Đơn vị: đồng
Chỉ tiờu 2009 2010 2011 So với năm 2009 So với năm 2010
Mức tăng % Mức tăng %
A. Tài sản ngắn hạn 56.945.354.922 78.270.768.565 95.647.419.026 21.325.413.643 37,45 17.376.650.461 22,2 I. Tiền và cỏc khoản
tương đương tiền 8.043.438.043 10.774.129.314 7.320.847.768 2.730.691.271 33,95 -3.453.281.546 -32,05 II. Đầu tư tài
chớnh ngắn hạn - - - - - - -
III. Cỏc khoản phải
thu ngắn hạn 27.604.728.811 27.368.169.806 45.123.253.098 -236.559.005 -0,86 17.755.083.292 64,87 IV. Hàng tồn kho 19.427.467.080 36.461.061.207 40.549.648.385 17.033.594.127 87,68 4.088.587.178 11,21 V.Tài sản ngắn hạn khỏc 1.869.720.988 3.667.408.238 2.653.669.775 1.797.687.250 96,15 -1.013.738.463 -27,64 B. Tài sản dài hạn 15.292.074.789 20.677.065.111 26.424.581.342 5.384.990.322 35,21 5.747.516.231 27,8 I. Tài sản cố định 15.299.644.559 20.492.476.095 25.803.933.429 5.192.831.536 33,94 5.311.457.334 25,92 II. Bất động sản đầu tư - - - - - - -
III. Cỏc khoản đầu
tư tài chớnh dài hạn - - - - - - -
IV. Tài sản dài
hạn khỏc 62.430.230 184.589.016 620.647.913 122.158.786 195,7 436.058.897 236,2 Tổng tài sản 72.237.429.711 98.947.833.676 122.072.000.368 26.710.403.965 36,98 23.124.166.692 23,37
Biến động về cơ cấu của TSNH trong ba năm qua như sau:
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu TSNH năm 2009 - 2011
(Nguồn: BCTC Cụng ty185 năm 2009 – 2011)
Qua biểu đồ trờn cú thể thấy, chiếm tỷ trọng chủ yếu trong TSNH của Cụng ty là hàng tồn kho, và cỏc khoản phải thu ngắn hạn (chủ yếu là phải thu khỏch hàng), đõy là số vốn Cụng ty bị chiếm dụng. Hiện tại Cụng ty ỏp dụng chớnh sỏch thi cụng xong giai đoạn nào hoạch toỏn giai đoạn đú nờn việc thu hồi nợ từ khỏch hàng khụng gặp nhiều khú khăn và vốn của Cụng ty trỏnh được tỡnh trạng bị chiếm dụng hơn.
Hàng tồn kho của Cụng ty vào cuối năm 2009 chiếm tỷ trọng bộ hơn năm 2010 và 2011, bởi Cụng ty đó mua và tớch trữ cỏc nguyờn vật liệu cần thiết để phục vụ cho việc thi cụng cụng trỡnh và chờ tăng giỏ. Đặc điểm của nguyờn vật liệu chủ yếu là sắt, thộp, xi măng, bờ tụng- cú giỏ rất lớn và biến
Năm 2009
Năm 2010
tăng giỏ của nguyờn vật liệu và sự hao mũn tổn thất, chớ phớ vận chuyển, do vậy đõy cũng là một hỡnh thức tiết kiệm chi phớ cho Cụng ty và nõng cao hiểu quả sử dụng vốn.
Tài sản dài hạn: Trong hai năm qua TSDH của Cụng ty đều tăng, chủ
yếu là do tăng tài sản cố định. TSDH năm 2010 tăng so với năm 2009 hơn 5 tỷ đồng với tỷ lệ là 35,21%, năm 2011 tăng so với năm 2010 gần 6 tỷ đồng với tỷ lệ 27,8%. Tài sản dài hạn của Cụng ty trong hai năm qua tăng là do Cụng ty mua thờm mỏy múc thiết bị, dõy chuyờn thi cụng.. từ đú tăng năng lực sản xuất của Cụng ty. 1.1.2 Hiệu quả sử dụng vốn cố định a. Hiệu suất sử dụng vốn cố định. HS sử dụng VCĐ = bq VCD DTT Bảng 2.4: Vốn cố định Đơn vị: đồng
Năm/ chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
DTT 59.736.752.749 89.579.260.718 103.417.726.369 Số VCĐ đầu kỳ 15.521.819.834 15.299.644.559 20.492.476.095 Số VCĐ cuối kỳ 15.299.644.559 20.492.476.095 25.803.933.429 Số VCĐ bỡnh quõn 15.410.732.197 17.896.060.327 23.148.204.762 HS sử dụng VCĐ 3,88 5,01 4,47 Hàm lượng VCĐ 0,26 0,20 0,22
(Nguồn: Tớnh toỏn dựa trờn BCTC Cụng ty 185 năm 2009-2011)
Qua ba năm 2009 – 2011, hiệu suất sử dụng vốn cố định được cải thiện rừ rệt từ 3,88 năm 2009; tăng lờn 5,01 năm 2010; sang năm 2011 giảm cũn 4,47. Doanh thu thuần tăng đều trong ba năm qua, bờn cạnh đú vốn cố đinh cũng tăng song song với doanh thu, núi lờn xớ nghiệp đầu tư tài sản cố định cú hiệu quả, tăng năng suất lao động tạo ra thờm nhiều doanh thu cho Cụng ty. Hiệu quả sử dụng vốn cố đinh ngày càng được nõng cao.
