3. Đối tượng và phạm vi nghiờn cứu
1.1 Thực trạng sử dụng vốn kinh doanh tại Cụngty 185
1.1.3 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
a. Tốc độ luõn chuyển vốn lưu động
* Số vũng quay vốn lưu động:
L = VLDTTĐbq * Số ngày một vũng quay vốn lưu động.
K = L 360
Bảng 2.7: Vũng quay vốn lưu động
Năm/ chỉ tiờu Đơn vị Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
DTT Đồng 59.736.752.749 89.579.260.718 103.417.726.369 VLĐ bỡnh
quõn Đồng 55.301.871.536 67.608.061.744 86.959.093.796
L Vũng 1,08 1,32 1,19
K Ngày 333 272 303
Qua kết quả tớnh toỏn cho thấy, số lần luõn chuyển của vốn lưu động tăng nhẹ theo cỏc năm. Năm 2009 đạt 1,08 vũng; năm 2010 đạt 1,32 vũng sang năm 2011 giảm nhẹ xuống 1,19 vũng. Việc tăng số lần lũn chuyển này đó giảm thời gian lũn chuyển vốn lưu động từ 333 ngày năm 2009 xuống 272 ngày năm 2010 và tăng lờn 303 ngày vào năm 2011, điều đú chưa thể núi Cụng ty làm ăn chưa tốt, vốn lưu động bị chiếm dụng nhiều hơn. Mà ta cần phải núi tới ngành nghề mà Cụng ty sản xuất, thi cụng cụng trỡnh cầu đường ngành đũi hỏi lượng vốn lớn, thời gian lõu, nờn việc thu hồi vốn lõu hơn rất nhiều so với cỏc ngành nghề khỏc. So với chỉ số ngành là 0.7 đõy là một điều đỏng mừng cho Cụng ty. Cụng ty cú kết quả khỏ tốt, cho thấy năng lực hoạt động và sử dụng vốn càng ngày được hoàn thiện hơn.
b. Số vốn tiết kiệm do tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động
VLĐTK = DTT360 x (K1 – K0)
Đõy là một chỉ tiờu dựng để đỏnh giỏ hiểu quả sử dụng vốn, cú ý nghĩa giỳp cho nhà quản lý hiểu biết một cỏch đầy đủ hơn về cụng tỏc quản lý, sử dụng vốn lưu động.
Bảng 2.8: Số vốn lưu động tiết kiệm được Năm/ chỉ tiờu Đơn Năm/ chỉ tiờu Đơn
vị Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
DTT Đồng 59.736.752.749 89.579.260.718 103.417.726.369
K1 Ngày 333 272 303
K0 Ngày 345 333 272
VLĐ tiết kiệm
được Đồng -1.991.225.092 -15.178.708.066 8.905.415.326
(Nguồn: tớnh toỏn dựa trờn BCKQHTKD Cụng ty 185 năm 2009-2011)
Năm 2009 và 2010 tốc độ vũng quay vốn lưu động cú tăng trưởng nhẹ đem lại kết quả kinh doanh khỏ tốt. Mức vốn tiết kiệm được trong 2 năm này là một con số đỏng kể. Năm 2009 Cụng ty đó tiết kiệm được gần 2 tỷ đồng, năm 2010 tiết kiệm hơn 15 tỷ đồng, sụ vốn tiết kiệm này Cụng ty cú thể sử dụng đầu tư cho việc sản xuất thi cụng cụng trỡnh diễn ra tốt hơn, đầu tư ngắn hạn khỏc tăng thu nhập cho xớ nghiệp. Năm 2011 phải tăng thờm vốn lưu động vỡ Cụng ty mở rụng quy mụ, nhận nhiều dự ỏn thi cụng (đường 5 đi Hải
c. Hàm lượng sử dụng vốn lưu động Hàm lượng VLĐ = DTT bq VLĐ Số
Hàm lượng vốn lưu động năm 2009 là 0,93; năm 2010 là 0,75 và năm 2011 là 0,84.
