7. Kết cấu luận văn
2.3. Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần Sông Đà
2.3.3. Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn
2.3.3.1. Phân tích tình hình cơng nợ
Việc đi phân tích tình hình cơng nợ tức là theo dõi quản lý cơng nợ phải thu và cơng nợ phải trả. Từ đó nắm rõ khoản bị chiếm dụng cũng như đi chiếm dụng của doanh nghiệp; và quản lý những khoản nợ dây dưa khó địi, các khoản phải thu khơng có khả năng thu hồi, các khoản phải trả khơng có nguồn để thanh tốn.. Việc phân tích tình hình cơng nợ mới chỉ dừng lại ở việc xem xét qui mô công nợ phải thu (khoản bị chiếm dụng) và công nợ phải trả (khoản đi chiếm dụng), và so sánh số liệu các năm để biết cơng nợ của doanh nghiệp có chiều hướng tăng lên hay giảm đi. (Bảng 2.4)
Tại ngày 31/12/2019, các khoản phải thu của công ty chủ yếu là các khoản phải thu ngắn hạn đạt 176.539.111.023 đồng, tăng so với đầu năm 2019 là 6.156.133.213 đồng tương ứng với 103,61%. Các khoản phải thu ngắn hạn cuối năm 2019 là 176.028.323.925 đồng, đầu năm 2019 là 169.872.190.712 đồng, tăng 6.156.133.213 đồng tương ứng với 103,62%, trong đó chiếm phần lớn là phải thu của công ty cổ phần Tư vấn xây dựng và thương mại Nam Ninh – phần lãi cho vay chưa thu hồi được là 11.584.357.331 đồng. Chi phí bảo hiểm trả trước cuối năm là 57.247.553.828 đồng tăng so với đầu năm là 31.073.937.168 đồng tương ứng với 218.72%. Các khoản trả trước cho người bán để dược cung ứng dịch vụ trong tương lai, đây là nguồn vốn bị chiếm dụng do đó cơng ty cần kiểm sốt chặt chẽ nguồn vốn này. Các khoản phải thu ngắn hạn khác năm 2018 là 120.093.796.629 đồng, năm 2019 là 43.218.326.654 đồng, giảm so với năm 2018 là 76.875.469.975 đồng tương ứng với 35,99%, đây là một thành tích của cơng ty khi tiến hành thu hồi bớt nguồn vốn đang bị chiếm dụng.
Bảng 2.4: Bảng phân tích tình tình cơng nợ Cơng ty cổ phần Sơng Đà - Hà Nội
Đơn vị tính: đồng
Chênh lệch 2019 so với Chênh lệch 2018 so với
Chỉ tiêu 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 2018 2017
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
(%) (%)
A. Các khoản phải thu 176.539.111.023 170.382.977.810 132.900.791.299 6.156.133.213 103,61 37.482.186.511 128,20
I. Các khoản phải thu ngắn hạn 176.028.323.925 169.872.190.712 132.900.791.299 6.156.133.213 103,62 36.971.399.413 127,82 1. Phải thu ngắn hạn khách hàng 48.498.877.868 29.690.135.061 42.024.124.263 18.808.742.807 163,35 (12.333.989.202) 70,65 2. Trả trước cho người bán ngắn hạn 56.719.909.766 29.368.289.491 21.237.870.756 27.351.620.275 193,13 8.130.418.735 138,28 II. Các khoản phải thu dài hạn 510.787.098 510.787.098 - 0 100,00 510.787.098 - B.Các khoản phải trả 194.975.412.937 129.775.951.712 82.689.377.770 65.199.461.225 150,24 47.086.573.942 156,94
I. Các khoản phải trả ngắn hạn 194.975.412.937 129.775.951.712 82.689.377.770 65.199.461.225 150,24 47.086.573.942 156,94 1. Phải trả người bán ngắn hạn 57.874.624.676 36.613.340.481 41.638.558.088 21.261.284.195 158,07 (5.025.217.607) 87,93 2. Người mua trả tiền trước ngắn hạn 87.983.413.367 47.868.482.518 23.275.805.000 40.114.930.849 183,80 24.592.677.518 205,66 3. Thuế và các khoản phải nộp cho Nhà nước 19.696.054.151 6.466.682.111 1.365.227.123 13.229.372.040 304,58 5.101.454.988 473,67 4. Phải trả người lao động 1.846.109.319 1.491.763.485 0 354.345.834 123,75 1.491.763.485 - 5. Chi phí phải trả 26.209.891.542 34.611.398.128 15.442.016.533 (8.401.506.586) 75,73 19.169.381.595 224,14 9. Các khoản phải trả, phải nộp khác 1.365.319.882 2.724.284.989 967.771.026 (1.358.965.107) 50,12 1.756.513.963 281,50