Hàm lượng VCĐ =
DTT bq VCĐ Số
Từ bảng 2.4 ta thấy hàm lượng vốn cố định trong doanh thu thuần luụn chiếm một tỷ trong tương đối. Cụ thể, năm 2009 thỡ cứ một đồng doanh thu thuần thỡ cú 0,26 đồng vốn cố định. Năm 2010, tỷ lệ này là 1 đồng doanh thu thuần cú 0,20 đồng vốn cố đinh đúng gúp. Năm 2011 tăng nhẹ lờn 0,22 đồng vốn cố đinh đống gúp trong 1 đồng doanh thu thuần.
Lý do khiến cho tỷ trọng hàm lượng vốn cố định trong một đồng doanh thu thuần tạo ra cú biến động nhẹ là :
- Đầu năm 2009 dõy chuyền cụng nghệ mới, mỏy múc thiết bị mới phục vụ việc thi cụng đó được bắt đầu đưa vào sản xuất, làm cho tiến độ thi cụng diễn ra đỳng tiến độ và kỹ thuật, điều đú làm cho doanh thu thuần của Cụng ty tăng.
- Cụng ty đó thanh lý và nhượng bỏn những thiết bị khồng cần dựng, đẫ khấu hao hết hoặc lạc hậu khụng phục vụ được cho qua trỡnh thi cụng cụng trỡnh.
c. Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh năng lực hoạt động
Từ số liệu bảng 1.2 ta cú kết quả sau:
Bảng 2.5: Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh năng lực hoạt động vốn cố địnhNăm/ chỉ tiờu Đơn vị Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm/ chỉ tiờu Đơn vị Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Nguyờn giỏ Đồng 39.334.222.973 47.510.389.641 57.470.593.027 Hao mũn lũy kế Đồng -24.034.578.414 -27.017.913.546 -31.666.659.598
Hệ số hao mũn
TSCĐ Số lần -0,61 -0,57 -0,55
Tỷ suất đầu tư
TSCĐ % 21,18 20,71 21,14
Tỷ suất tự tài trợ
TSCĐ Số lần 1,56 1,69 1,58
(Nguồn: tớnh toỏn dựa trờn BCTC Cụngty 185 năm 2009-2011)
Hệ số hao mũn TSCĐ = NguyêSốtiềnngiáKHLKTSCĐ
Hệ số hao mũn tài sản cố định phản ỏnh việc Cụng ty cú quan tõm đến việc đổi mới cụng nghệ, trang thiết bị mỏy múc sản xuất. Trong 3 năm qua Cụng ty luụn giữ cho hệ số này tiến gần 1.
Điều này núi lờn Cụng ty đó thực hiện kế hoạch trang thiết bị mới trong vũng 8 năm kể từ năm 2004 và sẽ kết thỳc vào năm 2012, và đồng thời Cụng ty đầu tư tài sản mới nhằm phục vụ việc sản xuất tốt hơn, hiệu quả hơn. Việc đổi mới trang thiết bị đó mang lại cho Cụng ty những cơ hội kinh doanh lớn hơn, thi cụng cụng trỡnh đỳng thời hạn, đỳng kỹ thuật yờu cầu, và kịp thời cho nhu cầu của thị trường. Năng suất hoat động của tài sản cố định đang dõng được đổi mới, nõng cao hơn.
* Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định.
