NHÀ ĐỒNG BẰNG SÔNG CỬU LONG CHI NHÁNH HÀ NỘI
V- Vốn và các quỹ 74,944,127,199 35,009,106,057
1.2. Thực trạng công tác thẩm định dự án xin vay vốn tại MHB Hà Nội
1.2.3. Ví dụ minh họa: Dự án đầu tư xây dựng tòa nhà chung cư – văn phòng và dịch vụ tại địa chỉ 200 đường Quang trung, phường Quang
1.2.3.1. Thông tin về khách hàng vay vốn và nhu cầu vay vốn
a. Thông tin về khách hàng:
- Tên doanh nghiệp vay vốn: Xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình.
- Địa chỉ: số 200 đường Quang Trung, phường Quang Trung, TP Hà Đông, tỉnh Hà tây.
- Đăng ý kinh doanh tại phòng đăng kí kinh doanh - Sở Kế hoạch đầu tư tỉnh Hà Tây ngày 13/05/1993, thay đổi lần 6 ngày 14/12/2007.
- Người đại diện pháp luật: ông Nguyễn Hữu Bình. Chức vụ: chủ doanh nghiệp.
- Ngành nghề đăng ký kinh doanh:
+ Đầu tư xây dựng các công trình về nhà ở, công trình kỹ thuật dân dụng, mặt bằng hạ tầng khu công nghiệp.
+ Trang trí nội thất công trình + Đóng đồ mộc dân dụng.
+ Đầu tư, kinh doanh cho thuê văn phòng, trung tâm thương mại, nhà ở, căn hộ chung cư cao cấp,..v..v..
b. Thông tin về quan hệ tín dụng của khách hàng:
b.1. Quan hệ với MHB: Xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình chưa từng có quan hệ tín dụng với MHB Hà Nội.
b.2. Quan hệ tín dụng với các tổ chức tín dụng khác:
Căn cứ thông tin từ CIC cũng như thông tin do khách hàng cung cấp tính đến thời điểm 21/03/2008 xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình đang có dư nợ tín dụng ngắn hạn tại BIDV Hà Thành với dư nợ là 2.263.687.000 VNĐ.
Khách hàng không phát sinh nợ không đủ tiêu chuẩn tại các TCTD.
Bảng 1.5: Thông tin CIC về xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình Tên TCTD Thông tin về HDTD Dư nợ Đảm bảo tiền vay VCB Hà
Nội
-Các HĐTD vay từng lần.
-Số tiền vay: theo từng PA cụ thể.
-Mục đích vay: Nhập khẩu nguyên vật liệu trang trí nội thất.
-Hạn trả: Theo từng PA
0
Tín chấp
BIDV Hà Thành
-HĐTD hạn mức
-Số tiền vay: theo từng phương án cụ thể.
-Mục đích vay: nhập nguyên vật liệu là gỗ mộc.
-Hạn trả: Theo từng PA.
2.263.687.00 0 VNĐ
Thế chấp các tài sản là quyền sở hữu nhà và sử dụng đất ở tại 98A Trần Hưng Đạo – Hà Nội
Nguồn: Báo cáo thẩm định MHB Hà Nội c. Tóm tắt phương án vay vốn do khách hàng lập:
- Tên dự án vay vốn: dự án đầu tư xây dựng tòa nhà chung cư – văn phòng và dịch vụ tại địa chỉ 200 đường Quang Trung, phừơng Quang Trung, TP Hà Đông, tỉnh Hà Tây
- Chủ đầu tư: xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình.
- Tổ chức tư vấn lập dự án: công ty cổ phần tư vấn phát triển công nghệ xây dựng.
- Địa điểm xây dựng: 200 đường Quang Trung, phường Quang Trung, TP Hà Đông, Tỉnh Hà Tây.
- Hình thức đầu tư: chủ đầu tư Chín Thái Bình được Nhà nước giao đất và chuyển đổi mục đích sử dụng đất để thực hiện dự án xây dựng các hạng mục công trình kỹ thuật theo thiết kế và dự án được duyệt.
- Tổng mức đầu tư làm tròn số là 287.192.000.000 đồng.
