Phân tích nhóm chỉ số về khả năng thanh toán

2.2 Phân tích tình hình tài chính cơng ty cổ phần sách và thiết bị giáo dục

2.2.4 Phân tích nhóm chỉ số về khả năng thanh toán

2.2.4.1 Khả năng thanh toán ngắn hạn:

Tỷ số t an toán ngắn ạn = Tài sản ngắn ạn Nợ p ải trả ngắn ạn

ĐVT: đồng

ĐVT : đồng

Năm 2011 với năm 2010:

Hệ số t an toán iện t ời năm 2010 là 1,093 l n, năm 2011 là 1,396 l n. C ng tỏ ả năng t an toán iện t ời năm 2011 tăng 0,303 l n so với năm 2010. N ư v y t eo ệ số t an toán trên t ở năm 2010 c 1 đồng nợ ngắn ạn c 1,093 đồng tài sản lưu động đảm ảo, năm 2011 c 1 đồng nợ ngắn ạn c 1,396 đồng tài sản lưu động đảm ảo. Hệ số t an toán ngắn ạn của công ty rất cao c ng tỏ ả năng t an tốn nợ ngắn ạn của cơng ty cao, công ty c n nâng cao ơn nữa t số này n ằm đảm ảo c o quá tr n oạt động t u n lợi ơn.

Năm 2012 với năm 2011:

Hệ số t an toán iện t ời năm 2011 là 1,396 l n, năm 2012 là 1,110 l n. C ng tỏ ả năng t an toán iện t ời năm 2012 giảm 0,286 l n so với năm 2011. Điều này o nợ ngắn ạn tăng từ 7.250.220.458 đồng lên 31.130.508.256 đồng t c đã tăng 23.880.287.798 đồng ( ay 329,37 %) trong i tài sản lưu động lại tăng 24.448.214.968 đồng ( ay tăng 2420%). N ư v y t eo ệ số t an toán trên t ở năm 2011 c 1 đồng nợ ngắn ạn c 1,396 đồng tài sản lưu động đảm ảo, năm 2012 c 1 đồng nợ ngắn ạn c 1,110 đồng tài sản lưu động đảm ảo. Hệ số t an toán ngắn ạn năm 2012 t ấp ơn năm 2011 n ưng ả năng t an toán của cơng ty cịn cao, cơng ty c n giữ ệ số t an toán này c o n ững ỳ sau để công ty oạt động tốt ơn ở n ững ỳ sau.

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

I. Nợ ngắn ạn 30.226.803.663 7.250.220.458 31.130.508.256

. Tài sản ngắn ạn 33.057.222.750 10.121.500.211 34.569.715.179

2.2.4.2 Khả năng thanh toán nhanh

Tỷ số t an toán n an = Tài sản ngắn ạn -Hàng tồn o Nợ p ải trả ngắn ạn

ĐVT: đồng

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

I. Nợ ngắn ạn 30.226.803.663 7.250.220.458 31.130.508.256 . Tài sản ngắn ạn 33.057.222.750 10.121.500.211 34.569.715.179 1. Hàng tồn o 7.339.072.917 5.679.152.278 16.976.388.230 Tỷ lệ t an toán nhanh 0,85 0.61 0,56 ĐVT:đồng Hệ số t an toán n an c o iết ở năm 2010 c 100 đồng nợ ngắn ạn t c 85 đồng tài sản c ả năng t an oản cao đảm ảo, năm 2011 c 100 đồng nợ ngắn ạn t c 61 đồng tài sản c ả năng t an oản cao đảm ảo. N ư v y ả năng t an toán n an năm 2011 t ấp ơn so với năm 2010 là 1,39 l n, đây là ấu iệu ông tốt c o công ty. K ả năng t an toán n an giảm c ủ yếu o p ải t u ác àng của năm 2011 giảm n iều 20.726.266.929 đồng t c đã giảm 97,13 % so với năm 2010, n ưng o p ải

t u ác àng c iếm t trọng lớn trong ết cấu tài sản nên oản giảm tồn o ản ưởng lớn đến ả năng t an tốn của cơng ty.

