1.3 Tình hình tài chính của Công ty CASUMINA giai đoạn 2017 – 2019
1.3.1 Phân tích biến động Tài sản – Nguồn vốn của công ty
Bảng 1.5 Bảng cân đối kế toán của Công ty CASUMINA giai đoạn 2017 – 2019.
Đơn vị tính: triệu đồng
Năm 2017 2018 2019
Chênh lệch năm 2017 - 2018
Chênh lệch năm 2018 - 2019 Tuyệt
đối Tương
đối (%) Tuyệt
đối Tương đối (%) TSNH 2,230,071 2,054,262 2,172,178 (175,809) -7.88% 117,916 5.74%
Tiền và
CKTĐT 33,449 77,424 62,580 43,975 131.47% (14,844) -19.17%
Phải thu ngắn hạn
804,743 769,645 810,601 (35,098) -4.36% 40,956 5.32%
Hàng
tồn kho 1,328,300 1,124,607 1,224,138 (203,693) -15.33% 99,531 8.85%
TSNH
khác 63,576 82,585 74,858 19,009 29.90% (7,727) -9.36%
TSDH 1,790,349 1,808,609 1,643,844 18,260 1.02% (164,765) -9.11%
Các khoản phải thu dài hạn
6,709 11,834 12,347 5,125 76.39% 513 4.33%
Tài sản
cố định 1,617,552 1,717,669 1,576,584 100,117 6.19% (141,085) -8.21%
Đầu tư tài chính dài hạn
6,901 6,250 6,250 (651) -9.43% 0 0.00%
Tài sản dở dang
dài hạn 120,974 21,617 18,096 (99,357) -82.13% (3,521) -16.29%
Tài sản dài hạn khác
38,209 51,238 30,565 13,029 34.10% (20,673) -40.35%
Tổng
tài sản 4,020,420 3,862,872 3,816,022 (157,548) -3.92% (46,850) -1.21%
( Nguồn: Báo cáo tài chính)
21 Từ bảng cân đối kế toán chúng ta có thể thấy tổng quan về tổng tài sản của công ty qua các năm. Năm 2017, tổng tài sản của công ty là 4,020,420 triệu đồng, năm 2018 là 3,862,872 triệu đồng, năm 2019 là 3,816,022 triệu đồng. Như vậy tổng tài sản năm 2018 so với 2017 giảm 157,548 triệu đồng, tương ứng giảm 3.92%. Năm 2019 tiếp tục giảm 46,850 triệu đồng so với 2018, tương ứng giảm 1.21%. Để nắm rõ hơn về sự biến động này ta đi tìm hiểu chi tiết vào từng loại tài sản trong bảng phân tích.
Tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn năm 2017 đạt 2,230,071 tỷ đồng, tăng 32.72% so với năm 2016 chủ yếu đến từ các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho.
Cụ thể là các khoản phải thu ngắn hạn của CSM đạt ở mức cao là 804,743 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 36.9% và hàng tồn kho duy trì ở mức 1,328,300 triệu đồng, chiếm tỷ trọng gần 60%. Ngoài ra, còn có khoản tiền và tương đương tiền đạt 33,449 triệu đồng chỉ chiếm khoảng 1.5%.
Biểu đồ 1.9 Cơ cấu tài sản ngắn hạn năm của CASUMINA năm 2017.
Năm 2018, tà i sản ngắn hạn đạt 2,054,262 triệu đồng giảm so với năm 2017 là 7.88%
chủ yếu cũng đến từ các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho. Trong năm 2018 hàng tồn kho của CSM giảm so với cùng kỳ năm 2017 là 203,693 triệu đồng tương ứng với tỷ trọng chiếm 54.7% . Tiếp đến là khoản phải thu ngắn hạn cũng giảm 35,098 chiếm tỷ trọng 37,5%. Tuy nhiên tiền và các khoản tương đương tiền, tài sản ngắn hạn khác lần lượt tăng 43,975 và 19,009 nhưng chỉ chiếm khoảng 3,76% và 4.02% .
