2.3.1.2. Khấu hao nhanh theo tổng số ký năm sử dụng
22
Hình 2. 4: Kết quả của phương pháp đường thẳng
Hình 2. 3: Cách tính giá trị cịn lại của phương pháp đường thẳng
Cú pháp hàm: =SYD (cost, salvage, life, per). Trong đó:
Cost: Giá trị ban đầu của tài sản, tham số bắt buộc.
Salvage: Giá trị khấu hao của tài sản hay còn gọi là giá trị thu hồi của
tài sản.
Life: Kỳ hạn của tài sản, tham số bắt buộc.
Per: Số kỳ tính khấu hao, bắt buộc có cùng đơn vị với kỳ hạn của tài
sản, là tham số bắt buộc.
Ví dụ: Mua một chiếc xe ơ tô trị giá 2 tỷ, dự định sử dụng trong 10 năm.
Sau đó sẽ thanh lý lại với giá 200 triệu. Tính khấu tao tài sản và Giá trị còn lại sau mỗi năm sử dụng bằng phương pháp khấu hao nhanh theo tổng số ký năm sử dụng?
Đvt : Triệu đồng
Cost 2000
Life 10
Salvage 200
Bước 1: Tại ô B10 nhập công thức: =SYD (B4, B6, B5, A10) →
Enter
Bước 2: Kéo thả chuột để sao chép cơng thức đối với các ơ “Giá trị
trích khấu hao” cịn lại
Bước 3: Giá trị còn lại = trị giá – tổng khấu hao tức: = B4-sum
(B10:B10) → Enter sau đó kéo thả chuột đối với các ơ “Giá trị cịn lại” cịn lại
23
24
Hình 2. 5: Tính khấu hao tài sản bằng phương pháp Khấu hao nhanh theo tổng số ký năm sử dụng
Hình 2. 6: Cách tính Giá trị cịn lại
2.3.1.3. Khấu hao kết hợp (Khấu hao có điều chỉnh)
Cú pháp hàm: =VDB (cost, salvage, life, start_period, end_period,
[factor], [no_switch]).
Trong đó:
Cost: Chi phí ban đầu của tài sản, là tham số cố định.
Salvage: Giá trị thu hồi của tài sản là giá trị sau khi khấu hao của tài
sản, là tham số bắt buộc.
Life: Số kỳ khấu hao của tài sản, là tham số bắt buộc.
Start_period: Kỳ đầu tiên muốn tính khấu hao của tài sản, là tham số
bắt buộc.
End_period: Kỳ cuối cùng muốn tính khấu hao, là tham số bắt buộc. Factor: Tỷ lệ giảm dần của số dư, là tham số tùy chọn, nếu bỏ qua
được mặc định là 2.
No_switch: Giá trị logic dùng để xác định, khi số khấu hao lớn hơn
mức giảm dần của số dư có chuyển sang phương pháp khấu hao theo đường thẳng hay khơng.
25
Hình 2. 7: Kết quả của phương pháp Khấu hao nhanh theo tổng số ký năm sử dụng
Trường hợp no_switch = True: Không chuyển sang phương pháp
khấu hao theo đường thẳng ngay cả khi giá trị khấu hao lớn hơn số dư giảm dần.
Trường hợp no_switch = False hoặc bỏ qua: Thực hiện chuyển
sang phương pháp khấu hao theo đường thăng khi giá trị khấu hao lớn hơn số dư giảm dần.
Chú ý:
Trường hợp bạn không muốn dùng phương pháp số dư giảm dần kép
khi tính khấu hao -> thay đổi giá trị Factor.
Tất các các tham số (ngoài no_switch) phải là số dương.
Ví dụ: Mua một chiếc xe tải trị giá 2 tỷ, dự định sử dụng trong 10 năm.
Sau đó sẽ thanh lý lại với giá 200 triệu. Tính khấu tao tài sản và Giá trị cịn lại sau mỗi năm sử dụng bằng phương pháp khấu hao Kết hợp?