Hệ số t an toán n an c o iết ở năm 2011 c 100 đồng nợ ngắn ạn t c 61 đồng tài sản c ả năng t an oản cao đảm ảo, năm 2012 c 100 đồng nợ ngắn ạn t c 56 đồng tài sản c ả năng t an oản cao đảm ảo. N ư v y ả năng thanh toán nhanh năm 2012 t ấp ơn so với năm 2011 là 1,08 l n, đây là ấu iệu ông tốt c o công ty. K ả năng t an toán n an giảm c ủ yếu o nợ ngắn ạn của năm 2012 tăng n iều 23.880.287.798 đồng t c đã tăng 329,37 % so với năm 2011, n ưng o nợ ngắn ạn c iếm t trọng lớn trong ết cấu tài sản nên oản tăng nợ ngắn ạn ản ưởng đến lớn ả năng t an tốn của cơng ty.

2.2.4.3 Khả năng thanh toán tức thời

Tỷ số t an toán t c t ời = Vốn ằng tiền Nợ p ải trả ngắn ạn

ĐVT :đồng

Trong năm 2010 tỷ lệ t an t an ằng tiền 0,103 l n c o ta t ấy c 10,3 đồng để t an t an trực tiếp c o 100 đồng nợ. C tiêu này cung đo lường ả năng t an t an n ưng ở m c độ ng iêm ngặt ơn ở vốn àng tiền. V v y, n c t c ợp i sử ung ở nền tài c n ỏe mạn . Sang năm 2011, tỷ lệ t an t an ằng tiền tăng 0,366 l n đ là o ỏang nợ ngắn ạn giảm xuống 22.935.722.539 đồng tương đương 69,38 %. Tuy n iên trong năm 2012 tỷ lệ t an toán ằng tiền giảm 0,042 l n so với năm 2011 là Đ là lượng tiền mà công ty t u của ác àng đã trả c m trong ỳ trước . Công ty nên c iện p áp giải quyết vấn đề này.

2.2.5 Phân tích nhóm tỷ số về cơ cấu tài chính 2.2.5.1 Tỷ số nợ

ĐVT: đồng

ĐVT: đồng

Hệ số nợ cả a năm của Công ty đều rất cao. Các oản vay của Công ty luôn c iếm t trọng rất lớn trong t ng nguồn vốn. T ông t ường các oan ng iệp sẽ ông t ể c được t lệ nợ cao n ư v y, n ưng o mối quan ệ của công ty tốt nên được sự ưu đãi đặc iệt từ ạn àng

Năm 2010 t số nợ là 0,836 ng ĩa là 100 đồng tài sản của công ty đã c 83,6

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

I. Nợ ngắn ạn 30.226.803.663 7.250.220.458 31.130.508.256

I. Tiền và các oản

tương đương tiền 3.139.432.070 3.404.404.427

13.306.837.819 Tỷ số t an toán ằng tiền 0,103 0,469 0,427 Tỷ số nợ = T ng nợ T ng nguồn vốn

hỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

Nợ p ải trả 30,226,803,663 7,250,220,458 31,130,508,256

T ng nguồn vốn 36,146,178,818 13,139,740,490 37,177,691,071

Nguyên n ân o tốc độ giảm của t ng tài sản ông n an ằng tốc độ tăng của t ng nợ. Tỷ số nợ của năm 2011 giảm n iều 0,551 t ể iện sự tự c ủ về vấn đề tài c n của công ty cao. Tệ số nợ năm 2012 là 0,837 tăng so với năm 2011 là 0,286 l n. Đối với oan ng iệp t ọ t ường t c t lệ này cao ởi v điều này c t ể tạo lợi n u n n iều ơn n ưng lại ông sử ụng vốn của m n ; n ưng với ệ số nợ quá cao công ty sẽ gặp rủi ro tài c n ơn và việc vay t êm vốn từ các đơn v ác là điều ết s c ăn, ởi lẻ ệ số nợ cao sẽ làm c o các n à cung cấp t n ụng lo ngại về rủi ro tài c n oan ng iệp.

