Xét trên phương diện tổng thể tài sản và vốn kinh doanh thì công ty cổ phần đầu tư và xây dựng số 4 là một công ty có quy mô tương đối lớn so với các công ty cùng loại hình khác. Nhờ sự cố gắng của đội ngũ ban lãnh đạo công ty và nỗ lực của đội ngũ công nhân viên mà trong những năm qua công ty đã đạt được những bước tiến đáng kể và kết quả kinh doanh tương đối khả quan. Ba năm gần đây công ty đều làm ăn có lãi, lợi nhuận liên tục tăng, có
những đóng góp tích cực vào ngân sách nhà nước và ổn định thu nhập cho lãnh đạo cũng như đội ngũ nhân viên, dần khẳng định được vị thế của mình trên thị trường.
2.2.3.1. Tổng quan tình hình về vốn và cơ cấu vốn của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng số 4.
Từ bảng số liệu 08 ta thấy:
2.2.3.1.1. Về mặt tài sản
Tính đến ngày 31/12/2010, tình hình Tổng tài sản của công ty là 1.805.722 triệu đồng, tăng 598.823 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 49,62%. Nguyên nhân chủ yếu của việc tăng tài sản là do tài sản ngắn hạn tăng 286.849 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 28,47%, tài sản dài hạn tăng 311.974 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 156,46%. Tuy nhiên, điểm đáng lưu ý là phần lớn giá trị tài sản của công ty là tài sản ngắn hạn (chiếm hơn 70% trong nhiều năm liền) – một đặc thù của những công ty làm về xây dựng và thi công xây lắp như công ty cổ phần đầu tư và xây dựng số 4.
Trong năm 2010, tài sản ngắn hạn tăng là do công ty dự trữ một lượng lớn hàng tồn kho là 579.654 triệu đồng, chiếm 44,78% trong tổng tài sản ngắn hạn. Do trong thời gian này công ty đang triển khai nhiều dự án còn đang dở dang, các công trình vẫn đang trong giai đoạn thi công, sẽ được nghiệm thu trong các giai đoạn tiếp theo.
Về phần tài sản dài hạn, chiếm tỷ trọng lớn nhất là tài sản cố định ( năm 2010, tài sản cố định chiếm tỷ trọng 87,64% trong tổng tài sản dài hạn), đó là do công ty đã đầu tư thêm nhiều máy móc thiết bị, đầu tư vào xây dựng mới công trình tòa nhà làm việc, góp phần tăng tài sản cố định thêm 300.757 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 204,02%. Trong tài sản cố định, chi phí xây dựng cơ bản dở dang khá cao, đó là do công ty đang trong giai đoạn hoàn
thành tòa nhà ở 243A Đê La Thành gồm 31 tầng dự kiến đến quý III năm 2011 mới hoàn thành và nhiều công trình khác.
2.2.3.1.2. Về mặt nguồn vốn
Xét về mặt nguồn vốn, tính đến 31/12/2010, số nợ phải trả của công ty là 1.545.734 triệu đồng chiếm tỷ trọng là 85,6% trong tổng nguồn vốn của công ty và tăng 490.587 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 46,49% so với năm 2009. Trong đó chiếm chủ yếu là nợ ngắn hạn với 1.268.976 triệu đồng chiếm tỷ trọng 82,1% và tăng 26,89% so với năm 2009. Vay và nợ ngắn hạn tại thời điểm ngày 31/12/2010 là 184,06 tỷ đồng, tăng 31,58% so với năm 2009, cụ thể:
+ Vay ngắn hạn Ngân hàng công thương Ba Đình: 109.744.901.805 đồng + Vay ngắn hạn Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam: 50.629.526.591 đồng
+ Vay ngắn hạn đối tượng khác:23.682.042.098
Nợ dài hạn của công ty năm 2010 tăng mạnh, tăng 221.655 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 402,26% so với năm 2009. Nguyên nhân chủ yếu của làm cho nợ dài hạn của công ty tăng mạnh là do sự gia tăng của vay và nợ dài hạn, cụ thể là vay ngân hàng để đầu tư dự án 243A Đê La Thành là 90,63 tỷ đồng, vay trung hạn để mua máy móc thiết bị là 6,9 tỷ đồng, nợ vay thuê tài chính là 20,53 tỷ đồng. Tuy nhiên, có thể nói rằng công ty đang tận dụng tối đa các khoản vay có chi phí thấp để đáp ứng vốn cho các dự án của mình trong điều kiện áp lực về công tác quản lý dòng tiền.
