Ngu n: Ngân hàng Quân i
Theo báo cáo c a y Ban Giám Sát TƠi Chính Qu c Gia Vi t Nam cho th y có r i ro chéo r t l n gi a các doanh nghi p phi tƠi chính vƠ các t ch c tín d ng vì d n t p trung cao vƠo sáu nhóm ngƠnh sau: (i) b t đ ng s n, (ii) xơy d ng, xơy l p, v t li u xơy d ng, (iii) v n t i, kho bưi, (iv) ch bi n, ch t o, (v) bán buôn vƠ bán l , (vi) ho t đ ng d ch v khác. Tính đ n th i đi m 30-04-2013 t tr ng d n c a nhóm nƠy chi m đ n 66,69% t ng d n c a các t ch c tín d ng. C ng theo báo cáo c a c quan nƠy, n x u c a nhóm ngƠnh nƠy đang r t cao, ch có duy nh t ngƠnh (iii) v n tưi kho bưi có t l n x u gi m t 13,4% (cu i 2011) xu ng 9,34% (cu i 30-04-2013) còn n x u các ngƠnh khác thì t ng. N x u c a nhóm ngƠnh nƠy khơng d gi i quy t trong th i h n ng n vì tƠi s n đ m b o hình thƠnh t v n vay nh ngun v t li u, hƠng hóa có tính thanh kho n th p nh : c n h xơy d dang, nhƠ máy s n xu t, ...
Do v n đ h n ch trong ti p c n s li u n x u c a h th ng ngơn hƠng n m 2012 nên lu n v n nƠy ch nghiên c u theo s li u trong giai đo n t n m 2005 đ n 2011. Vì
64
v y đ tƠi ch a kh o sát d li u n x u vƠ các d li u liên quan c a h th ng NHTM n m 2012. Trên th c t n x u c a h th ng ngơn hƠng đư t ng m nh trong n m 2012 vƠ n a đ u n m 2013 theo cơng b c a NHNN nh hình 4.3 bên d i.
Hình 4.3. N x u c a h th ng đ n 5/2013
Ngu n: Ngân hàng Nhà n c
G n đơy, vƠo ngƠy 09/07/2013, Công ty qu n lỦ tƠi s n c a các t ch c tín d ng Vi t Nam (VAMC) chính th c ra đ i vƠ đi vƠo ho t đ ng v i hy v ng s giúp gi i quy t n x u trong n n kinh t thông qua nhi u bi n pháp nh : mua tr c ti p n x u t các t ch c tín d ng, phát hƠnh trái phi u đ c bi t mƠ các t ch c tín d ng có th dùng đ chi t kh u t i NHNN l y ti n m t nh ng các t ch c tín d ng ph i trích l p d phịng cho kho n n x u hoán đ i trái phi u nƠy theo t l 20% giá tr /n m trong vòng 05 (n m) n m. V i các đ ng thái nh v a qua, hy v ng n x u trong h th ng các t ch c tín d ng Vi t Nam s đ c x lỦ trong kho ng th i gian h p lỦ, đ c k v ng lƠ trong 05 n m.
QuyămơăngơnăhƠngă(Size):ă
Nhìn vƠo b ng th ng kê mơ t cho th y có s chênh l ch r t l n v quy mô t ng tƠi s n gi a các ngơn hƠng v i đ l ch chu n lên đ n 159,5%. Nhìn chung trong giai đo n t n m 2005-2011, kh i NHTM Vi t Nam có t c đ t ng tƠi s n khá nhanh t vi c t ng
65
v n, phát tri n các m ng l i, c c s v t ch t đ t o n n t ng cho s phát tri n v ng ch c cho ho t đ ng trong nh ng n m sau. Nhìn vƠo t ng tƠi s n c a m t ngơn hƠng có th bi t đ c quy mơ c a ngơn hƠng đó, vì v y tìm hi u bi n nƠy s th y rõ quy mô c a các ngơn hƠng. Trong giai đo n 2005 đ n 2011 t ng tƠi s n c a ngơn hƠng t ng m nh, đ c bi t lƠ n m 2009, 2010 vƠ 2011.