Hiện nay công ty đang mở rộng qui mô nên c n n iều vốn o đ điều c n ệ số nợ một các ợp l p ù ợp với t n n tài c n của công ty là điều rất c n t iết. Công ty ông t ể giảm nợ v sẽ t iếu nguồn tài trợ c o các n u c u vốn iện tại, o đ tăng vốn c ủ sở ữu là điều rất c n t iết đối với Công ty, tuỳ t n n t ực tế Công ty c t ể uy động t êm từ các t àn viên cũ oặc n n t êm t àn viên mới.

2.2.5.2 Tỷ số thanh toán lãi vay

Tỷ số t an toán lãi vay = Lợi n u n t u n từ oạt động in oan Chi phí tài chính

ĐVT: đồng

ĐVT : đồng

Tỷ số lãi vay ằng cả 3 năm đều ằng 0 c ng tỏ oan ng iệp ông p ải vay ngân àng, điều này c o t ấy oan ng iệp c tiềm lực tài c n cao và oan ng iệp đã sử ụng c n sác c iếm ụng vốn của ạn àng, điều này rất c lợi c o oan ng iệp.

2.2.6 Phân tích nhóm chỉ số về khả năng hoạt động 2.2.6.1 Luân chuyển hàng tồn kho 2.2.6.1 Luân chuyển hàng tồn kho

Số vòng quay HTK =

T ng giá vốn àng án trong ỳ Giá vốn HTK n quân trong ỳ

Giá vốn HTK

n quân trong ỳ =

Giá vốn HTK ĐK + Giá vốn HTK CK 2

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

Lợi n u n t u n từ oạt động in oan

282.118.997 261.100.015 127.347.577

Chi phí tài chính 0 0 0

Số ngày của

một vòng quay HTK =

Số ngày trong ỳ (360 ngày) Số vòng quay àng tồn o

ĐVT : đồng

ĐVT: đồng

Vòng quay àng tồn o năm 2012 là 1,51 vòng t ấp ơn năm 2011 đến 4,06 vòng nguyên n ân là o lượng àng tồn o của năm 2012 tăng lên 11.297.235.952 đồng tương ng tăng 199% N ư v y ả năng quản tr àng tồn o năm 2012 t ấp ơn năm 2011 công ty c n xác đ n m c tồn o ợp l ơn.

2.2.6.2. Luân chuyển nợ phải thu

Số vòng quay NPT =

T ng oan t u trong ỳ

Số ư nợ p ải t u n quân trong ỳ

Số ngày của

một vòng quay NPT =

Số ngày trong ỳ (360 ngày) Số vòng quay nợ p ải t u

Số nợ p ải t u n quân = NPT đ u ỳ + NPT cuối ỳ 2

ĐVT: đồng

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

Các oản p ải t u 22.400.651.936 858.804.175 906.671.918

Doanh thu 30.980.338.223 37.857.023.552 19.279.888.857

Số nợ p ải t u n quân 11.629.728.060 882.738.046,5

Số vòng quay nợ p ải t u 3,25 21,84

Số ngày của một vòng quay nợ p ải t u

360 110,76 16,48

ĐVT : đồng

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

Hàng tồn o 7.339.072.917 5.679.152.278 16.976.388.230 Giá vốn àng án 29.300.222.067 36.319.739.056 17.164.353.305 GVHTK bình quân 6.509.112.598 11.327.770.250 Số vòng quay HTK 5,57 1,51 Số ngày của một vòng quay HTK 360 64,63 238.41

Kỳ vòng quay nợ p ải t u năm 2012 tăng so với năm 2011 là 18,59 vòng, nguyên n ân o oan t u của năm 2012 t ấp ơn so với năm 2011 là 18.574.134.695 đồng và tương ng 49,07 % và các oản p ải t u của năm 2012 lại tăng so với năm 2011 là 47.867.743 đồng tương ng tăng 6%. Dẫn đến số ngày của một vòng quay nợ p ải t u của năm 2012 giảm so với năm 2011 là 94,28 ngày.

