CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.4. Thảo luận kết quả hồi quy theo GLS
Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng có mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các NHTM trong mô hình nghiên cứu giai đoạn 2011-2019, mức ý nghĩa 1% trong mô hình, chứng tỏ nó đóng vai trò không nhỏ trong việc gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi thuần, mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và tỷ lệ thu nhập lãi thuần cho thấy khi quy mô ngân hàng tăng lên 1% trong điều kiện các yếu tó khác không đổi thì tỷ lệ thu nhập lãi thuần tăng lên 0.66%
Kết quả nghiên cứu này phù hợp với kết quả nghiên cứu của Alper và Anbar (2011), Gur và các cộng sự (2011), Urgur & Erkus (2010), Akhavein và các cộng sự (1997), Smirlock (1985), Nguyễn Thị Mỹ Linh, Nguyễn Thị Ngọc Hương ( 2015), các nghiên cứu chỉ ra rằng các ngân hàng càng mở rộng quy mô hoạt động, thành lập chi nhánh, sở giao dịch, gia tăng lƣợng tài sản phát triển quy mô thì tỷ lệ lãi cận biên càng tăng. Điều này thể hiện tính đúng đắn về vị thế của một ngân hàng lớn. Ngân hàng có quy mô lớn thường đa dạng hóa sản phẩm, có nguồn lực để dễ dàng thu hút khách hàng hơn, hơn thế nữa, ngân hàng lớn thường đảm bảo được các khoản tài trợ cho quá trình hoạt động của chính ngân hàng ở mức chi phí thấp hơn các ngân hàng nhỏ. Tại Việt Nam, thị hiếu của ngừời dân hoặc doanh nghiệp thường thích chọn giao dịch với những ngân hàng lớn, vốn lớn thì ít rủi ro, khó có khả năng phá sản, đặc biệt là với những ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước. Ngân hàng quy mô lớn còn có chính sách lãi suất thấp hơn, lãi suất huy động thấp nhƣng do tâm lý thích an toàn nên cũng thu hút đựợc tiền gửi. Lãi suất cho vay thấp thì càng đựợc khách hàng ƣu tiên chọn lựa, tuy nhiên, điều kiện vay ở các ngân hàng lớn thường khó khăn hơn, giới hạn đối tượng khách hàng hơn. Tuy nhiên, trong những năm sắp tới, khi các ngân hàng ngày càng mở rộng quy mô, tăng khả năng cạnh tranh và khả năng tài chính thì quy mô ngân hàng có thể sẽ không còn đựợc quá chú trọng trong hoạt động huy động vốn nữa.
4.4.2 Biến quy mô vốn chủ sở hữu – CAP
Kết quả cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu có mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các NHTM trong mô hình nghiên cứu giai đoạn 2011-2019, mức ý nghĩa 1% trong mô hình, điều này đƣợc giải thích nhƣ sau: khi các ngân hàng càng tăng quy mô vốn chủ sở hữu thì tỷ lệ thu nhập lãi thuần càng tăng, khi quy mô vốn chủ sở hữu tăng lên 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi thì tỷ lệ thu nhập lãi thuần tăng lên 15,77%, kết quả nghiên cứu khớp với nghiên cứu của Athanasoglou & Delis (2005), Dermerguc–Kunt & Huizingua (1999), Abreu &
Mendes (2002), Nguyễn Thị Mỹ Linh, Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015), Nguyễn
Minh Sáng và cộng sự (2014), Hoàng Trung Khánh và Vũ Thị Đan Trà (2015). Khi dùng nhiều vốn chủ sở hữu sẽ làm cho tỷ suất sinh lời yêu cầu cao hơn, thì mức lãi suất áp dụng sẽ cao hơn, giai đoạn 2011-2019 các NHTM thực hiện định hướng tăng vốn nhằm gia tăng sự bảo vệ đối với ngân hàng khi rủi ro xảy ra, vì nó ảnh hưởng cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần, vì vậy các ngân hàng cũng xem đây là một định hướng trong quá trình tăng vốn.