Hình 4.4. Quy mơ t ng tƠi s n bình quơn h th ng (đvt: t đ ng)
ă
Ngu n: tác gi t t ng h p theo s li u c a bài nghiên c u
T ăl ăv năch ăs ăh uă(Equity):ă
Bi n Equity có giá tr trung bình b ng 0,2807, giá tr l n nh t lƠ 12,94 v i đ l ch chu n lên đ n 118%. i u đó ch ng t t l v n ch s h u trên t ng tƠi s n gi a các ngơn hƠng có s khác bi t r t l n: có nh ng ngơn hƠng v n ch s h u r t nh so v i tƠi s n, ch ng t tƠi s n đ c tƠi tr r t nhi u b i ngu n khác; có nh ng ngơn hƠng có v n ch s h u g p 12,94 l n t ng tƠi s n. i u nƠy c ng d hi u vì trong 39 ngơn hƠng th ng m i có nh ng ngơn hƠng r t nh xét trên ph ng di n v n vƠ tƠi s n.
- 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
66
đáp ng yêu c u ho t đ ng, các ngơn hƠng liên t c t ng v n ch s h u qua các n m, đ n cu i n m 2011 v n ch s h u trung bình c a h th ng (theo d li u quan sát) lƠ 7,384 t đ ng, trong đó ch cịn hai ngơn hƠng ch a đáp ng yêu c u v n đi u l t i ti u 3,000 t đ ng theo quy đ nh c a nhƠ n c lƠ: PGB: 2,590 t đ ng vƠ BVB: 1,671 t đ ng. Tuy các ngơn hƠng đ u t t ng nhanh v n ch s h u (trong đó có v n đi u l ) đ đáp ng yêu c u v n đi u l t i ti u 3,000 t đ ng nh ng theo c quan thanh tra NHNN thì có x y ra m t s tr ng h p t ng v n o. T c lƠ : ngơn hƠng A l p công ty con r i đ y v n ngơn hƠng (v n huy đ ng) qua công ty con đem đi mua c ph n c a ngơn hƠng B trong các đ t phát hƠnh c phi u nh m t ng v n đi u l c a ngơn hƠng B.
ơy c ng lƠ m t d ng r i ro r t l n mƠ các ngơn hƠng B đang ph i đ i m t vì th c t ph n v n t ng thêm đó, theo m t cách nƠo đó, đư ph i tr tr v ngơn hƠng A, lƠm t ng r i ro thanh kho n cho ngơn hƠng B. ng th i v n đ s h u chéo c ng đư gơy ra nhi u tác đ ng ngoƠi t m ki m soát, các c quan qu n lỦ nhƠ n c c ng đang tìm cách gi m thi u r i ro h th ng nƠy.
Hình 4.5. V n ch s trung bình c a h th ng (đvt: t đ ng)
Ngu n: tác gi t t ng h p d a vào s li u c a bài nghiên c u
1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
67
Su tăsinhăl iătrênăv năch ăs ăh uă(ROE):ă
Quan sát bi n ROE ta th y ROE trung bình 13,12%; ROE l n nh t 44,25% cịn ROE nh nh t lƠ 0,164% v i đ l ch chu n b ng 7,33%. D nh n th y giá tr ROE phơn b r t dƠi ch ng t ROE gi a các ngơn hƠng có s khác bi t khá l n.
Nhìn chung t su t sinh l i trên v n ch s h u, ROE bình quơn, c a các ngơn hƠng n đ nh quanh m c 12%, trong đó có hai n m bi n đ ng m nh lƠ n m 2007: t ng cao lên 14,66%, n m 2008: gi m xu ng d i 10% nh theo hình 2.3 bên d i. Trong n m 2006, n n kinh t Vi t Nam đ t m c t ng tr ng n đ nh m c 8,17%. S ki n Vi t Nam gia nh p t ch c th ng m i th gi i (WTO) vƠo tháng 11/2006 đư t o c h i thu hút các ngu n v n đ u t n c ngoƠi vƠo Vi t Nam giúp kích thích t ng tr ng kinh t . ơy lƠ n n t ng giúp h th ng ngơn hƠng phát tri n theo đƠ phát tri n chung c a n n kinh t vƠ đ t ROE trung bình n m 2007 m c 14,66%.
Hình 4.6. ROE bình quơn c a h th ng, 2005 - 2011
Ngu n: tác gi t t ng h p theo s li u c a bài nghiên c u
B c sang n m 2008, ngƠnh ngơn hƠng m t m t ph i đ i phó v i nh ng khó kh n t th c tr ng n n kinh t phát tri n ch m ch p, m t khác l i b s chi ph i m nh m c a các chính sách kinh t v mơ, chính sách đi u hƠnh lưi su t, ti n t c a Chính Ph vƠ
0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
68
Ngơn hƠng NhƠ n c (NHNN). L m phát h n 20% đư tr c ti p nh h ng đ n ho t đ ng c a các NHTM Vi t Nam. ROE trung bình c a các NHTMCP gi m m nh t m c 14,66% trong n m 2007 xu ng còn 9,67% trong n m 2008.
