑜𝑠𝑡_𝐶𝐹𝑂𝑖𝑡+ 𝑏3𝑃𝑜𝑠𝑡_𝐶𝐹𝑂𝑖𝑡+1 + 𝑢𝑝𝑜𝑠𝑡𝑖𝑡
Phần dư thể hiện các lỗi ước tính trong các khoản dồn tích trước kiểm toán và kiểm toán. Nếu chất lượng dồn tích cao hơn kỳ vọng số dư nhỏ hơn đối với khoản dồn tích đã kiểm toán so với trước đó.
Sau đó tác giả làm rõ giả thuyết khoản dồn tích có dấu và các khoản dồn tích tuyệt đối và sự phân phối gián đoạn lợi nhuận quanh số 0.
Kết luận chính của nghiên cứu về các điều chỉnh kiểm toán ở Trung Quốc.
Đầu tiên, tính ổn định của lợi nhuận phản ánh chất lượng lợi nhuận cao hơn thay vì thấp hơn khi tính ổn định này đến từ các điều chỉnh được thực hiện trong kiểm toán cuối năm. Thứ hai, các kiểm toán viên có xu hướng yêu cầu điều chỉnh giảm hơn là tăng và xu hướng này để kiểm toán viên (Schipper, 1989) thận trọng dường như cải thiện chất lượng lợi nhuận. Thứ ba, các điều chỉnh kiểm toán giảm các khoản nợ tín dụng được ký tên hơn là các khoản nợ tín dụng tuyệt đối. Cuối cùng, các điều chỉnh kiểm toán không giảm tần suất lợi nhuận nhỏ hoặc tăng tần suất lỗ nhỏ. Qua so sánh này thấy được vai trò của kiểm toán đến chất lượng thông tin BCTC là rất lớn.
Nghiên cứu của (Marganet Greenwood and Ruijia Zhan , 2019) đã tập trung vào việc nghiên cứu vai trò của các công ty kiểm toán trong việc giảm thiểu sự thiên lệch thông tin trong báo cáo tài chính của các tổ chức công lập ở Anh. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu của các Trung tâm Y tế quốc gia Anh từ năm 2010 đến 2015 và phân tích tác động của việc điều chỉnh kiểm toán đến các báo cáo tài chính trước khi kiểm toán. Kết quả cho thấy các công ty kiểm toán thường đảo ngược sự thiên lệch thông tin do quản lý gây ra đối với các tổ chức có thâm hụt tài chính trước kiểm toán, nhưng không có bằng chứng cho thấy điều này xảy ra đối với các tổ chức có dư thặng tài chính.
Trong bài viết này, tác giả sử dụng quyền truy cập đặc quyền vào các báo cáo tài chính trước kiểm toán để điều tra xem liệu trong khu vực công, các điều chỉnh kiểm toán có làm giảm sự thiên vị của ban quản lý trong việc báo cáo thặng dư/thâm hụt hay không. Do đó, tác giả sử dụng các điều chỉnh kiểm toán làm đại diện cho chất lượng kiểm toán. Nhiều nghiên cứu khác, chủ yếu là khu vực tư nhân, đã sử dụng các thước đo về chất lượng thu nhập như một đại diện cho chất lượng kiểm toán. Các điều chỉnh kiểm toán thể hiện thước đo trực tiếp hơn về kết quả kiểm toán và được xác định bằng cách so sánh các khoản thặng dư/thâm hụt trước kiểm toán và sau kiểm toán.
Cuối cùng, tác giả tiến hành phân tích đa biến và sử dụng hồi quy probit để kiểm tra xem liệu có xác suất điều chỉnh kiểm toán đảo ngược xu hướng quản lý cao hơn so với điều chỉnh không – xem phương trình.
𝐴𝐴𝑖𝑡 = 𝛽0+ 𝛽1𝐷𝐴𝑖𝑡 + 𝛽2𝐴𝑢𝑑𝑖𝑡𝑜𝑟𝑠 + 𝛽3𝐴𝑢𝑑𝑓𝑒𝑒 + 𝛽4𝐿𝑛𝑆𝐼𝑍𝐸 + 𝛽5𝐹𝑇𝑦𝑝𝑒𝑠 + 𝛽6𝐿𝑖𝑞𝑖𝑡 + 𝑌𝑒𝑎𝑟