2.1. Giới thiệu tổng thể về công ty
2.1.5. Tình hình cơ cấu, tài chính của công ty
Tỷ số nợ và tỷ số vốn chủ sở hữu
Nhìn vào biểu đồ trên, ta thấy được xu hướng tỷ số nợ của công ty trong khoảng thời gian vừa qua. Đó là chiều hướng giảm dần qua từng năm. Do sự sụt giảm của nợ phải trả khiến cho hệ số nợ của công ty có xu hướng giảm trong 3 năm vừa qua. Năm 2018, tỷ số nợ của công ty là 0.53 , tuy lớn hơn 0.5 nhưng không quá nhiều;
cho đến năm 2019, 2020 thì con số này lần lượt là 0.32 và 0.26.
Trong 2 năm vừa rồi, tỷ số nợ của công ty đều dưới mức 0.5.
Chứng tỏ công ty đang có khả năng tự chủ tài chính ở mức khả quan, giảm thiểu sự phụ thuộc vào các nguồn vốn đến từ bên ngoài công ty. Và tăng cường vốn chủ sở hữu theo từng năm. Đây là chính sách của công ty khi cố thực hiện đầy đủ về nghĩa vụ hoàn trả các khoản nợ , đặc biệt là các khoản nợ dài hạn. Công ty tránh thực hiện vay các khoản vay dài hạn với mục đích giảm thiểu một cách tối đa chi phí cũng như những gánh nặng cho chính bản thân về các khoản nợ. Bên cạnh đó là cố gắng tăng vốn chủ sở hữu thông qua lợi nhuận sau thuế để lại để có thể làm cơ sở cho việc đầu tư và vực dậy lại trong thời gian sắp tới. Cụ thể là tỷ số vốn chủ sở hữu của công ty tăng trong 3 năm vừa qua. Năm 2018, tỷ số vốn chủ sở hữu là 0.47, lần lượt trong năm 2019, 2020 là 0.68 và 0.74. Trong giai đoạn vừa qua, chỉ tiêu này đã tăng 0.27. Điều này cũng khá hợp lý khi vừa qua đại dịch bùng phát khiến cho các công ty, doanh nghiệp đều gặp khó khăn khi hoạt động tại thời điểm vừa rồi. Ngoài ra, trong tương lai nếu công ty có nhu cầu vay vốn để cải thiện, khắc phục những ảnh hưởng đến từ dịch bệnh thì tỷ số nợ thấp của công ty cũng là một trong những điều kiện khá ổn cho việc huy động vốn, tiếp cận các khoản vay một cách dễ dàng hơn cùng với những ưu đãi của các ngân hàng.
Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu
Qua bảng trên, ta thấy tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu của công ty có xu hướng giảm mạnh trong năm 2019, không xác định được trong năm 2020. Tỷ số này thấp trong năm 2019 chứng tỏ sự phụ thuộc của công ty vào chủ nợ bằng các nguồn vốn dài hạn ở mức độ thấp. Công ty cũng ít gặp rủi ro tài chính đến từ của khoản nợ dài hạn của mình. Ngoài ra, trong năm 2020, chỉ tiêu nợ dài hạn không còn, điều này có nghĩa là công ty đã thực hiện tốt nghĩa vụ hoàn trả các khoản nợ dài hạn và không phát sinh thêm bất cứ khoản nào nhờ vào những quyết định của công ty trong thời điểm biến động của nền kinh tế do ảnh hưởng của đại dịch. Với quyết định đó, công ty đã giảm thiểu một cách tối đa những gánh nặng từ các khoản vay dài hạn của mình.
Khả năng thanh toán lãi vay
Khả năng thanh toán lãi vay của công ty trong 3 năm vừa qua có chiều hướng tăng lên một cách rõ rệt. Chi tiết trong đó chỉ tiêu này tăng .8 của năm 2019 so với năm 2018 và đỉnh điểm là mức tăng 166 trong năm 2020 khi so với năm kế trước. Để lý giải cho kết quả trên là sự gia tăng của lợi nhuận trước thuế năm 2019 (tăng 82.12 so với năm 2018) và có giảm chút tại năm 2020. Đi kèm với đó, tại năm 2020, công ty đã thực hiện giảm các khoản nợ của mình (giảm 72.91% so với năm 2019) khiến cho tiền lãi vay của công ty giảm xuống, đây là việc làm mang tính hợp lý với tình hình khó khăn hiện tại nên công ty muốn cắt giảm chi phí để tránh thua lỗ nặng. Điều này đã thể hiện rằng khả năng trả tiền lãi vay của công ty đang ở mức khả quan và công tác quản lý cơ cấu vốn vay và vốn chủ sở hữu của công ty là hợp lý.