Đvt : Triệu đồng
Cost 2000
Life 10
Salvage 200
Bước 1: Tại ô B11 nhập công thức: =VDB (B4, B6, B5, A11-1, A11,
2.5, 0) → Enter
Bước 2: Kéo thả chuột để sao chép công thức đối với các ô “Giá trị
trích khấu hao” cịn lại
Bước 3: Giá trị còn lại = trị giá – tổng khấu hao tức: = B4- sum
(B11:B11) → Enter sau đó kéo thả chuột đối với các ơ “Giá trị còn lại” cịn lại
26
27
Hình 2. 9: Cách tính Giá trị cịn lại
Hình 2. 8: Tính khấu hao tài sản bằng phương pháp Khấu hao kết hợp
Hình 2. 10: Kết quả của phương pháp Khấu hao kết hợp
2.3.1.4. Khấu hao theo số dư giảm dần
Cú pháp hàm: =DB (cost; salvage; life; period; [month]) Trong đó:
Cost: đối số bắt b ‰c., là nguyên giá của tài sản.
Salvage: đối số bắt buô ‰c, là giá trị còn lại của tài sản (hay còn được
gọi là giá trị thu hồi của tài sản).
Life: đối số bắt b ‰c, là số kỳ tính khấu hao của tài sản (hay còn
được gọi là tuổi thọ hữu ích của tài sản).
Period: đối số bắt b ‰c, là số kỳ mà bạn muốn tính khấu hao.
Month: đối số tùy chọn, là số tháng trong năm đầu tiên tính khấu
hao.
Lưu ý:
Period phải cùng đơn vị tính với Life
Nếu bỏ qua đối số month, nó được mặc định là 12 tức là ngày bắt
đầu tính khấu hao tài sản là ngày đầu tiên của năm.
Hàm DB cơng thức sau đây để tính tốn khấu hao trong mơ‰t kỳ: (cost – tổng số khấu hao từ các kỳ trước) * (1 – ((salvage / cost) ^
(1 / life)))
28
Đối với kỳ đầu tiên, hàm DB dùng công thức sau: cost * rate *
month / 12
Đối với kỳ cuối cùng, hàm DB dùng công thức sau: ((cost – tổng
khấu hao từ các kỳ trước) * rate * (12 – month)) / 12
Hàm DB sẽ trả về kết quả dạng tiền tệ, nếu khơng muốn các bạn có
thể định dạng lại ơ
Ví dụ: Mua một chiếc xe tải trị giá 2 tỷ, dự định sử dụng trong 10 năm.
Sau đó sẽ thanh lý lại với giá 200 triệu. Tính khấu tao tài sản và Giá trị còn lại sau mỗi năm sử dụng bằng phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần?
Đvt : Triệu đồng
Cost 1400
Life 8
Salvage 30
Bước 1: Tại ô B10 nhập công thức: =DB (B4, B6, B5, A10, 5) →
Enter
Bước 2: Kéo thả chuột để sao chép cơng thức đối với các ơ “Giá trị
trích khấu hao” còn lại
Bước 3: Giá trị còn lại = trị giá – tổng khấu hao tức: = B4- sum
(B11:B11) → Enter sau đó kéo thả chuột đối với các ơ “Giá trị cịn lại” cịn lại
29
Hình 2. 11: Tính khấu hao tài sản bằng phương pháp Khấu hao Giảm dần
Hình 2. 12: Cách tính Giá trị cịn lại
30
Hình 2. 13: Kết quả của PP Khấu hao giảm dần
2.3.1.5. Khấu hao theo số dư giảm dần kép
Cú pháp hàm: =DDB (cost, salvage, life, period, [factor]) Trong đó:
Cost: đối số bắt b ‰c, là chi phí ban đầu của tài sản.
Salvage: đối số bắt buô ‰c, là giá trị sau khi khấu hao (đôi lúc được gọi
là giá trị thu hồi của tài sản). Giá trị này có thể bằng 0.