II. Các khoản phải trả dài hạn 0 0 0 0 0 0 0
Các khoản phải trả của công ty cuối năm 2019 là 194.975.412.937 đồng, tăng so với đầu năm 2019 là 129.775.951.712 đồng tương ứng với 150,24%. Các khoản phải trả của Cơng ty khơng có phải trả dài hạn mà tất cả đều là phải trả ngắn hạn. Các khoản phải trả cho thấy qui mô đi chiếm dụng vốn của Công ty. Và ta thấy qui mô này lớn hơn qui mô các khoản bị chiếm dụng. Vì vậy cơng ty đang đi chiếm dụng nhiều hơn bị chiếm dụng. Đây có thể là một tín hiệu tốt với cơng ty.
Các khoản phải trả ngắn hạn khơng chỉ có sự biến động nhẹ, ngồi khoản chiếm dụng người bán, người mua ứng trước và chiếm dụng người lao động; phải trả ngắn hạn của công ty tăng do tiền phạt về vi phạm hành chính về thuế đối với sơ thuế tài ngun và phí bảo vệ môi trường với hoạt động khai thác cát. Cơng ty cần phải có kế hoạch thực hiện tốt nghĩa vụ với Ngân sách nhà nước.
2.3.3.2. Phân tích khả năng thanh tốn tại Cơng ty
Khi phân tích khả năng thanh tốn cơng ty sử dụng hệ thống chỉ tiêu gồm: Hệ số khả năng thanh toán tổng quát; hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, hệ số khả năng thanh toán nhanh để đánh giá khả năng đảm bảo các khoản nợ của doanh nghiệp bằng tài sản. (Bảng 2.5)
Bảng 2.5: Bảng phân tích khả năng thanh tốn Cơng ty cổ phần Sơng Đà
-Hà Nội
Chênh lệch Chênh Chỉ tiêu 2019 2018 2017 2019 so với lệch 2018
2018 so với 2017
1. Khả năng thanh toán tổng quát 1,182 1,203 1,270 (0,021) (0,067) 2. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 1,054 1,063 1,139 (0,009) (0,076) 3. Khả năng thanh toán nhanh 0,155 0,109 0,096 0,046 0,013 4. Khả năng thanh toán lãi vay 1,463 1,692 1,891 (0,229) (0,199)
(Nguồn: Phịng Tài chính – Kế tốn, Cơng ty cố phần Sơng Đà - Hà Nội và tính tốn của tác giả)
Nhìn chung khả năng thanh tốn của cơng ty là khơng tốt. Khả năng thanh toán tổng quát cuối năm 2019 giảm so với cuối năm 2018 là 0,021; cuối
năm 2018 giảm so với cuối năm 2017 là 0,067 do nợ phải trả và tổng tài sản của Công ty đều tăng, nợ phải trả tăng nhiểu hơn tổng tài sản. Nguyên nhân là do năm 2019 doanh nghiệp vay nợ nhiều, chủ yếu là tăng vay nợ ngắn hạn. Công ty vay nợ để phục vụ cho một số dự án trọng điểm như dự án khai thác khống sản lơ 1A, 1B khu vực ven biển huyện Nghĩa Hưng, tỉnh Nam Định; trụ sở Lao động – Thương binh và xã hội tỉnh Nam Định, trường PTTH Nguyễn Trường Thúy GĐ2. Việc tập trung tăng nguồn vốn vay của doanh nghiệp trong điều kiện kinh doanh hiện tại là phù hợp nhưng sẽ làm cho doanh nghiệp phụ thuộc tài chính và tăng rủi ro. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát ở cuối năm 2017, 2018, 2019 của công ty lần lượt là 1,270; 1,203 và 1,182 đều đảm bảo khả năng thanh toán tổng quát. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cuối năm 2019 là 1,054; cuối năm 2018 là 1,063; cuối năm 2017 là 1,139 cho thấy việc đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tài sản ngắn hạn cuối năm so với đầu năm đã giảm đi, các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp chủ yếu là khoản vay nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn tăng nhiều hơn tài sản ngắn hạn vì thế các chỉ tiêu thanh tốn nợ ngắn hạn có xu hướng giảm. Khả năng thanh tốn nhanh có xu hướng tăng. Cụ thể cuối năm 2019 so với cuối năm 2018 tăng từ 0,109 lên 0,155; cuối năm 2018 so với cuối năm 2017 tăng 0,013 cho thấy sự đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn cụ thể là khoản nợ chiếm dụng bằng tiền của doanh nghiệp đã tăng lên. Nguyên nhân là do năm dự trữ tiền mặt của công ty tương đối tốt do khoản tiền gửi không kỳ hạn tăng. Chứng tỏ cơng ty chủ động trong việc thanh tốn nợ.
