1 2.Khái niệm, vai trò, ý nghĩa của phân tíchtài chính doanh nghiệp
1.3. Nội dung phân tíchtài chính doanh nghiệp
1.3.4. Phân tích hiệuquả kinhdoanh
1.3.4.1. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản
- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản:
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu thuần
Tổng tài sản bình qn trong kỳ Trong đó: Tổng tài sản bình qn trong kỳ là bình quân số học của tổng tài sản có ở đầu kỳ và cuối kỳ [16].
Chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị tài sản tạo ra được bao nhiêu đơn vị doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn hiệu quả sử dụng tài sản càng cao
- Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản:
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) = Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân Đây là chỉ tiêu được dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư [10].
Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đơn vị tài sản tạo ra bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế. Nó đo lường sức mạnh tạo thu nhập của tài sản [11].
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản chịu tác động bởi hai nhóm nhân tố là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và tỷ suất doanh thu trên tài sản, phương pháp phân tích DUPONT cho ta thấy mối quan hệ này [13]:
Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần ROA = = x Tổng tài sản bq trong kỳ Doanh thu thuần Tổng số vốn kinh doanh
ROA = Hệ số lãi ròng x Vịng quay tồn bộ vốn
Phân tích ROA cho phép ta xác định và đánh giá một cách chính xác nguồn gốc làm thay đổi lợi nhuận của doanh nghiệp [13].
1.3.4.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
- Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn
Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn
hạn =
Doanh thu thuần
Tài sản ngắn hạn bq trong kỳ
Trong đó: Tài sản ngắn hạn bình qn trong kỳ là bình quân số học của tài sản ngắn hạn ở đầu kỳ và cuối kỳ.
Chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị giá trị tài sản ngắn hạn sử dụng trong kỳ mang lại bao nhiêu đơn vị doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn càng cao[10].
- Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn.
Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn
hạn =
Lợi nhuận sau thuế Tài sản ngắn hạn bq trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản ngắn hạn. Nó cho biết mỗi đơn vị giá trị tài sản ngắn hạn trong kỳ đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế [10].
- Vòng quay tiền:
Tỷ số này cho biết số vịng quay của tiền trong năm. Nó cho biết khi nắm giữ mỗi một đồng “tiền và tài sản tương đương tiền” thì sẽ tạo được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này được đưa ra nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất trong các tài sản trong việc tạo ra doanh thu [10].
- Số vòng quay hàng tồn kho:
Số vòng quay hàng tồn kho phản ánh số lần hàng tồn kho luân chuyển trong kỳ và phụ thuộc rất lớn vào đặc điểm ngành kinh doanh [13].
- Số ngày một vòng quay hàng tồn kho
Số ngày một vòng quay hàng
tồn kho =
360
Số vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân để hàng tồn kho quay được một vịng. Chỉ tiêu này càng nhỏ thì vịng quay hàng tồn kho càng nhanh, càng tốt cho doanh nghiệp [13].
1.3.4.3. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
- Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn
Hiệu suất sử dụng tài sản
dài hạn =
Doanh thu thuần Tài sản dài hạn bq trong kỳ
Trong đó: Tài sản dài hạn bình quân trong kỳ là bình quân số học của tài sản dài hạn có ở đầu kỳ và cuối kỳ.
Vòng quay tiền = Doanh thu thuần
Tiền và tài sản tương đương tiền
Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị giá trị tài sản dài hạn trong kỳ tạo ra bao nhiêu đơn vị doanh thu. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn càng cao [10].
- Tỷ suất sinh lời tài sản dài hạn
Tỷ suất sinh lời tài sản dài
hạn =
Lợi nhuận sau thuế Tài sản dài hạn bq trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lợi của tài sản dài hạn. Nó cho biết mỗi đơn vị giá trị tài sản dài hạn có trong kỳ đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế [10].
1.3.4.4. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn
- Vòng quay vốn lưu động
Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần Vốn lưu động bình quân
Chỉ tiêu này dùng để đo lường hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. Hệ số này lớn thể hiện hiệu quả sử dụng vốn lưu động cao vì hàng hóa tiêu thụ nhanh, vật tư tồn kho thấp...tiết kiệm chi phí, tăng doanh thu, nâng cao lợi nhuận. Ngược lại, nếu hệ số này thấp chứng tỏ tiêu thụ hàng hóa chậm, vật tư tồn kho nhiều hoặc tiền mặt tồn quỹ lớn, số lượng, khoản phải thu nhiều...[13]
Kỳ luân chuyển vốn lưu động = 360
Số vòng quay vốn lưu động - Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Là chỉ tiêu cho phép đánh giá mức độ sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp. Hiệu suất sử dụng vốn cố định lớn thể hiện doanh nghiệp sử dụng vốn cố định hiệu quả và ngược lại [13]
Hiệu suất sử dụng vốn cố
định =
Doanh thu thuần Vốn cố định bình quân
- Vịng quay tồn bộ vốn:
Chỉ tiêu này phản ánh tổng quát hiệu suất sử dụng toàn bộ số vốn hiện có của doanh nghiệp[13]
Vịng quay tồn bộ vốn = Doanh thu thuần Vốn kinh doanh bình quân