Kế hoạch vay vốn và trả nợ:
- Tổng nhu cầu vốn: 287,191,647,302 đồng - Vốn tự có và coi như tự có: 51,964,647,302 đồng - Nhu cầu vay ngân hàng MHB Hà Nội: 50,000,000,000 đồng - Vốn huy động từ nguồn khác: 185,227,000,000 đồng - Thời hạn vay: 33 tháng kể từ ngày giải ngân.
- Thời gian ân hạn trả nợ gốc: 24 tháng.
- Lãi suất cho vay: 1.3%/ tháng. Lãi suất thả nổi, điều chỉnh 3 tháng/lần theo nguyên tắc: lãi suất cho vay = lãi suất tiết kiệm VNĐ kỳ hạn 12 tháng trả lãi sau của MHB Hà Nội + biên độ 0.35%/ tháng.
- Phương thức trả nợ:
+ Nợ lãi trả hàng tháng.
+ Gốc trả một lần khi đến hạn, ngày trả nợ cuối cùng căn cứ vào giấy nhận nợ.
- Phương thức giải ngân: chuyển khoản hoặc tiền mặt.
- Đảm bảo tiền vay: tài sản hình thành từ vốn vay là quyền sử dụng đất 2.023,7m2 và tài sản hình thành trên đất (phần xây dựng và thiết bị của tòa nhà 25 tầng hình thành từ vốn vay).
d. Thông tin về tài sản đảm bảo:
- Tài sản đảm bảo nợ vay bao gồm:
+ Quyền sử dụng đất 2.023,7m2 theo văn bản số 3268/UBND – CNXD v/v chuyển đổi mục đích sử dụng khu đất của xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình do UBND Hà Tây ký ngày 21/08/2007.
+ Tài sản hình thành trên đất (phần xây dựng và thiết bị của tòa nhà 25 tầng hình thành từ vốn vay).
-Định giá tài sản đảm bảo:
+ Giá trị của tài sản đảm bảo được tính theo xác định tại hợp đồng thế chấp ký kết được xác định là 114,000,000,000 đồng, giá trị tối đa của khoản vay mà các tài sản này có thể bảo đảm là 50,000,000,000 đồng.
→ Căn cứ vào kết quả định giá đã có, kết hợp với việc xem xét thẩm định khối lượng xây dựng thực tế đã đạt được của tài sản trên đất, cán bộ tín dụng đề xuất tạm thời giữ nguyên giá trị định giá tại hợp đồng thế chấp đã ký kết.
1.2.3.2. Kết quả thẩm định:
a. Tìm hiểu chung về khách hàng vay vốn:
a.1. Quá trình hình thành và phát triển:
Xí ngiệp xây dựng Chín Thái Bình được thành lập và đi vào hoạt động từ năm 1993. Hoạt động chính của đơn vị là đầu tư xây dựng các công trình về nhà ở, công trình kỹ thuật dân dụng, mặt bằng hạ tầng khu công nghiệp; trang trí nội thất công trình; đóng đồ mộc dân dụng; đầu tư, kinh doanh cho thuê văn phòng, trung tâm thương mại, nhà ở, căn hộ chung cư cao cấp,..v..v... . Sau 15 năm hoạt động, xí nghiệp đã đầu tư xây dựng và kinh doanh rất nhiều các công trình, văn phòng, nhà ở,... Doanh số cũng như lợi nhuận kinh doanh của đơn vị đều có sự tăng trưởng và ổn định qua các năm và ở mức khá. Bản thân thành viên lãnh đạo trong xí nghiệp đều hoạt động quản lý điều hành nhiều năm trong lĩnh vức thương nghiệp cho nên đã tận dụng được kinh nghiệm và các mối quan hệ góp phần tích cực vào sự lớn mạnh của xí nghiệp.
a.2. Tư cách pháp nhân và người đại diện vay vốn tại MHB Hà Nội:
- Kiểm tra hồ sơ gồm:
+ Giấy đề nghị vay vốn.
+ Hồ sơ đề nghị cấp giấy chứng nhận đầu tư.
+ Giấy chứng nhận đầu tư do UBND Thành phố Hà Tây cấp.