33,449
804,743 1,328,300
63,576
CƠ CẤU TÀI SẢN NGẮN HẠN NĂM 2017
Tiền và CKTĐT Phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho
Tài sản ngắn hạn khác
22 Biểu đồ 1.10 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của CASUMINA năm 2018.
Năm 2019, tài sản ngắn hạn đạt 2,172,178 triệu đồng tăng 117,916 triệu đồng so với năm 2018 tương ứng tang 5,74% chủ yếu đến từ các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho. Tiền và các khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho là những khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn lần lượt là 2.88%, 37.4% và 56,4%. Mặc dù hàng tồn kho năm 2019 tăng 5.3% so với năm 2018 nhưng doanh thu vẫn duy trì mức tăng trưởng cao cho thấy công ty vẫn đang có hiệu quả hoạt động tốt.
Biểu đồ 1.11 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của CASUMINA năm 2019
Tài sản dài hạn: Nhìn chung, trong giai đoạn năm 2017-2019, tài sản dài hạn của CSM có sự biến động.
77,424
769,645 1,124,607
82,585
CƠ CẤU TÀI SẢN NGẮN HẠN NĂM 2018
Tiền và CKTĐT Phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho
Tài sản ngắn hạn khác
62,580
810,601 1,224,138
74,858
CƠ CẤU TÀI SẢN NGẮN HẠN NĂM 2019
Tiền và CKTĐT Phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho
Tài sản ngắn hạn khác
23 Biểu đồ 1.12 Cơ cấu tài sản dài hạn của CASUMINA năm 2017.
Cụ thể, năm 2018 tổng tài sản dài hạn là 1,808,609 triệu đồng tăng 18,260 triệu đồng tương ứng tăng 1.02% so với năm 2017. Vào năm 2019, tổng tài sản dài hạn giảm còn 1,643,844 triệu đồng, tương ứng giảm 9% so với năm 2018. Nguyên nhân là do tài sản cố định chiếm tỷ trọng đến cao trong cơ cấu tài sản dài hạn tuy nhiên trong 3 năm 2017, 2018 và 2019 khối lượng tài sản cố định có sự biến động qua từng năm. Cụ thể, năm 2018 tài sản cố định tăng lên 1,717,669 triệu đồng tương ứng tăng 6% so với 2017 nhưng đến năm 2019 giảm còn 1,576,584 tương ứng giảm 8% vào năm 2019.
Biểu đồ 1.13 Cơ cấu tài sản dài hạn của CASUMINA năm 2018.
6,709
1,617,552 6,901
120,974 38,209
CƠ CẤU TÀI SẢN DÀI HẠN NĂM 2017
Các khoản phải thu dài hạn
Tài sản cố định
Đầu tư tài chính dài hạn Tài sản dở dang dài hạn Tài sản dài hạn khác
11,834
1,717,669 6,250
21,617 51,238
CƠ CẤU TÀI SẢN DÀI HẠN NĂM 2018
Các khoản phải thu dài hạn
Tài sản cố định
Đầu tư tài chính dài hạn Tài sản dở dang dài hạn Tài sản dài hạn khác
24 Trong giai đoạn 2017-2019, tài sản dài hạn của CSM thay đổi tăng giảm qua các năm chủ yếu là do sự biến động của tỉ trọng tài sản cố định qua từng năm như sau : năm 2017 chiếm 90% sang năm 2018 tăng lên còn 94%% và tiếp tục tăng lên 95% trong năm 2019, có thể giải thích cho việc này là do trong năm doanh nghiệp đầu tư thêm về tài sản cố định để mở rộng sản xuất kinh doanh xuất khẩu sang các nước châu âu đặc biệt là Mỹ cũng như cạnh tranh với thị trường nội địa.
Biểu đồ 1.14 Cơ cấu tài sản dài hạn của CASUMINA năm 2019.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Biểu đồ 1.15 Cơ cấu nguồn vốn của CASUMINA từ năm 2017 – 2019.