Hàm lượng vốn lưu động đúng gúp trong 1 dồng DTT cú xu hướng giảm đi trong 3 năm qua. Cứ 1 đồng doanh thu thuần cú 0,93 đồng vốn lưu động năm 2009, năm 2010 cú 0,75 đồng vốn lưu động, sang năm 2011 tăng lờn 0,84 đồng. Đõy là đặc điểm của ngành nghề kinh doanh của Cụng ty, Cụng ty tập trung vốn cho việc thi cụng cụng trỡnh dự ỏn.
d. Chỉ tiờu phản khoản phải thu
* Tốc độ luõn chuyển cỏc khoản phải thu: được đỏnh giỏ qua hai chỉ tiờu vũng quay cỏc khoản phải thu và kỳ thu tiền bỡnh quõn.
- Vũng quay khoản phải thu
Vũng quay CKPT =
bq CKPT
DTT
- Số ngày kỳ thu tiền bỡnh qũn:
Kỳ thu tiền trung bỡnh =
CKPT quay
Vịng 360
Bảng 2.9: Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh khoản phải thu
Năm/ chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
DTT 59.736.752.749 89.579.260.71 8 103.417.726.369 Cỏc KPT đầu kỳ 30.973.609.801 27.604.728.81 1 27.368.169.806 Cỏc KPT cuối kỳ 27.604.728.811 27.368.169.80 6 45.123.253.098 Cỏc KPT bỡnh quõn 29.289.169.306 27.486.449.309 36.245.711.452 Vũng quay cỏc KPT 2,04 3,26 2,85
Kỳ thu tiền trung bỡnh 176,51 110,46 126,17
(Nguồn: Tớnh toỏn dựa trờn BCĐKT Cụng ty 185 năm 2009-2011)
Kết quả tớnh toỏn cho thấy tốc độ vũng quay cỏc khoản phải thu cú xu hướng tăng lờn qua cỏc năm. Năm 2009 và 2011 vũng quay cỏc khoản phải thu tương đối thấp chỉ đạt 2,04 vũng và 2,85 vũng. Nhưng năm 2010 đó tăng lờn 3,26 vũng chứng tỏ cụng tỏc thu hồi nợ của Cụng ty đó đạt nhưng thành cụng đỏng kể. Hơn nữa, nếu năm 2009 phải mất 177 ngày mới đũi hết nợ thỡ năm 2010 chỉ trong 110 ngày là thu hồi xong nợ. Điều này khụng chỉ giỳp Cụng ty nhanh chúng giải phúng được nhanh số vốn bị chiếm dụng,mà cũn đẩy nhanh tốc độ thu hồi vốn.
Tuy nhiờn, tỷ trọng cỏc khoản phải thu chiếm ở mức cao năm 2009 và 2010 là 38,21% và 27,66% đến năm 2011 tăng lờn 36,96% chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản (theo số liệu ở bảng 2.1). Nhất là khoản phải thu khỏch hàng luụn chiếm tỷ trọng trờn 95% trong cỏc khoản phải thu ngắn hạn. Nguyờn nhõn chủ yếu là cụng tỏc thu hồi nợ chưa cú biện phỏo tớch cực và bắt buộc đối với khỏch hàng dõy dưa, trỡ hoón trả nợ.
* Tốc độ luõn chuyển hàng tồn kho. - Số vũng quay hàng tồn kho. Vũng quay HTK = bq HTK bán hàng vốn Giá
- Số ngày một vũng quay hàng tồn kho: Số ngày một vũng quay HTK = HTK quay Vòng 360 Bảng 2.10: Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hàng tồn kho
Năm/ chỉ tiờu Đơn vị Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Giỏ vốn hàng bỏn Đồng 46.603.950.744 68.801.737.833 75.829.980.765 HTK đầu kỳ Đồng 17.608.797.590 19.427.467.080 36.461.061.207 HTK cuối kỳ Đồng 19.427.467.080 36.461.061.207 40.549.648.385 HTK bỡnh quõn Đồng 18.518.132.335 27.944.264.144 38.505.354.796
Số ngày 1 vũng
quay HTK Ngày 143,05 146,22 182,8
(Nguồn: tớnh toỏn dựa trờn BCTC Cụng ty 185 năm 2009-2011)
Vũng quay hàng tồn kho phản ỏnh thời gian hàng húa nằm trong kho trước khi bỏn ra. Hệ số này càng lớn thể hiện tỡnh hỡnh tiờu thụ và việc tổ chức quả lý dự trữ của doanh nghiệp là tốt.