Tỷ suất đầu tư TSCĐ = TổngTSCĐtàisản x 100%
Tỷ suất đầu tư tài sản cố định cho biết mức độ đầu tư vào tài sản cố định trong tổng tài sản của doanh nghiệp, tức là trong một đồng tài sản của Cụng ty cú bao nhiờu đồng đầu tư vào tài sản cố định. Trong 3 năm qua tỷ suất này luụn ở mức ổn định 20% - 21%, trang thiết bị cơ sở vật chất kỹ thuật của Cụng ty tăng lờn, điều này tạo năng lực sản xuất và xu hướng phỏt triển kinh doanh lõu dài, tăng sức cạnh tranh, do Cụng ty thấy việc đầu tư tài sản cố định mang lại hiểu quả trong thi cụng sản xuất cho Cụng ty, tăng doanh thu thuần. Mặt khỏc đặc điểm ngành nghề đũi hỏi cần tài sản cố định lớn để đảm bảo việc thi cụng, chiếm một tỷ trọng tương đối lớn trong tổng tàn sản.
* Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định
Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ =
bq TSCĐ
VCSH
Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định phản ỏnh số vốn cố định tự cú của Cụng ty đó dựng để tài trợ, mua sắm và đổi mới trang thiết bị cho Cụng ty, tức là một đồng vốn chủ sở hữu thỡ cú bao nhiờu đồng dựng đầu tư vào tài sản cố định. Trong 3 năm 2009 – 2011 tỷ suất tự tài trợ cho tài sản cố định cú biến động nhẹ, năm 2009 là 1,56; năm 2010 là 1,69; nắm 2011 là 1,58. Tỷ suất này càng lớn thỡ càng chứng tỏ tiềm lực tài chớnh của doanh nghiệp càng lớn càng vững mạnh, khả năng hoàn trả cỏc khoản nợ càng tốt.
* Tỷ suất lợi nhuận trờn VCĐ bỡnh quõn
Tỷ suất lợi nhuận trờn VCĐbq = VCĐbq LNST
Bảng 2.6: Hệ số sinh lời VCĐ
Đơn vị: đồng
Năm/ chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
LNST 8.550.500.000 13.313.519.023 21.456.680.000 Số VCĐ bỡnh quõn 15.410.732.197 17.896.060.327 23.148.204.762
Hệ số sinh lời VCĐ 0,55 0,74 0,93
(Nguồn: tớnh toỏn dựa trờn BCTC Cụngty 185 năm 2009-2011)
Từ bảng 2.6 ta thấy tỷ suất sinh lời tài sản cố định của cụng ty qua cỏc năm như sau:
Năm 2009, cứ 1 đồng VCĐ bỡnh quõn của cụng ty tạo ra 0,55 đồng lợi nhuận. Năm 2010, cứ 1 đồng VCĐ bỡnh quõn tạo ra 0,74. Và năm 2011 tăng lờn là 0,93. Như vậy tỷ suất sinh lời tăng dần trong ba năm cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty ngày một tốt hơn.
1.1.3 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
a. Tốc độ luõn chuyển vốn lưu động
* Số vũng quay vốn lưu động:
L = VLDTTĐbq * Số ngày một vũng quay vốn lưu động.
K = L 360
Bảng 2.7: Vũng quay vốn lưu động
Năm/ chỉ tiờu Đơn vị Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
DTT Đồng 59.736.752.749 89.579.260.718 103.417.726.369 VLĐ bỡnh
quõn Đồng 55.301.871.536 67.608.061.744 86.959.093.796
L Vũng 1,08 1,32 1,19
K Ngày 333 272 303
Qua kết quả tớnh toỏn cho thấy, số lần luõn chuyển của vốn lưu động tăng nhẹ theo cỏc năm. Năm 2009 đạt 1,08 vũng; năm 2010 đạt 1,32 vũng sang năm 2011 giảm nhẹ xuống 1,19 vũng. Việc tăng số lần luõn chuyển này đó giảm thời gian lũn chuyển vốn lưu động từ 333 ngày năm 2009 xuống 272 ngày năm 2010 và tăng lờn 303 ngày vào năm 2011, điều đú chưa thể núi Cụng ty làm ăn chưa tốt, vốn lưu động bị chiếm dụng nhiều hơn. Mà ta cần phải núi tới ngành nghề mà Cụng ty sản xuất, thi cụng cụng trỡnh cầu đường ngành đũi hỏi lượng vốn lớn, thời gian lõu, nờn việc thu hồi vốn lõu hơn rất nhiều so với cỏc ngành nghề khỏc. So với chỉ số ngành là 0.7 đõy là một điều đỏng mừng cho Cụng ty. Cụng ty cú kết quả khỏ tốt, cho thấy năng lực hoạt động và sử dụng vốn càng ngày được hoàn thiện hơn.
b. Số vốn tiết kiệm do tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động
VLĐTK = DTT360 x (K1 – K0)
Đõy là một chỉ tiờu dựng để đỏnh giỏ hiểu quả sử dụng vốn, cú ý nghĩa giỳp cho nhà quản lý hiểu biết một cỏch đầy đủ hơn về cụng tỏc quản lý, sử dụng vốn lưu động.
