8. Kết cấu của luận án
3.1. Định hướng phát triển thị trường tài chính Việt Nam giai đoạn 2021-2030
GIAI ĐOẠN 2021 -2030
Sau hơn 30 năm đổi mới và phát triển, Việt Nam đạt được nhiều thành tựu quan trọng về kinh tế-xã hội, trong đó có thị trường tài chính. Thị trường tài chính Việt Nam đến nay đã cơ bản được hình thành với đầy đủ các cấu phần và ngày càng thể hiện vai trò quan trọng trong huy động và phân bổ các nguồn vốn. Đặc biệt, trong giai đoạn 2011-2020, Thị trường tài chính Việt Nam đã phát triển vượt bậc về cả chất và lượng, bảo đảm tốt chức năng cung ứng vốn cho nền kinh tế, hỗ trợ tăng trưởng, phục vụ hiệu quả tái cấu trúc nền kinh tế.
Tuy nhiên, thị trường tài chính Việt Nam hiện tại bị đánh giá là phát triển chưa tương xứng với tiềm năng, còn tiềm ẩn nhiều rủi ro, hạn chế. Do vậy, phát triển thị trường tài chính giai đoạn 2021-2030 cần chú trọng hồn thiện khung pháp lý, cơ chế chính sách và thực hiện các giải pháp để thị trường này phát triển toàn diện theo hướng lành mạnh, hiện đại, bảo đảm cơ cấu hợp lý giữa thị trường tiền tệ (các ngân hàng thương mại) và thị trường chứng khoán (Thăng Vũ Như, 2021)
a. Định hướng phát triển về tín dụng các ngân hàng thương mại tại Việt Nam
Theo Quyết định số 986/QĐ-TTg ngày 08 tháng 08 năm 2018, về việc phê duyệt chiến lược phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2025, định hướng đến năm 2030, nhấn mạnh vai trò của các ngân hàng thương mại và hoạt động các tổ chức tín dụng - là huyết mạch của nền kinh tế, tiếp tục giữ vai trò trọng yếu trong tổng thể hệ thống tài chính Việt Nam. Ổn định hoạt động của hệ thống tổ chức tín dụng đóng vai trị chủ chốt trong ổn định tiền tệ và ổn định tài chính, là điều kiện tiên quyết để ổn
định kinh tế vĩ mô và tăng trưởng bền vững, và phải được bảo đảm bằng sự phối hợp đồng bộ, hiệu quả giữa chính sách tiền tệ với chính sách tài khóa và các chính sách kinh tế vĩ mô khác, cùng sự phát triển hài hòa, cân đối giữa khu vực ngân hàng, chứng khốn và bảo hiểm. Một số mục tiêu về tín dụng trong hệ thống ngân hàng thương mại được nêu ra trong Quyết định của thủ tướng chính phủ đó là:
- Giảm dần tỷ lệ tín dụng ngoại tệ trên tổng tín dụng, phấn đấu tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ trên tổng phương tiện thanh toán đạt mức dưới 7,5% vào năm 2020 và mức 5% vào năm 2030; tiến tới ngừng cho vay ngoại tệ để chậm nhất đến năm 2030 cơ bản khắc phục tình trạng đơ la hóa trong nền kinh tế. Do đó, cần nâng cao năng lực cạnh tranh, năng lực vốn của các ngân hàng thương mại trong nước, để đáp ứng nhu cầu nguồn vốn của các thực thể trong nền kinh tế, bên cạnh đó là tăng sự minh bạch và tuân thủ các chuẩn mực, thông lệ quốc tế trong quản trị và trong hoạt động của các tổ chức tín dụng; Phấn đấu đến cuối năm 2025, có ít nhất từ 2 - 3 ngân hàng thương mại nằm trong tốp 100 ngân hàng lớn nhất (về tổng tài sản) trong khu vực châu Á và 3 - 5 ngân hàng niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khốn nước ngồi;
- Tăng số lượng doanh nghiệp và người dân tiếp cận với các dịch vụ tài chính, ngân hàng do các tổ chức tín dụng cung ứng. Phát triển hệ thống các tổ chức tín dụng phù hợp với điều kiện kinh tế - xã hội và thực trạng của hệ thống qua từng giai đoạn:
- Tiếp tục hồn thiện khn khổ pháp lý, cơ chế chính sách về xử lý nợ xấu và cơ cấu lại các tổ chức tín dụng yếu kém, nghiên cứu hồn thiện cơ chế, khuôn khổ pháp lý đối với hoạt động mua bán nợ, thúc đẩy sự phát triển thị trường mua bán nợ để tăng cường khả năng xử lý nợ xấu; đồng thời, khuyến khích nhà đầu tư nước ngồi tham gia xử lý tổ chức tín dụng yếu kém. Phấn đấu đưa tỷ lệ nợ xấu thấp hơn 3%, tỷ lệ nợ xấu nội bảng của các tổ chức tín dụng, nợ xấu đã bán cho Cơng ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng (VAMC) và nợ đã thực hiện các biện pháp phân loại nợ xuống dưới 3% theo Quyết định số 986/QĐ-TTg ngày 08/8/2018 của Thủ tướng Chính phủ.