4.4.3 Biến chi phí hoạt động – OP
Biến chi phí hoạt động tác động cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi thuần và có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1%. Tác động của chi phí hoạt động là lớn nhất so với những biến độc lập khác trong bài nghiên cứu này. Tác động cùng chiều cho thấy, khi chi phí hoạt động trên tài sản tăng thêm 1% trong điều kiện các yếu tó khác không đổi thì tỷ lệ lãi cận biên tăng lên 51,04%. Khi NHTM gia tăng chi phí hoạt động nhƣng sử dụng chi phí đó có hiệu quả thì sẽ làm cho tỷ lệ thu nhập lãi thuần tăng lên. Điều này có thể lý giải theo hướng ngân hàng sẽ tăng lãi suất cho vay để bù đấp chi phí hoạt động. Kết quả nghiên cứu khớp với nghiên cứu của Carbo và Rodriguez (2007), Maria và Agoraki (2010), Nassar (2014), Grounder và Sharma (2012), Tarus & cộng sự (2012), Trần Xuân Thọ (2016), Nguyễn Minh Sáng và cộng sự (2014), Phạm Hoàng Ân, Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013).
4.4.4 Biến quy mô cho vay – LAR
Kết quả cho thấy quy mô cho vay có mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi thuần của các NHTM trong mô hình nghiên cứu giai đoạn 2011-2019, mức ý nghĩa 10% trong mô hình, khi các ngân hàng càng tăng quy mô cho vay thì thì tỷ lệ thu nhập lãi thuần càng tăng, khi quy mô cho vay tăng lên 10% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi thì tỷ lê thu nhập lãi thuần tăng lên 1,4%, kết quả nghiên cứu phù hợp với kết luận của Raharjo (2014), Hamadi & Awded (2012), Nguyễn Thị Mỹ Linh, Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015), Phạm Hoàng Ân, Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013).
Ở Việt Nam, hoạt động truyền thống và chủ lực vẫn là hoạt động cho vay nên các NHTM thường tập trung vào lĩnh vực này để tạo ra lợi nhuận ngân hàng
4.4.5 Biến thanh khoản tài sản – LiqA
Kết quả nghiên cứu cho thấy thanh khoản tài sản không có ý nghĩa thống kê, tức là ta chƣa có đủ cơ sở để kết luận mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và tỷ lệ thu nhập lãi thuần, do đó biến LiqA không đƣợc chấp nhận để giải thích cho sự phụ thuộc của tỷ lệ thu nhập lãi thuần.
4.4.6 Biến tốc độ phát triển kinh tế - GDP
Cũng nhƣ LiqA, biến GDP cũng không có ý nghĩa thống kê trong mô hình nghiên cứu này (33%), do đó ta chƣa có đủ cơ sở để kết luận mối quan hệ giữa tố độ phát triển kinh tế và tỷ lệ thu nhập lãi thuần, do đó biến GDP không đƣợc chấp nhận để giải thích cho sự phụ thuộc của tỷ lệ thu nhập lãi thuần, kết quả tương đồng với nghiên cứu của Urgur & Erkus ( 2010), Nassar (2014).
4.4.7 Biến tỷ lệ lạm phát - INF
Biến tỷ lệ lạm phát cho kết quả như kỳ vọng có tương quan cùng chiều tới tỷ lệ thu nhập lãi cận biên với mức ý nghĩa 1%, khi tỷ lệ lạm phát tăng lên 1% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi thì tỷ lệ thu nhập lãi thuần tăng lên 3,8%. Lạm phát ảnh hưởng tới tỷ lệ thu nhập lãi thuần theo nhiều hướng khác nhau, đặc biệt là trong giai đoạn nghiên cứu, nhằm kiểm soát lạm phát, Chính Phủ áp dụng chính sách tiền tệ theo giai đoạn, kiểm soát lãi suất từ đó tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần. Ngoài ra, lãi suất của ngân hàng cũng phải đảm bảo cho người gửi tiền có được lãi suất thực dương mới tạo sức hấp dẫn, lãi suất cho vay cũng phải cao hơn nhằm bù đắp lạm phát để ngân hàng có lãi. Kết quả này tương tự với một số nghiên cứu trước của Hamadi và Awded (2012), Nassar (2014), Tarus & ctg (2012), Raharjo (2014), Tarus & cộng sự (2012), Nguyễn Minh Sáng và cộng sự (2014), Hoàng Trung Khánh và Vũ Thị Đan Trà (2015), Trần Xuân Thọ (2016).
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
Chương 4 chủ yếu trình bày mô hình nghiên cứu thực nghiệm dựa trên một số bài nghiên cứu trước. Qua những bước kiểm định, bài nghiên cứu đã sử dụng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát (GLS) để khắc phục hiện tựợng tự tương quan và phương sai sai số thay đổi. Nghiên cứu đaa ra được kết quả những yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ lãi cận biên của các NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2011-2019, bao gồm: quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô cho vay, chi phí hoạt động, tỷ lệ lạm phát, tất cả đều có tương quan cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi thuần