N m 2009, d i tác đ ng c a kh ng ho ng tƠi chính, Chính ph vƠ NHNN đư tung gói c u tr h tr lưi su t vay 4% cho các doanh nghi p s n xu t đ đi u ki n đ c vay. i u nƠy đư giúp các NHTM khai thơng dịng v n huy đ ng vƠ giúp các doanh nghi p t ng c ng s n xu t kinh doanh, quay vịng v n. Vì v y kh n ng sinh l i trung bình c a toƠn kh i NHTM n m 2009 đ c t ng lên 12.13%, tuy nhiên m c t ng nƠy v n ch a b ng ch s ROE trung bình n m 2007.
Kinh t th gi i đ t m c t ng tr ng 5% còn Vi t Nam c ng đ t m c t ng tr ng khá tr l i v i 6,78% trong n m 2010. Trong n m nƠy, ROE trung bình toƠn h th ng ch t ng nh lên 13,08%. Kinh t th gi i n m 2011 ch a th y xu h ng ph c h i v i nh ng di n bi n b t l i h u h t các n c vƠ chơu l c, đ c bi t lƠ kh ng ho ng n công Chơu Âu. N m 2011 lƠ n m Vi t Nam ti p t c đ i di n v i v n đ b t n v mô kéo dƠi t nh ng n m tr c, tuy v y Vi t Nam m c t ng tr ng kinh t v n đ t 5,89%, thu c hƠng cao trong khu v c. Chính vì mu n k m ch l m phát vƠ n đ nh v mơ nên chính ph vƠ NHNN áp d ng chính sách th t ch t tƠi khóa vƠ ti n t d n đ n h qu t t y u lƠ thanh kho n c ng th ng, lưi su t cho vay t ng cao, t l n x u t ng lên vƠ ROE gi m xu ng. ROE trung bình ngƠnh n m 2011 đ t 12,30%, gi m nh so v i n m 2010.
T ăl ăd ăn ătrênăngu năv năhuyăđ ngă(LTD):ă
T b ng th ng kê mô t cho th y các ngơn hƠng dƠnh trung bình 70,15% v n huy đ ng đ cho vay, đ c bi t LTD l n nh t lƠ 7,62 t c có ngơn hƠng dùng toƠn b v n huy đ ng c ng v i ngu n v n khác (v n ch s h u) đem đi cho vay. c bi t nhóm ngơn hƠng y u kém, ph i sáp nh p trong giai đo n 2011, 2012 ln có t l LTD r t cao: l n h n 1. i u nƠy r t nguy hi m vì thông th ng t l LTD ph i nh h n 1. N u LTD l n h n 1 s d gơy r i ro thanh kho n cho ngơn hƠng vƠ cho c h th ng. T l LTD l n h n 1 ch có th xu t phát t hai nguyên nhơn sau đơy: t ng v n o vƠ s h u chéo - s h u
69
thao túng. i v i s h u chéo - s h u thao túng: khi m t nhóm c đơng n m quy n chi ph i ngơn hƠng, h đư tìm cách rút l i toƠn b v n đ u t ban đ u vƠo ngơn hƠng vƠ hút g n nh toƠn b v n huy đ ng c a ngơn hƠng vƠo nhóm doanh nghi p c a h thông qua d n cho vay. Khi đó LTD l n h n 1 vì: d n = v n ch s h u (rút ra) + v n huy đ ng. i v i t l LTD quá cao h n 1, c th lƠ DAB (LTD = 7,62) vƠ MDB (LTD = 2,66), có th gi i thích cho vi c t ng v n o. Khi m t nhóm c đơng tìm cách d n ti n đ t ng v n đi u l cho ngơn hƠng lên 3000 t đ ng theo quy đ nh c a NHNN, sau đó nhóm c đơng chi ph i nƠy đư rút l i v n đ u t thơng qua hình th c d n cho vay đư lƠm cho LTD có giá tr cao ng t ng ng. Minh ch ng cho đi u nƠy chính lƠ v án Nguy n c Kiên (b u Kiên) đư n m quy n chi ph i hƠng lo t ngơn hƠng thơng qua hình th c t ng v n o cho các ngơn hƠng nƠy. Sau khi t ng v n vƠ n m quy n chi ph i, nhóm c đơng nƠy đư rút v n ra theo nhi u hình th c khác nhau. i u nƠy đư lƠm méo mó tình hình v n ch s h u c a ngơn hƠng vƠ gơy ra r i ro thanh kho n, r i ro gia t ng n x u cho c h th ng ngơn hƠng.
