CHƯƠNG 3 PHÂN TÍCH NỘI DUNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH
3.2 Phân tích nội dung Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn
3.2.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán
3.2.1.4 Phân tích tình hình công nợ và tính thanh khoản của hàng tồn kho
Theo báo cáo tài chính của Công ty, ta lập bảng phân tích tình hình thanh toán đƣợc thể hiện thông qua bảng số liệu sau:
Bảng: Phân tích tình hình công nợ phải thu của Công ty
Chỉ tiêu 2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018
Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị %
Phải thu khách hàng 1.211.608 91,14% 1.923.826 96,11% 1.421.608 93,8% 712.218 4,97% -502.218 -2,35%
Trả trước cho người bán 88.816 6,68% 57.710 2,88% 66.389 4,4% -31.106 -3,80% 8.679 1,50%
Phải thu khác 32.323 2,43% 24.064 1,20% 31.364 2,1% -8.259 -1,23% 7.300 0,87%
Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -3.330 -0,25% -3.838 -0,19% -3.069 -0,2% -507 0,06% 768 -0,01%
Tổng phải thu ngắn hạn 1.329.417 100% 2.001.763 100% 1.516.292 100% 672.346 0% -485.471 0%
Bảng: Phân tích tỷ suất liên quan đến khoản phải thu
Chỉ tiêu 2017 2018 2019 2017/2018 2019/2018
Các khoản PT ngắn hạn 1.329.417 2.001.763 1.516.292 672.346 -485.471 Tài sản ngắn hạn 3.004.111 4.140.347 4.611.509 1.136.236 471.162
Tỷ lệ PTNH/TSNH 44,25% 48,35% 32,88% 4,09% -15,47%
Theo kết quả phân tích trên, nhìn chung các khoản phải thu của c ng ty năm 2018 cao hơn 2 năm còn lại. Năm 2018 so với năm 2017 tăng 672.346 triệu đồng, năm 2019 giảm so với năm 2018 485.471 triệu đồng. Điều này cho thấy mức độ bị chiếm dụng vốn tuy có giảm nhƣng vẫn ở mức trung bình. Ta cần xem xét các nhân tố cụ thể sau:
- Phải thu ngắn hạn của khách hàng năm 2018 tăng vƣợt trội so với 2 năm trước đó năm 2018 tăng hơn so với năm 2017 là 712.218 triệu đồng tương đương tăng 4 97% điều này chứng tỏ việc thu hồi vốn sau khi bán hàng của Công ty còn gặp nhiều khó khăn việc chia sẻ nợ với khách hàng về khó khăn tài chính sẽ tăng lên.
- Trả trước cho người bán năm 2017 cao hơn so với 2 năm tiếp theo. Khoản mục này năm 2017 là 88.816 triệu đồng. Đến năm 2018 đã giảm 31.106 triệu đồng tương ứng giảm 3 8% và đến năm 2019 tăng thêm 8.679 triệu đồng tương ứng 1,5%
so với năm 2018. Qua phân tích trên ta thấy tình hình chiếm dụng vốn của Công ty vẫn còn khá cao.
Trong giai đoạn 2017 – 2018 tỷ lệ phải thu ngắn hạn trên tài sản ngắn hạn năm 2018 tăng 4 09% so vưới năm 2015. Do các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên tài sản ngắn hạn c ng tăng theo thể hiện đƣợc tài sản ngắn hạn tăng lên chủ yếu từ các khoản phải thu ngắn hạn điều này cho thấy việc chiếm dụng vốn của công ty tăng đáng kể.
Trong giai đoạn 2018 – 2019, tỷ lệ phải thu ngắn hạn giảm 15 47%. Điều này xảy ra do tốc độ tăng tài sản ngắn hạn cao hơn tốc độ tăng của khoản phải thu ngắn hạn. Tài sản ngắn hạn tăng 471.162 triệu đồng trong khi đó phải thu ngắn hạn giảm 485.471 triệu đồng cho thấy khả năng chiếm dụng vốn của Công ty giảm độc lập hơn trong việc sử dụng tài sản ngắn hạn.