Life: đối số bắt b ‰c, là số kỳ khấu hao tài sản (đôi khi được gọi là
tuổi thọ hữu ích của tài sản).
Period: đối số bắt buô ‰c, là số kỳ mà bạn muốn tính khấu hao. Kỳ
khấu hao phải dùng cùng đơn vị với tuổi thọ.
Factor: đối số tùy chọn, là tỷ lê ‰ để giảm dần số dư. Nếu bỏ qua đối
số factor, nó được giả định bằng 2 (phương pháp số dư giảm kép).
Ví dụ: Mua một chiếc xe tải trị giá 2 tỷ, dự định sử dụng trong 10 năm.
Sau đó sẽ thanh lý lại với giá 200 triệu. Tính khấu tao tài sản và Giá trị cịn lại sau mỗi năm sử dụng bằng phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần?
Đvt : Triệu đồng
31
Cost 2000
Life 10
Salvage 200
Bước 1: Tại ô B10 nhập công thức: =DDB (B4, B6, B5, A10) →
Enter
Bước 2: Kéo thả chuột để sao chép công thức đối với các ơ “Giá trị
trích khấu hao” cịn lại
Bước 3: Giá trị còn lại = trị giá – tổng khấu hao tức: = B4- sum
(B10:B10) → Enter sau đó kéo thả chuột đối với các ơ “Giá trị cịn lại” cịn lại
Hình 2. 14: Tính khấu hao tài sản bằng phương pháp Khấu hao giảm dần kép
32
Hình 2. 15: Cách tính giá trị cịn lại
Hình 2. 16: Kết quả của phương pháp Khấu hao giảm dần kép
33
2.3.2. Đánh giá dự án2.3.2.1. NPV 2.3.2.1. NPV
NPV thường được dùng để đánh giá hiệu quả của dự án, 1 dự án có NPV ≥ 0 có nghĩa là khả thi và mang lại lợi nhuận cho công ty; ngược lại, NPV < 0 là dự án không khả thi và khiến công ty bị lỗ.
a) Trường hợp luồng tiền đều qua các kỳ cách đều nhau – hàm PV
Cú pháp hàm: =PV (rate, nper, pmt, [fv], [type]) Trong đó:
rate: lãi suất
nper – number of periods: số kỳ nhận được dòng tiền. pmt – payment amount: số tiền nhận được từng kỳ. fv – optional: giá trị tương lai
Type (0/1) – optional: mặc định là 0 khi thanh toán vào cuối kỳ
và là 1 khi thanh toán đầu kỳ.
b) Trường hợp luồng tiền không đều qua các kỳ cách đều nhau- hàm NPV
Cú pháp hàm: =NPV (rate, value1, value2,…) Trong đó:
rate: lãi suất
value1, value2…: dòng tiền qua các năm (tối đa 254 giá trị với
Excel 2007 trở lên, 29 giá trị với Excel 2003 trở về trước) và phải xuất hiện ở cuối mỗi kỳ
c) Trường hợp luồng tiền xuất hiện tại kỳ không đều nhau- hàm XNPV
Cú pháp hàm: =XNPV(rate, values, dates) Trong đó:
rate: lãi suất
Values: (bắt buộc) dòng tiền nhận được qua các kỳ tương ứng dates: (bắt buộc) lịch biểu gồm các ngày chi trả tương ứng với
các khoản chi trả của dòng tiền.