2.2.6.3. Luân chuyển tài sản

Số vòng quay TS = T ng oan t u t u n trong ỳ

Giá tr TS n quân trong ỳ

Số tài sản n quân =

Tài sản đ u ỳ + tài sản cuối ỳ 2

Số ngày của một vòng TS = Số ngày trong ỳ (360 ngày) Số vòng quay TS

ĐVT: đồng

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

Tài sản 36.146.178.818 13.139.740.490 37.177.691.071 Doanh thu 30.980.338.223 37.857.023.552 19.279.888.857 Tài sản t u n quân 24.642.959.650 25.158.715.780 Số vòng quay tài sản 1,53 0,76 Số ngày của một vòng quay tài sản 360 235,29 473,68 ĐVT: đồng

Ta t ấy số vòng quay tài sản năm 2011 là 1,53 vòng, năm 2012 là 0,76 vòng. N ư v y số vòng quay của năm 2012 đã giảm 0,77 vòng. Điều đ c ng ĩa là c 1 đồng vốn sử ụng trong năm 2012 tạo ra oan t u giảm ơn so với năm 2011 là 0,77 đồng, sở ĩ n ư t ế o ai nguyên n ân: Doan t u t u n của năm 2012 giảm 18.574.134.695 đồng trong i t ng tài sản n quân lại tăng là 515.756.130 đồng.

2.2.6.4 Luân chuyển tài sản cố định

Số vòng quay TSCĐ =

T ng oan t u t u n trong ỳ Giá vốn TSCĐ n quân trong ỳ

Số ngày của một vòng quay

TSCĐ =

Số ngày trong ỳ (360 ngày) Số vòng quay TSCĐ

Số tài sản cố đ n n

quân =

Tài sản đ u ỳ + tài sản cuối ỳ 2 ĐVT:đồng Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Tài sản cố đ n 2.737.239.123 2.111.903.841 2.295.155.462 Doanh thu 30.980.338.223 37.857.023.552 19.279.888.857 Tài sản cố đ n bình quân 2.424.571.482 2.203.529.652 Số vòng quay tài sản CĐ 15,61 8,74 Số ngày của một vòng quay tài sản cố đ n 360 23,06 41,18 ĐVT :đồng

Ta t ấy số vòng quay tài sản cố đ n năm 2011 là 15,61 vòng, năm 2012 là 8,74 vòng. N ư v y số vòng quay của năm 2012 đã giảm 6,87 vòng. Điều đ c ng ĩa là c 1 đồng vốn sử ụng trong năm 2012 tạo ra oan t u giảm ơn so với năm 2011 là 6,87 đồng, sở ĩ n ư t ế o ai nguyên n ân: Doan t u t u n của năm 2012 giảm

18.574.134.695 đồng trong i tài sản cố đ n tăng 183.251.621 đồng. 2.2.6.5. Luân chuyển tài sản ngắn hạn

Số vòng quay TSNH = T ng oan t u t u n trong ỳ Giá vốn TSNH n quân trong ỳ Số vòng quay của một

vòng TSNH =

Số ngày trong ỳ (360 ngày) Số vòng quay TSNH

Số tài sản ngắn ạn n

quân =

Tài sản đ u ỳ + tài sản cuối ỳ 2

ĐVT: đồng

ĐVT: đồng Ta t ấy số vòng quay tài sản ngắn ạn năm 2011 là 1.75 vòng, năm 2012 là 0,86 vòng. N ư v y số vòng quay của năm 2012 đã giảm 0,89 vòng. Điều đ c ng ĩa là c 1 đồng vốn sử ụng trong năm 2012 tạo ra oan t u giảm ơn so với năm 2011 là 0,89 đồng, sở ĩ n ư t ế o ai nguyên n ân: Doan t u t u n của năm 2012 giảm 18.574.134.695 đồng trong i t ng tài sản ngắn ạn tăng 24.448.214.968 đồng