Vốn chủ sở hữu của công ty vào cuối năm 2010 là 233.823 triệu đồng chiếm tỷ trọng 12,95% trong tổng nguồn vốn của công ty, tăng 102.578 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 78,16% so với năm 2009. Trong năm 2010 đã có sự thay đổi về vốn đầu tư của chủ sở hữu, từ 90.000 triệu đồng vào năm
2009 đã tăng lên 133.000 triệu đồng vào năm 2010. Tuy nhiên vốn chủ sở hữu vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn của công ty, rõ ràng nguồn vốn của công ty sử dụng trong những năm gần đây hình thành từ các khoản nợ ngắn hạn xoay vòng.
2.2.3.2. Hiệu quả sử dụng vốn của công ty
Từ biểu 09 ta thấy: Năm 2010, vốn kinh doanh bình quân của công ty đạt 1.506.310 triệu đồng, tăng 44,6% so với năm 2009. Trong đó, vốn lưu động chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng vốn kinh doanh. Vốn lưu động bình quân năm 2010 chiếm tỷ trọng 76,4% ,vốn cố định chiếm 23,6%. Vốn cố định của công ty mặc dù có tăng so với năm 2009 tuy nhiên vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng vốn kinh doanh.
Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong vốn lưu động chính là hàng tồn kho.Trong cơ cấu hàng tồn kho chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang. Đây là điều dễ hiểu bởi ngành nghề kinh doanh chủ yếu của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng số 4 là ngành xây dựng, công ty còn có khá nhiều công trình đang trong giai đoạn thi công, sẽ được nghiệm thu trong giai đoạn tiếp theo.
Năm 2010 vòng quay hàng tồn kho của công ty là 2,27 vòng tăng 0,51 vòng so với năm 2009 với tỷ lệ tăng là 28,96%. Ta thấy sô vòng quay hàng tồn kho của công ty xây dựng như vậy là tương đối hợp lý. Nguyên nhân vòng quay HTK tăng lên là do giá vốn hàng bán và số hàng tồn kho bình quân đều tăng nhưng tốc độ tăng của giá vốn hàng bán là 53,64% , cao hơn tốc độ tăng của hàng tồn kho bình quân là 19,14%
Số vòng quay vốn lưu động của công ty năm 2009 là 1,02 vòng/năm, năm 2010 con số này là 1,19 vòng/năm, tăng 0,17 vòng so với năm 2009 tương ứng với tỷ lệ tăng là 16,75% . Nguyên nhân vòng quay vốn lưu động tăng là do doanh thu thuần và vốn lưu động bình quân năm 2010 đều tăng so với năm 2009 nhưng doanh thu thuần tăng với tốc độ tăng cao hơn tốc độ tăng của vốn lưu động bình quân
Số vòng quay vốn cố định của công ty năm 2010 là 3,84 vòng/năm giảm 1,22 vòng so với năm 2009 tương ứng với tỷ lệ giảm là 24,08%. Nguyên nhân vòng quay vốn cố định tăng là do doanh thu thuần và vốn cố định bình quân năm 2010 đều tăng so với năm 2009 nhưng vốn cố định bình quân tăng với tốc độ là 104,04% cao hơn so với tốc độ tăng của doanh thu thuần ( 54,90%)
Như vậy, vòng quay hàng tồn kho, vốn lưu động của công ty năm 2010 đều tăng so với năm 2009. Đây là một cố gắng đáng ghi nhận của công ty trong việc nâng cao hiệu quả sử quản lý sử dụng vốn.