Từ các kết quả phân tích trên ta thấy tỷ lệ phải thu ngắn hạn so với tài sản ngắn hạn qua 3 năm khá ổn định. Tuy nhiên tỷ lệ chiếm dụng vốn vẫn còn khá cao.
Công ty cần có những biện pháp tích cực hơn trong việc thu hồi công nợ.
Ngoài những chỉ tiêu nói trên, dựa vào báo cáo tài chính của Công ty, tiến hành phân tích thêm các chỉ tiêu số vòng luân chuyển khoản phải thu và thời gian khoản phải thu của C ng ty. Để xem xét khả năng chuyển đổi thành tiền của các khoản phải thu ta có bảng phân tích tính thanh khoản của các khoản phải thu nhƣ sau:
Bảng: Phân tích tính thanh khoản của các khoản phải thu
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
2018/2017 2019/2018
+/- % +/- %
Doanh thu thuần 8.151.497 9.271.329 7.867.144 1.119.832 13,7% -1.404.185 -15,1%
Phải thu đầu kỳ 1.150.325 1.329.417 2.001.763 179.092 15,6% 672.346 50,6%
Phải thu cuối kỳ 1.329.417 2.001.763 1.516.292 672.346 50,6% -485.471 -24,3%
Phải thu bình quân 1.239.871 1.665.590 1.759.027 425.719 34,3% 93.437 5,6%
Vòng quay KP thu 6,6 5,6 4,5 -1 -15,3% -1 -19,7%
Kỳ thu tiền bình quân 55 65 80 10 18,1% 16 24,5%
Dựa vào bảng trên ta thấy, tốc độ luân chuyển của khoản phải thu khách hàng giảm đều qua các năm: năm 2017 là 6 6; năm 2018 là 5 6 và năm 2019 là 4,5 tương ứng với tỷ lệ giảm lần lượt là 15 3% và 19 7%. Như vậy với kết quả phân tích thì tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng của Công ty giảm, nó thể hiện khả năng thu hồi nợ của Công ty giảm trong các năm. Nhƣng theo kết quả của chu kỳ thu tiền bình quân ngày thì ta lại thấy năm sau tốc độ này tăng hơn so với năm trước điều này chứng tỏ tốc độ luân chuyển khoản phải thu của khách hàng ngày càng nhanh.
b. Tình tình công nợ phải trả
Trên cơ sở phân tích các khoản phải thu của C ng ty thì c ng phải tiến hành phân tích các khoản phải trả của C ng ty để có cái nhìn toàn diện hơn về khả năng thanh toán của Công ty.
Bảng: Bảng phân tích tình hình các khoản phải trả giai đoạn 2017 – 2019
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
2018/2017 2019/2018
+/- % +/- %
I. Nợ ngắn hạn 1.670.509 2.250.750 1.714.476 580.242 34,7% -536.275 -23,83%
1. Phải trả người bán ngắn hạn 233.079 274.387 282.643 41.308 17,7% 8.256 3,01%
2. Người mua trả tiền trước ngắn hạn 65.545 11.435 20.030 -54.110 -82,6% 8.596 75,17%
3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 105.933 257.436 145.607 151.503 143,0% -111.829 -43,44%
4. Phải trả người lao động 118.073 137.477 138.819 19.404 16,4% 1.341 0,98%
5. Chi phí phải trả ngắn hạn 12.404 5.834 10.437 -6.570 -53,0% 4.602 78,89%
9. Phải trả ngắn hạn khác 79.124 258.563 217.941 179.438 226,8% -40.621 -15,71%
10. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 1.008.179 1.269.447 866.025 261.268 25,9% -403.422 -31,78%
12. Quỹ khen thưởng phúc lợi 48.172 36.172 32.974 -12.000 -24,9% -3.198 -8,84%
II. Nợ dài hạn 429.465 32.580 19.926 -396.884 -92,4% -12.654 -38,84%
NỢ PHẢI TRẢ 2.099.973 2.283.331 1.734.402 183.357 8,7% -548.929 -24,04%
Từ bảng phân tích trên ta thấy, khoản phải trả cả C ng ty đang có sự biến động tăng giảm qua từng năm. Cụ thể, ta phân tích sự biến động qua từng giai đoạn:
Trong giai đoạn 2017 – 2019, năm 2018 đạt giá trị là 2.283.331 triệu đồng, tăng 183.357 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 8 7%. Năm 2019 giảm 548.929 triệu đồng tương ứng 24,04%. Nguyên nhân của sự biến động này là do:
- Phải trả người bán ngắn hạn tăng 41.308 triệu đồng tương ứng 17,7%.