Bảng 2.8: Số vốn lưu động tiết kiệm được Năm/ chỉ tiờu Đơn Năm/ chỉ tiờu Đơn
vị Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
DTT Đồng 59.736.752.749 89.579.260.718 103.417.726.369
K1 Ngày 333 272 303
K0 Ngày 345 333 272
VLĐ tiết kiệm
được Đồng -1.991.225.092 -15.178.708.066 8.905.415.326
(Nguồn: tớnh toỏn dựa trờn BCKQHTKD Cụng ty 185 năm 2009-2011)
Năm 2009 và 2010 tốc độ vũng quay vốn lưu động cú tăng trưởng nhẹ đem lại kết quả kinh doanh khỏ tốt. Mức vốn tiết kiệm được trong 2 năm này là một con số đỏng kể. Năm 2009 Cụng ty đó tiết kiệm được gần 2 tỷ đồng, năm 2010 tiết kiệm hơn 15 tỷ đồng, sụ vốn tiết kiệm này Cụng ty cú thể sử dụng đầu tư cho việc sản xuất thi cụng cụng trỡnh diễn ra tốt hơn, đầu tư ngắn hạn khỏc tăng thu nhập cho xớ nghiệp. Năm 2011 phải tăng thờm vốn lưu động vỡ Cụng ty mở rụng quy mụ, nhận nhiều dự ỏn thi cụng (đường 5 đi Hải
c. Hàm lượng sử dụng vốn lưu động Hàm lượng VLĐ = DTT bq VLĐ Số
Hàm lượng vốn lưu động năm 2009 là 0,93; năm 2010 là 0,75 và năm 2011 là 0,84.
Hàm lượng vốn lưu động đúng gúp trong 1 dồng DTT cú xu hướng giảm đi trong 3 năm qua. Cứ 1 đồng doanh thu thuần cú 0,93 đồng vốn lưu động năm 2009, năm 2010 cú 0,75 đồng vốn lưu động, sang năm 2011 tăng lờn 0,84 đồng. Đõy là đặc điểm của ngành nghề kinh doanh của Cụng ty, Cụng ty tập trung vốn cho việc thi cụng cụng trỡnh dự ỏn.
d. Chỉ tiờu phản khoản phải thu
* Tốc độ luõn chuyển cỏc khoản phải thu: được đỏnh giỏ qua hai chỉ tiờu vũng quay cỏc khoản phải thu và kỳ thu tiền bỡnh quõn.
- Vũng quay khoản phải thu
Vũng quay CKPT =
bq CKPT
DTT
- Số ngày kỳ thu tiền bỡnh qũn:
Kỳ thu tiền trung bỡnh =
CKPT quay
Vịng 360
Bảng 2.9: Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh khoản phải thu
Năm/ chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
DTT 59.736.752.749 89.579.260.71 8 103.417.726.369 Cỏc KPT đầu kỳ 30.973.609.801 27.604.728.81 1 27.368.169.806 Cỏc KPT cuối kỳ 27.604.728.811 27.368.169.80 6 45.123.253.098 Cỏc KPT bỡnh quõn 29.289.169.306 27.486.449.309 36.245.711.452 Vũng quay cỏc KPT 2,04 3,26 2,85
Kỳ thu tiền trung bỡnh 176,51 110,46 126,17
(Nguồn: Tớnh toỏn dựa trờn BCĐKT Cụng ty 185 năm 2009-2011)
Kết quả tớnh toỏn cho thấy tốc độ vũng quay cỏc khoản phải thu cú xu hướng tăng lờn qua cỏc năm. Năm 2009 và 2011 vũng quay cỏc khoản phải thu tương đối thấp chỉ đạt 2,04 vũng và 2,85 vũng. Nhưng năm 2010 đó tăng lờn 3,26 vũng chứng tỏ cụng tỏc thu hồi nợ của Cụng ty đó đạt nhưng thành cụng đỏng kể. Hơn nữa, nếu năm 2009 phải mất 177 ngày mới đũi hết nợ thỡ năm 2010 chỉ trong 110 ngày là thu hồi xong nợ. Điều này khụng chỉ giỳp Cụng ty nhanh chúng giải phúng được nhanh số vốn bị chiếm dụng,mà cũn đẩy nhanh tốc độ thu hồi vốn.