- Đẩy mạnh thực hiện tái cơ cấu tồn diện các định chế tài chính nhà nước. Tăng cường công tác kiểm tra, giám sát hoạt động tín dụng của các định chế tài chính nhà nước nhằm đảm bảo các tổ chức này hoạt động đúng mục tiêu và hạn chế rủi ro trong thời gian tới.
b. Định hướng phát triển thị trường chứng khoán
Với mục tiêu xây dựng thị trường chứng khoán phát triển ổn định, bền vững với cơ cấu hợp lý giữa thị trường cổ phiếu và trái phiếu, hỗ trợ tích cực q trình cơ cấu lại các doanh nghiệp, thúc đẩy phát triển kinh tế. Chú trọng phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp để trở thành kênh huy động vốn trung, dài hạn hiệu quả cho nền kinh tế. Phấn đấu hoàn thành mục tiêu mức vốn hóa thị trường/GDP đạt 120% vào năm 2025, Trái phiếu/GDP đạt 55% vào năm 2025 theo Quyết định số 242/QĐ-TTg ngày 28/2/2019 của Thủ tướng Chính phủ. Đến năm 2025, nâng hạng thị trường Việt Nam trở thành thị trường mới nổi.
Tăng cường cơ sở nhà đầu tư với mục tiêu tăng số lượng nhà đầu tư và phát triển các định chế đầu tư chuyên nghiệp để phát triển ổn định, bền vững thị trường, tăng cường khả năng tiếp cận thị trường cho các nhà đầu tư nhỏ và nhà đầu tư nước ngoài. Phát triển hệ thống nhà đầu tư tổ chức làm nền tảng cho sức cầu của thị trường, coi đây là khâu trọng yếu trong chiến lược phát triển thị trường vốn tới năm 2030; hình thành hệ thống các quỹ hưu trí tự nguyện, quỹ phịng hộ, tín thác.
Với những mục tiêu, định hướng như vậy, minh bạch thông tin ln là một tiêu chí quan trọng đánh giá chất lượng của thị trường tài chính. Ngay cả ở các quốc gia phát triển thì các cơ quan lập pháp vẫn luôn cố gắng để tăng mức độ minh bạch nhằm bảo vệ nhà đầu tư và các chủ nợ thông qua việc đưa ra các văn bản pháp lý để điều chỉnh vấn đề này. Tại Việt Nam, minh bạch thông tin cũng được coi là yếu tố cốt lõi thể hiện qua việc Bộ Tài chính từng nhấn mạnh, một trong các nhiệm vụ của ngành chứng khốn là “tăng cường cơng tác thanh tra, giám sát, xử lý vi phạm, đảm bảo kỷ cương, kỷ luật thị trường, tạo dựng lịng tin cho cơng chúng đầu tư, nghiên cứu các
biện pháp phòng ngừa, xử lý rủi ro”. Để đạt được những yêu cầu trên, Thủ tướng chính phủ đã đưa ra một số yêu cầu
- Tăng cường kiểm tra, giám sát hoạt động huy động vốn và sử dụng vốn huy động trên thị trường chứng khoán; phát hiện và xử lý kịp thời các trường hợp tăng vốn ảo và sử dụng vốn sai mục đích.
- Thực hiện phân bảng cổ phiếu niêm yết, nâng cao điều kiện niêm yết và điều kiện duy trì niêm yết đối với cổ phiếu trong từng bảng; bổ sung các tiêu chí về quản trị công ty, tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng, tỷ lệ lợi nhuận trên quy mô vốn.
- Bổ sung điều kiện về quy mô vốn, số lượng cổ đông, tỷ lệ sở hữu cổ phần của các cổ đông nhỏ trong công ty đại chúng.