12,347
1,576,584 6,250 18,096 30,565
CƠ CẤU TÀI SẢN DÀI HẠN NĂM 2019
Các khoản phải thu dài hạn
Tài sản cố định
Đầu tư tài chính dài hạn Tài sản dở dang dài hạn Tài sản dài hạn khác
41% 41% 40%
59% 59% 60%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2017 2018 2019
CƠ CẤU NGUỒN VỐN NĂM 2017 - 2019
Nợ phải trả Tổng vốn chủ sở hữu
25 Biểu đồ 1.16 Tổng nguồn vốn của CASUMINA từ năm 2017 – 2019.
Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp là quan hệ về tỷ trọng giữa vốn vay và vốn chủ sở hữu. Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp thường biến động trong các chu kỳ kinh doanh và có thể ảnh hưởng tích cực đến lợi ích của chủ sở hữu.
Bảng 1.6 Chênh lệch nguồn vốn từ năm 2017 – 2019.
Đơn vị tính: triệu đồng
Năm 2017 2018 2019
Chênh lệch năm 2017 - 2018
Chênh lệch năm 2018 - 2019 Tuyệt
đối Tương
đối (%) Tuyệt
đối Tương đối (%) Nợ
phải trả 2,791,366 2,673,244 2,575,078 (118,122) -4.23% (98,166) -3.67%
Nợ ngắn hạn
2,149,180 2,121,253 2,157,652 (27,927) -1.30% 36,399 1.72%
Nợ dài
hạn 642,186 551,971 417,426 (90,215) -14.05% (134,545
) -24.38%
Vốn chủ sở
hữu 1,229,053 1,189,647 1,240,944 (39,406) -3.21% 51,297 4.31%
Vốn đầu tư của CSH
1,229,053 1,189,647 1,240,944 (39,406) -3.21% 51,297 4.31%
2,791,366 2,673,244 2,575,078
4,020,420
3,862,872 3,816,022
0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000 3,500,000 4,000,000 4,500,000
2017 2018 2019
NGUỒN VỐN
Nợ phải trả Tổng vốn chủ sở hữu
26 LNST
chưa phân phối
62,438 17,533 67,513 (44,905) -71.92% 49,980 285.06%
Tổng cộng nguồn vốn
4,020,420 3,862,872 3,816,022 (157,548) -3.92% (46,850) -1.21%
(Nguồn: Báo cáo tài chính) Qua bảng cơ cấu nguồn vốn trong bảng Cân đối kế toán của công ty có thể thấy có sự biến động tăng, giảm nhẹ trong giai đoạn năm 2017-2019. Nếu như trong năm 2017, tổng nguồn vốn là 4,020,420 triệu đồng thì đến năm 2018 chỉ còn 3,862,872 triệu đồng, giảm 157,548 triệu đồng tương ứng giảm 4% thì bước sang năm 2019, tổng nguồn vốn tăng đến 3,816,022 triệu đồng, tương ứng với tốc độ giảm thêm là 1%. Để nắm bắt rõ hơn về tình hình tăng giảm của nguồn vốn ta đi vào cụ thể sự thay đổi của cơ cấu nguồn vốn.
Tổng nợ phải trả: từ năm 2017 đến năm 2018 tăng 118,122 triệu đồng, ứng với giảm 4%. Và từ năm 2018-2019 tiếp tục giảm thêm 98,166 triệu đồng tương ứng 3,7% . Chủ yếu là do các khoản nợ ngắn hạn và nợ dài hạn liên tục giảm.
• Nợ ngắn hạn: Qua các năm 2017 đến 2019 có sự biến động tăng giảm . Từ năm 2017 đến 2018 giảm 27,927 triệu đồng và năm 2018-2019 tăng 36,339 triệu đồng. Nguyên nhân là do các khoản phải trả người bán ngắn hạn, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn giảm.
• Nợ dài hạn: Qua các năm 2017 đến 2019 cũng liên tục giảm mạnh . Từ năm 2017 đến 2018 giảm 90,215 triệu đồng và năm 2018-2019 giảm thêm 134,545 triệu đồng. Nguyên nhân là do vay và nợ thuê tài chính dài hạn qua các năm đều giảm.
Vốn chủ sở hữu: Ngược lại so với nợ phải trả thì vốn chủ sở hữu có sự tang giảm qua các năm không đều nhau nhưng cao chỉ bằng một nửa lần nợ phải trả. Nhìn vào số liệu cho thấy CSM đang vay nợ để sử dụng đòn bẩy tài chính khá cao nhằm giúp doanh nghiệp giảm thuế phải nộp cho nhà nước .