2.2 Phân tích tình hình tài chính cơng ty cổ phần sách và thiết bị giáo dục
2.2.7 Phân tích nhóm chỉ số về khả năng sinh lời
2.2.7.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Tỷ suất lợi n u n
trên doanh thu =
Lợi n u n sau t uế TNDN Doanh thu
ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Lợi n u n t u n 206.656.918 114.469.266 105.061.751
Doanh thu 30.980.338.223 37.857.023.552 19.279.888.857
Tỷ suất lợi n u n
trên doanh thu ( % ) 0,667 0,302 0,544
ĐVT : đồng
Tỷ suất lợi n u n trên oan t u của năm 2010 đạt 0,667 % c o ta t ấy c 1 đồng oan t u sẽ tạo ra 0,00667 đồng lợi n u n, n c ra mối quan ệ giữa oan t u và lợi n u n. Sang năm 2011 tuy oan t u của công ty tăng n ưng lợi n u n t u n của công ty giảm o âu quản l của công ty c ưa tốt làm tăng c i p quản l oan ng iệp từ đ làm c o lợi n u n t u n cũng giảm t eo. Đến năm 2012 doanh thu
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Tài sản ngắn ạn 33.057.222.750 10.121.500.211 34.569.715.179 Doanh thu 30.,980.338.223 37.857.023.552 19.279.888.857 Tài sản ngắn ạn bình qn 21.589.361.480 22.345.607.700 Số vịng quay tài sản ngắn ạn 1,75 0,86 Số ngày của một vòng quay tài sản ngắn ạn 360 205,7 418,6
của công ty giảm ơn so với năm 2011 n ưng công ty iết tiết iệm c i p và quản l tốt ơn nên tỷ suất lợi n u n của công ty đạt được 0,544 %.
2.2.7.2. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Tỷ suất lợi n u n trên tài
sản =
Lợi n u n sau t uế TNDN T ng tài sản
ĐVT: đồng
ĐVT: đồng Tỷ suất lợi n u n trên tài sản c o ta iết 1 đồng tài sản oan ng iệp sử ụng trong oạt động tạo ra ao n iêu đồng t ể iện c ung quá tr n sử ụng tài sản của doan ng iệp. N ư v y qua ảng p ân t c c o ta t ấy tỷ suất lợi n u n trên tài sản của năm 2010 là 0,571% t c là c 1 đồng tài sản tạo ra 0,00571 đồng lợi n u n. sang đến năm 2011 tỷ suất lợi n u n trên tài sản cao ơn năm 2010 là 0,3%. Nguyên n ân là o t ng tài sản của công ty giảm 23.006.438.308 đồng t c giảm 63,65% n ưng lợi n u n t u n lại giảm ông đáng ể. Sang năm 2012 tỷ suất lợi n u n trên tài sản đạt 0.282 % t c giảm 0.589 %, o lợi n u n oan t u của công ty giảm với năm 2011. n ưng t ng tài sản lại tăng 24.037.950.581 đồng t c tăng 182,94 % .
2.2.7.3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sở hữu
Tỷ suất lợi n u n trên vốn sở ữu =
Lợi n u n sau t uế TNDN vốn c ủ sở ữu
ĐVT : đồng
ĐVT : đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Lợi n u n t u n 206.656.918 114.469.266 105.061.751
T ng tài sản 36.146.178.818 13.139.740.490 37.177.691.071
Tỷ suất lợi n u n
trên tài sản ( % ) 0,571 0,871 0,282
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Lợi n u n t u n 206.656.918 114.469.266 105.061.751
Vốn c ủ sở ữu 5.919.375.155 5.889.520.031 6.047.182.815
Tỷ suất lợi n u n
Trong năm 2010 tỷ suất lợi n u n trên vốn c ủ sở ữu đạt 3,491 %, tỷ số này c o ta iết 1 đồng vốn c ủ sở ữu của oan ng iệp tạo ra 0,034 đồng. Đến năm 2011 t tỷ suất lợi n u n đạt 1,94 % t c giảm 1,551 %, nguyên n ân là o vốn c ủ sở ữu của năm 2011 giảm so với năm 2010 là 29.855.124 đồng t c giảm 0,5% và lợi n u n t u n cũng giảm 92.487.652 đồng t c giảm 44,75% điều này c o t ấy công ty c n p ải đẩy mạn ở âu quản l tốt ơn để ỳ sau đạt được lợi n u n cao ơn. Đến năm 2012 vốn c ủ sở tăng tuy ông n iều n ưng lợi n u n lại giảm so với năm 2011 là 9,107,515 t c giảm 7,98 % làm c o tỷ suất lợi n u n của năm 2012 lại giảm so với năm 2011 là 0,21 %.