- Tăng cường kiểm tra chất lượng báo cáo tài chính và hoạt động kiểm tốn của các đơn vị kiểm toán, kiểm toán viên; phối hợp chặt chẽ với Hội kiểm toán viên hành nghề trong đào tạo, đánh giá chất lượng báo cáo tài chính, việc giám sát và xử lý vi phạm đối với cơng ty kiểm tốn, kiểm tốn viên hành nghề.
- Xây dựng, triển khai Đề án áp dụng chuẩn mực kế tốn quốc tế; khuyến khích các doanh nghiệp niêm yết có quy mơ lớn thực hiện cơng bố báo cáo tài chính theo chuẩn báo cáo tài chính quốc tế (IFRS);
- Tăng cường đào tạo, tun truyền về quản trị cơng ty, chương trình đánh giá xếp loại quản trị công ty hàng năm cho các cơng ty niêm yết; nâng cao vai trị và trách nhiệm của các Sở giao dịch Chứng khoán trong giám sát việc thực hiện các quy định về công bố thông tin và quản trị công ty;
- Khuyến khích các tổ chức định mức tín nhiệm có uy tín tham gia thành lập doanh nghiệp xếp hạng tín nhiệm tại Việt Nam, tiến tới quy định doanh nghiệp phát hành trái phiếu ra công chúng và niêm yết trái phiếu phải được định mức tín nhiệm.
3.2. NHỮNG U CẦU CƠ BẢN TRONG HỒN THIỆN THƠNG TIN KẾ TỐN CƠNG BỐ CỦA DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT
Thông tin kế tốn cơng bố của các doanh nghiệp niêm yết là công cụ quan trọng nhất phác thảo nên sức khỏe tài chính của doanh nghiệp, một cơng cụ khơng thể thiếu trong q trình đưa ra quyết định cấp tín dụng tại các ngân hàng thương mại. Do đó, các doanh nghiệp niêm yết cần trình bày và cơng bố những thơng tin thực sự hữu ích cho người sử dụng, cũng như trình bày một cách trung thực và hợp lý nhất tình hình tài chính của doanh nghiệp mình. Từ đó, việc đề xuất và xây dựng hệ thống các giải pháp hồn thiện thơng tin kế tốn do các doanh nghiệp niêm yết cơng bố nhằm đáp ứng được nhu cầu thực tế của các ngân hàng thương mại cần đạt được những yêu cầu sau:
- Tuân thủ pháp luật, các chính sách và chế độ kế toán do Nhà nước ban hành
Các thơng tin kế tốn được cơng bố của doanh nghiệp phải đảm bảo việc tuân thủ pháp luật, các chính sách và chế độ kế tốn do Nhà nước quy định. Trong điều kiện hiện nay, Việt Nam đang ngày càng hội nhập sâu rộng với nền kinh tế thế giới, Nhà nước và các cơ quan ban ngành ln tiến hành cải cách, sửa đổi các chính sách để phù hợp với điều kiện mới. Các chính sách khi được thiết lập một mặt đảm bảo phù hợp với điều kiện kinh tế xã hội tại Việt Nam, nhưng cũng cần phải đảm bảo với các thơng lệ quốc tế. Và trong đó các chính sách liên quan tới thơng tin kế tốn cơng bố của doanh nghiệp niêm yết cũng không nằm ngoại lệ.
Một loạt các quy định liên quan đến công bố thông tin và hướng dẫn chế độ kế toán được ban hành, theo hướng ngày càng một nâng cao. Do đó, khi các doanh nghiệp niêm yết cơng bố các thơng tin kế tốn của mình, thì những thơng tin đó cần phải đảm bảo việc tuân thủ các quy định đã được ban hành, các hướng dẫn liên quan đến công bố thông tin, các chế độ và chính sách kế tốn.
- Phù hợp với nhu cầu sử dụng thông tin của những người sử dụng
Các thơng tin kế tốn công bố của doanh nghiệp niêm yết cần phải phù hợp với nhu cầu của người sử dụng, và một trong những đối tượng sử dụng thơng tin quan trọng đó chính là các ngân hàng thương mại. Việc làm này giúp nâng cao tính hữu
ích của các thơng tin này, đáp ứng các mục tiêu trong q trình cấp tín dụng của các ngân hàng thương mại, và sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp trong quá trình tiếp cận nguồn vốn vay của các ngân hàng thương mại và qua đó ổn định và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
- Đảm bảo cung cấp thông tin một cách trung thực, hợp lý, khách quan, đầy đủ và kịp thời.