+ Báo cáo dự án đầu tư xây dựng tòa nhà chung cư – văn phòng và dịch vụ tại địa chỉ 200 đường Quang Trung, phừơng Quang Trung, TP Hà Đông, tỉnh Hà Tây.
+ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.
+ Báo cáo tài chính năm 2005, 2006, 2007.
+ Các hồ sơ pháp lý khác.
-Xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình là tổ chức kinh tế được thành lập theo luật doanh nghiệp Việt Nam, có đầy đủ tư cách pháp nhân, có con dấu riêng.
- Xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình đã hoạt động lâu năm. Chủ doanh nghiệp cũng là người có kinh nghiệm trong lĩnh vực thi công công trình.
b. Phân tích tài chính doanh nghiệp:
b.1. Các chỉ tiêu tài chính:
Các bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn của xí ngiệp xây dựng Chín Thái Bình bảng 1.6 sau đây:
Bảng 1.6: Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình
STT Khoản mục Cuối năm 2005 Cuối năm 2006 Cuối năm 2007
TS 100% 100% 100%
A Tài sản ngắn hạn 87,72% 91,23% 85,99%
I Tiền và các khoản tương đương tiền 6,05% 2,64% 0,31%
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0% 0% 0%
III Các khoản phải thu ngắn hạn 19,38% 36,68% 28,16%
IV Hàng tồn kho 60,44% 51,46% 56,12%
V Tài sản ngắn hạn khác 1,85% 0,45% 1,40%
B Tài sản dài hạn 12,28% 8,77% 14,01%
I Các khoản phải thu dài hạn 2,2% 0,77% 2,66%
II Tài sản cố định 9,21% 7,12% 6,14%
III Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 4,20%
IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 0,75% 0,43% 0,83%
V Tài sản dài hạn khác 0,12% 0,45% 0,18%
NV 100% 100% 100%
A Nợ phải trả 84,69% 69,37% 76,53%
I Nợ ngắn hạn 84,69% 69,37% 76,53%
II Nợ dài hạn 0% 0% 0%
B Vốn chủ sở hữu 15,31% 30,63% 23,47%
I Vốn chủ sở hữu 15,31% 30,63% 23,47%
Nguồn: Báo cáo thẩm định của MHB Hà Nội
Bảng 1.7: Các chỉ tiêu tài chính của xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình Các chỉ tiêu thanh khoản Năm
2005
Năm 2006
Năm 2007 1.Khả năng thanh toán ngắn hạn (lần) 2,41 1,93 2,01 2.Khả năng thanh toán nhanh (lần) 0,76 0,66 0,31 Các chỉ tiêu hoạt động
3.Vòng quay hàng tồn kho (vòng) 3,22 3,16 3,68
4.Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 56,15 142,3 132,7
5.Hiệu quả sử dụng tài sản (lần) 1,16 0,86 1,08
Các chỉ tiêu cân nợ (%)
6.Nợ phải trả/Tổng tài sản (%) 30,06 25,98 29,07 7.Nợ phải trả/Nguồn vốn chủ sở hữu (%) 19,3 23,6 30,4
8.Nợ quá hạn/Tổng dư nợ ngân hàng (%) 0 0 0
Các chỉ tiêu thu nhập (%)
9.Tổng thu nhập trước thuế/Doanh thu thuần (%) 9,54 7,13 6,02 10.Tổng thu nhập trước thuể/Tổng tài sản có (%) 24,76 14,53 8,75 11.Tổng thu nhập trước thuế/nguồn vốn CSH (%) 35,40 19,63 12,33 Nguồn: Báo cáo thẩm định của MHB Hà Nội b.2. Đánh gía chung về tình hình tài chính:
● Các chỉ tiêu thanh khoản:
Khả năng thanh toán ngắn hạn của xí nghiệp Chín Thái Bình ở mức độ trung bình. Khả năng thanh toán ở mức độ tương đối thấp. Khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty phụ thuộc nhiều vào khả năng chuyển đổi hàng tồn kho thành tiền (năm 2005 là 60,44%, năm 2006 là 51,46%, năm 2007 là 56.12% trong cơ cấu tài sản ngắn hạn) và phụ thuộc nhiều vào công nợ phải thu của khách hàng (chiếm 19,38% khả năng thanh toán năm 2005, 36,68%
năm 2006 và 28,16% năm 2007). Mặt khác trong cơ cấu nợ phải trả nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn (năm 2005 là 84,69%, năm 2006 là 69,37% và năm 2007 là 76,53%) dễ làm cho công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng kịp thời các khoản nợ ngắn hạn này.