Hệ số khả năng thanh tốn lãi vay cho biết tồn bộ lợi nhuận trước thuế và chi phí lãi vay sinh ra trong mỗi kỳ có thể đảm bảo cho cơng ty thanh tốn được bao nhiêu lần chi phí lãi vay và tổng lãi vay phải trả từ huy động nguồn vốn nợ. Trong giai đoạn 2017 – 2019 chỉ tiêu này của công ty đều lớn hơn 1 chứng tỏ hoạt động kinh doanh của cơng ty sinh lời cao và đó là cơ sở đảm bảo cho tình hình thanh tốn của cơng ty lành mạnh. Tuy nhiên, chỉ tiêu này của công ty đang có xu hướng giảm. Năm 2018 hệ số khả năng thanh toán lãi vay giảm 0,199 so với năm 2017 là do chi phí lãi vay tăng nhiều hơn lợi
nhuận trước thuế và chi phí lãi vay; năm 2019 giảm so với năm 2018 là 0,229 là do cả lợi nhuận trước thuế và lãi vay, và chi phí lãi vay giảm trong đó lợi nhuận trước thuế và chi phí lãi vay lại giảm nhiều hơn.
2.3.4. Phân tích kết quả và hiệu quả kinh doanh tại Cơng ty
2.3.4.1. Phân tích kết quả kinh doanh tại Cơng ty
Phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh tại Cơng ty cổ phần Sông Đà - Hà Nội chủ yếu bằng phương pháp so sánh: Tính tốn các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh và các chỉ tiêu tỷ suất chi phí, tỷ suất lợi nhuận sau đó so sánh số tuyệt đối và tương đối giữa kỳ phân tích với các kỳ trước đó. Từ đó xác định các nhân tố ảnh hưởng đến mức tăng, giảm lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp. Ngoài ra khi phân tích có sử dụng một số các tỷ suất phản ánh mức độ chi phí và tỷ suất phản ánh kết quả kinh doanh để phân tích, đánh giá và giải thích nguyên nhân. (Bảng 2.6: Bảng phân tích biến động các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà - Hà Nội và Bảng 2.7: Bảng phân tích một số chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh).