2.2.8 Phân tích tình hình tài chính của cơng ty bằng phƣơng pháp Dupont
Để p ân t c các n ân tố ản ưởng đến s c sin lời trên vốn c ủ sở ũu của công ty, ta sử ụng p ương p áp p ân t c Dupont:
ROE=ROS* Số vòng quay tài sản*Hệ số t ng tài sản trên vốn c ủ sở ữu
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Tỷ suất lợi n u n trên oan thu
0,667 0,302 0,554
Số vòng quay tài sản 1,53 0,76
Hệ số t ng tài sản trên VCSH 6,1 2,24 6,1
Qua ảng trên ta t ấy c 3 n ân tố ản ưởng đến ROE của công ty đ là tỷ suất lợi n u n trên oan t u ( ROS),vòng quay t ng tài sản và ệ số sử ụng nợ vay.Để c t ể tăng ROE của công ty ta p ải nâng cao iệu quả quản l c i p ,sử ụng tài sản và sử ụng địn ẩy tài chính.
Trên cơ sở 3 n ân tố trên công ty c t ể áp ụng 1 số iện p áp tăng lợi n u n trên vốn c ủ sở ữu n ư sau:
-Đẩy mạn việc quản l c i p v t eo ảng trên iện nay ROS của công ty rất t ấp so với các công ty ác o lợi n u n sau t uế của công ty t ấp,điều này là o công ty c quá n iều c i p ông c n t iết nên lam c o t lệ lợi n u n trên oan t u ở m c t ấp.Hơn nữa iện nay oan t u của công ty đang c xu ướng giảm qua các năm nên công ty cũng c n c ú trọng đến việc tăng oan t u n iều ơn trong n ững năm tới.
-Tăng iệu suất sử ụng tài sản ằng các nâng cao số vòng quay của t ng tài sản ằng các vừa tăng oan t u,vừa sử ụng tiết iệm và ợp l về cơ cấu tài sản.
-Tác động tới cơ cấu tài c n của oan ng iệp t ông qua việc điều c n t lệ nợ vay và vốn c ủ sở ữu c o p ù ợp với năng lực oạt động.T c là làm tăng ả năng sử ụng đòn ẩy tài c n của oan ng iệp ằng các tăng các oản nợ.Tuy n iên ,ở công ty c p n sác và t iết giáo ục Tràng n iện nay,t lệ nợ đang ở m c rất cao nên ông c n tăng t êm nữa.
2.3 Đánh giá tình hình tài chính của cơng ty cổ phần sách và thiết bị giáo dục Tràng An Tràng An
2.3.1 Điểm mạnh
Các oạt động của công ty đã tạo ra n ững t ay đ i t c cực trong cấu trúc tài sản cố đ n (c t ể là sự loại ỏ n an c ng các tài sản ông iệu quả), và t ay đ i cơ ản về cấu trúc tài c n vốn đang tr trệ. Nợ đang được uy động n iều ơn, t n trạng này c t ể tốt ơn nếu công ty quan tâm đến các vấn đề quản l các tài sản ngắn ạn, iểm soát ả năng t anh tốn.
Cơng ty sử ụng tỷ lệ nợ tài trợ c o nguồn vốn của công ty rẩt cao so với n iều công ty ác trong ngàn ,qua đ mang lại iến c o công ty c ả năng tạo ra được n iều lợi n u n lớn ơn mặc ù độ rủi ro cũng cao ơn
2.3.2 Điểm yếu và nguyên nhân 2.3.2.1 Điểm yếu 2.3.2.1 Điểm yếu
-Với công ty cơ cấu vốn năm 2012 của công ty n ư đã p ân t c là quá ất ợp l : tài sản lưu động c iếm tỷ trọng lớn ơn n iều so với tài sản cố đ n ( 43,86% so với 7,01% ) nên c n cân đối lại. đồng t ời trang t iết máy m c của công ty c n được đ u tư đ i mới trong t ời gian tới. để t ực iện được điều này, công ty c n uy động một nguồn vốn trung và ài ạn. trong i đ c ủ nợ t ường xuyên xem xét iệu quả in oan và cơ cấu tài c n của công ty để quyết đ n c c o án àng c u hay ông. ( Hiện tại t eo số liệu t ống ê năm 2012, t ng nguồn vốn của công ty là 37.177.691.071 đồng t tương ng đã c tới 31.130.508.256 đồng nợ p ải trả ) v v y muốn c vốn để đ u tư đ i mới công ng ệ trong n ững năm tới, ngay từ y giờ công ty c n p ải t ực iện n ững iện p áp c n t iết n ằm làm làm c o cơ cấu vốn của công ty ợp l ơn.