2.2.7. Phân tích nhóm chỉ số về khả năng sinh lời 2.2.7.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu 2.2.7.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Tỷ suất lợi n u n

trên doanh thu =

Lợi n u n sau t uế TNDN Doanh thu

ĐVT: đồng

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

Lợi n u n t u n 206.656.918 114.469.266 105.061.751

Doanh thu 30.980.338.223 37.857.023.552 19.279.888.857

Tỷ suất lợi n u n

trên doanh thu ( % ) 0,667 0,302 0,544

ĐVT : đồng

Tỷ suất lợi n u n trên oan t u của năm 2010 đạt 0,667 % c o ta t ấy c 1 đồng oan t u sẽ tạo ra 0,00667 đồng lợi n u n, n c ra mối quan ệ giữa oan t u và lợi n u n. Sang năm 2011 tuy oan t u của công ty tăng n ưng lợi n u n t u n của công ty giảm o âu quản l của công ty c ưa tốt làm tăng c i p quản l oan ng iệp từ đ làm c o lợi n u n t u n cũng giảm t eo. Đến năm 2012 doanh thu

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

Tài sản ngắn ạn 33.057.222.750 10.121.500.211 34.569.715.179 Doanh thu 30.,980.338.223 37.857.023.552 19.279.888.857 Tài sản ngắn ạn bình quân 21.589.361.480 22.345.607.700 Số vòng quay tài sản ngắn ạn 1,75 0,86 Số ngày của một vòng quay tài sản ngắn ạn 360 205,7 418,6

của công ty giảm ơn so với năm 2011 n ưng công ty iết tiết iệm c i p và quản l tốt ơn nên tỷ suất lợi n u n của công ty đạt được 0,544 %.

2.2.7.2. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

Tỷ suất lợi n u n trên tài

sản =

Lợi n u n sau t uế TNDN T ng tài sản

ĐVT: đồng

ĐVT: đồng Tỷ suất lợi n u n trên tài sản c o ta iết 1 đồng tài sản oan ng iệp sử ụng trong oạt động tạo ra ao n iêu đồng t ể iện c ung quá tr n sử ụng tài sản của doan ng iệp. N ư v y qua ảng p ân t c c o ta t ấy tỷ suất lợi n u n trên tài sản của năm 2010 là 0,571% t c là c 1 đồng tài sản tạo ra 0,00571 đồng lợi n u n. sang đến năm 2011 tỷ suất lợi n u n trên tài sản cao ơn năm 2010 là 0,3%. Nguyên n ân là o t ng tài sản của công ty giảm 23.006.438.308 đồng t c giảm 63,65% n ưng lợi n u n t u n lại giảm ông đáng ể. Sang năm 2012 tỷ suất lợi n u n trên tài sản đạt 0.282 % t c giảm 0.589 %, o lợi n u n oan t u của công ty giảm với năm 2011. n ưng t ng tài sản lại tăng 24.037.950.581 đồng t c tăng 182,94 % .

2.2.7.3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sở hữu

Tỷ suất lợi n u n trên vốn sở ữu =

Lợi n u n sau t uế TNDN vốn c ủ sở ữu

ĐVT : đồng

ĐVT : đồng

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

Lợi n u n t u n 206.656.918 114.469.266 105.061.751

T ng tài sản 36.146.178.818 13.139.740.490 37.177.691.071

Tỷ suất lợi n u n

trên tài sản ( % ) 0,571 0,871 0,282

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

Lợi n u n t u n 206.656.918 114.469.266 105.061.751

Vốn c ủ sở ữu 5.919.375.155 5.889.520.031 6.047.182.815

Tỷ suất lợi n u n

Trong năm 2010 tỷ suất lợi n u n trên vốn c ủ sở ữu đạt 3,491 %, tỷ số này c o ta iết 1 đồng vốn c ủ sở ữu của oan ng iệp tạo ra 0,034 đồng. Đến năm 2011 t tỷ suất lợi n u n đạt 1,94 % t c giảm 1,551 %, nguyên n ân là o vốn c ủ sở ữu