Các thơng tin về tình hình tài chính, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, về luồng tiền của doanh nghiệp là những thông tin quan trọng đối với các đối tượng sử dụng thơng tin bên ngồi doanh nghiệp, trong đó có các ngân hàng thương mại. Chúng là cơ sở để phân tích, đánh giá về doanh nghiệp trong tương lai từ đó đưa ra các quyết định kinh tế kịp thời, nhằm nắm bắt được các cơ hội đầu tư, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của các ngân hàng thương mại.
Mục tiêu của các thông tin kế tốn do doanh nghiệp niêm yết cơng bố là nguồn cung cấp thơng tin hữu ích cho Ngân hàng để đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp, tối ưu. Vì vậy, việc thiết kế các chỉ tiêu, mẫu biểu của hệ thống thông tin công bố phải đảm bảo dễ làm, dễ hiểu và có thể cung cấp thơng tin một cách hữu ích nhất nhằm đảm bảo lợi ích khơng chỉ của doanh nghiệp, mà cịn lợi ích của các ngân hàng thương mại.
- Tiết kiệm và hiệu quả
Một trong những yêu cầu bắt buộc đối với các thơng tin kế tốn cơng bố của doanh nghiệp niêm yết đó chính là các thơng tin đó phải đầy đủ và kịp thời, qua đó hỗ trợ người sử dụng thơng tin không chỉ đưa ra quyết định kinh tế phù hợp mà cịn giúp họ khơng bị lỡ mất các cơ hội kinh doanh của mình. Tuy nhiên, để đáp ứng được yêu cầu này, các doanh nghiệp niêm yết ln phải đứng trước các bài tốn về lợi ích và chi phí. Do đó đặt ra u cầu đối với Nhà nước phải xây dựng hệ thống kế toán phù hợp với tình hình thực tế về quản lý kinh tế tài chính tại các doanh nghiệp niêm yết.
3.3. GIẢI PHÁP HỒN THIỆN THƠNG TIN KẾ TỐN CƠNG BỐ CỦA DNNY ĐÁP ỨNG NHU CẦU THÔNG TIN CỦA CÁC NHTM
3.3.1. Hoàn thiện kết cấu các thơng tin kế tốn cơng bố
Trong các báo cáo thường niên của các doanh nghiệp là công ty mẹ hiện nay chủ yếu cung cấp các thơng tin kế tốn của cả tập đồn, trong khi đó đối tượng cho vay vốn của ngân hàng thương mại phải có tư cách pháp nhân. Do đó, để phục vụ tốt hơn nhu cầu của các ngân hàng thương mại, những thơng tin kế tốn liên quan đến công ty mẹ cũng nên được trình bày thêm vào trong báo cáo thương niên, trong đó có báo cáo tài chính của cơng ty mẹ đã kiểm tốn.
Luận án đề xuất những báo cáo tài chính bắt buộc các doanh nghiệp niêm yết phải lập bao gồm:
- Bảng cân đối kế tốn (Báo cáo tình hình tài chính) - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
- Báo cáo thay đổi Vốn chủ sở hữu - Thuyết minh Báo cáo tài chính
Bộ báo cáo gồm các báo cáo như đề xuất hoàn toàn phù hợp với nhu cầu sử dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam và thơng lệ kế tốn quốc tế.
3.3.1.1. Bổ sung Báo cáo thay đổi Vốn chủ sở hữu
Ngoài các báo cáo theo quy định của chế độ kế toán Việt Nam, giống với quy định của các quốc gia khác thì Báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu nên được chuyển từ phần Thuyết minh lên thành một báo cáo bắt buộc của doanh nghiệp.
Đã từ rất lâu IASB đã tách hẳn thông tin liên quan đến biến động vốn chủ sở hữu thành một báo cáo riêng thuộc báo cáo tài chính gọi là “Báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu”. Trong sự hội nhập kinh tế quốc tế ngày càng sâu rộng, báo cáo tài chính khơng chỉ phục vụ cho những đối tượng trong nước mà còn những đối tượng quốc tế, các ngân hàng tại nước ngoài, tác giả cho rằng đã đến lúc Việt Nam nên cân nhắc
tách nội dung thuyết minh này ra khỏi Thuyết minh báo cáo tài chính thành một báo cáo riêng biệt trong hệ thống báo cáo tài chính với tên gọi là “Báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu”.
Vốn chủ sở hữu của các công ty cổ phần rất được các đối tượng sử dụng quan tâm, bởi đây là thông tin cung cấp khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp, đây là phần có thể bù đắp cho những nghĩa vụ thanh toán nợ của doanh nghiệp, một trong