Các khoản phải thu của xí nghiệp phần lớn phát sinh tại công trình mà công ty thi công tại địa bàn xa. Thực chất thì các khoản nợ phải thu này không đáng ngại vì chủ đầu tư của các công trình này là các cơ quan nhà nước, công ty lớn có thương hiệu trải dài từ Bắc tới Nam. Ngoài ra do đặc thù xây dựng do các yếu tố khách quan thường dẫn đến việc chậm trễ trong quá trình giải ngân thanh quyết toán các công trình có vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước. Nhưng để đảm bảo khả năng thanh toán bằng tiền thì cần có những biện pháp thu nợ triệt để đẩy nhanh tiến độ thanh quyết toán các công trình đã hoàn thành để được chủ đầu tư thanh toán.
● Các chỉ tiêu hoạt động:
Các chỉ tiêu hoạt động không cao. Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho năm 2005 là 3,12 vòng, năm 2006 là 3,16 vòng và năm 2007 là 3,68 vòng chứng tỏ hàng tồn kho của công ty luôn ở mức cao. Hàng tồn kho của công ty chủ yếu là giá trị xây lắp các công trình đã và đang hoàn thành. Nguyên nhân là do phần lớn các công trình công ty đã thi công và đã nghiệm thu giai đoạn hoặc đã hoàn thành quyết toán từ các năm trước nhưng công ty chưa thực hiện việc xuất hóa đơn hạch toán doanh thu nên toàn bộ chi phí phát sinh hạch toán vào khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang.
Kỳ thu tiền bình quân trong năm 2005 đạt 56,15 ngày và năm 2006 đạt 142,3 ngày và năm 2007 là 132,7 ngày là tương đối hợp lý với ngành xây dựng.
Hiệu quả sử dụng tài sản của công ty còn khá thấp năm 2005 thì một đồng tài sản trong kỳ tạo được 1,16 đồng doanh thu, năm 2006 thì 1 đồng tài sản chỉ tạo được 0,86 đồng doanh thu và năm 2007 chỉ tiêu này là 1,08 đồng.
● Các chỉ tiêu về cân nợ:
Qua cơ cấu nguồn tài trợ của công ty ta thấy tỷ lệ nợ phải trả tính trên tổng tài sản cũng như so với nguồn vốn chủ sở hữu đều ở mức cao. Các khoản nợ
của công ty chủ yếu là nợ ngắn hạn, nợ dài hạn không đáng kể, nguồn vốn hoạt động của công ty chủ yếu từ việc vay nợ của các tổ chức tín dụng. Tuy nhiên trong năm 2007 khả năng tự tài trợ của công ty được cải thiện tỷ suất tự tài trợ đạt 30,4%.
Công ty cần xem xét lại tính hợp lý của các chỉ số về hoạt động để từ đó có những giải pháp cải thiện để thực sự phát huy được tác dụng của đòn cân nợ.
● Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời:
Xét đặc thù lĩnh vực hoat động kinh doanh của công ty thì các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty ở mức tạm đựơc. Tuy nhiên đơn vị cần xem xét các biện pháp tiết kiệm chi phí để góp phần nâng cao hơn nữa hiệu quả hoạt động cho phù hợp.
Nhận xét: Tình hình tài chính của công ty lành mạnh và ở mức độ trung bình, đơn vị làm ăn có hiệu quả, sự phụ thuộc vào nguồn tài chính bên ngoài không lớn.