Tuy nhiờn, tỷ trọng cỏc khoản phải thu chiếm ở mức cao năm 2009 và 2010 là 38,21% và 27,66% đến năm 2011 tăng lờn 36,96% chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản (theo số liệu ở bảng 2.1). Nhất là khoản phải thu khỏch hàng luụn chiếm tỷ trọng trờn 95% trong cỏc khoản phải thu ngắn hạn. Nguyờn nhõn chủ yếu là cụng tỏc thu hồi nợ chưa cú biện phỏo tớch cực và bắt buộc đối với khỏch hàng dõy dưa, trỡ hn trả nợ.
* Tốc độ lũn chuyển hàng tồn kho. - Số vũng quay hàng tồn kho. Vũng quay HTK = bq HTK bán hàng vốn Giá
- Số ngày một vũng quay hàng tồn kho: Số ngày một vũng quay HTK = HTK quay Vòng 360 Bảng 2.10: Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hàng tồn kho
Năm/ chỉ tiờu Đơn vị Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Giỏ vốn hàng bỏn Đồng 46.603.950.744 68.801.737.833 75.829.980.765 HTK đầu kỳ Đồng 17.608.797.590 19.427.467.080 36.461.061.207 HTK cuối kỳ Đồng 19.427.467.080 36.461.061.207 40.549.648.385 HTK bỡnh quõn Đồng 18.518.132.335 27.944.264.144 38.505.354.796
Số ngày 1 vũng
quay HTK Ngày 143,05 146,22 182,8
(Nguồn: tớnh toỏn dựa trờn BCTC Cụng ty 185 năm 2009-2011)
Vũng quay hàng tồn kho phản ỏnh thời gian hàng húa nằm trong kho trước khi bỏn ra. Hệ số này càng lớn thể hiện tỡnh hỡnh tiờu thụ và việc tổ chức quả lý dự trữ của doanh nghiệp là tốt.
Qua bảng phõn tớch trờn ta thấy, lượng hàng tồn kho bỡnh quõn trong 3 năm 2009-2011 biến động mạnh ở mức 18.518.132.335 lờn tới 38.505.354.796 tăng hơn 20 tỷ đồng. Vũng quay hàng tồn kho đạt 2,52 vũng nhưng 2 năm sau cú xu hướng giảm xuống chỉ cũn 2,46 vũng năm 2010, sang năm 2011 được 1,97 vũng. Số vũng quay hàng tồn kho thấp do đặc điểm ngành nghề sản xuất, ngành xõy dựng đũi hỏi hàng tồn kho lớn (nguyờn nhiện vật liệu, thộp, xi măng) để đỏp ứng nhu cầu sản xuất, tiến độ thi cụng đỳng tiến độ đề ra. Mặt khỏc cụng tỏc quản lý hàng tồn kho chưa thực sự tốt, cần cú biện phỏo nõng cao trong việc quản lý trỏnh tỡnh trạng thất thoỏt nguyờn vật liệu.
* Vũng quay đồng tiền.
So với hàng tụn kho và cỏc khoản phải thu, tiền mặt dự chiếm tỷ trong khụng lớn trong tài sản lưu động. Song ảnh hưởng của nú trong quỏ trỡnh sản xuất là khụng thể phủ nhận. Vũng quay tiền mặt = bq mặt Tiền thuần thu Doanh
Vũng quay tiền mặt năm 2009 là 8,70; năm 2010 là 9,52; năm 2011 là 11,43, nhận thấy 3 năm qua vũng quay tiền mặt tăng, cụ thể là năm 2010 tăng 0,82 vũng và năm 2011 tăng 1,91 vũng so với năm 2010. Việc vũng quay tiền mặt tăng làm hiểu quả sử dụng tiền mặt cũng tăng theo. Vỡ lượng tiền mặt qua cỏc năm tăng mạnh và đồng thời doanh thu cũng tăng lờn, hệ số vũng qua tiền mặt theo đú tăng theo chứng tỏ rằng cỏch sử dụng vốn của cụng ty đạt hiệu quả trong việc sản xuất kinh doanh.
Vũng quay cỏc khoản phải thu, vũng quay hàng tồn kho và vũng quay tiền mặt cú ảnh hưởng khụng nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động núi riờng, và hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp núi chung.
Tỷ suất lợi nhuận trờn VLĐbq = VLĐbq LNST
Bảng 2.11: Hệ số sinh lời VLĐ
Đơn vị: đồng
Năm/ chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011