34
2.3.2.2. IRR
IRR là mức lãi suất làm cho NPV của dự án bằng 0, nếu IRR > lãi suất chiết khấu (dùng để tính NPV) thì dự án khả thi và ngược lại thì khơng.
a) Tính IRR của dịng tiền
Cú pháp hàm: IRR (values, guess) Trong đó:
Values: Dịng tiền qua các năm, phải chứa ít nhất 1 giá trị âm và 1 giá trị dương
Guess: ước lượng giá trị cho IRR, nếu bỏ qua khơng điền thì mặc định guess = 10%. Nếu Excel khơng thể tìm được giá trị làm cho NPV = 0, Excel sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!
b) Tính IRR cho các dịng tiền khơng cách đều nhau
Tương tự như hàm XNPV của bài trước, với IRR ta cũng có hàm XIRR sử dụng cho trường hợp dịng tiền xuất hiện khơng theo các kỳ đều nhau. Cú pháp hàm: =XIRR(cash flow, dates, [guess])
Trong đó:
Values : Dịng tiền qua các năm Dates: Ngày xuất hiện dòng tiền Guess : giá trị ước lượng để tính IRR
Ví dụ 1: Thời gian nhận các khoản thu đều nhau. Vay 500tr nuôi tôm, lãi suất 9%, trong 4 năm. Dự định mỗi năm thu về số tiền như sau:
ĐVT: triệu đồng
Vậy có nên đầu tư dự án hay khơng?
Bước 1: Tính ra Dịng ngân lưu của dự án bằng cách lấy Khoản thu
– Nguồn vốn của từng khoảng thời gian thu tiền về. Sau đó kéo thả
để có được những dịng ngân lưu khác của dự án.
Bước 2: Để tính NPV của dự án nhập công thức vào B12: =(-
B11+NPV(B7, C10:F10)). Trong đó C10 đến F10 là Dịng ngân lưu
35
khơng âm của dự án, và B11 là ngân lưu năm 0 tức điền tầu tư vào dự án.
Bước 3: Để tính IRR của dự án nhập công thức vào B13:
=IRR(B11:F11). Trong đó B11 đến F11 là Dịng ngân lưu trong tất
cả khoảng thời gian của dự án.
Hình 2-1 Cách tính dịng ngân lưu của dự án
Hình 2-2 Cách tính NPV cho dự án
Hình 2-3 Cách tính IRR cho dự án.
36
Hình 2-4 Kết quả của bài tốn Đánh giá dự án
Kết luận: NPV >0, và IRR > Rate dự án: Dự án hiệu quả, nên đầu tư.
NPV xác định một dự án sẽ kiếm được nhiều hay ít hơn tỷ lệ lợi nhuận mong muốn (còn gọi là tỷ lệ rào cản) và rất tốt trong việc tính ra liệu dự án đó có khả năng sinh lợi hay khơng. IRR đi xa hơn một bước so với NPV trong việc xác định tỷ lệ lợi nhuận cho một dự án cụ thể. Cả NPV và IRR cung cấp các số mà bạn có thể sử dụng để so sánh các dự án cạnh tranh. Nhờ đó có thể đánh giá dự án và lựa chọn quyết định tốt nhất cho doanh nghiệp của mình.
2.3.3. Cơng cụ phân tích độ nhạy
2.3.3.1. Hàm tìm kiếm mục tiêu
Goal seek (Hàm mục tiêu) thường áp dụng trong các bài toán như tính doanh thu hịa vốn, thay đổi một chỉ tiêu chi phí nào đó để có được lợi nhuận như mong muốn, tính tổng chi phí cho tổng chi phí rịng phải trả.
Goal seek để giải các phương trình một ẩn. Tìm một mục tiêu ví dụ như lợi nhuận đặt ra của bài toán khi biến số thay đổi.
Ví dụ 1: Cơng ty sản xuất Gạch Vista. Số liệu ước tính như sau: Chi phí biến đổi sx 1 tấn gạch là 3,5 triệu; định phí mỗi tháng là 450 triệu.
u cầu 1: Với gía bán bình qn là 5,2 triệu/ tấn. Thì mỗi tháng nhà máy phải sản xuất bao nhiêu tấn để hịa vốn?
Tóm tắt bài tốn:
37
Hình 2. 17: Tóm tắt bài tốn tìm kiếm mục tiêu
Bước 1: Tính tổng chi phí Cơng ty bằng cách: (Tồng chi phí= Biến
phí* Sản lượng + Định phí)
Bước 2: Tính doanh thu Công ty bằng cách: (Doanh thu= Sản
lượng* Giá bán). Chọn 1 sản lượng trong tầm giá đề bài cho để tính.