Hình 4.7. D n cho vay trung bình c a h th ng (đvt: t đ ng)
Ngu n: tác gi t t ng h p d a vào s li u c a bài nghiên c u
10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
70
Theo s li u nghiên c u, t ng d n cho vay trung bình c a h th ng t ng đ u qua các n m, t ng m nh trong hai n m 2010 vƠ 2011. Giai đo n t n m 2008 sang n m 2009, m t ph n do hi u ng c a gói kích c u b ng cách h tr 4% lưi su t vay c a chính ph đư lƠm t ng d n cho vay t ng lên. Hình 4.7 phía trên đư cho th y d n cho vay qua các n m.
T ăl ăd ăn ăng năh nă(STL):ă
T b ng th ng kê mô t 4.1 cho th y các ngơn hƠng đư cho vay ng n h n m t t l r t l n, v i STL trung bình m c 62,13% vƠ giá tr l n nh t 96,03%. T l STL cao có th đ c gi i thích nh sau: h u h t các ngu n huy đ ng đ u vƠo, c th tr ng 1 vƠ th tr ng 2, đ u lƠ ti n g i k h n ng n nên ngơn hƠng lo s r i ro thanh kho n, ch chú tr ng vƠo vi c cho vay ng n h n đ nhanh chóng thu h i n . i u nƠy có th gơy ra r i ro v n cho khách hƠng khi đi u ki n kinh t suy gi m, vì trong m t th i gian ng n khách hƠng r t khó xoay x ngu n ti n tr n cho ngơn hƠng. VƠ vì v y nh ng kho n n nƠy d bi n thƠnh n x u, đ c bi t trong n m 2008 vƠ 2011 n x u đ t ng t t ng cao c ng có th gi i thích qua t l d n cho vay ng n h n STL quá cao. Khi đi u ki n kinh t suy gi m ho c khi ngu n cung tín d ng b gi m nhanh chóng (chính ph vƠ NHNN th t ch t tƠi khóa vƠ ti n t ) thì doanh nghi p g p ngay v n đ t n kho, thanh kho n kém mƠ ngu n v n vay lƠ vay ng n h n nên s khơng xoay x đ dịng ti n tr n cho ngơn hƠng, t đó n x u c a ngơn hƠng đ t ng t t ng nhanh.
T căđ ăt ngătr ngătínăd ngă(Creditgr):ă
i v i t c đ t ng tr ng tín d ng, bi n Creditgr, giá tr trung bình lƠ 85,55%; giá tr l n nh t lƠ 16,547 v i đ l ch chu n 179,34%, đơy lƠ nh ng con s r t cao. Nh đư trình bƠy ch ng 2, n m 2007 tín d ng c h th ng t ng r t m nh, sau khi lo i tr các s li u nh ng ngơn hƠng có tín d ng t ng tr ng trên 500% thì t c đ t ng tr ng trung bình c a h th ng c ng còn m c r t cao: 134,79%. Hay nh n m 2009 c ng có m t s ngơn hƠng v a đ c thƠnh l p vƠo cu i n m 2007 đ u n m 2008 nên s li u t c đ t ng
71
tr ng tín d ng n m 2009 r t cao. ó lƠ lỦ do t i sao b ng th ng kê mơ t , bi n Creditgr có trung bình, giá tr l n nh t vƠ đ l ch chu n r t cao.
Hình 4.8. T c đ t ng tr ng tín d ng trung bình c a h th ng, 2005 - 2011
Ngu n: tác gi t t ng h p d a vào s li u c a bài nghiên c u
(N m 2007 đư lo i tr m t s m c t ng tr ng đ t bi n, trên 500%)
Nhìn vƠo bi u đ ta th y tín d ng t ng tr ng r t cao n m 2007, n m 2008 Vi t Nam b nh h ng c a kh ng ho ng kinh t nên s c h p th v n c a n n kinh t y u đi, d n đ n tín d ng t ng tr ng th p. Sang n m 2009, d i tác d ng c a gói kích c u thì tín d ng đư t ng tr ng m nh tr l i m c 67,9%, n m 2010 gi m xu ng cịn 53,94%. n n m 2011 thì t c đ t ng tr ng tín d ng gi m xu ng rõ r t do chính ph vƠ NHNN áp d ng chính sách th t ch t ti n t , th t ch t tƠi khóa vƠ áp đ t h n m c t ng tr ng tín