2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTCP CƠ ĐIỆN LẠNH REE
2.2.4.1 Tỷ số thanh toán
Bảng 2.15: Bảng phân tích tỷ số thanh tốn
Chỉ tiêu 2013 2012 2011 Biến động 2012-2013 Biến động 2011-2012 TSNH (1) 2,561,941,483,792 3,122,709,167,618 2,480,357,795,897 (560,767,683,826) -17.96% 642,351,371,721 25.90% HTK (2) 544,225,294,953 500,693,422,843 667,160,715,907 43,531,872,110 8.69% (166,467,293,064) -24.95% Tiền và TĐT (3) 535,795,614,565 834,707,800,990 427,326,473,974 (298,912,186,425) -35.81% 407,381,327,016 95.33% NNH (4) 1,420,506,538,305 1,571,902,412,361 1,248,324,417,467 (151,395,874,056) -9.63% 323,577,994,894 25.92% Tỷ số thanh toán hiện hành (5=1/4) 1.80 1.99 1.99 (0.18) -9.21% (0.00) -0.02% Tỷ số thanh toán nhanh (6=(1-2)/4) 1.42 1.67 1.45 (0.25) -14.85% 0.22 14.84% Tỷ số thanh toán bằng tiền (7=3/4) 0.38 0.53 0.34 (0.15) -28.97% 0.19 55.12%
Nguồn: Báo cáo tài chính CTCP Cơ điện lạnh REE 2011,2012,2013
Bảng 2.16: Tỷ số thanh tốn một cơng ty cùng ngành
Trung bình
một số cơng ty cùng ngành 2013 2012 2011
Tỷ số thanh toán hiện hành 1.20 1.25 1.28
Tỷ số thanh toán nhanh 0.77 0.82 0.88
Tỷ số thanh toán bằng tiền 0.19 0.19 0.16
Nguồn: Báo cáo tài chính một số cơng ty cùng ngành 2011, 2012, 2013
Tỷ số thanh toán hiện hành
Qua bảng phân tích ta thấy tỷ số thanh tốn hiện hành của cơng ty là 1.99 lần trong năm 2011 và 2012, đến năm 2013 thì giảm xuống cịn 1.8 lần. Tỷ số được duy trì ở năm 2011 và năm 2012 là do cả khoản mục TSNH và NNH đều tăng với cùng tỷ lệ tăng như nhau, tỷ số giảm ở năm 2013 là do TSNH giảm (tỷ lệ giảm 17.96%) nhanh hơn so với sự giảm của NNH (tỷ lệ giảm 9.63%), tỷ số thanh tốn hiện hành của REE cho thấy cơng ty ln đảm bảo khả năng thanh tốn các khoản nợ vay trong ngắn hạn vì tỷ số lớn hơn 1.
So với tỷ số của một số cơng ty cùng ngành qua 3 năm cũng có xu hướng giảm xuống, từ 1.28 lần ở năm 2011 còn 1.20 lần ở năm 2013, tỷ số thanh toán hiện hành của REE cao hơn so với trung bình các cơng ty, đặc biệt năm 2012 REE giữ vững được tỷ số trong khi
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Ngơ Hồng Điệp
Khóa luận tốt nghiệp 69 SVTH: Trần Thị Lan Nhi
trung bình các cơng ty giảm từ 1.28 lần xuống 1.25 lần. Tuy nhiên tỷ số thanh toán hiện hành quá cao sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng nguồn vốn, cơng ty nên có cơ cấu tài sản phù hợp để tối đa hóa hiệu quả sử dụng nguồn vốn.
Tỷ số thanh toán nhanh
Tỷ số thanh tốn nhanh có xu hướng giảm qua 3 năm phân tích tuy nhiên các tỷ số đều lớn hơn 1 cho thấy khả năng thanh toán được đảm bảo, năm 2011 tỷ số thanh toán nhanh là 1.45 lần, năm 2012 tăng lên thành 1.67 lần cho thấy tình hình thanh tốn của cơng ty được cải thiện, đến năm 2013 tỷ số thanh toán nhanh giảm xuống còn 1.42 lần, giảm xuống cho thấy khả năng thanh toán kém hơn 2012 so với tỷ số thanh tốn nhanh của trung bình ngành giảm từ 0.88 lần năm 2011 thành 0.82 lần năm 2012 và tiếp tục giảm cịn 0.77 lần. Tỷ số thanh tốn nhanh của REE đều lớn hơn 1 thể hiện khả năng thanh tốn rất tốt so với các cơng ty cùng ngành được so sánh.
Tỷ số thanh toán hiện hành và tỷ số thanh toán nhanh cho ta thấy 2 tỷ số chênh lệch nhau là do giá trị của khoản mục hàng tồn kho của công ty, qua các năm 2011,2012 tỷ số thanh toán hiện hành 1.99 lần nhưng tỷ số thanh toán nhanh năm 2012 lại cải thiện hơn so với năm 2011 là do năm 2012 hàng tồn kho giảm, cơng ty kinh doanh có lời dịng tiền rịng (+) mang lại nguồn tiền hơn 407 tỷ đồng, bên cạnh đó sự gia tăng các khoản phải thu cũng làm tài sản tăng lên đáng kể nên kéo theo tỷ số thanh toán nhanh được cải thiện. Năm 2013 hàng tồn kho tăng lên, TSNH giảm do dịng tiền rịng (-) làm giảm tiền mặt của cơng ty và giá trị các khoản đầu tư ngắn hạn cũng giảm mạnh làm tỷ số thanh toán nhanh giảm, trong tương lai cần cơng ty cần có kế hoạch tăng tài sản ngắn hạn để đạt tỷ số thanh toán tốt.
Tỷ số thanh toán bằng tiền
Tỷ số thanh toán bằng tiền của REE tương đối thấp tuy nhiên có xu hướng tăng lên qua 3 năm. Tỷ số thanh toán bằng tiền qua các năm lần lượt là 0.34 lần, 0.53 lần và 0.38 lần, tại thời điểm kết thúc năm tài chính nếu tất cả nhà cung cấp đồng loạt đến địi nợ cơng ty sẽ rủi ro về thanh khoản. So với tỷ số thanh tốn bằng tiền của các cơng ty cùng ngành qua 3 năm lần lượt là 0.16 lần năm 2011 và 0.19 lần năm 2012,2013 tỷ số của REE tốt hơn rất nhiều so với các công ty được so sánh. Một kế hoạch dự trữ tiền phù hợp vẫn là điều mà công ty nên quan tâm trong tương lai.
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Ngơ Hồng Điệp
Khóa luận tốt nghiệp 70 SVTH: Trần Thị Lan Nhi