c. Thẩm định thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm:
TP Hà Đụng nằm ở cửa ngừ thủ đụ, sắp tới việc mở rộng thủ đụ sẽ sang cả tỉnh Hà Tây, điều này có nghĩa là TP Hà Đông sẽ là một phần của thủ đô Hà Nội. Điều này có ảnh hưởng đến giá trị của đất đai, nhà cửa ở TP Hà Đông. Nhu cầu về nhà ở chung cư của người dân ngày càng tăng. Khi thành phố Hà Tây sát nhập vào TP Hà Nội các chính sách khuyến khích các doanh nghiệp đầu tư nhiều hơn vào Hà Đông, do vậy nhu cầu về văn phòng cũng tăng. Hơn nữa, khi đời sống người dân nâng cao thì nhu cầu về dịch vụ vui chơi giải trí ngày càng tăng. Tuy nhiên hiện nay việc đầu tư vào lĩnh vực này ở TP Hà Đông chưa thật sự nhiều, chủ yếu vẫn tập trung trong khu vực nội thành TP Hà Nội.
Ở dự án này của xí nghiệp Chín Thái Bình không chỉ tập trung hướng vào khách hàng cá nhân có nhu cầu mua nhà ở chung cư, mà còn hướng tới khách hàng là các doanh nghiệp có mục đích thuê văn phòng, khu thương
mại. Với khách hàng mục tiêu trên sẽ tạo ra tiềm năng rất lớn cho dự án đầu tư xây dựng của xí nghiệp. Mặt khác giá bán chung cư và giá thuê văn phòng, khu thương mại của dự án này chỉ bằng 84% so với dự án của công ty khác trên địa bàn, giá bán căn hộ chung cư là 14,000,000 đồng/m2, giá thuê văn phòng, khu thương mại là 240,000/m2/tháng và đơn giá này sẽ tăng thêm 5%
cho từng năm.
Với những yếu tố trên có thể khẳng định rằng dự án đầu tư xây dựng khu căn hộ chung cư, văn phòng dịch vụ của xí nghiệp xây dựng Chín Thái Bình là hoàn toàn có khả năng cạnh tranh trên thị trường.
d. Thẩm định kỹ thuật của dự án:
Quy mô dự án: 287.192.000.000 đồng với tổng diện tích là 22,054 m2
● Dự án xây dựng bao gồm các hạng mục:
Xây dựng phần kỹ thuật cơ sở hạ tầng gồm : san lấp mặt bằng, hệ thống tường rào, cây xanh, tuyến đường giao thông trong dự án, hệ thống cấp thoát nước.
Xây dựng phần công trình kiến trúc gồm:
- Khu căn hộ chung cư với tổng diện tích là 16,880m2. Trong đó ta có chi tiết quy mô diện tích khu chung cư như sau:
Bảng 1.8: Quy mô diện tích nhà chung cư
Loại căn hộ Diện tích Tỷ lệ Số lượng/tầng Tổng số lượng tòa nhà
A 192 m2 22.7% 1 căn 20 căn
B 135.7 m2 32.2% 2 căn 40 căn
C 117.2 m2 13.9% 1 căn 20 căn
D 96.7 m2 22.9% 2 căn 40 căn
E 70.2 m2 8.3% 1 căn 20 căn
Tổng 844.0 m2 100% 7 căn 140 căn
- Khu văn phòng trên diện tích là 3,260m2 - Khu thương mại trên diện tích là 1,914m2
Xây dựng hệ thống các công trình kỹ thuật: gồm hệ thống điện, nước, hệ thống chống mối, xử lý rác thải, hệ thống truyền hình thu chảo, tổng đài, hệ thống PCCC.
● Phần máy móc thiết bị:
Thang máy 25+2 điểm dừng, tháng máy 5 điểm dừng, thang cuốn, trang thiết bị khối thương mại văn phòng, trạm biến áp, máy phát điện dự phòng, máy bơm nước sinh hoạt, tầng hầm; máy bơm nước chữa cháy.