Từ bảng 2.6, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty năm 2019 đạt 191.260.162.167đồng, tăng 95.606.883.525 đồng đạt tỷ lệ 199,95% so với năm 2018. Nguyên nhân chủ yếu là do trong năm 2019, doanh thu từu khai thác mỏ cát và doanh thu cho thuê văn phòng tăng. Giá vốn hàng bán năm 2019 tăng 91.701.631.094 đồng so với 2018 đạt tỷ lệ 211,77% nguyên nhân là do sự biến động giá cả nguyên vật liệu đầu vào tăng, giá vốn hoạt động khai thác mỏ cát tăng mạnh từ 4.199.793.947 đồng lên 98.353.784.829 đồng. Tỷ suất chi phí giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần của công ty năm 2019 là 90,84%, năm 2018 là 85,77% cho thấy năm chi phí giá vốn hàng bán tăng lên nhưng cơng ty bị lãng phí chi phí giá vốn hàng bán; cơng ty cần xem lại tình hình quản lý và sử dụng chi phí giá vốn hàng bánvà có kế hoạch hạ giá thành sản phẩm một cách hiệu quả. Do tốc độ tăng của giá vốn hàng bán nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần về bán hàng và CCDV nên Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2019 tăng 3.905.252.431 đồng đạt tỷ lệ 128,69% so với năm 2018 (Lợi nhuận gộp về
bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2019 đạt 17.514.815.185 đồng, năm 2018 đạt 13.609.562.704 đồng). Qui mô lợi nhuận gộp tăng, tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần của công ty giảm từ 14,23% năm 2018 xuống 9,16% năm 2019. Cho thấy hoạt động kinh doanh của cơng ty mặc dù đã đạt được thành tích nhất định nhưng việc quản lý cho phí giá vốn hàng bán khơng hiệu quả.
Cơng ty khơng phát sinh chi phí bán hàng, điều này tiết kiệm cho công ty 1 khoản chi phí; do các cơng trình cơng ty thầu được là do uy tín, năng lực và do mối quan hệ sẵn có của cơng ty.
Chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty năm 2019 tăng so với năm 2018 là 41.721.769.935 đồng tương ứng với 122,89% (Năm 2019 là 586.389.217.074 đồng, năm 2018 là 701.596.717.134 đồng). Tỷ suất chi phí quản lý doanh nghiệp tăng, năm 2019 là 2,92%; năm 2018 là 2,67%. Nguyên nhân chính là do chi phí nhân viên quản lý tăng, thể hiện một phần là số lượng người lao động tăng và tiền lương là phần đảm bảo đời sống của người lao động tốt hơn. Bên cạnh đó, chi phí quản lý khác tăng lên khá nhanh, công ty xem xét quản trị tốt chi phí này.
Doanh thu hoạt động tài chính năm 2019 là 331.676.681.922 đồng, giảm so với năm 2018 là 215.766.008.095 đồng tương ứng với 60,59%. Doanh thu hoạt động tài chính giảm mạnh nguyên nhân chủ yếu là do cổ tức, lợi nhuận được chia từ các công ty con, công ty liên doanh, liên kết và đầu tư khác. Bên cạnh đó, chi phí tài chính của doanh nghiệp năm 2019 so với năm 2018 là 23.348.777.098 đồng, nguyên nhân là do trong năm 2018 cơng ty có một khoản hồn nhập dự phịng giảm giá đầu tư tài chính, năm 2019 chi phí tài chính của cơng ty là lỗ chênh lệch tỷ giá đã thực hiện và khoản dự phòng giảm giá đầu tư tài chính, cơng ty khơng có chi phí về lãi vay.
Lợi nhuận khác của công ty năm 2019 bị giảm một cách nghiêm trọng, giảm 655.036.749 đồng. Nguyên nhân là do chi phí khác của cơng ty năm 2019 phát sinh do việc phạt nộp chậm thuế mơi trường và phí bảo vệ tài ngun.
