2.2. Đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Sài Gòn gia
2.2.1. Đánh giá vốn chủ sở hữu
Bảng 2.2: Các chỉ số tài chính đánh giá VCSH Đvt: %, lần Stt Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 2012* 1 Tăng trưởng VCSH 63,2% 2,7% -4,7% 153,4% 2 Hệ số an toàn vốn - CAR 9,9% 11,5% 10,3% 8,3% 10,4%
3 Hệ số đảm bảo VCSH đ/v tiền gửi 10,5% 13,5% 10,6% 11,5% 12,4%
4 Hệ số địn bẩy tài chính 12,7 10,9 11,8 17,0 12,1
5 Hệ số tạo vốn nội bộ 9,0% 8,2% 7,2% 1,2% 3,2%
6 Tỷ lệ đầu tư TSCĐ/ VCSH 20,4% 14,8% 19,4% 31,3% 22,8%
7 Tỷ lệ đầu tư tài chính/ VCSH 148,9% 190,3% 128,3% 141,6% 99,5%
8 Tỷ lệ góp vốn, mua cổ phần/ VCSH 25,0% 16,1% 15,3% 16,0% 3,9%
Nguồn: Báo cáo tài chính SCB 2008-20129
Xem xét các chỉ tiêu tài chính đánh giá mức độ an toàn vốn của SCB giai đoạn 2008-2012, một số đánh giá có thể rút ra như sau:10
8 Xem Phụ lục 02: Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh SCB giai đoạn 2008-2012
Tính đến cuối năm 2012, tổng giá trị VCSH của SCB đạt 11.366 tỷ đồng, trong đó vốn điều lệ là 10.584 tỷ đồng, đáp ứng được quy định về mức vốn tối thiểu của NHTM và tạm thời xếp thứ 08/39 NHTM có quy mơ vốn lớn trong toàn hệ thống.
Hệ số an toàn vốn tối thiểu (CAR) trong giai đoạn 2008-2010 khá ổn định và đáp ứng tốt quy định của NHNN. Tuy nhiên, sang năm 2011, với những khó khăn về thanh khoản, hệ số CAR của SCB bị giảm sút xuống mức 8,3%, chưa đạt so với yêu cầu tối thiểu 9% theo quy định. Và sang năm 2012, với sự kiện hợp nhất 03 ngân hàng, VCSH được tăng cường đã góp phần cải thiện hệ số an toàn vốn của ngân hàng và được duy trì ở mức 10,4%.
Diễn biến tăng trưởng VCSH của SCB trong giai đoạn 2008-2012 khá bất ổn: tăng mạnh trong năm 2009 do SCB thực hiện tăng vốn điều lệ thêm 1.455 tỷ đồng; năm 2010 tiếp tục tăng thêm 549 tỷ đồng vốn điều lệ; riêng năm 2011, VCSH sụt giảm 4,7% do kết quả kinh doanh sụt giảm mạnh; và đến năm 2012, VCSH được tăng cường lên mức 10.584 tỷ đồng, tăng 153,4%. Điều này thể hiện tính chất khơng ổn định của VCSH.
Mức độ đảm bảo của VCSH đối với các khoản tiền gửi thấp (mức trung bình khoảng 11,7% trong giai đoạn 2008-2012) và đang có xu hướng giảm dần theo chiều tăng của quy mô huy động tiền gửi. Điều này thể hiện mức độ đảm bảo chi trả bằng VCSH đối với các khoản tiền gửi huy động từ dân cư không mạnh.
Địn bẩy tài chính cao và đang có khuynh hướng tăng khá nhanh (đạt mức 17,0 lần trong năm 2011), chủ yếu do nguồn vốn huy động tăng trưởng mạnh về quy mô trong khi VCSH tăng thấp hoặc giảm. Việc sử dụng địn bẩy tài chính cao sẽ tiềm ẩn rủi ro tài chính cao. Tuy nhiên, quy mô VCSH tăng trong năm 2012 đã góp phần giảm độ lớn của địn bẩy tài chính.
Khả năng tài trợ bằng nguồn vốn nội bộ thấp (tỷ lệ tạo vốn nội bộ giảm thấp, đến năm 2011 chỉ còn khoảng 1,2%), chủ yếu do lợi nhuận giữ lại trong năm 2011 thấp
10 Cách thức tính tốn và ý nghĩa của các chỉ số tài chính được trình bày tại Phụ lục 01: Bảng các chỉ tiêu đánh giá chi tiết theo mơ hình CAMELS. Việc trình bày các chỉ tiêu khơng đầy đủ so với bộ chỉ tiêu gốc có nguyên nhân từ sự hạn chế về nguồn dữ liệu phân tích.
(do kết quả kinh doanh thực tế giảm sút). Đến năm 2012, dù đã có cải thiện trong mức lợi nhuận giữ lại nhưng nhìn chung khả năng tạo vốn nội bộ ở mức thấp (3,2%).
Các tỷ lệ đầu tư TSCĐ và góp vốn đầu tư trên VCSH của SCB đều đáp ứng quy định11. Riêng tỷ lệ đầu tư tài chính trên VCSH của SCB (dù khơng có quy định đối với tỷ lệ này) ở mức rất cao, vượt hơn so với giá trị của VCSH, chủ yếu là các khoản đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp có kỳ hạn dài. Như vậy, việc đầu tư kỳ hạn dài với giá trị lớn sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro đối với hoạt động của ngân hàng, như rủi ro tín dụng (do khách hàng mất khả năng thanh toán), rủi ro lãi suất (việc đầu tư kỳ hạn dài sẽ bị thiệt khi lãi suất thị trường tăng) và rủi ro thanh khoản (do thời hạn trái phiếu dài, tính thanh khoản thấp).
Tóm lại, với sự kiện hợp nhất vào năm 2012, quy mô VCSH của SCB được củng cố và đạt giá trị lớn, đủ để đáp ứng nhu cầu hoạt động và mở rộng kinh doanh. Tuy nhiên, theo thời gian, tính ổn định của VCSH đang có chiều hướng giảm sút, khả năng tự tài trợ bằng nguồn lợi nhuận giữ lại kém, sử dụng địn bẩy tài chính ở mức độ cao, đồng thời khả năng đảm bảo cho các khoản nợ phải trả chưa cao và đang trên đà giảm sút.
Nguồn: Báo cáo tài chính SCB 2008-2012
Hình 2.1: VCSH và hệ số địn bẩy tài chính
Nguồn: Báo cáo tài chính SCB 2008-2012
Hình 2.2: VCSH, hệ số đảm bảo tiền gửi và CAR
11 Theo Luật các TCTD năm 2010, tỷ lệ đầu tư TSCĐ trên VCSH ≤ 50% và tỷ lệ góp vốn, mua cổ phần trên VCSH ≤ 40%.