Qua thẩm định những hạng mục công trình và máy móc thiết bị này là phù hợp và cần thiết với dự án, và tổng vốn đầu tư dự tính.
e. Tổ chức quản lý sản xuất và lao động:
Giám đốc dự án là những người có trình độ đại học, có kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư xây dựng này. Công nhân đều là những người có kỹ thuật lành nghề, đã từng tham gia vào các công trình xây dựng khác. Vì vậy, có thể nói trình độ của đội ngũ nhân sự là khá tốt, có thể đáp ứng được nhu cầu xây dựng công trình.
f. Thẩm định tài chính dự án:
f.1. Thẩm định tổng vốn đầu tư và tiến độ bỏ vốn của dự án:
Bảng 1.9: Tổng hợp tổng vốn đầu tư
ĐVT: đồng STT Nội dung Giá trị trước
thuế
Thuế GTGT Giá trị sau thuế 1 Chi phí
xây dựng
182,627,908,00 0
18,262,790,80 0
200,890,698,800 2 Chi phí trang
thiết bị
22,433,985,189 1,207,699,259 23,641,684,448
3 Chi phí quản lý dự án và chi phí khác
21,989,350,402 1,788,811,254 23,778,161,656 4 Chi phí đầu tư
vào đất
11,893,284,000 11,893,284,000
5 Dự phòng 11,352,562,180 1,135,256,218 12,487 818 398 6 Lãi vay trong
thời gian xây dựng
14,500,000,000 14,500,000,000
Tổng cộng vốn đầu tư
264,797,089,77 1
22,394,557,53 1
287,191,647,302 Nguồn: Hồ sơ vay vốn của khách hàngi Chi tiết về tính toán tổng vốn đầu tư xem ở bảng 1.10 phụ lục
Như đã phân tích và thẩm định về khía cạnh kỹ thuật của dự án như ở trên, cho thấy tổng mức đầu tư như vậy là hợp lý.
Kế hoạch đầu tư và tiến độ bỏ vốn của dự án như bảng sau:
Bảng 1.11: Kế hoạch đầu tư của dự án ĐVT: đồng
STT Nội dung Tổng Thời gian xây dựng
QI/2008 QII/2008 QIII/2008 QIV/2008 QI/2009 QII/2009 QIII/2009 QIV/2009
1 Phần nền, móng 52,371,778,800 36,660,245,16 0
15,711,533,64 0 2 Xây dựng tầng kỹ
thuật, khối văn phòng, căn hộ
147,851,000,000 24,641,833,333 24,641,833,333 24,641,833,333 24,641,833,333 24,641,833,333 24,641,833,333
3 Sân vườn 667,920,000 333,960,000 333,960,000
4 Chi phí thiết bị 23,641,684,448 5,910,421,112 5,910,421,112 5,910,421,112 5,910,421,112
5 Chi phí quản lý 23,778,161,656 2,972,270,207 2,972,270,207 2,972,270,207 2,972,270,207 2,972,270,207 2,972,270,207 2,972,270,207 2,972,270,207 6 Tiền sử dụng đất 11,893,284,000 11,893,284,000
7 Lãi vay 14,500,000,000 2,071,428,571 2,071,428,571 2,071,428,571 2,071,428,571 2,071,428,571 2,071,428,571 2,071,428,571 8 Dự phòng 12,487,818,398 1,783,974,057 1,783,974,057 1,783,974,057 1,783,974,057 1,783,974,057 1,783,974,057 1,783,974,057
Tổng cộng 287,191,647,302 51,525,799,367 22,539,206,475 31,469,506,16
9 31,469,506,169 37,379,927,281 37,379,927,281 37,713,887,281 37,713,887,281
Nguồn: hồ sơ vay vốn của khách hàng Bảng 1.12: Kế hoạch huy động vốn của dự án ĐVT: đồng
Tổng Thời gian xây dựng
QI/2008 QII/2008 QIII/2008 QIV/2008 QI/2009 QII/2009 QIII/2009 QIV/2009
287,191,647,302 51,525,799,367 22,539,206,475 31,469,506,169 31,469,506,16
9 37,379,927,281 37,379,927,281 37,713,887,28
1 37,713,887,281 287,191,647,302 51,525,799,367 22,539,206,475 31,469,506,169 31,469,506,16
9 37,379,927,281 37,379,927,281 37,713,887,28
1 37,713,887,281 51,964,647,302 1,525,799,367 243,506,475 9,173,806,169 1,741,906,169 9,652,927,281 9,652,927,281 9,986,887,281 9,986,887,281 50,000,000,000 50,000,000,000
185,227,000,000 22,295,700,000 22,295,700,000 29,727,600,00
0 27,727,000,00
0 27,727,000,000 27,727,000,00
0 27,727,000,000