2.1.5.2. Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán ngắn hạn
Trong khoảng thời gian 3 năm vừa qua, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty có những biến đổi giữa các năm, nhìn chung là tăng trong năm 2019 và giảm nhẹ trong năm 2020. Cụ thể, năm 2019, chỉ tiêu này tăng từ 2.94 lên thành 3.7 ứng với mức tăng 25.89% và giảm nhẹ trọng năm 2020 xuống chỉ còn 3.65. Tổng quan, chỉ số này của công ty trong các năm vừa qua đều lớn hơn 1,
2018 2019 2020
Tài sản ngắn hạn 41,755,774,203 33,272,114,056 32,347,293,011 Hàng tồn kho 16,941,946,800 9,216,391,774 8,924,812,862 Tiền và các khoản tương đương tiền 4,786,345,052 2,150,103,118 1,941,197,603
Nợ ngắn hạn 21,576,037,232 12,051,114,155 11,831,380,024
Lợi nhuận trước thuế 5,327,297,098 9,702,274,558 8,323,749,024 Lãi vay phải trả 2,648,111,133 2,884,371,736 781,304,129 hả năng thanh toán ngắn hạn 2.94 3.70 3.65 hả năng thanh toán nhanh 2.72 3.53 3.49 hả năng thanh toán tức thời 0.22 0.18 0.16
Chỉ tiêu Năm
(Nguồn Tự tổng hợp của tác giả qua số liệu)
ảng 2.3 ảng chỉ tiêu đánh gia hiệu quả khả năng thanh toán GĐ 2018-2020
điều này chứng tỏ rằng tổng tài sản ngắn hạn của công ty có đủ khả năng chuyển đổi thành tiền để thực hiện thanh toán hết các khoản nợ ngắn hạn của mình nếu cần thiết. Đối với công ty, việc tăng lượng đảm bảo với từng đồng nợ ngắn hạn là điều tốt. Bên cạnh đó, điều này sẽ giúp ích cho công ty khi gia tăng uy tín hơn nữa cho các chủ nợ nếu có nhu cầu vay nợ trong tương lai. Tuy đến năm 2020, chỉ tiêu này có phần giảm sút vì một phần ảnh hưởng bởi dịch bệnh khiến cho tình hình kinh doanh bị trì trệ khiến cho công ty có những thay đổi trong chính sách để cố gắng hoạt động hiệu quả.
Nhưng không vì thế mà chỉ tiêu này giảm sâu vì so với năm 2018 thì vẫn lớn hơn. Điều này sẽ không ảnh hưởng tới uy tín của công ty khi thực hiện đi vay các khoản vay với chủ nợ ở thời gian sắp tới.
Khả năng thanh toán nhanh
Chúng ta dễ dàng nhận thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty trong 3 năm vừa qua cũng có những biến động. Chỉ tiêu này lần lượt là 2.72, 3.53, 3.49 lần lượt trong các năm 2018, 2019, 2020. Trong năm 2019, chỉ tiêu này đã tăng lên 29.78 so với năm 2018 và giảm đi 1.15 trong năm tiếp theo. Chỉ tiêu này của công ty đạt được ngưỡng như vậy ở năm 2019 là do tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, bên cạnh đó các khoản phải thu của công ty cũng tăng lên và lượng hàng tồn kho đã giảm đi trong giai đoạn này. Chỉ tiêu này đã được công ty cố gắng đảm bảo ở mức khả quan nhất có thể trong bối cảnh việc hoạt động bị trì hoãn ở nửa đầu năm 2020 dù có chút giảm sút.
Khả năng thanh toán tức thời
Để có thêm cái nhìn tổng thể hơn nữa về khả năng thanh toán của công ty, chúng ta nên xét thêm chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời. Đối với công ty trong khoảng thời gian được xét tới này, chỉ tiêu này có xu hướng giảm dần theo từng năm lần lượt là