Bảng 2.6: Bảng phân tích biến động các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà - Hà Nội
Đơn vị tính: đồng
Chênh lệch 2019 so với Chênh lệch 2018 so với
CHỈ TIÊU Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 2018 2017
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
(%) (%)
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 191.260.162.167 95.653.278.642 91.998.310.616 95.606.883.525 199,95 3.654.968.026 103,97
2. Các khoản giảm trừ doanh thu - - - - - - -
3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch
vụ 191.260.162.167 95.653.278.642 91.998.310.616 95.606.883.525 199,95 3.654.968.026 103,97 4. Giá vốn hàng bán 173.745.346.982 82.043.715.888 80.133.126.645 91.701.631.094 211,77 1.910.589.243 102,38 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 17.514.815.185 13.609.562.754 11.865.183.971 3.905.252.431 128,69 1.744.378.783 114,70 6. Doanh thu hoạt động tài chính 4.703.680.821 6.899.434.456 4.459.340.253 (2.195.753.635) 68,17 2.440.094.203 154,72 7. Chi phí tài chính 6.212.735.468 7.006.707.660 5.103.859.740 (793.972.192) 88,67 1.902.847.920 137,28
- Trong đó: Chi phí lãi vay 6.212.735.468 7.006.707.660 5.103.859.740 (793.972.192) 88,67 1.902.847.920 137,28
8. Chi phí bán hàng - - - - - - -
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 12.258.372.273 8.440.868.174 12.408.105.988 3.817.504.099 145,23 (3.967.237.814) 68,03 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 3.747.388.265 5.061.421.376 (1.187.441.504) (1.314.033.111) 74,04 6.248.862.880 -426,25 11. Thu nhập khác 4.500 16.207.504 5.773.751.160 (16.203.004) 0,03 (5.757.543.656) 0,28
Chênh lệch 2019 so với Chênh lệch 2018 so với
CHỈ TIÊU Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 2018 2017
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
(%) (%)
12.Chi phí khác 871.195.134 232.361.389 41.232.855 638.833.745 374,93 191.128.534 563,53 13.Lợi nhuận khác (871.190.634) (216.153.885) 5.732.518.305 (655.036.749) 403,04 (5.948.672.190) -3,77 14.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2.876.197.631 4.845.267.491 4.545.076.801 (1.969.069.860) 59,36 300.190.690 106,60 15.Chi phí thuế TNDN hiện hành 844.514.553 2.115.997.950 1.203.267.623 (1.271.483.397) 39,91 912.730.327 175,85
16.Chi phí thuế TNDN hỗn lại - - - - - - -
17.Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 2.031.683.078 2.729.269.541 3.341.809.178 (697.586.463) 74,44 (612.539.637) 81,67
18.Lãi cơ bản trên cổ phiếu (*) 508 538 835 (30) 94,42 (297) 64,43
19.Lãi suy giảm trên cổ phiếu (*) 508 538 835 (30) 94,42 (297) 64,43
Bảng 2.7: Bảng phân tích các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà - Hà Nội
Chênh lệch 2019 so với Chênh lệch 2018 so với
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 2018 2017
Tuyệt đối Tƣơng đối Tuyệt đối Tƣơng đối
II. Chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí
17. Tỷ suất GVHB/DTT 90,84 85,77 87,10 5,07 105,91 -1,33 98,47
18. Tỷ suất CPBH/DTT 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -
19. Tỷ suất CPQLDN/DTT 6,41 8,82 13,49 -2,42 72,63 -4,66 65,43
III. Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
20. Tỷ suất LNG/DTT 9,16 14,23 12,90 -5,07 64,36 1,33 110,32
21.TỷsuấtLNthuầntừ
hđkd/DTT+DTTC 1,91 4,94 -1,23 -3,02 38,75 6,17 -400,91
22. Tỷ suất LN KTTT /LCT 1,47 4,72 4,45 -3,26 31,07 0,28 106,25
2.3.5. Phân tích hiệu quả kinh doanh của Cơng ty
2.3.5.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn
Phân tích tốc độ luân chuyển tổng vốn
Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh trong kỳ của Công ty cổ phần Sông Đà – Hà Nội nhằm đánh giá một cách khái quát công tác phân bổ, quản lý, sử dụng vốn của Cơng ty có hợp lý, hiệu suất sử dụng vốn có phù hợp với đặc thù của ngành nghề kinh doanh hay không, doanh nghiệp đang quản lý, sử dụng vốn tốt hay không tốt, trọng điểm cần xem xét, quản lý nhằm nâng cao hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty trong kỳ. (Bảng 2.8)
Qua bảng 2.8 ta thấy tốc độ luân chuyển tổng vốn năm 2019 là 0,657; năm 2018 là 0,419; năm 2017 là 0,519. Năm 2019 so với năm 2018 tốc độ luân chuyển tổng vốn tăng 0,238; năm 2018 so với năm 2017 tốc độ luân chuyển tổng vốn giảm 0,1. Năm 2019 bình quân 1 đồng vốn tham giá vào quá trình sản xuất kinh doanh thu được 0,657 đồng lưu chuyển thuần; năm 2018 bình quân 1 đồng vốn tham giá vào quá trình sản xuất kinh doanh thu được 0,419 đồng lưu chuyển thuần và năm 2017 bình quân 1 đồng vốn tham giá