Bước 3: Tính lợi nhuận trước thuế cho Cơng ty: (LNTT = Doanh Thu – Tổng chi phí).
Bước 4: Thực hiện bài tốn mục tiêu theo hướng dẫn trong hình bên dưới.
Hình 2. 18: Tính tổng chi phí
38
Hình 2. 19: Tính doanh thu
Hình 2. 20: Tính LN trước thuế
Hình 2. 21: Hướng dẫn sử dụng cơng cụ Goal Seek
Hình 2. 22: Hướng dẫn sử dụng cơng cụ Goal Seek
Trong đó:
- $B$13 là ơ cần thay đổi
- 0 là giá trị hướng đến để đạt mục tiêu hịa vốn 39
- $B$10 là ơ thay đổi để đạt mục tiêu
Hình 2. 23: Kết quả đạt được
Kết luận: Vậy với sản lượng là 265 tấn xi măng để đạt giá trị hịa vốn
2.3.3.2. Phân tích độ nhạy một chiều
Ví dụ: Cơng ty sản xuất Gạch Vista. Số liệu ước tính như sau: Chi phí biến đổi sản xuất 1 tấn gạch là 3,5 triệu; định phí mỗi tháng là 450 triệu . Giá bán bình quân trên thị trường là 4.3 triệu/ tấn . Sản lượng sản xuất trong kì đạt 350 đến 450 tấn. Tính lợi nhuận trước thuế? (DVT: triệu đồng)
Tóm tắt bài tốn:
Hình 2. 24: Tóm tắt bài tốn phân tích độ nhạy một chiều
Bước 1: Tính tổng chi phí Cơng ty bằng cách: (Tồng chi phí= Biến
phí* Sản lượng + Định phí)
Bước 2: Tính doanh thu Công ty bằng cách: (Doanh thu= Sản
lượng* Giá bán). Chọn 1 giá bán trong tầm giá đề bài cho để tính.
Bước 3: Tính lợi nhuận trước thuế cho Cơng ty: (LNTT = Doanh Thu – Tổng chi phí).
40
Bước 4: Thực hiện phân tích độ nhạy 1 chiều theo hướng dẫn trong hình bên dưới.
Hình 2. 25:Tính tổng chi phí
Hình 2. 26: Tính doanh thu
Hình 2. 27: Tính LNTT đối với sản lượng 350 tấn
Hình 2. 28: Cách thực hiện Phân tích độ nhạy
41
Trong đó:
- Ơ đầu vào hàng là giá bán. - Ơ đầu vào cột là số lượng. - D33 = B39 = LN trước thuế.
Hình 2.30:Kết quả đạt được sau khi dùng Data Table phân tích độ nhạy 1 chiều dự án
2.3.3.3. Phân tích độ nhạy hai chiều
Ví dụ: Cơng ty sản xuất Gạch Vista. Số liệu ước tính như sau: Chi phí biến đổi sản xuất 1 tấn gạch là 3,5 triệu; định phí mỗi tháng là 450 triệu Giá bán bình quân trên thị trường là 4 đến 5 triệu/ tấn Sản lượng sản xuất trong kì đạt 350 đến 450 tấn Tính lợi nhuận trước thuế?
Tóm tắt bài tốn:
42
Hình 2. 29: Cách thực hiện Phân tích độ nhạy
Hình 2. 31: Tóm tắt bài tốn phân tích độ nhạy hai chiều
Bước 1: Tính tổng chi phí Cơng ty bằng cách: (Tồng chi phí= Biến
phí* Sản lượng + Định phí).
Bước 2: Tính doanh thu Cơng ty bằng cách: (Doanh thu= Sản
lượng* Giá bán). Chọn 1 giá bán, và 1 sản lượng trong tầm giá đề