C ng ty đang kiểm soát tương đối ổn định việc đi chiếm dụng vốn của doanh nghiệp khác.
- Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước tăng 151.503 triệu đồng tương ứng, 143% so với năm 2017. Điều này cho thấy C ng ty đã thực hiện tốt nghĩa vụ nộp thuế và các khoản phải nộp Nhà nước theo quy định hiện hành của Nhà nước, tạo niềm tin và uy tín cho các nhà đầu tƣ và khách hàng.
- Phải trả ngắn hạn khác tăng 179.438 triệu đồng tương ứng 226,8%
- Các khoản nợ vay và thuê tài chính ngắn hạn tăng 261.268 triệu đồng tương ứng 25,9% so với năm 2017.
- Năm 2019 nợ phải trả giảm chủ yếu từ các khoản nợ vay và thuê tài chính ngắn hạn với giá trị giảm là 403.422 triệu đồng tương ứng 31,78%.
c. Phân tích tính thanh khoản của hàng tồn kho
C ng nhƣ các khoản phải thu, phải trả, hàng tồn kho c ng là một trong những khoản mục chính yếu tác động đến tính thanh khoản và kha năng sinh lời của doanh nghiệp. Dựa vào báo cáo tài chính, Công ty tiến hành xem xét tính thanh khoản của hàng tồn kho như bảng dưới đây:
Bảng: Phân tích tính thnah khoản của hàng tồn kho
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
2018/2017 2019/2018
+/- % +/- %
Giá vốn hàng bán 6.979.607 7.231.966 6.334.062 252.359 3,6% -897.904 -12,4%
HTK đầu kỳ 1.213.756 1.202.371 1.385.654 -11.385 -0,9% 183.283 15,2%
HTK cuối kỳ 1.202.371 1.385.654 1.413.752 183.283 15,2% 28.098 2,0%
HTK bình quân 1.208.063 1.294.012 1.399.703 85.949 7,1% 105.691 8,2%
Vòng quay HTK 5,78 5,59 4,53 -0,19 -3% -1,06 -19%
Thời gian 1 vòng HTK 62,31 64,41 79,55 2,10 3% 15,14 24%
Theo bảng trên ta thấy, số vòng quay hàng tồn kho giảm dần, số ngày quay 1 vòng hàng tồn kho tăng dần theo các năm. Năm 2018 là 5 59 vòng mỗi vòng quay mất 64,41 ngày. So với năm 2017 thì năm 2018 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho giảm 0 19 vòng và tăng 2 1 ngày . Điều này làm giảm khả năng thu hồi vốn của C ng ty. Nhƣng so với năm 2017 thì năm 2019 tốc độ luân chuyển của hàng tồn kho giảm nhiều hơn so với tốc độ giảm của năm 2018 và thời gian quay vòng hàng tồn kho tăng nhiều hơn.
Số vòng quay hàng tồn kho thể hiện số lần mà hàng tồn kho bình qâun bán đƣợc trong kỳ. Chỉ số này ngày một thấp hơn qua biến động từng năm chứng tỏ doanh nghiệp có thể dự trữ hàng quá mức dẫn đến tình trạng ứ đọng hoặc sản phẩm tiêu thụ chậm.
Thời gian một vòng quay hàng tồn kho đo lường số ngày hàng hóa nằm trong kho trước khi bán ra. Chỉ số vòng quay hàng tồn kho thấp th ng thường là tốt, tuy nhiên Công ty có số này ngày một tăng cao có thể là lý do cụ thể khiến hàng tồn khó luân chuyển chậm để có biện pháp tác động nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tƣ vào hàng tồn kho.