Qua bảng phõn tớch trờn ta thấy, lượng hàng tồn kho bỡnh quõn trong 3 năm 2009-2011 biến động mạnh ở mức 18.518.132.335 lờn tới 38.505.354.796 tăng hơn 20 tỷ đồng. Vũng quay hàng tồn kho đạt 2,52 vũng nhưng 2 năm sau cú xu hướng giảm xuống chỉ cũn 2,46 vũng năm 2010, sang năm 2011 được 1,97 vũng. Số vũng quay hàng tồn kho thấp do đặc điểm ngành nghề sản xuất, ngành xõy dựng đũi hỏi hàng tồn kho lớn (nguyờn nhiện vật liệu, thộp, xi măng) để đỏp ứng nhu cầu sản xuất, tiến độ thi cụng đỳng tiến độ đề ra. Mặt khỏc cụng tỏc quản lý hàng tồn kho chưa thực sự tốt, cần cú biện phỏo nõng cao trong việc quản lý trỏnh tỡnh trạng thất thoỏt nguyờn vật liệu.
* Vũng quay đồng tiền.
So với hàng tụn kho và cỏc khoản phải thu, tiền mặt dự chiếm tỷ trong khụng lớn trong tài sản lưu động. Song ảnh hưởng của nú trong quỏ trỡnh sản xuất là khụng thể phủ nhận. Vũng quay tiền mặt = bq mặt Tiền thuần thu Doanh
Vũng quay tiền mặt năm 2009 là 8,70; năm 2010 là 9,52; năm 2011 là 11,43, nhận thấy 3 năm qua vũng quay tiền mặt tăng, cụ thể là năm 2010 tăng 0,82 vũng và năm 2011 tăng 1,91 vũng so với năm 2010. Việc vũng quay tiền mặt tăng làm hiểu quả sử dụng tiền mặt cũng tăng theo. Vỡ lượng tiền mặt qua cỏc năm tăng mạnh và đồng thời doanh thu cũng tăng lờn, hệ số vũng qua tiền mặt theo đú tăng theo chứng tỏ rằng cỏch sử dụng vốn của cụng ty đạt hiệu quả trong việc sản xuất kinh doanh.
Vũng quay cỏc khoản phải thu, vũng quay hàng tồn kho và vũng quay tiền mặt cú ảnh hưởng khụng nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động núi riờng, và hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp núi chung.
Tỷ suất lợi nhuận trờn VLĐbq = VLĐbq LNST
Bảng 2.11: Hệ số sinh lời VLĐ
Đơn vị: đồng
Năm/ chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
LNST 8.550.500.000 13.313.519.023 21.456.680.000
Số VLĐ bỡnh quõn
55.301.871.53
6 67.608.061.744 86.959.093.796
Hệ số sinh lời VLĐ 0,15 0,20 0,25
(Nguồn: tớnh toỏn dựa theoBCTC Cụng ty 185 năm 2009-2011)
Từ bảng 2.11 ta thấy tỷ suất sinh lời tài sản lưu động của cụng ty qua cỏc năm như sau:
Năm 2009, cứ 1 đồng VLĐ bỡnh quõn của cụng ty tạo ra 0,15 đồng lợi nhuận. Năm 2010, cứ 1 đồng VLĐ bỡnh quõn tạo ra 0,20. Và năm 2011 tăng lờn là 0,25. Như vậy tỷ suất sinh lời tuy chưa cao, nhưng đó tăng dần qua cỏc năm cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty đang ngày một tốt hơn.