- Cơ cấu vốn p ải đáp ng được yêu c u của c n sác tài trợ mà công ty đã lựa c ọn, mà n ư iện nay, c n sác tài trợ của công ty t uộc ạng c n sác mạo iểm: t c là nguồn vốn ngắn ạn t am gia tài trợ c o các tài sản lưu động t ường xuyên, t m c c o cả tài sản cố đ n . C n sác này rất đẩy công ty vào t n trạng mất ả năng t an toán, mà trước ết là ả năng t an toán n an . N c t ể được áp ụng đối với các công ty được n à cung cấp c o c u với ỳ ạn ài và số lượng lớn. n ưng c n v t ế, đối với công ty lại c t ể áp ụng c n sác án c u, làm ản ưởng đến iệu quả in oan n i c ung.
- K ả năng t an toán iện t ời tuy c ao động n ưng năm sau vẫn t ấp ơn năm trước điều này là ông tốt đối với oan ng iệp. độ lệc đ c o t ấy àng tồn o đang được t c lũy cao, điều này ông tốt đối với oan ng iệp.
-Qua p ân t c t n n tài c n của công ty ta t ấy: công ty t ường ác àng c iếm ụng vốn lớn nên công ty t ường p ải vay nợ để ù đắp các oản này, làm ản
ưởng đến t n n sản xuất in oan của công ty , o đ công ty p ải c một c n sác ợp t an toán ợp l .
2.3.2.2 Nguyên nhân
-Nguyên n ân c ủ quan:
+Công ty c công tác quản l ự trữ còn c ưa tốt:
Tiền và các oản tương đương tiền iện đang được uy tr với số lượng c ưa cao trong i àng tồn o tăng qua từng năm làm đọng vốn,ảnn ưởng tới ả năng t an tốn của cơng ty .
+Công tác quản l oan t u ,c i p của công ty c ưa iệu quả:
Trong ối cản ăn, lạm p át tăng cao,giá nguyên liệu đ u vào tăng cao ẫn đến giá t àn sản xuất tăng cao.Công ty c ưa c iện p áp giảm t iểu c i p ẫn đến giá vốn àng án c tốc độ tăng cao ơn oan t u, lợi n u n sau t uế t ấp.Đội ngũ t m iểu, ng iên c u t trường c ưa t m được nguồn cung cấp tốt n ất với giá cả và c ất lượng p ù ợp.
-Nguyên nhân khách quan:
+Ản ưởng của cuộc ủng oảng in tế toàn c u:
Hiện nay, u ết các ngàn ng ề n i c ung và ngàn sác và t iết giáo ục n i riêng vẫn đang p ải c u ản ưởng của cuộc ủng oảng in tế toàn c u ắt đ u từ năm 2008 để lại ién c o t n n t trường gặp n iều ăn: giá nguyên v t liệu đ u vào tăng cao, lãi vay t ương mại tăng cao.Cơ c ế vay ngày càng ắt e trong lúc nguồn vốn tự c còn t, iến c o oan ng iệp lâm vào t n trạng t iếu vốn làm c o ế oạc đ u tư àng năm c ưa đạt được n ư mục tiêu nên oan ng iệp c ưa ai t ác ết tiềm năng to lớn của t trường sác và t iết giáo ục p a Bắc.Cũng o cuộc ủng oản in tế nên iện nay việc tiếp c n với nguồn vốn vay từ ngân àng á ăn iến c o ự đ n vay t êm vốn ài ạn trong n ững năm sắp tới của công ty ông được t u n lợi
+Sự cạn tran với các oan ng iệp trong cùng ngàn sác và t iết giáo ục: Hiện nay với xu t ế xã ội a giáo ục, ién c o n u c u,s c mua các sản p ẩm trong ngàn ngày càng tăng cao iến c o ngày càng n iều oan ng iệp t am gia vào lĩn vực này.Điều này tạo nên sự cạn tran quyết liệt và công ty c p n sác và t iết giáo ục Tràng n cũng ơng nằm ngồi sự cạn tran đ .Các oan ng iệp ông ngừng nâng cao c ất lượng,mẫu mã sản p ẩm,tăng oa ồng c o các đại l ,mở n à sác riêng của oan ng iệp m n để tăng cường quảng á và cạn tran .
CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SÁCH VÀ THIẾT BỊ GIÁO DỤC TRÀNG AN
3.1 Định hƣớng hoạt động của công ty
3.1.1 Định hƣớng phát triển của ngành sách và thiết bị giáo dục
-Trong n ững năm tới đây,t trường sác và t iết giáo ục a ẹn sẽ là một t t ường p át triển với n ững số liệu ết s c ả quan:
+Ở Hà Nội c 1498 trường ọc với 692 trườn tiểu ọc,599 trường trung ọc cơ sở và 168 trường p t ông trung ọc với t ng cộng 1049503 ọc sinh.
+Ở toàn u vực đồng ăng sông Hồng con số này là 5864 trường với 2737 trường tiểu ọc, 2441 trường trung ọc cơ sỏ và 577 trường trung ọc p t ông với t ng cộng 3177250 ọc sin (số liệu năm 2012 được lấy từ t ng cục t ống ê n à nước) -Chính vì v y trong n ững năm sắp tới,các oan ng iệp trong ngàn sác và t iết giáo ục đều c mục tiêu, ự đ n mở rộng quy mô sản xuất in oan t ương mại, để đáp ng p ục vụ t trường rộng lớn và liên tục p át triển qua từng năm ông c ở u vực các t àn p ố lớn mà còn p át triển ra các vùng t xã,nông t ôn lân c n. - Do đặc điểm của ngàn sác và t iết giáo ục là để p ục vụ c o giáo ục nên các trong n ững năm sắp tới các oan ng iệp trong ngàn ên cạn các ên p ân p ối đại l ,n à sác , án lẻ còn liên ết trực tiệp với các trường ọc để đưa sản p ẩm của m n đến t n tay đối tượng sử ụng là các em ọc sin .
_ Bên cạn sác giáo oa của ộ giáo ục.Các loại sác àn c o t iếu n i,sác t am ảo,vở ọc sin , ụng cụ ọc t p là n ững mặt àng ết s c p ong p ú với n iều mẫu mã,c ủng loại.C n v t ế các công ty trong ngàn đều c ú trọng đến việc mở rộng in oan ,sản xuất,in ấn các loại sản p ẩm này để tao t êm oan t u.Trong n ững năm săp tới đây,n ững sản p ẩm này a ẹn sẽ ngày càng xuất iện n iều ơn mang lại sự p ong p ú c o t trướng sác và t iết giáo ục đồng t ời mang lại t êm oan t u c o các oan ng iệp trong ngàn .
3.1.2 Định hƣớng phát triển của công ty cổ phần sách và thiết bị giáo dục Tràng
An
Trong n ững năm tới , an lãn đạo của công ty c p n sác và t iết giáo ục Tràng n c n ững đ n ướng n ư sau
_Xây ựng công ty trở t àn một công ty in oan đa ạng oạt động trong n iều
lĩn vực : t ương mại, c vụ, sản xuất.
_Xây ựng,củng cố t ương iệu để p át triển,vươn lên t àn 1 trong n ững công ty ẫn đ u trong ngàn sác và t iết giáo ục
_Xác đ n sác ,t iết giáo ục ọc đường là mặt àng in oan cốt lõi,c ủ yếu.Là c ủ lực tác động lên các mặt àng in oan ác.
_Bắt đ u và p át triển in oan t êm mặt àng ấn p ảm,văn p òng p ẩm,đồ c ơi để tăng oan số
_Xây ựng t trườn vững c ắc trong t àn p ố Hà Nội,mở rộng liên ết các đại l .Xây ựng t êm các n à sác liên ết với các đại l .
-T p trung mọi nguồn lực để đạt tốc độ tăng trương cao và ền vững. _Liên tục xây ựng và oàn t iện cơ c ế quản l tài c n .
3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài chính cơng ty cổ phần sách và thiết bị giáo dục Tràng An
Trên đây, ta đã p ân t c từng nét c ung, riêng t n n tài c n của công ty Công ty c p n sác và t iết giáo ục Tràng n. Từ sự p ân t c đ , p n nào t ấy được mặt t c cực và ạn c ế còn tồn tại. Đối với n ững mặt t c cực, oan ng iệp nên tiếp tục p át uy ơn nữa , còn n ững mặt còn ạn c ế nên p ấn đấu t m iện